哈爾濱壽險需求影響因素的實(shí)證研究

○王超

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150030）

哈爾濱壽險需求影響因素的實(shí)證研究

○王超

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江 哈爾濱 150030）

本文采用從2003年到2013年哈爾濱市壽險行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，建立多元線性回歸模型，對重要影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，最后計算出其影響程度，給出結(jié)論和建議。

壽險 需求 影響因素

近年來，隨著人民生活水平的不斷提高，哈爾濱市壽險市場發(fā)展較快，壽險的購買需求穩(wěn)步增長，但與國內(nèi)其它發(fā)達(dá)城市相比，還存在著很大的差距。為了進(jìn)一步提升哈爾濱市地區(qū)壽險業(yè)的整體實(shí)力和核心競爭力，減小與其他城市間的差距，本文就哈爾濱市人壽保險市場需求的主要影響因素進(jìn)行研究。

一、哈爾濱市壽險市場發(fā)展現(xiàn)狀

哈爾濱是黑龍江省省會，是中國東北北部的政治、經(jīng)濟(jì)和文化中心。近年來，經(jīng)濟(jì)的快速增長大大地刺激了哈爾濱市壽險業(yè)務(wù)的開展，進(jìn)入21世紀(jì)以后，哈爾濱市的經(jīng)濟(jì)更是保持著較快的增長勢頭。生產(chǎn)總值約以14.37%的速度逐年遞增，這為哈爾濱市壽險市場需求的快速穩(wěn)定發(fā)展提供了堅實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。隨著人民生活水平的不斷提高，人們的購買能力和理財意識都在不斷提高，進(jìn)而對壽險產(chǎn)品的需求不斷增加，這為哈爾濱市壽險市場的快速發(fā)展提供了巨大的推動力。

哈爾濱市的壽險保費(fèi)收入自2003年的8.76億元逐步增加到2012年的87.33億元，僅僅10年的時間卻差不多增加了10倍。平均每年以11.31億元的速度增長。壽險保費(fèi)收入在保險保費(fèi)收入中所占的比重也逐年增加，截至2013年底，壽險保費(fèi)收入在保險保費(fèi)收入中所占比例達(dá)到了66.84%，壽險公司從最初的四家發(fā)展到現(xiàn)在的幾十家。

圖1 2003—2013年哈爾濱市壽險保費(fèi)收入（萬元）與地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）

但就在這樣的情況下，哈爾濱壽險業(yè)仍處于發(fā)展的初級階段，為了進(jìn)一步提升哈市保險業(yè)的整體實(shí)力和核心競爭力，促進(jìn)保險業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，有必要立足哈爾濱市的實(shí)際情況，結(jié)合哈市經(jīng)濟(jì)、社會、文化和人口的特點(diǎn)，采用定量和定性相結(jié)合的方法科學(xué)地分析影響哈爾濱市人壽保險保費(fèi)收人的主要因素，因?yàn)橹挥辛私庥绊懴M(fèi)者的保險需求的因素，才能有針對性地開發(fā)出合適的產(chǎn)品，為居民提供合適的保險服務(wù)，從而進(jìn)一步推動哈爾濱市壽險市場的發(fā)展。

二、哈爾濱市壽險需求影響因素的定性分析

關(guān)于壽險需求的理論研究，揭示了衡量壽險市場需求水平的統(tǒng)計指標(biāo)是有效壽險保單的保險總金額，但是只有有支付能力的壽險需求才是壽險商品的價值量指標(biāo)，所以本文采用壽險保費(fèi)收入來作為度量的具體指標(biāo)，來衡量哈爾濱市的人壽保險市場需求，影響需求指標(biāo)的因素具體包含以下幾方面。

1、哈爾濱市地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

決定一個地區(qū)壽險需求大小的因素之一是該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的增長可以提高該地區(qū)居民的平均收入水平，從而增加消費(fèi)者對于更高層次的追求，比如人們對于安全的需求，進(jìn)而推動壽險市場購買力的增長。就哈爾濱市的情況而言，2003年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值1355.9億元，到2013年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值5141.5億元。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，也大大促進(jìn)了哈爾濱市地區(qū)人壽保險市場的發(fā)展和保費(fèi)收入的增長，保費(fèi)收入從2003年的275536.78萬元增長到2013年的873345.04萬元。說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高對哈爾濱地區(qū)的壽險市場產(chǎn)生了正面的影響，因此，本文將采用國民生產(chǎn)總值作為衡量哈爾濱市地區(qū)壽險需求的標(biāo)準(zhǔn)之一。從圖1可以看出，壽險保費(fèi)收入隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也在逐步上升。

2、居民生活水平

壽險產(chǎn)品作為一種消費(fèi)品，與其他商品的需求一樣，等于購買意愿加購買能力。當(dāng)居民的收入水平增加時，購買能力就會增強(qiáng)，壽險需求也就會增加。并且，當(dāng)人們的收入水平達(dá)到一定層次時，根據(jù)馬斯洛需求層次理論，人們在滿足了基本的生存需要后，會更多關(guān)注安全需要，而壽險滿足的正是人們對安全的需求，進(jìn)而引發(fā)人們對壽險的購買，從而促進(jìn)壽險需求的不斷增加。因此，居民的收入水平是影響壽險需求的一個重要因素。本文將使用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入來度量哈爾濱市居民的生活水平，一般認(rèn)為，壽險需求與收入正相關(guān)。

3、居民儲蓄存款

居民儲蓄存款反映了居民的儲蓄傾向和金融資源數(shù)量。這與同樣是金融資產(chǎn)屬性的保險具有一定的相關(guān)性。一般來說，儲蓄存款對壽險需求具有雙重影響。收入效應(yīng)方面，儲蓄存款增加，居民收入水平尤其是可支配收入水平就會提高，從而增加人們對壽險產(chǎn)品的需求量；替代效應(yīng)方面，長期壽險產(chǎn)品具有較強(qiáng)的儲蓄功能，而人們更偏好于用儲蓄方式來應(yīng)對未來的不確定風(fēng)險，這就會產(chǎn)生當(dāng)儲蓄存款余額增加時，必然會帶來壽險產(chǎn)品需求的下降的現(xiàn)象。綜上可知，儲蓄對壽險需求的影響方向并不明確。所以本文用居民儲蓄存款額來作為解釋變量研究壽險需求的影響。

4、利率水平

壽險產(chǎn)品也是一項金融產(chǎn)品，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品一般均規(guī)定有預(yù)定利率，其大小主要受制于市場利率的高低，且主要呈負(fù)相關(guān)。而新型的壽險產(chǎn)品靈活性更強(qiáng)，占有市場份額越來越大。利率調(diào)高，壽險保費(fèi)收入仍然上升。因此，利率水平對壽險需求的影響比較復(fù)雜，主要表現(xiàn)在以下兩個方面。

（1）替代效應(yīng)方面。利率的上升會增加銀行存款等金融產(chǎn)品的收益率，會促使消費(fèi)者更傾向于將資金存入銀行，以代替保險的保值增值功能，對壽險需求產(chǎn)生抑制作用。

（2）收入效應(yīng)。利率的上升會引起保險公司預(yù)定利率的上升，預(yù)定利率是保險公司計算費(fèi)率的重要依據(jù)，預(yù)定利率的提高會導(dǎo)致費(fèi)率的下降，在這種情況下，保費(fèi)更為低廉，對壽險的需求將產(chǎn)生一定的刺激作用。

替代效應(yīng)和收入效應(yīng)兩者的大小決定了利率水平對壽險需求的作用方向。本文選取的利率為名義利率，因?yàn)槿藗冞x擇購買壽險產(chǎn)品或選擇儲蓄大都是基于銀行一年定期存款名義利率與保單預(yù)定利率的比較，因此選取名義利率來度量研究消費(fèi)者對壽險需求的真實(shí)情況。

5、人口數(shù)量

人身保險的標(biāo)的物是以人的身體和生命為依據(jù)的，因此，一個地區(qū)的人口數(shù)量的多少對壽險需求具有極其重要的作用，是壽險需求影響因素之一。因?yàn)橐环矫嫒粼摰貐^(qū)人口數(shù)量越多，則代表該地區(qū)潛在壽險市場越大，即潛在需求越大；另一反面，人口數(shù)量的增加，會有更多勞動力投身保險行業(yè)，擴(kuò)大市場，拓展?fàn)I銷規(guī)模，進(jìn)而促進(jìn)壽險需求的增加。綜上，人口數(shù)量與壽險需求為正相關(guān)的關(guān)系。

6、死亡率

一般情況下，消費(fèi)者購買壽險類產(chǎn)品多是出于對被保險人早逝的保障，因此，死亡率的高低與壽險需求兩者之間為正相關(guān)關(guān)系。較高的死亡率會使居民面臨的風(fēng)險變大，而為了應(yīng)對高風(fēng)險，將死亡給家庭帶來的傷害降到最小，居民就會增加對壽險產(chǎn)品的需求；相反，死亡率越低，居民面臨的風(fēng)險也就相對較低，因而人們就會減少對壽險產(chǎn)品的購買，從而需求減少，所以本文采用哈爾濱市地區(qū)的死亡率來實(shí)證分析死亡率對壽險需求的影響。

三、哈爾濱市壽險需求影響因素的定量分析

1、數(shù)據(jù)收集與指標(biāo)選取

保費(fèi)收入代表了在一定時期內(nèi)（通常是一年）經(jīng)濟(jì)主體對保險的有效需求，即消費(fèi)者在既定的保險價格與支付能力下，所愿意購買的實(shí)際壽險產(chǎn)品的數(shù)量，因此本文選用哈爾濱市各家保險公司壽險保費(fèi)總收入的數(shù)額總量作為被解釋變量（y），來衡量這一時期哈爾濱地區(qū)壽險保險市場有效需求；另外，通過前面的分析，選取哈爾濱市以下幾個指標(biāo)作為解釋變量：x1表示哈爾濱市的地區(qū)生產(chǎn)總值；x2表示哈爾濱市的居民人均可支配收入；x3表示哈爾濱市城鄉(xiāng)居民儲蓄存款；x4表示利率水平；x5表示哈爾濱市的人口數(shù)量；x6表示哈爾濱市人口死亡率。

本文選取2000—2013年間各指標(biāo)的數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于歷年《哈爾濱統(tǒng)計年鑒》及《黑龍江省統(tǒng)計年鑒》。

2、序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)及相關(guān)性分析

為了避免數(shù)據(jù)的巨大波動，消除其異方差，本文對被解釋變量和部分解釋變量取自然對數(shù)，但是利率和死亡率這兩個解釋變量是以百分比形式出現(xiàn)，根據(jù)計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的慣用做法不必取對數(shù)。所選的解釋變量都是時間序列的數(shù)據(jù)，在做回歸分析之前，考慮其平穩(wěn)性問題，避免出現(xiàn)虛假回歸，本文采用單位根檢驗(yàn)方法（ADF檢驗(yàn)）。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，x4、x6、LNy的ADF檢驗(yàn)值都大于各自的5%麥金龍統(tǒng)計值，因此這三個變量是非平穩(wěn)序列，其余變量均是平穩(wěn)序列。然后再對各一階差分變量⊿x4、⊿x6和⊿LNy進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，得出三個一階差分變量都是平穩(wěn)序列。

接下來考察解釋變量之間的相關(guān)性，如果存在較嚴(yán)重的多重共線性，則回歸系數(shù)的估計值方差就會變大，回歸系數(shù)的置信區(qū)間就變得很寬，估計的精確性就大幅度降低，使估計值穩(wěn)定性變得很差，進(jìn)一步致使在回歸方程整體高度顯著時，一些回歸系數(shù)則通不過顯著性檢驗(yàn)。通過做相關(guān)系數(shù)分析發(fā)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值、居民可支配收入和城鄉(xiāng)居民儲蓄存款之間的相關(guān)系數(shù)都大于0.8，人口數(shù)量與死亡率的相關(guān)系數(shù)都大于0.9，如果在模型中同時納入這兩組變量，明顯存在多重共線性的問題。綜上所述，剔除變量x1、x3、x5，既可以使序列趨于平穩(wěn)，又可以消除多重共線性。

3、數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

通過以上分析，建立多元線性回歸模型如下：

其中：ε代表隨機(jī)擾動項，x2，x4，x6代表影響因素，y是所研究的對象保費(fèi)收入。將各變量數(shù)值運(yùn)用Eviews6.0計量分析軟件，采用普通最小二乘法（OLS）進(jìn)行參數(shù)估計，得到表1中的結(jié)果。

從表1可以看出，方程的擬合優(yōu)度較高，調(diào)整后的R2達(dá)到了0.983，F(xiàn)檢驗(yàn)值的伴隨概率降低為0.000613，表明回歸方程的系數(shù)總體上是顯著的，而且所有變量均在不同的水平上顯著，并且通過懷特的一般異方差性檢驗(yàn)顯示回歸的模型不存在異方差。綜上所述，回歸結(jié)果比較理想。最終模型為：

表1 O L S參數(shù)回歸結(jié)果

四、結(jié)論及實(shí)證結(jié)果的解釋

1、哈爾濱市城鄉(xiāng)居民人均可支配收入對壽險需求有正向的促進(jìn)作用

結(jié)果顯示壽險需求的收入彈性1.53，表明哈爾濱市城鄉(xiāng)居民人均可支配收入每提高1%，哈爾濱市壽險保費(fèi)收入會增加1.53%。該結(jié)果說明了有能力支付保費(fèi)是潛在壽險需求轉(zhuǎn)換為實(shí)際壽險需求的主要影響因素。并且隨著收入水平的增加，壽險需求將不斷提高。因此，促進(jìn)哈爾濱市地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加經(jīng)濟(jì)總量，穩(wěn)步提升城鄉(xiāng)居民的收入水平是增加哈爾濱市壽險需求最根本的途徑。

2、銀行一年定期存款利率水平對哈爾濱市的壽險發(fā)展有促進(jìn)作用

利率水平與哈爾濱市壽險需求正相關(guān)，系數(shù)為0.37，表明利率每增加1%，壽險保費(fèi)收入就會上升0.37%。該結(jié)果顯示哈爾濱市居民在利率水平增加的情況下，仍會增加對壽險的需求，可能的解釋是：由于我國利率水平長期倒掛，這就使得壽險產(chǎn)品在利率增加的情況下相比較儲蓄等其他金融產(chǎn)品而言依然有它自身的價值，因此其它金融產(chǎn)品對壽險產(chǎn)品的替代效用較小，且新型壽險產(chǎn)品的預(yù)定收益率會隨著銀行利率的上升而增加，從而增加對壽險產(chǎn)品的購買，收入效應(yīng)表現(xiàn)明顯，大于替代效應(yīng)。所以銀行利率與壽險需求正相關(guān)。

3、人口死亡率對哈爾濱市人壽保險需求有正面影響

人口死亡率對哈爾濱市人壽保險需求有正面影響，但影響并不顯著，彈性為0.19。理論上講，隨著人口死亡率的增加，居民面臨的風(fēng)險越大，購買人身保險的欲望會越強(qiáng)，但是人口死亡率變化幅度很小，從整體上看，死亡率對哈爾濱市壽險需求的影響效果不大。這可能是由于大部分壽險產(chǎn)品還都兼具死亡保障和儲蓄功能，也就是說人們購買壽險產(chǎn)品的主要動因是儲蓄和投資回報，而不是死亡保障。

4、哈爾濱市上年壽險保費(fèi)收入對下年壽險保費(fèi)收入存在一定的滯后效應(yīng)

哈爾濱市上年壽險保費(fèi)收入對下年壽險保費(fèi)收入存在一定的滯后效應(yīng)，其彈性系數(shù)為0.26，即上年壽險保費(fèi)收入每增加1%，次年人均保費(fèi)收入就增加約0.26%，二者呈正相關(guān)。這充分說明續(xù)期壽險保費(fèi)收入在年度壽險保費(fèi)收入中所占的地位很重要。由于壽險保單的長期性，原有保單的續(xù)期保費(fèi)收入是壽險公司保費(fèi)收入的重要來源之一，所以不斷提高自己的保單售后服務(wù)質(zhì)量，維持和提高公司的保單續(xù)保率和保費(fèi)續(xù)保率，是壽險公司穩(wěn)定自己的收入和業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的重要保障。

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劉冰冰）