徐銀朋

一到年關(guān)，各銀行理財(cái)爭(zhēng)奪戰(zhàn)如期上演。然而，消費(fèi)者不能只盯著動(dòng)輒7%的預(yù)期收益率，因?yàn)檎f(shuō)不定那就是一個(gè)“溫柔的陷阱”。

銀行間理財(cái)產(chǎn)品的收益率比拼，往好處說(shuō)，可以促進(jìn)商業(yè)銀行努力研發(fā)產(chǎn)品，從而提升客戶服務(wù)質(zhì)量。可是，看似簡(jiǎn)單的銀行理財(cái)產(chǎn)品背后卻也暗藏玄機(jī)。消費(fèi)者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除了預(yù)期收益率，還有不少需要警惕的地方。

首當(dāng)其沖的，是收益率本身的不確定性。目前大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品都能以大概率實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，但仍有部分產(chǎn)品類型的預(yù)期收益難以兌現(xiàn)，比較典型的就是掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品通常承諾保本，收益率則存在兩至三種情況。最終實(shí)現(xiàn)哪一種收益率，取決于其掛鉤的股票、外匯或黃金的價(jià)格走勢(shì)。

以某銀行一款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品收益率有0.3%、3%和8%三種，實(shí)行哪一種收益率取決于掛鉤的四只股票的走勢(shì)，這導(dǎo)致難以判斷實(shí)現(xiàn)高收益的概率。招商銀行“多款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益”便印證了這一點(diǎn)。對(duì)于不了解股票、外匯等相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)的消費(fèi)者，建議謹(jǐn)慎選擇這一類產(chǎn)品。

其次，要關(guān)注起息時(shí)間。通常情況下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)有一個(gè)募集期，以3至10天最為常見(jiàn)，募集期內(nèi)一般按照活期利息計(jì)算收益。所以，如果購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的起息日離購(gòu)買日較長(zhǎng)，即使產(chǎn)品收益率較高，也可能得不償失。舉個(gè)例子：A產(chǎn)品年化收益率5.6%、期限41天，當(dāng)天募集期結(jié)束且馬上起息；B產(chǎn)品年化收益率5.8%、期限41天，3天后開始起息。假如投資10萬(wàn)元，按照A產(chǎn)品年化5.6%的收益率，每天收益15元。按照41天計(jì)算，與年化收益率高0.2%的B產(chǎn)品相比少賺了22元。但B產(chǎn)品卻在投資期限上浪費(fèi)了45元，因此選擇A款產(chǎn)品更合適。

因此，建議消費(fèi)者在同等條件下優(yōu)先選擇起息日較早的理財(cái)產(chǎn)品。

第三，留意到期時(shí)間點(diǎn)。銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品期限時(shí)，以月底、節(jié)假日來(lái)臨前到期較為常見(jiàn)，好處是可以幫助銀行月末沖時(shí)點(diǎn)金額，但容易和消費(fèi)者利益產(chǎn)生沖突。

以2014年節(jié)假日為例，消費(fèi)者要注意1月31日至2月6日是春節(jié)假期，現(xiàn)在買臨近節(jié)日前幾天（比如1月28日至31日）到期的產(chǎn)品會(huì)存在一些不確定因素。一方面，節(jié)前幾日人們往往忙于各種事務(wù)，容易忘記產(chǎn)品到期續(xù)做理財(cái)或沒(méi)時(shí)間理財(cái)；另一方面，1月28日再買理財(cái)產(chǎn)品，起息日可能會(huì)在節(jié)日之后，因此耽擱的時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)。2013年春節(jié)放假前夕，就出現(xiàn)過(guò)不少消費(fèi)者無(wú)暇顧及銀行理財(cái)，白白給資金也放了一個(gè)長(zhǎng)假。

第四，需要考量到賬速度。目前多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品支持到期當(dāng)天到賬，但是也有些產(chǎn)品是1至3個(gè)工作日才到賬。同時(shí)要明白一個(gè)工作和一個(gè)自然日有差別，如果和節(jié)假日相遇那可能就是明顯的差別了。比如某銀行一款產(chǎn)品是2014年1月31日到期，到賬時(shí)間為T+1，那么實(shí)際2月7日才會(huì)到賬。因此，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，消費(fèi)者務(wù)必要確認(rèn)好到賬速度，同等條件下優(yōu)先選擇到賬快的產(chǎn)品。

第五，警惕銷售提前結(jié)束風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在的信息傳播途徑多、速度快，哪家銀行要是出來(lái)一款高于其他銀行的理財(cái)產(chǎn)品，往往會(huì)吸引大量資金涌入。由于每一款產(chǎn)品都有銷售額度的限制，一旦申購(gòu)金額超過(guò)募集金額，就會(huì)出現(xiàn)提前銷售結(jié)束、有錢買不到的情形。部分銀行工作人員抱著“先吸引來(lái)再說(shuō)”的心態(tài)，無(wú)視提前銷售結(jié)束的風(fēng)險(xiǎn)，只宣傳收益、不提示購(gòu)買不到的風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者最好在打款前和銀行客戶經(jīng)理確認(rèn)產(chǎn)品募集規(guī)模、銷售進(jìn)度及提前銷售結(jié)束的可能性大小，防止白忙活一場(chǎng)。

總之，以上因素都會(huì)影響產(chǎn)品的最終收益和投資效果。消費(fèi)者需明辨銀行營(yíng)銷話術(shù)中的玄機(jī)，才能避開陷阱。