P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)發(fā)展面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)制

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及性發(fā)展及數(shù)據(jù)積累處理挖掘技術(shù)的不斷深入，一種新型的利用互聯(lián)網(wǎng)中的“P2P”技術(shù)開(kāi)展的小額信貸業(yè)務(wù)形式在21世紀(jì)初孕育而生，這即是2005年3月誕生于英國(guó)的全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa。此后不同類型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在世界各地紛紛成立，我國(guó)也于2006年4月在北京成立了首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——宜信公司。①?gòu)堈?、胡夏露：《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：國(guó)際發(fā)展與中國(guó)實(shí)踐》，載《北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2013年第2期，第87頁(yè)。另一說(shuō)法是2007年8月在上海成立了我國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——拍拍貸。這種小額信貸服務(wù)模式將技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新緊密結(jié)合，為人們提供了更大限度地達(dá)成信用交易的可能。近年來(lái)我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展迅速，但由于存在著準(zhǔn)入門檻低、信用體系不健全、相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)監(jiān)管缺失等問(wèn)題，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積。2011年7月21日，擁有近萬(wàn)個(gè)會(huì)員、曾自稱是“中國(guó)最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”的哈哈貸，突然發(fā)布關(guān)閉通告，此事很快在業(yè)界掀起波瀾。2013年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)入危機(jī)爆發(fā)期。2013年前9個(gè)月，我國(guó)有10家左右P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)了各種危機(jī)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)初步顯現(xiàn)。②馬文宵：《P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)倒閉潮 請(qǐng)向LendingClub 學(xué)風(fēng)控》，http://www.boaoreview.org/html/ruicha_Observation/weijinrong_Micro_Finance/20131217/1818.html，下載日期：2014年7月17日。2013年10月份以后，危機(jī)更是集中爆發(fā)，短短兩個(gè)月大概有75家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路及關(guān)閉情形，涉及總資金在20億元左右。①中國(guó)電子商務(wù)研究中心：《中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的四個(gè)階段》，http://www.100ec.cn/detail--6172856.html，下載日期：2014年7月24日。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，截止2014年4月，全國(guó)累計(jì)已有119家P2P“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計(jì)約21億元。針對(duì)危機(jī)四伏的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，2014年4月28日百度宣布著手全面清理不良的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。據(jù)悉，短短幾天之內(nèi)，2000多家P2P 機(jī)構(gòu)中被下線的超過(guò)800家。②段紅彪：《百度全面清理不良P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái) 將引發(fā)行業(yè)震蕩》，http://finance.chinanews.com/it/2014/04-28/6113274.shtml,下載日期：2014年7月24日。據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2014年7月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中實(shí)際上跑路的有150家，每個(gè)月有6、7家。③金蓋：《銀監(jiān)會(huì)：1200家P2P 已有150家跑路，平均利率17%》，http://tech.163.com/14/0817/11/A3RKMSMC000915BF.html，訪問(wèn)日期：2014年8月18日。目前加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制已成為該行業(yè)持續(xù)發(fā)展的首要議題。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

P2P 原意是“Peer to Peer”或“Personal to Personal”，中文為“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”或“個(gè)人對(duì)個(gè)人”之意。但由于“P2P”這一專業(yè)術(shù)語(yǔ)發(fā)端于IT 技術(shù)領(lǐng)域，是一個(gè)隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生的概念，所以它指的是信息在互聯(lián)網(wǎng)中一種“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”或“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接傳輸方式，它區(qū)別于之前以服務(wù)器為中心的間接傳輸方式。這種方式由于去除了服務(wù)器這一中間環(huán)節(jié)使網(wǎng)絡(luò)間的溝通變得更直接、更便捷。這一方式后來(lái)又被創(chuàng)造性地應(yīng)用到小額借貸行業(yè)，產(chǎn)生了有別于傳統(tǒng)信貸的“P2P”網(wǎng)絡(luò)信貸模式，“P2P”于是也成為“Peer-to-peer Lending and Online Invest”的簡(jiǎn)稱。一般意義上的“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸是指由網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供P2P平臺(tái)，借貸雙方在該平臺(tái)上自由競(jìng)價(jià)，平臺(tái)撮合雙方達(dá)成借貸并收取中介服務(wù)費(fèi)的信貸模式?！癙2P”網(wǎng)絡(luò)信貸在我國(guó)也稱“人人貸”（“Peer-to-Peer Lending）。這里的“人”在實(shí)踐發(fā)展中不僅是自然人，也可能是企業(yè)法人。所以，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)是連接個(gè)體與個(gè)體資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。廣義的P2P 可以細(xì)分為狹義的“P2P”，即個(gè)人對(duì)個(gè)人(Personal to Personal)；個(gè)人對(duì)企業(yè)（Personal to company 簡(jiǎn)稱P2C）；企業(yè)對(duì)企業(yè)（company to company，簡(jiǎn)稱C2C）。本文中的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念如沒(méi)特別指明，即屬于廣義。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下順應(yīng)金融創(chuàng)新、金融脫媒的發(fā)展趨勢(shì)而出現(xiàn)的新型小額借貸形式。它擯棄了商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)的借貸媒介，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)這一平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)借款人和貸款人的自行匹配。一般的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律主體主要有四個(gè)：（1）借款人，即資金需求方，他們是在平臺(tái)上發(fā)布借款信息，獲得貸款并按期還本付息的當(dāng)事人。（2）貸款人，即資金的出借人，他們是愿意在平臺(tái)上借出資金獲取利息并在借款期限屆滿收回本金的當(dāng)事人。值得注意的是，目前有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司已經(jīng)不僅只是充當(dāng)單純的中介人，而且還參與到借貸關(guān)系之中，向借款人提供資金，成為貸款人。（3）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，即創(chuàng)辦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，撮合借款人及貸款人達(dá)成借貸協(xié)議的服務(wù)商，也就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司。（4）第三方托管機(jī)構(gòu)，又稱第三方支付平臺(tái)，即借貸雙方在交付資金過(guò)程中的“中間平臺(tái)”，他們是與銀行（通常是多家銀行）簽約，并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。④百度百科：http://baike.baidu.com/link?url=_b13vR2bBfIO8q2EV7WRP-0bJwhIqsFc0Ujyb3F79PsLGkrvhkJ94S_YIy-L_SzZ，下載日期：2014年7月26日。

除了上述的四個(gè)主體外，特殊類型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中還會(huì)有下列兩類主體：一是擔(dān)保人。擔(dān)保人一種是由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己充當(dāng)，另一種是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)引入第三方擔(dān)保機(jī)制，由專業(yè)的擔(dān)保公司充當(dāng)擔(dān)保人。二是專業(yè)放款人。專業(yè)放款人并不是真正的投資者，其放款一般不以盈利為目的，而是為活躍平臺(tái)的交易，是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了避免投資者被動(dòng)地等待借款人的匹配，實(shí)現(xiàn)主動(dòng)批量開(kāi)展業(yè)務(wù)，滿足投資者理財(cái)需求和借款人資金需求而設(shè)置的。當(dāng)平臺(tái)有適合的投資者時(shí)，專業(yè)放款人再將該債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。專業(yè)放款人有的是由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己充當(dāng)，有的則由與平臺(tái)有關(guān)聯(lián)的人擔(dān)任。

一般的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要形成以下三種法律關(guān)系：（1）借款人與貸款人之間借貸法律關(guān)系。這是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中最基礎(chǔ)的法律關(guān)系。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與借貸當(dāng)事人之間的居間法律關(guān)系。（3）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與第三方支付平臺(tái)的委托代理關(guān)系。即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)委托第三方支付平臺(tái)管理每筆資金的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，其目的在于將平臺(tái)與資金隔離開(kāi)來(lái)。二者之間屬于委托代理關(guān)系。

特殊的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸還存在著以下兩種法律關(guān)系：一是借款人與擔(dān)保人之間的擔(dān)保關(guān)系。擔(dān)保方主要是第三方融資擔(dān)保公司，有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也為貸款人提供獨(dú)立擔(dān)?；蚺c他人一起提供共同擔(dān)保。二是專業(yè)放款人與借貸當(dāng)事人之間債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系。即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了取信于貸款人，先由專業(yè)放款人將資金借給借款人，一段時(shí)間后專業(yè)放款人再將該債權(quán)轉(zhuǎn)讓給有理財(cái)需求的投資人形成的債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)的發(fā)展及其面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)的發(fā)展與變異

傳統(tǒng)模式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只提供包括工具支持、信息匹配、信用認(rèn)證、協(xié)助辦理抵押物的登記手續(xù)等服務(wù)，充當(dāng)促成借貸雙方成交的中介角色。但近年來(lái)隨著我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的迅猛發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅在數(shù)量上成倍增長(zhǎng)①據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年中國(guó)P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量已經(jīng)將近2000家，貸款規(guī)模超過(guò)1000億元人民幣。參見(jiàn)彭冰：《非法集資與P2P網(wǎng)貸》，http://01caijing.com/html/p2pjd/1434_4187.html，下載日期：2014年7月24日。，而且也結(jié)合中國(guó)的國(guó)情形成了自己的特色。由此，衍生出了很多各不相同的經(jīng)營(yíng)模式，使行業(yè)的發(fā)展開(kāi)始漸漸背離P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最初的形態(tài)，其法律關(guān)系也日趨復(fù)雜，歸納起來(lái)主要有以下幾類：

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為交易提供多種擔(dān)保模式。如前所述，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了滿足出借人對(duì)資金安全性的需求，增加自身的吸引力，國(guó)內(nèi)許多P2P平臺(tái)都推出擔(dān)保機(jī)制。除了引入第三方擔(dān)保外，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也加入擔(dān)保人的行列，由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供所謂的“本金保障”承諾。所謂“本金保障計(jì)劃”即P2P平臺(tái)承諾在借款人出現(xiàn)逾期未還款時(shí)，以自有資金承擔(dān)保證責(zé)任，保證投資人的本金不受任何損失。除此之外，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)擔(dān)保還有以下幾種模式：一是購(gòu)買逾期債權(quán)，即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在借款人出現(xiàn)逾期未還款時(shí)，平臺(tái)利用自有資金收購(gòu)出借人所持有的逾期債權(quán)，然后將該筆壞賬劃入自己名下，再由平臺(tái)向借款人追償。二是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將從借款人處收取的借款服務(wù)費(fèi)或者出借人處收取的借款利息中，提取一定比例費(fèi)用和收入設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)借款人逾期不能還款時(shí)，用該筆資金填補(bǔ)出借人的本金損失。三是共同擔(dān)保，即由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人提供共同保證，再由平臺(tái)與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間自行商定保證形式，即采取按份保證還是連帶保證。四是提供再擔(dān)保，即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供擔(dān)保后，由第三人為借款人提供再擔(dān)保，當(dāng)平臺(tái)不能承擔(dān)保證責(zé)任時(shí)，由再擔(dān)保人按照合同的約定向投資者清償。

2.線上加線下經(jīng)營(yíng)模式。國(guó)外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一般采用的是純線上模式，該模式是指借貸雙方的一切交易步驟都在網(wǎng)上進(jìn)行。即借款人的借款信息、資信證明等都在線上提供，而P2P平臺(tái)對(duì)此只做形式審查，不在線下做實(shí)質(zhì)性的審查，同時(shí)在線發(fā)布借貸信息。由于中國(guó)目前尚未建立完善的個(gè)人征信體系，沒(méi)有個(gè)人的信用記錄，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)法憑借個(gè)人信用的記錄，在線上完成個(gè)人信用的審核，所以與國(guó)外純線上模式不同，目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大多采用線上加線下模式，其特點(diǎn)是在線上獲取資金，對(duì)項(xiàng)目的獲得和審批以及信用資質(zhì)的審查則采用傳統(tǒng)的線下方式。人人貸、陸金所等都采用線上加線下的運(yùn)營(yíng)模式。

3.“拆標(biāo)”模式。中國(guó)人的消費(fèi)觀念比較保守，不愿意借款超前消費(fèi)，而中小企業(yè)在我國(guó)由于經(jīng)受長(zhǎng)期的金融抑制與歧視，比較難獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款。正是這種背景，使得我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是以中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資金的借貸為主，所以一般借款數(shù)額都比較大，而且借款的周期比較長(zhǎng)。傳統(tǒng)模式中由一個(gè)出借人提供的貸款額難以滿足其需求，所以，發(fā)展出“拆標(biāo)”的經(jīng)營(yíng)模式。所謂的“標(biāo)”即是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)審核后的借款需求額，“拆標(biāo)”就是把一份借款額拆分成數(shù)份對(duì)接數(shù)個(gè)出借人。如100萬(wàn)的借款額把它分拆成10份，每份10萬(wàn)，甚至在時(shí)間上也進(jìn)行拆分錯(cuò)配，如把一年期10萬(wàn)元的貸款拆成兩份六個(gè)月期限的10萬(wàn)元。除此之外，宜信公司還制定了“雙向散打”方式來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，該方式也稱為“多對(duì)多”模式，即把借款和投資都打散再組合。如通過(guò)個(gè)人發(fā)放貸款的形式，獲得一年期的債權(quán)，宜信就將這筆債權(quán)的金額及期限同時(shí)進(jìn)行拆分，這樣一來(lái)，宜信利用資金和期限的錯(cuò)配，不斷吸引資金。也就是一邊發(fā)放貸款獲取債權(quán)，一邊不斷將金額與期限的錯(cuò)配，不斷進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓。①參見(jiàn)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)《互聯(lián)網(wǎng)金融》，http://money.163.com/13/1018/13/9BFMNC7T00254V4O.html，下載日期：2014年8月5日。

4.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)下的債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式。傳統(tǒng)意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是個(gè)體與個(gè)體之間直接的借貸關(guān)系，而債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式除了這一關(guān)系外，還引入了專業(yè)放款人。其操作機(jī)制大體為：專業(yè)放款人先將資金借給借款人并取得債權(quán)，當(dāng)遇到投資者時(shí)，專業(yè)放款人再將該債權(quán)以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給投資者。這就是所謂的專業(yè)放貸人與債權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)合模式下的P2P。實(shí)踐中，該專業(yè)放款人往往與平臺(tái)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，平臺(tái)有時(shí)即是專業(yè)放款人。宜信即采取這種模式，如宜信負(fù)責(zé)人唐寧自己就曾作為最大債權(quán)人，將資金出借給借款人，然后將獲取的債權(quán)進(jìn)行分割后，再轉(zhuǎn)讓給不同的投資人，以收回借出的資金，但唐寧沒(méi)有從中賺取利率差，②董佳峰：《我國(guó)P2P 貸款線下平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策建議——以宜信公司為例》，載《中國(guó)證券期貨》2013年第7期，第85頁(yè)。這也是他沒(méi)有被監(jiān)管部門查處的原因。

5.“優(yōu)選計(jì)劃”模式?！皟?yōu)選計(jì)劃”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)推出的一種理財(cái)產(chǎn)品的簡(jiǎn)稱，含有“加入優(yōu)選計(jì)劃的客戶可以優(yōu)先投標(biāo)”之意。同時(shí)，加入優(yōu)選計(jì)劃的本金和收益要分別處理。加入該計(jì)劃后，投資者在理財(cái)計(jì)劃賬戶中的資金即被鎖定。鎖定期內(nèi)，本金不能轉(zhuǎn)出計(jì)劃賬戶，也不能提現(xiàn)，只能繼續(xù)優(yōu)先自動(dòng)投標(biāo)。而獲得的收益可以進(jìn)行再投資，或是當(dāng)天提取到其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的賬戶中，也可以按月轉(zhuǎn)入至投資者預(yù)先指定的銀行賬戶中。人人貸是最先推出此類產(chǎn)品的P2P平臺(tái)。

6.發(fā)布各種“標(biāo)”模式。為了吸引投資者，P2P平臺(tái)推出層出不窮各種稱謂的“標(biāo)”。如“信用認(rèn)證標(biāo)”、“實(shí)地認(rèn)證標(biāo)”、“機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)”、“秒標(biāo)”、“凈值標(biāo)”等。信用認(rèn)證標(biāo)是P2P平臺(tái)對(duì)借款用戶的個(gè)人信用資質(zhì)進(jìn)行審核，對(duì)符合借款條件的借款方標(biāo)注為信用認(rèn)證標(biāo)發(fā)布到P2P網(wǎng)貸客戶端。實(shí)地認(rèn)證標(biāo)，是由P2P平臺(tái)或P2P平臺(tái)的合作方對(duì)借款人進(jìn)行實(shí)地走訪，審核調(diào)查后將符合借款條件的借款方標(biāo)注為實(shí)地認(rèn)證標(biāo)發(fā)布到P2P網(wǎng)貸客戶端。機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)是指由P2P平臺(tái)或其合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保人擔(dān)保借款人借款的即為機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)。秒標(biāo)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)放的高收益、超短期限的借款標(biāo)，由投資者競(jìng)標(biāo)并打款，平臺(tái)在滿標(biāo)后或24小時(shí)內(nèi)就連本帶息還款的理財(cái)產(chǎn)品。凈值標(biāo)是以投資人在P2P平臺(tái)上的個(gè)人凈投資形成的債權(quán)作為擔(dān)保，在該凈值額度內(nèi)發(fā)布的借款標(biāo)。此為365 易貸、熱貸網(wǎng)等網(wǎng)站所采用。

7.“自融”模式。它是指一些實(shí)體企業(yè)，自己設(shè)立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，借P2P的名義為自己企業(yè)融資。所以“自融”并非實(shí)質(zhì)意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，而是偽“P2P”?！白匀凇钡馁Y金用途有兩種：一是資金流入自己的企業(yè)，企業(yè)利用從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)獲得的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，發(fā)展實(shí)業(yè)；二是用高利率借款標(biāo)集資，以集資款還舊貸。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)發(fā)展中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

目前開(kāi)辦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只需在工商管理部門注冊(cè)登記即可，準(zhǔn)入門檻較低，且大多是以投資咨詢公司或網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類電子商務(wù)公司的名義申辦，并不是真正意義上的金融機(jī)構(gòu)，屬于民間借貸中介。因此，目前P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)游離于金融監(jiān)管部門管轄范圍之外，沒(méi)有相關(guān)部門對(duì)其借款的去向進(jìn)行監(jiān)管。而且醞釀已久的放貸人條例也遲遲未能出臺(tái)，這使得其缺乏法律上的明確規(guī)定和引導(dǎo)，容易滋生和面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。再加上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)發(fā)展中的變異，所以，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然給中小企業(yè)的貸款帶來(lái)了便利，但也致使這一行業(yè)蘊(yùn)藏了比較高的法律風(fēng)險(xiǎn)。其法律風(fēng)險(xiǎn)主要有：

1.更高的借款人違約率的風(fēng)險(xiǎn)

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的借款人往往是不被正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)接納的客戶，甚至可能是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)篩選后的“次級(jí)客戶”，大多數(shù)貸款又是無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的信用性貸款，再加上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人往往需要提供比銀行更高的利率。①金蓋：《銀監(jiān)會(huì)：1200家P2P 已有150家跑路，平均利率17%》，http://tech.163.com/14/0817/11/A3RKMSMC000915BF.html，下載日期：2014年8月18日。這種先天性的不足帶來(lái)源頭性的風(fēng)險(xiǎn)，更容易引發(fā)借款人到期不能還本付息的違約風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外的實(shí)踐也表明，這一模式信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，貸款質(zhì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)劣于普通銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。②中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳：《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，銀監(jiān)辦發(fā)[2011]254號(hào)。我國(guó)有的平臺(tái)的違約率達(dá)5%以上。③第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心：《2013 P2P 借貸行業(yè)白皮書》，第118頁(yè)。http://bbs.pinggu.org/a-1578047.html，下載日期：2014年6月20日。

2.電子合同及電子簽名難以判斷真假及難以查證的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)金融，它擯棄了商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)的吸存放貸媒介，通過(guò)建立一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)借款人與出借人的自行配對(duì)，當(dāng)借貸雙方達(dá)成協(xié)議后，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)通常會(huì)自動(dòng)生成電子借貸合同，表明雙方借貸成立。同時(shí)居間合同與委托合同也是在互聯(lián)網(wǎng)條件下完成簽訂，所以具有成本低、方便快捷的優(yōu)勢(shì)。但這些電子合同及電子簽名也存在著一定的弊端，特別是電子數(shù)據(jù)可能因操作不當(dāng)而被刪除或者被人為地篡改，影響交易記錄的真實(shí)性和完整性，由此造成這些電子合同及電子簽名難以判斷真假及難以查證的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.個(gè)人信息被泄露、被利用的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為了確認(rèn)交易雙方的真實(shí)身份，往往要求當(dāng)事人提供大量的個(gè)人信息，除姓名、年齡、住址等個(gè)人身份信息外，可能還要提供財(cái)產(chǎn)證明、繳費(fèi)記錄等信息。通過(guò)客戶上傳的上述資料，平臺(tái)掌握了大量的客戶個(gè)人信息，這也就帶來(lái)了個(gè)人信息安全的隱患。現(xiàn)實(shí)中個(gè)人資料被P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)泄露、被非法利用的事件時(shí)有發(fā)生。此外，由于平臺(tái)沒(méi)有做好客戶個(gè)人信息的保密工作，或者網(wǎng)站的保密技術(shù)出現(xiàn)紕漏或者被破解，也極容易導(dǎo)致個(gè)人信息的泄露及被利用。

4.當(dāng)事人披露虛假信息的風(fēng)險(xiǎn)

如前所述，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)往往要求借款人提供大量的個(gè)人信息，但在我國(guó)征信系統(tǒng)不完善的情況下，此種信息因難以查證而極易造假。另一方面，即使提供的信息是真實(shí)的材料，還可能存在遺漏和片面性，不能全面地反映借款人的真實(shí)情況，給借款人的信用評(píng)價(jià)提供錯(cuò)誤的依據(jù)。此外，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也可能制造、披露虛假的信息以引誘投資者，提高平臺(tái)的交易量。如果其中所提供的身份證等資料也存在造假，出借人還將面臨訴訟無(wú)門的風(fēng)險(xiǎn)。

5.中間賬戶缺乏監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)P2P 借貸平臺(tái)金融詐騙和跑路現(xiàn)象頻發(fā)，其重要的原因在于沒(méi)有第三方支付平臺(tái)在其中承擔(dān)著資金周轉(zhuǎn)與監(jiān)管的作用，資金往往沉淀在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)或與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有關(guān)聯(lián)的中間賬戶中，歸P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)支配。這種缺乏外部監(jiān)管的中間賬戶，存在著資金被挪動(dòng)甚至攜款跑路的風(fēng)險(xiǎn)，近年此類案例可謂層出不窮?？梢?jiàn)，因中間賬戶缺乏監(jiān)管，資金安全監(jiān)管空白帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

6.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供無(wú)效擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)

目前國(guó)內(nèi)許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都對(duì)出資人的本金提供了“本金保障”的擔(dān)保，但P2P網(wǎng)貸平臺(tái)本質(zhì)上是提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)在我國(guó)是需要行業(yè)許可的，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未經(jīng)行業(yè)許可而提供擔(dān)保服務(wù)，這首先有超出經(jīng)營(yíng)范圍之嫌。其次，根據(jù)《融資性擔(dān)保公司暫行管理辦法》的規(guī)定，擔(dān)保公司擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)擔(dān)保公司凈資產(chǎn)的10倍。而實(shí)踐中具有擔(dān)保實(shí)質(zhì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的自有資產(chǎn)往往只有百萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元，但平臺(tái)的貸款余額卻可能達(dá)到上千萬(wàn)元，往往超過(guò)10倍杠桿率的要求，有擔(dān)保無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)。再次，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)成立關(guān)聯(lián)的擔(dān)保公司為自己的平臺(tái)擔(dān)保，這與自行擔(dān)保在本質(zhì)上毫無(wú)二致。

7.一些P2P 產(chǎn)品使平臺(tái)面臨流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸日益風(fēng)靡的主要誘因在于投資者能夠獲得較高的利率，其中有不少高于同期銀行貸款利率的四倍，構(gòu)成高利貸。高利貸極易引發(fā)新貸還舊貸，兩者并存更是致使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)劇增，而行業(yè)的關(guān)聯(lián)性可能會(huì)牽連多家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，加劇行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。此外，拆標(biāo)產(chǎn)品都存在著資金和期限的錯(cuò)配，錯(cuò)配有益于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)達(dá)到借貸雙方成交最大化的效果，但期限錯(cuò)配的產(chǎn)品意味著，期限到期后必須有新的投資者來(lái)承接這一投資，比如一年期的產(chǎn)品拆成2個(gè)六月份的產(chǎn)品，六個(gè)月期限屆滿后，必須找到新的投資者，如果找不到，可能就只能由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)承接，用自己的資金向投資者清償。如果平臺(tái)資金不足，可能就會(huì)發(fā)生資金鏈斷裂的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這也是許多平臺(tái)跑路的原因之一。

8.一些變異產(chǎn)品涉嫌非法集資的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然是借款人通過(guò)平臺(tái)向不特定的對(duì)象募集資金，從理論上來(lái)說(shuō)具有集資性質(zhì)，但由于傳統(tǒng)模式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，借款人與出借人往往是一對(duì)一達(dá)成交易，出借人的人數(shù)有限，該融資不具有公眾性，也就不具有非法集資的性質(zhì)。但是，一些變異的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)品，如上述的拆標(biāo)模式、債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式、自融等模式的產(chǎn)品，由于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在資金匹配之前即歸集資金，以期限錯(cuò)配的形式形成資金池，達(dá)成一對(duì)多的交易等，這些行為同時(shí)符合非法集資界定中的兩個(gè)最為關(guān)鍵的因素：集資性和社會(huì)公眾性，借款人有構(gòu)成非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)按照2014年3月25日最高人民法院、最高人民檢察院和公安部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》的規(guī)定：“為他人向社會(huì)公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，構(gòu)成非法集資共同犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任”，這一規(guī)定加大了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉嫌非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。

9.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)被利用于洗錢的風(fēng)險(xiǎn)

洗錢是指為了掩蓋某些犯罪收入的來(lái)源和存在，通過(guò)各種手段使其形式上合法化的行為。我國(guó)《刑法》第191條對(duì)此加以了規(guī)定。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于缺乏客戶身份的識(shí)別手段，對(duì)借款的審核和追蹤的力度不夠，缺乏履行交易的保存記錄，缺乏明確可疑交易報(bào)告的責(zé)任和義務(wù)，加上網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自身所具有的虛擬性、隱蔽性、交易的即時(shí)性等，都給犯罪分子洗錢提供了更為便利的空間，存在著極大的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制

基于對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸性質(zhì)的不同認(rèn)識(shí)，目前學(xué)界對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是否需要金融管理部門的監(jiān)管還處于爭(zhēng)論的階段。筆者認(rèn)為，我國(guó)的金融監(jiān)管部門應(yīng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的思路下，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)采取合理和適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管。

（一）合理界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)，實(shí)行分類監(jiān)管

近年來(lái)盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在中國(guó)發(fā)展迅猛，但對(duì)其法律性質(zhì)卻一直沒(méi)有明確的定位，筆者認(rèn)為：傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸的性質(zhì)，而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)則是提供中介服務(wù)的居間人。但是隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國(guó)的發(fā)展和行業(yè)演變，其運(yùn)營(yíng)模式已經(jīng)多樣化，法律性質(zhì)也因此有了根本的分野，有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸仍恪守傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，有的則演變?yōu)閺氖陆鹑诶碡?cái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。如線上加線下模式，專業(yè)放貸人與債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則演變?yōu)榉欠Y的性質(zhì)，因此應(yīng)根據(jù)不同的性質(zhì)實(shí)行分類監(jiān)管。對(duì)從事非法集資的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，有關(guān)部門應(yīng)堅(jiān)決予以取締；對(duì)從事金融理財(cái)業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，因具備準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)無(wú)疑應(yīng)由金融監(jiān)管部門加以監(jiān)管；而傳統(tǒng)型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是否應(yīng)納入金融監(jiān)管的范圍，目前業(yè)界尚存爭(zhēng)議。筆者認(rèn)為，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)布的是金融信息，從事的是金融業(yè)務(wù)的中介服務(wù)，其執(zhí)業(yè)行為是否規(guī)范對(duì)金融業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生比較大的影響，所以也應(yīng)納入金融監(jiān)管部門的監(jiān)管范疇，正如保險(xiǎn)代理人和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人已納入金融監(jiān)管部門的監(jiān)管范疇一樣。

（二）盡快出臺(tái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)管理辦法

首先，對(duì)于民間借貸類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的立法方面應(yīng)重點(diǎn)規(guī)定：對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)行備案制，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要定期向地方監(jiān)管部門提供報(bào)告；確定P2P平臺(tái)的最低注冊(cè)資本，最低注冊(cè)資本至少應(yīng)在1000萬(wàn)以上，并根據(jù)平臺(tái)的借貸規(guī)模要求不同等級(jí)的最低注冊(cè)資本；放貸人的放貸資金必須是自有資金；統(tǒng)一規(guī)定借貸利率不能超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍；平臺(tái)的投資人和從業(yè)人員等應(yīng)無(wú)犯罪記錄、不良信用記錄，平臺(tái)的管理人員應(yīng)當(dāng)具備一定的專業(yè)資格和從業(yè)年限，具備借貸信息的審核能力與風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。采用由地方政府建立民間借貸登記中心的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，法律應(yīng)明確地方政府建立的民間借貸登記中心的登記效力，以解決借貸雙方缺乏足夠的動(dòng)力進(jìn)行登記的問(wèn)題。應(yīng)該明確經(jīng)過(guò)登記的民間借貸合同關(guān)系具有合法效力，經(jīng)過(guò)登記的債務(wù)在債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)可以獲得優(yōu)先償還的地位。但由于此類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬性是民間借貸，為了降低監(jiān)管給當(dāng)事人帶來(lái)的成本負(fù)擔(dān)，所以同時(shí)規(guī)定一定數(shù)額（如個(gè)人消費(fèi)型的小額借貸）以下的借貸可以采用自愿登記原則。其次，對(duì)從事金融理財(cái)業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)以準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)將其納入銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行的監(jiān)管范圍，應(yīng)在出臺(tái)相關(guān)管理辦法的基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確監(jiān)管規(guī)則，明確監(jiān)管方、P2P 借貸平臺(tái)及借貸雙方的權(quán)利義務(wù)。

（三）完善個(gè)人信用認(rèn)證體系

首先，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人進(jìn)行個(gè)人信用認(rèn)證，平臺(tái)將負(fù)擔(dān)較高的成本，所以應(yīng)有條件地將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)與中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)加以對(duì)接。同時(shí)個(gè)人信用信息作為個(gè)人隱私，平臺(tái)在使用過(guò)程中要承擔(dān)保密責(zé)任，防止客戶的個(gè)人信用信息被非法使用。其次，考慮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特殊性，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也應(yīng)與工商、稅務(wù)、政法等部門聯(lián)合建立企業(yè)和個(gè)人的信用信息庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信用企業(yè)和個(gè)人信息共享，協(xié)同管理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的相關(guān)信息。再次，限于目前我國(guó)個(gè)人信用體系的局限性，應(yīng)豐富個(gè)人信息資料庫(kù)的信息，逐步將個(gè)人家庭信息、工作信息、信用卡消費(fèi)記錄等信息納入信用認(rèn)證系統(tǒng)，合理劃分個(gè)人的信用等級(jí)，對(duì)于等級(jí)低的個(gè)人客戶需及時(shí)做出風(fēng)險(xiǎn)警示。又次，我國(guó)個(gè)人信用認(rèn)證體系應(yīng)建立形成行業(yè)內(nèi)部征信體系，并制定統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立黑名單互換機(jī)制①李愛(ài)君：《民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)法律制度的完善》，載《福州大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）》2011年第6期，第112頁(yè)。。最后，要規(guī)范平臺(tái)對(duì)客戶的審核程序，加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)借款人的審查核實(shí)，應(yīng)當(dāng)利用聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)，檢驗(yàn)客戶身份資料的真實(shí)性，對(duì)身份進(jìn)行有效識(shí)別，同時(shí)根據(jù)客戶是否有社保、工作單位，是否有不動(dòng)產(chǎn)等個(gè)人信息對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，規(guī)定只有達(dá)到一定評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的客戶才能成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借款人。

（四）與第三方存管機(jī)構(gòu)合作，加強(qiáng)中間賬戶的監(jiān)管

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借貸雙方是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金往來(lái)的，在這一過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量的在途資金，所以應(yīng)將監(jiān)管重點(diǎn)放在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金管理方面。對(duì)于投資者資金的管理可以借鑒證券業(yè)客戶交易結(jié)算資金所采用的第三方存管制度?？蛻糍Y金的第三方存管不僅可以有效防止網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或個(gè)人非法挪用客戶資金，確保資金的安全性，同時(shí)也有利于實(shí)現(xiàn)P2P平臺(tái)破產(chǎn)的隔離。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金主要是交與第三方支付平臺(tái)托管。但除此方式之外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還應(yīng)加強(qiáng)與商業(yè)銀行合作，在銀行設(shè)立資金托管賬戶。這既可以避免第三方支付給不熟悉該業(yè)務(wù)的投資人帶來(lái)的不便，也可降低因第三方支付平臺(tái)的遲延支付而產(chǎn)生的違約率。資金托管賬戶除了設(shè)立客戶資金的歸集賬戶外，還應(yīng)為各個(gè)投資者設(shè)立二級(jí)賬戶，直接通過(guò)托管賬戶將投標(biāo)的資金及本息的償付打入借貸雙方的賬戶中?？傊?，平臺(tái)要堅(jiān)持“不吸收存款、不發(fā)放貸款、不做擔(dān)保保證”的“三不原則”，不經(jīng)手客戶資金，堅(jiān)持平臺(tái)的“中介”地位。第三方存管機(jī)構(gòu)如發(fā)現(xiàn)異常資金流入流出，有義務(wù)或責(zé)任通知有關(guān)方面，以保證客戶的權(quán)益和資金安全，同時(shí)監(jiān)管部門可以通過(guò)流動(dòng)性資金的來(lái)源、歸屬等動(dòng)向的掌控，對(duì)非法集資、洗錢等違法犯罪現(xiàn)象加以遏制。

（五）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)進(jìn)行充分的信息披露

首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)進(jìn)行自身基本情況的信息披露，如注冊(cè)資本、法定代表人、管理團(tuán)隊(duì)的基本情況等。其次，應(yīng)進(jìn)行自身運(yùn)營(yíng)狀況和必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露。特別是與投資者投資決策、投資者資金安全有關(guān)的數(shù)據(jù)的披露，如壞賬率、流動(dòng)性等。充分的信息披露，應(yīng)該不僅包括項(xiàng)目的信息披露，也應(yīng)包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理的信息披露。再次，要進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，以防止旁氏騙局的發(fā)生。最后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息的披露應(yīng)該真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

（六）禁止P2P平臺(tái)提供融資性擔(dān)保，規(guī)范擔(dān)保公司擔(dān)保行為

首先，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供融資性擔(dān)保行為，法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)明確禁止。這是因?yàn)橐环矫嫒谫Y性擔(dān)保屬于需要有關(guān)部門許可的特殊業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未經(jīng)許可參與融資擔(dān)保，超出經(jīng)營(yíng)范圍，觸碰了法律邊界。另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)從事?lián)I(yè)務(wù)也不符合目前其只是中介機(jī)構(gòu)的法律定性。其次，應(yīng)對(duì)擔(dān)保公司為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提供的擔(dān)保行為加以規(guī)范，特別是需要對(duì)融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保的杠桿率進(jìn)行嚴(yán)格的管控，否則P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)一旦觸發(fā)，擔(dān)保公司將難以承受。

（七）加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)行業(yè)自律和內(nèi)控機(jī)制

目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，行業(yè)自律組織應(yīng)制定行業(yè)規(guī)范并鼓勵(lì)其成員遵守，促進(jìn)成員間的交流和信息的共享。同時(shí)由于P2P 民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)業(yè)務(wù)種類的特殊性，決定了其必須建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制機(jī)制。應(yīng)根據(jù)不同的運(yùn)營(yíng)方式，制定詳細(xì)的平臺(tái)操作規(guī)程、規(guī)章制度及從業(yè)人員的行為規(guī)范，提升從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)道德、法律意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，以確保網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定與安全，防止電子合同及電子簽名被刪除或被篡改、個(gè)人信息被泄露、被利用等各種風(fēng)險(xiǎn)。