劉金萍 葛慧敏

摘要：開放的國際環(huán)境中，金融服務(wù)逐漸趨于綜合化，混業(yè)經(jīng)營已成為當(dāng)今世界的主流。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已成為我們在激烈競爭形勢下我國金融業(yè)發(fā)展的大勢所趨。本文將探討我國金融業(yè)混業(yè)所存在的問題并進行金融業(yè)經(jīng)營的前景分析。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營；經(jīng)營探討

金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的一段長期過程，雖然中國的混業(yè)經(jīng)營還處于起步階段，但從國際上看，許多發(fā)達國家早已建立了成熟的混業(yè)經(jīng)營模式。這是金融業(yè)發(fā)展的潮流，值得我們借鑒，去粗取精。

1.混業(yè)經(jīng)營的含義以及我國混業(yè)經(jīng)營存在的問題

1.1混業(yè)經(jīng)營的含義

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是指金融業(yè)的經(jīng)營已不僅僅的局限于銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中的某一具體領(lǐng)域，而是不同的行業(yè)業(yè)務(wù)之間相互滲透，經(jīng)營業(yè)務(wù)更加綜合化。分業(yè)經(jīng)營則是指金融機構(gòu)僅從事一項業(yè)務(wù)。從狹義上看混業(yè)經(jīng)營主要指銀行業(yè)和證券業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，銀行的業(yè)務(wù)與證券行業(yè)的業(yè)務(wù)可以相互融合，沒有明確的界限來進行區(qū)分。從廣義上講，它指所有金融行業(yè)之間經(jīng)營關(guān)系即銀行、保險、證券、信托機構(gòu)等金融機構(gòu)進行多元化經(jīng)營可以進入其中任意領(lǐng)域或者是非金融領(lǐng)域。

1.2我國混業(yè)經(jīng)營存在的問題

1.2.1 成熟完善的金融市場缺失

混業(yè)經(jīng)營能夠發(fā)展的重要基礎(chǔ)是成熟完善的金融市場。成熟的金融市場使供求雙方及時地找到合適的信息源，及時的作出反應(yīng)，這樣提高了資金的周轉(zhuǎn)和使用效率。但是由于中國市場經(jīng)濟發(fā)展時間較短，資本市場和金融市場還很不規(guī)范。目前同國外相比，中國金融業(yè)同行拆借業(yè)務(wù)規(guī)模還很狹小，缺乏短期的對沖工具，不能滿足不同的客戶不同需求。中國的管制利率下，利率缺乏彈性，無法及時根據(jù)市場的變化調(diào)整供給。對于資本市場來說，問題就更加突出。首先，較小規(guī)模的資本市場，使在短時間內(nèi)中國企業(yè)信靠銀行進行交易的方式的現(xiàn)狀不會改變。其次，資本市場的發(fā)展還很不規(guī)范。中國的資本市場從建立初期就處于一種非理性的發(fā)展軌跡中：1、投機盛行，無論股民還是股指都處于非理性當(dāng)中。2、股價走勢主要受政策左右，股市“政策市”跡象明顯。股市出現(xiàn)動蕩，特別是股價非理性下跌后，對管理層救市與否的揣測，已經(jīng)成為影響股價走勢的一個重要因素。

1.2.2. 監(jiān)管意識和監(jiān)管方式的滯后

分業(yè)經(jīng)營仍是我國目前的金融模式，相應(yīng)的我國對金融業(yè)的監(jiān)管也實行分行業(yè)監(jiān)管的方式。銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、保險業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行負(fù)責(zé)著不同金融行業(yè)的監(jiān)管工作。由分業(yè)監(jiān)管到成立一個部門統(tǒng)一進行監(jiān)管也已是大勢所趨。不同的金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營把原本劃分清楚的監(jiān)管職責(zé)無法準(zhǔn)確的區(qū)分開來，單一監(jiān)管已經(jīng)滿足不了金融業(yè)發(fā)展的要求。而我國目前各監(jiān)管機構(gòu)之間權(quán)利和職責(zé)的劃分、監(jiān)管任務(wù)的協(xié)調(diào)、監(jiān)管信息的共享等問題難有一個妥善的標(biāo)準(zhǔn)，只有權(quán)責(zé)明確，互相分工協(xié)作建立完善的金融監(jiān)管體系，制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)才能保證金融的安全。

1.2.3. 社會信用體系的缺陷

信用是市場經(jīng)濟運行的前提，在市場經(jīng)濟條件下要維系各種錯綜復(fù)雜的市場關(guān)系，保證正常的市場交易秩序都需要建立完善的市場信用體系。如果沒有信用環(huán)境和信用秩序促進市場的發(fā)展，市場將不能夠正常的存在，企業(yè)也得不到良好的發(fā)展。我國目前的社會信用體系建設(shè)還不健全，人們的信用觀念意識也相對薄弱。只有加強信用制度建設(shè)，通過增強借款人的償還能力，促進借款人提高履約水平，才能保障金融安全。

2. 我國金融業(yè)引入混業(yè)經(jīng)營的必要性分析

2.1客戶需求的綜合化要求我國金融業(yè)必須不斷地進行金融創(chuàng)新

金融機構(gòu)之間的競爭歸根到底是對銀行客戶的爭奪，提供更加品種多樣，服務(wù)高效的金融產(chǎn)品。隨著居民收入的提高，居民對銀行服務(wù)的要求也越來越高，單一的金融服務(wù)已滿足不了客戶需求。客戶需求的多樣化促使金融機構(gòu)加強對客戶信息的搜集，建立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營理念。通過提供綜合化的金融服務(wù)來滿足客戶需求，與客戶建立互信互惠的關(guān)系從中獲得長期利益。

2.2 金融全球化發(fā)展的趨勢使混業(yè)經(jīng)營成為選擇

縱觀全球發(fā)達的資本主義國家相繼實行了混業(yè)經(jīng)營的模式，典型代表有美國和德國等。資本市場的不斷發(fā)展，各種金融產(chǎn)品的相繼出現(xiàn)，已經(jīng)超越了某一行業(yè)的界限，不同金融行業(yè)間的融合成為趨勢，發(fā)達的資本市場已經(jīng)證明了混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨。金融全球化的表現(xiàn)就是資本的全球性流動，中國加入WTO后，金融市場不斷地對外開放，國外金融行業(yè)在中國開展了多種多樣的業(yè)務(wù)，中國的銀行、證券業(yè)等業(yè)不斷地走向世界。金融全球化的發(fā)展加快了中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的步伐。

2.3 商業(yè)銀行利益的驅(qū)動和風(fēng)險分散的需要

商業(yè)銀行為了提高盈利能力，就需要在當(dāng)前其基本業(yè)務(wù)盈利能力下降的同時去拓寬新的業(yè)務(wù)范圍，尋找新的利潤增長點。將不同的業(yè)務(wù)有效組合能夠降低成本來實現(xiàn)利潤的最大化，銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù)的相互融合可以產(chǎn)生綜合效應(yīng)，依靠業(yè)務(wù)交叉可以提高金融業(yè)的整體盈利能力。同時規(guī)模經(jīng)濟還能夠降低營運的成本使銀行的盈利能力進一步提高。

2.4 信息技術(shù)的發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營提供了技術(shù)支持

互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，計算機技術(shù)的廣泛應(yīng)用對推動金融業(yè)的發(fā)展也有著至關(guān)重要的作用。計算機的應(yīng)用使金融服務(wù)更加便利，它所提供的技術(shù)支持降低了金融信息處理成本和運營成本。新的網(wǎng)上交易方式的興起為客戶提供了多樣化的服務(wù)。金融業(yè)務(wù)電子化、信息化最終會突破分業(yè)限制，為金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

3. 我國金融混業(yè)經(jīng)營的模式選擇

從理論上講，金融混業(yè)經(jīng)營可分為兩種模式：一種為金融控股公司模式其代表國家為美國。這是指母公司是以主要經(jīng)營某種金融業(yè)務(wù)的銀行、保險或證券等公司，然而通過子公司或直接由母公司參與另一種或多種金融服務(wù)。這種金融控股企業(yè)可以最大限度的調(diào)動各方面的資源進行利益的分配，實現(xiàn)資本有效運作。開發(fā)的多種金融產(chǎn)品最大程度滿足客戶要求，降低了運營成本。另一種為全能型銀行的金融公司模式。這是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)，成為一個綜合性銀行其典型代表為德國。這樣可以促進金融業(yè)務(wù)的多樣化，打破傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和投資性銀行的界限，產(chǎn)品設(shè)計銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)等。

經(jīng)過分析并結(jié)合我國的實際情況，金融控股公司模式是適合我國金融業(yè)改革方向的模式選擇。在我國金融業(yè)不斷對外開放的背景下，中國部分銀行以金融控股銀行方向為主要改革方向，例如中國光大集團。中國光大集團旗下?lián)碛泄獯筱y行、光大證券和光大信托三家公司。已初步形成在一個金融控股集團的控制下，商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等機構(gòu)互相協(xié)作的多元化經(jīng)營模式。光大集團的這種模式就是中國金融業(yè)對金融改革的嘗試，其利用這種優(yōu)勢提高了競爭能力。

4. 結(jié)語

綜上所述，我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營面臨著一系列的問題，金融業(yè)的改革迫在眉睫，應(yīng)逐步實現(xiàn)金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的過渡。與此相關(guān)，中國金融市場應(yīng)該不斷地自我完善，金融監(jiān)管模式也需要適應(yīng)時代和經(jīng)濟發(fā)展的要求，及時革新。金融控股公司的建立要尊重市場的選擇，適時調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，提供多樣化的金融產(chǎn)品，還要不斷隨市場動態(tài)變化，合理的選擇改革模式，最終實現(xiàn)理想的目標(biāo)模式。（作者單位：河南財經(jīng)政法大學(xué)）

參考文獻：

[1]周喜國. 關(guān)于我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的探討. 《大連大學(xué)學(xué)報》. 2005年2月第1期.

[2]王怡娟. 中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢研究. 南開大學(xué). 2005年4月.