利率市場化背景下城市商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變研究

李菁

摘要：利率風(fēng)險(xiǎn)是一把“雙刃劍”，既會(huì)給城市商業(yè)銀行帶來較大的壓力，又會(huì)促使城市商業(yè)銀行大力開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，通過合理調(diào)整利率來改善不利缺口的問題。利率市場化將對(duì)城市商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利模式和發(fā)展方式產(chǎn)生較大的影響。本文首先從積極影響、消極影響兩個(gè)方面來分析利率市場化對(duì)城市商業(yè)銀行盈利模式的可能影響，其次，就利率市場化下如何實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行盈利進(jìn)行了深入地探討，具有一定的參考價(jià)值。

關(guān)鍵詞：利率市場化 城市商業(yè)銀行 盈利

▲▲1.前言

利率風(fēng)險(xiǎn)是一把“雙刃劍”，既會(huì)給城市商業(yè)銀行帶來較大的壓力，又會(huì)促使城市商業(yè)銀行大力開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，通過合理調(diào)整利率來改善不利缺口的問題。城市商業(yè)銀行的盈利模式是其經(jīng)營狀況最為直接、最為有力地體現(xiàn)。黨中央和國務(wù)院在“十二五”規(guī)劃中提出，未來幾年內(nèi)將進(jìn)一步加大推動(dòng)利率市場化的力度，這將對(duì)城市商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利模式和發(fā)展方式產(chǎn)生較大的影響。因此，極有必要就利率市場化對(duì)城市商業(yè)銀行盈利模式的影響進(jìn)行分析，以此來可持續(xù)提升城市商業(yè)銀行的盈利能力，實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型。

▲▲2.利率市場化對(duì)城市商業(yè)銀行盈利模式的可能影響

2.1 積極影響

（1）利率市場化有利于城市商業(yè)銀行開辟新的利潤來源，加快自身業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。 從目前來看，城市商業(yè)銀行對(duì)于以利差收入為主的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的依賴，但是卻很少去開發(fā)新興業(yè)務(wù)收入，如中小企業(yè)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，城市商業(yè)銀行的這些新興業(yè)務(wù)收入只占到了總收入的10%，而西方商業(yè)銀行為40%～50%，股份制商業(yè)銀行為11.43%，國有商業(yè)銀行為18%。 利率市場化會(huì)使得城市商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利情況大幅度下滑，這必將促使它們改革創(chuàng)新、培植新的盈利增長點(diǎn)，加快中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐。

（2）利率市場化有利于城市商業(yè)銀行提高資源的綜合回報(bào)率及自主定價(jià)水平。利率市場化會(huì)促使城市商業(yè)銀行對(duì)預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場利率變動(dòng)、項(xiàng)目回報(bào)率、客戶信用差別、資金供求狀況等因素進(jìn)行綜合考慮，結(jié)合其自身特點(diǎn)來采用收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱、優(yōu)價(jià)優(yōu)質(zhì)的差別化定價(jià)措施來增加存貸收益、吸引客戶，對(duì)存貸款按照產(chǎn)品定價(jià)模型來進(jìn)行控制，同時(shí)結(jié)合城市商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，有機(jī)結(jié)合產(chǎn)品定價(jià)與“地緣優(yōu)勢(shì)”。為了進(jìn)一步擴(kuò)大 城市商業(yè)銀行的市場占有率和品牌影響力，可以以低利率的方式來有步驟、有目的地吸引本行優(yōu)質(zhì)信貸客戶和地區(qū)性龍頭企業(yè)，以此來獲得最大化的城市商業(yè)銀行利潤。

（3）利率市場化有利于城市商業(yè)銀行有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。 利率風(fēng)險(xiǎn)是城市商業(yè)銀行受到利率市場化影響的最為直接的問題，包括三個(gè)方面，即客戶選擇利率風(fēng)險(xiǎn)、利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 消極影響

（1）利率市場化使得進(jìn)一步增加城市商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場化對(duì)于城市商業(yè)銀行最明顯的體現(xiàn)就是完全由市場經(jīng)濟(jì)來決定利率水平的高低，而利率的大幅度波動(dòng)會(huì)讓城市商業(yè)銀行承擔(dān)較大的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，在利率管理方面，由于城市商業(yè)銀行成立時(shí)間相對(duì)較短，還缺乏晚上的信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)人才作為支撐，再加上很多因素都會(huì)影響到利率水平，這樣就很容易使得城市商業(yè)銀行難以把握和預(yù)測(cè)市場利率，不穩(wěn)定性因素就會(huì)大幅度增加，這樣也就產(chǎn)生了利率風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，城市商業(yè)銀行應(yīng)該要多考慮其業(yè)務(wù)策略受到利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，以及經(jīng)營頭寸受到利率波動(dòng)的影響。其次，銀行為了最大限度地吸收客戶的存款，它們?cè)诶适袌龌谋尘跋峦鶗?huì)采取殘酷的“價(jià)格戰(zhàn)”， 這樣一來，就很容易出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行資金流失。大型商業(yè)銀行可以憑借其資金、品牌、網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)、技術(shù)網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)來挑起“價(jià)格戰(zhàn)”，通過提高存款利率來擠占城市商業(yè)銀行的存款市場份額，使得城市商業(yè)銀行不得不面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升、資金大量流失的問題。第三，貸款高利率很可能會(huì)出現(xiàn)逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，將出現(xiàn)信貸質(zhì)量下降、貸款還款違約等。當(dāng)銀行的貸款利率增加，收益率低、風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目就會(huì)由于無力償還貸款而放棄貸款，而那些收益率高、風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目則愿意承擔(dān)高的貸款利率，以期獲得更高的回報(bào)，長此以往，就會(huì)使得市場上充斥著大量的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量大幅度下降。

利率市場化后，城市商業(yè)銀行在短時(shí)間內(nèi)會(huì)對(duì)存貸利率完全放開的狀態(tài)難以適應(yīng)，據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場化會(huì)直接導(dǎo)致利率不穩(wěn)定現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)，也會(huì)使得利率水平上升。在這種情況下，必須要對(duì)存貸利差變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，以此來保持城市商業(yè)銀行的盈利能力，防范利率風(fēng)險(xiǎn)。

（2）利率市場化會(huì)使得城市商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入縮水，利差減小。

利率市場化一旦完全放開，那么就完全是由市場經(jīng)濟(jì)來控制利率高低，很容易就會(huì)出現(xiàn)低息放貸、高息攬存的惡性競爭局面，會(huì)使得城市商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入縮水，利差減小。一方面，由于存款利率的剛性化，再加上銀行攬儲(chǔ)日益困難，就會(huì)導(dǎo)致城市商業(yè)銀行很難下調(diào)存款利率，資金成本會(huì)出現(xiàn)增加，而不會(huì)下降。另一方面，盡管城市商業(yè)銀行對(duì)于中小貸款客戶而言，具有很強(qiáng)的話語權(quán)，能夠牢牢地掌握住貸款利率的定價(jià)權(quán)，但是不可否認(rèn)的是，城市商業(yè)銀行的放貸業(yè)務(wù)只有一小部分是投向中小客戶，而大多數(shù)都屬于大客戶，很難提升這些大客戶的貸款利率，若貸款利率提高過快，很容易就會(huì)出現(xiàn)客戶流失的現(xiàn)象。在這種情況下，城市商業(yè)銀行會(huì)進(jìn)一步縮小利潤空間，它們將面臨著嚴(yán)峻的市場競爭。

2.3 利率市場化下如何實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行盈利

（1）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù).增加服務(wù)費(fèi)用

我國全面放開利率之后，城市商業(yè)銀行就很難再依靠利差收入來獲取利潤，應(yīng)該會(huì)應(yīng)該去尋找更具潛力、更多的利潤增長點(diǎn)，加快發(fā)展新興業(yè)務(wù)，其中以中間業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，對(duì)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，提高非利息收入占比。據(jù)統(tǒng)計(jì)，西方商業(yè)銀行都在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù).增加服務(wù)費(fèi)用，英國、日本、美國等國商業(yè)銀行的40%收入都來源于中間業(yè)務(wù)收入，而美國花旗銀行的中間業(yè)務(wù)利潤更大，占到了其總收入的80%。

（2）打造品牌，提高市場競爭軟實(shí)力

城市商業(yè)銀行應(yīng)該要通過多種方式來擴(kuò)大知名度，大力建設(shè)銀行品牌形象，提高市場競爭的軟實(shí)力。積極利用當(dāng)?shù)仉娨暸_(tái)、電臺(tái)、報(bào)紙等多種媒體進(jìn)行持續(xù)宣傳，同時(shí)還可以通過制造天橋大型形象廣告牌、公交車車體廣告制作等方式來擴(kuò)大城市商業(yè)銀行的影響輻射，通過“浸泡式”的宣傳模式，提高了城市商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)厣鐣?huì)知名度和認(rèn)可度。

（3）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

城市商業(yè)銀行在利率市場化的背景下務(wù)必要對(duì)資金來源結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。從目前來看，存款是城市商業(yè)銀行的最為主要、最為穩(wěn)定的資金來源，但是確定就在于資金成本較高。 筆者認(rèn)為城市商業(yè)銀行應(yīng)該積極、主動(dòng)地與擔(dān)保公司、小額貸款公司、保險(xiǎn)公司、風(fēng)投基金、農(nóng)發(fā)行、創(chuàng)投基金、信用社、證券公司、信托投資公司合作開發(fā)存款、資金存放、資金結(jié)算、代收代付、現(xiàn)金代理等多種業(yè)務(wù)，同時(shí)，通過發(fā)行回購協(xié)議、金融債券、CDS在金融市場融資，吸收資金成本較低、可自主控制的資金。

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