淺析山西省碳金融體系的構(gòu)建

[摘要] “碳金融”作為一個全新的領(lǐng)域，山西省現(xiàn)有的金融體系難以適應(yīng)甚至阻礙碳金融的發(fā)展，因此構(gòu)建健全的碳金融體系顯得尤為重要。本文通過解釋金融體系的基本概念與構(gòu)成，總結(jié)并簡析了構(gòu)建碳金融體系對山西碳金融發(fā)展的現(xiàn)狀、問題與意義，并參考省外金融體系研究的經(jīng)驗與教訓(xùn)，最后提出了山西如何構(gòu)建碳金融體系框架的合理化的建議。

[關(guān)鍵詞]碳金融；碳交易；碳金融體系

[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）12-0129-02

1金融體系的定義與構(gòu)成

“金融體系”一詞被廣泛使用，但國內(nèi)外學(xué)者對其卻各有所見。喬治·考夫曼（George GKaufman）認(rèn)為金融體系主要包括金融工具、金融市場、金融機構(gòu)和有關(guān)規(guī)則四個方面。黃達(dá)教授則認(rèn)為金融體系主要包括金融制度、金融機構(gòu)、金融工具、金融市場及金融調(diào)控機制五個基本要素。

綜上所述，金融體系可以從不同的角度定義。從狹義角度定義，金融體系可以看成是各種金融機構(gòu)、金融工具、金融市場、金融規(guī)則以及金融調(diào)控和監(jiān)管機構(gòu)的統(tǒng)稱。從廣義角度定義，金融體系則包括金融機構(gòu)和金融市場。

金融體系主要由金融機構(gòu)和金融市場兩部分構(gòu)成，其中還包括金融工具、金融規(guī)則以及調(diào)控與監(jiān)管等。金融機構(gòu)是金融體系的樞紐。金融機構(gòu)能夠幫助資金的融通，而且還能夠提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。金融市場是金融體系的場所。金融市場上能夠進(jìn)行貨幣借貸、辦理各種票據(jù)和有價證券買賣，最終實現(xiàn)資金融通。金融市場通常包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場等。

2山西碳金融體系的現(xiàn)狀及存在的主要問題

21山西碳金融體系現(xiàn)狀

由于山西正處于轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展階段，低碳經(jīng)濟以及清潔發(fā)展機制（CDM）的興起與發(fā)展，標(biāo)志著商業(yè)銀行漸漸涉足碳金融業(yè)務(wù)。在發(fā)放貸款時，商業(yè)銀行開始把節(jié)能環(huán)保、節(jié)能減排作為參考標(biāo)準(zhǔn)，一律不予不符合國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)以及項目新增貸款。尤為突出的是，商業(yè)銀行還在積極探索環(huán)保綠色的信貸項目，開拓創(chuàng)新。

近年來，山西為了促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐漸在省內(nèi)有些地方建立碳交易中心，比如：山西呂梁節(jié)能減排項目交易中心?？梢?，山西的碳金融雛形逐步形成。但是為了更好地進(jìn)一步發(fā)展碳金融，省內(nèi)的商業(yè)銀行還應(yīng)該在一定的風(fēng)險條件下，追求碳金融產(chǎn)品的服務(wù)的創(chuàng)新，力求在該領(lǐng)域有一席之地。

22山西碳金融體系存在的主要問題

在山西當(dāng)前的金融體系下，已經(jīng)能夠解決清算和支付的基本功能，但是其他的功能，比如：碳金融所必需的資源再分配、資源轉(zhuǎn)移、風(fēng)險管理、信息發(fā)布等功能，這些功能在現(xiàn)有的金融體系下還不能夠得到解決?？梢娚轿鞯慕鹑隗w系還存在許多問題亟待解決。

（1）碳金融缺乏專業(yè)人才。山西商業(yè)銀行對碳金融業(yè)務(wù)缺乏應(yīng)有的專業(yè)知識存量，非常缺乏碳金融業(yè)務(wù)的組織機構(gòu)和專業(yè)人才，進(jìn)而限制了碳金融的發(fā)展。

（2）山西省內(nèi)金融機構(gòu)參與度不高。山西金融機構(gòu)對碳金融業(yè)務(wù)還處于相對初級的狀態(tài)。除了部分商業(yè)銀行進(jìn)行小規(guī)模的嘗試以外，其他的商業(yè)銀行還在等待時機的成熟，從而導(dǎo)致未形成健全的碳金融的組織體系。

（3）碳金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。山西金融機構(gòu)提供的碳金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，主要進(jìn)行的就是信貸和資金的清算業(yè)務(wù)，直接融資、風(fēng)險規(guī)避和信息中介類產(chǎn)品非常欠缺，碳金融產(chǎn)品品種也沒有創(chuàng)新，參與碳金融的深度十分有限。

（4）碳金融缺乏政府的政策支持。山西在碳金融發(fā)展方面已經(jīng)推出了一系列政策，然而這些政策金融機構(gòu)并不是主動參與，從而也就降低了商業(yè)銀行的積極性。比如：銀行業(yè)金融機構(gòu)在審查貸款時屬于強制性參與，但是在稅收政策、監(jiān)管政策和風(fēng)險承擔(dān)等鼓勵引導(dǎo)性政策方面，缺乏相應(yīng)的配套政策。這也就要求地方政府或者監(jiān)管機構(gòu)能夠積極主動地去支持商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3山西構(gòu)建碳金融體系的重要意義

在山西轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展階段，構(gòu)建健全有效，功能完善的碳金融體系不僅僅能夠保證山西在全面落實可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，保證低碳經(jīng)濟的增長，更為主要的是，擴大山西在國際上的影響力?？梢?，構(gòu)建碳金融體系的意義非凡。

31能夠全面貫徹國家的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略

可持續(xù)發(fā)展需要改變山西現(xiàn)有的能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擺脫以前的高污染，高排放的狀況。構(gòu)建結(jié)構(gòu)完整、功能齊全、行之有效的碳金融體系，不僅僅能夠擴大企業(yè)資金融通渠道，提高社會閑散資金參與碳金融業(yè)務(wù)的積極性，促進(jìn)山西低碳經(jīng)濟的發(fā)展，更為重要的是能夠全面貫徹國家的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，保證國家政策的全方位落實。

32能夠有效降低碳金融風(fēng)險

山西金融機構(gòu)開展碳金融業(yè)務(wù)，除了面臨常見的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險以外，還存在較大的政策風(fēng)險和法律風(fēng)險。如果建立完整有效的碳金融體系，可以通過完善的規(guī)章制度和配套的金融產(chǎn)品進(jìn)行對沖交易，來規(guī)避或分散風(fēng)險。

33能夠促進(jìn)山西金融業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)通過提供中間業(yè)務(wù)，可以增加中間業(yè)務(wù)收入，創(chuàng)新業(yè)務(wù)運作模式、金融產(chǎn)品服務(wù)以及風(fēng)險管理方式，實現(xiàn)了專業(yè)人才的培養(yǎng)，增加了與國際金融機構(gòu)的合作與交流，積累了國際化運作的經(jīng)驗，進(jìn)而促進(jìn)了山西金融業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

4碳金融體系的借鑒與參考

山西的碳金融才剛剛起步，作為轉(zhuǎn)型跨越低碳經(jīng)濟的重要內(nèi)容，我省要發(fā)展碳金融必須走符合我省現(xiàn)狀的道路，不能照搬其他地區(qū)成功的模式，但我省可以借鑒和參考省外甚至國外在碳金融領(lǐng)域的很多成功經(jīng)驗。

41建立碳交易中心，掌握交易規(guī)則

建立大型碳交易中心，有益于收集信息、技術(shù)和資金，為碳金融發(fā)展打下了良好基礎(chǔ)。同時，掌握交易規(guī)則，構(gòu)建合理的市場規(guī)則，不僅能夠提高其流動性，而且能夠提高社會的積極性。

42與碳金融相關(guān)的衍生產(chǎn)品較多樣化

在碳金融產(chǎn)品上不斷創(chuàng)新，推出了碳期貨、碳證券、碳基金、碳指數(shù)、碳中介等衍生金融產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，在獲取了較大經(jīng)濟效益的同時，滿足了市場上交易者投資、避險等多方位需求。

43碳金融配套產(chǎn)品眾多

參與碳金融的機構(gòu)眾多，包括商業(yè)銀行、基金公司、商社財團、私人公司等，同時有相對較健全的金融服務(wù)，碳金融發(fā)展充滿活力。

5構(gòu)建山西碳金融體系的基本框架

構(gòu)建山西碳金融體系，在現(xiàn)有省情的基礎(chǔ)上，對山西碳金融體系予以完善，構(gòu)建適合于山西經(jīng)濟發(fā)展的合理體系，使其充分發(fā)揮金融體系的核心功能，更好地為山西低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展服務(wù)。

51構(gòu)建有利于碳金融發(fā)展的政策機制

國家或者政府政策主導(dǎo)著碳金融的發(fā)展方向，因此國家相關(guān)監(jiān)管部門和服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為碳金融制定寬松的政策，為碳金融發(fā)展提供政策制度支持。

（1）制定寬松的碳金融政策；

（2）保障碳金融市場交易制度更加健全；

（3）完善碳金融發(fā)展相關(guān)法律法規(guī)，為碳金融發(fā)展提供法律保障。

52形成有利于碳金融發(fā)展的機構(gòu)機制

碳金融組織體系離不開金融機構(gòu)的參與，商業(yè)銀行又是金融機構(gòu)重要組成部分，山西的商業(yè)銀行已經(jīng)開始涉足碳金融融資及其他相關(guān)交易，還需要更多非銀行金融機構(gòu)參與進(jìn)來，比如：監(jiān)管機構(gòu)、 商業(yè)銀行、保險公司、碳金融中介機構(gòu)等，借此提供更全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足碳金融發(fā)展的各項要求。

53構(gòu)建有利于碳金融發(fā)展的市場機制

首先，建立國際化的碳交易市場。規(guī)范現(xiàn)有的碳交易所或者環(huán)境交易所，逐步形成規(guī)模宏大、制度統(tǒng)一、交易合規(guī)的交易市場，為大力發(fā)展山西碳金融奠定基礎(chǔ)。其次，建立功能齊全的碳金融產(chǎn)品市場。山西可以通過發(fā)行債券或者發(fā)行股票等金融行為給碳金融項目或者企業(yè)融資，合理建立二級市場，為投資者提供資產(chǎn)流動性，促進(jìn)碳金融市場的繁榮與發(fā)展。

54構(gòu)建有利于碳金融發(fā)展的產(chǎn)品機制

山西碳金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，這就要求培養(yǎng)碳金融專業(yè)人才，開發(fā)適合山西省情的碳金融產(chǎn)品，如：碳基金理財產(chǎn)品、CERs 收益權(quán)質(zhì)押貸款、融資租賃、信托類碳金融產(chǎn)品、私募基金、碳資產(chǎn)證券化、碳交易保險、碳債券、碳期貨、期權(quán)或者掉期交易合約等，構(gòu)建合理的碳金融產(chǎn)品機制。

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[作者簡介]常小鵬（1989—），男，山西壽陽人，金融學(xué)專業(yè)。研究方向：中央銀行與宏觀調(diào)控。