廣西北部灣經(jīng)濟圈物流金融產(chǎn)品探究

科研項目：本文系2012年度廣西高等學校立項科研項目“基于構(gòu)建北部灣國際物流圈下物流金融模式研究”（項目編號：201204LX625）成果。

【摘要】近幾年來，隨著我區(qū)與東盟國家貿(mào)易的不斷發(fā)展，物流業(yè)也迅速發(fā)展起來，而物流金融作為整個物流行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，也逐漸受到越來越多學者的關(guān)注。因此，如何促進北部灣經(jīng)濟圈物流金融的發(fā)展，優(yōu)化企業(yè)資源、提高企業(yè)的融資能力，從而使得各種資源得到更優(yōu)化的配置，實現(xiàn)不同經(jīng)濟主體之間的共贏，是亟需探討和解決的現(xiàn)實問題。

【關(guān)鍵詞】物流金融；物流金融產(chǎn)品；物流私募基金；互聯(lián)網(wǎng)物流金融

一、物流金融概述

“物流金融”的概念最早由浙江大學經(jīng)濟學院鄒小芃和唐元琦在《物流金融淺析》提出，他們把物流金融定義為：“面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產(chǎn)重組咨詢、擔保以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。”

物流金融作為物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合的新產(chǎn)物，是基于物流業(yè)的各個環(huán)節(jié)（包括運輸、儲存、裝卸搬運、包裝、流通加工、配送、逆向物流和信息服務(wù)等）而開展的金融服務(wù)，是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，其對物流行業(yè)的推動作用越來越明顯，物流金融的發(fā)達與否，在某種程度上，也顯現(xiàn)出某地區(qū)物流行業(yè)發(fā)展的快慢。

二、北部灣經(jīng)濟圈物流金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀

物流金融產(chǎn)品類型的豐富多彩，也決定了物流企業(yè)融資易難程度，從而也影響了某一區(qū)域的行業(yè)發(fā)展。從北部灣經(jīng)濟圈區(qū)域的物流行業(yè)的發(fā)展、物流金融產(chǎn)品與物流企業(yè)匹配的情況來看，也反映了本區(qū)域經(jīng)濟正處于快速發(fā)展階段，且在很大程度上，屬于“填空式”補課發(fā)展，但隨著市場空白點逐漸被填充，物流行業(yè)發(fā)展也迎來了瓶頸期，區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)自身發(fā)展面臨的最大瓶頸也即是缺乏資金，這也與本區(qū)域內(nèi)物流金融產(chǎn)品類型息息相關(guān)，就目前本區(qū)域內(nèi)存在的物流金融產(chǎn)品可以分為以下幾類：

1 倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押是指融資需求企業(yè)以企業(yè)自身擁有的動產(chǎn)作為抵押，將抵押物存放在第三方物流企業(yè)，由第三方物流企業(yè)作為中介方向融資需求企業(yè)出具倉單，融資企業(yè)利用倉單向銀行提出貸款申請，銀行評估質(zhì)押品的價值后按照有關(guān)規(guī)定發(fā)放一定的貸款資金。在此融資業(yè)務(wù)中，融資需求企業(yè)應(yīng)當提供足夠數(shù)量的擁有所有權(quán)的動產(chǎn)作保證，并在出質(zhì)期間內(nèi)不可動用質(zhì)物。 銀行占有或委托監(jiān)管人占有該筆動產(chǎn)，并按約定發(fā)放貸款；第三方物流企業(yè)作為中介方向銀行和質(zhì)押人

2 保稅倉

保稅倉模式是倉單質(zhì)押模式的一種延伸，在此模式中，買賣雙方簽真實的交易合同，由買方、賣方、第三方物流企業(yè)、銀行四方經(jīng)過協(xié)商設(shè)定保稅倉，簽署“保稅倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書。買方根據(jù)與賣方簽訂的《購銷合同》向銀行申請貸款，專項用于向賣方支付貨款，銀行選定監(jiān)管倉，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔保，買方以貨物對第三方物流企業(yè)進行反擔保。第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物銷售的情況和庫存情況按比例承擔金額，并收取監(jiān)管費用。這一過程中， 假如買方違約，賣方或第三方物流企業(yè)具有承擔回購義務(wù)?；趧赢a(chǎn)質(zhì)押的一種模式，這也是目前比較適合北部灣地區(qū)的中小企業(yè)的實際情況的。

3 代收貨款模式

代收貨款模式是指在合同約定的時限與傭金費率下，第三方物流企業(yè)在將貨物送達提貨方后，代發(fā)貨方收取貨款，并在約定的時限內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。代收貨款業(yè)務(wù)在電子商務(wù)尤為發(fā)達的今天受到了普遍的歡迎。因為這種模式解決了商品配送與資金結(jié)算不方便、不及時的難題，為買賣雙方規(guī)避非面對面交易帶來的信用風險。代收貨款模式常見于B to C業(yè)務(wù)中，并且在郵政物流等快遞類型的第三方物流企業(yè)中廣泛開展。

4 銀行墊付貨款模式

還有一種模式就是銀行墊付貨款模式，這種模式是由于第三方物流企業(yè)資金不夠雄厚，不足以支付貨款的情況下引進了銀行作為第四方。銀行墊付貨款模式中，供貨方將貨物發(fā)到第三方物流企業(yè)指定的倉庫，同時將貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)給銀行，銀行根據(jù)貨物信息按一定的比例向供貨商提貨貨款。當收貨人向銀行還請貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令，將貨物所有權(quán)還給收貨人。

三、北部灣經(jīng)濟圈物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

本文認為未來物流金融產(chǎn)品發(fā)展一定會出現(xiàn)這些新融資方式互融互通的嫁接，推動物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，具體可以分為以下幾類：

1、倉單證券化。倉單證券化本身是基于倉單的基礎(chǔ)上延伸出一種新的融資模式，區(qū)別于傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押，其實，倉單本質(zhì)是一種有價證券，它也具備有價證券的基本特征，即企業(yè)可以直接通過倉單質(zhì)押進獲得銀行的貸款融資，也可以依托特殊機構(gòu)（如證券公司）在有限的市場上進行發(fā)行融資，這也就是倉單質(zhì)押與倉單證券化的基本原理。

2、物流信托。信托有“金融百貨超市”之稱，它是以有價的資產(chǎn)作為抵押擔保，信托公司根據(jù)借款企業(yè)的資金需求信息，結(jié)合信托公司的實際情況設(shè)計一款信托產(chǎn)品，向社會公開募集資金，募集后最終由第三方銀行托管，根據(jù)融資企業(yè)的經(jīng)營計劃或用款計劃分批次的劃撥到企業(yè)賬戶，企業(yè)按規(guī)定時間進行還款。

3、物流私募基金。隨著國家鼓勵和引導(dǎo)民間投資進入物流領(lǐng)域，越來越多的私募基金也開始從房地產(chǎn)、能源等熱門領(lǐng)域轉(zhuǎn)向物流領(lǐng)域，其介入的具體形式可分為兩大類：一類以大型的私募股權(quán)投資公司為主，直接控制或投資于從倉庫到冷藏食品運輸、甚至物流園區(qū)的建設(shè)等一系列物流領(lǐng)域，最終通過租賃或轉(zhuǎn)讓給實際需求的物流企業(yè)，實現(xiàn)投資回報。

4、互聯(lián)網(wǎng)物流金融。近年，互聯(lián)網(wǎng)模式逐漸顛覆著各類傳統(tǒng)行業(yè)，形成了各式各樣新的行業(yè)互通互融模式，物流行業(yè)也正面臨著新的發(fā)展機遇，與此同時，物流金融也勢必會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)物流金融模式，可以較為通俗的認為互聯(lián)網(wǎng)物流金融是基于資金流、商流、物流和信息流等“四位一體”下，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道，為各物流領(lǐng)域供應(yīng)商、收貨方或物流企業(yè)解決融資方案，同時為客戶、社會投資者等提供虛擬高收益的理財產(chǎn)品，將資金的供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)實行各自訴求。

結(jié)語：

從北部灣經(jīng)濟圈的物流金融產(chǎn)品與未來創(chuàng)新的產(chǎn)品來看，物流金融產(chǎn)品的創(chuàng)新勢必會出現(xiàn)在金融機構(gòu)發(fā)達的區(qū)域，首當其沖必是上海自由貿(mào)易區(qū)與深圳前海金融特區(qū)，因此，對于北部灣經(jīng)濟圈的物流企業(yè)欲想實現(xiàn)飛躍式發(fā)展，就必須能插上新的物流金融產(chǎn)品翅膀，這就需要本區(qū)域的物流企業(yè)采用縱向的發(fā)展模式，與自由貿(mào)易區(qū)或深圳特區(qū)相關(guān)企業(yè)形成上下游企業(yè)，利用發(fā)達區(qū)域企業(yè)與金融之間的有效嫁接，實現(xiàn)融資多渠道，這一發(fā)展模式可以適用于本區(qū)域類的普遍中小型物流企業(yè)，從而增強本區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)的自身發(fā)展能力。

綜述而言，北部灣經(jīng)濟圈的物流行業(yè)發(fā)展，必須依托于各類金融機構(gòu)，與本區(qū)域企業(yè)的實際情況相結(jié)合，因地制宜，創(chuàng)造出更合適的物流金融產(chǎn)品，成為區(qū)域物流行業(yè)騰飛的引擎，才能不斷地提升物流行業(yè)的發(fā)展，乃至整個廣西經(jīng)濟的發(fā)展。

參考文獻

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作者簡介：梁文娟，女，廣西欽州人，廣西經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學院物流專業(yè)講師。