王輝

摘要：金融創(chuàng)新是指在傳統(tǒng)金融市場上出現(xiàn)的新鮮事物，新的金融形式、新的金融技術(shù)、新的金融工具、新的支付手段、新的經(jīng)營理念、新的管理制度等金融組織形式、手段和管理方法的出現(xiàn)，為信貸金融業(yè)注入發(fā)展的活力，是現(xiàn)代金融業(yè)中最具有競爭力和爭議的領(lǐng)域，它在促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的同時，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營策略和經(jīng)營體系，加大了金融風(fēng)險的的隱患。為了防范金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險，必須研究金融創(chuàng)新風(fēng)險的特點(diǎn)、主要內(nèi)容等基本理論內(nèi)容，針對問題找出解決對策。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 風(fēng)險 防范措施

創(chuàng)新為一個國家的發(fā)展提供源源不斷的動力，金融創(chuàng)新主要指在傳統(tǒng)金融市場上出現(xiàn)的新鮮事物，例如新的金融形式、新的金融技術(shù)、新的金融工具、新的支付手段、新的經(jīng)營理念、新的管理制度等金融組織形式、手段和管理方法，為信貸金融業(yè)注入發(fā)展的活力，是現(xiàn)代金融最具有競爭力和爭議的領(lǐng)域，它在促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的同時，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營策略和經(jīng)營體系，加大了金融風(fēng)險的的隱患。在全球掀起了激進(jìn)的金融創(chuàng)新浪潮中，如果對新出現(xiàn)的金融創(chuàng)新現(xiàn)象把握不準(zhǔn)，會加大金融風(fēng)險，為了防范金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險，必須研究金融創(chuàng)新風(fēng)險的特點(diǎn)、主要內(nèi)容等基本理論內(nèi)容，針對問題找出解決對策。

一、金融創(chuàng)新帶來的主要風(fēng)險

1、加大了金融行業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定性

金融創(chuàng)新是各種新型金融要素的結(jié)合體，是為了追求經(jīng)濟(jì)利潤最大化形成的金融市場改革成果，改變了傳統(tǒng)金融行業(yè)的經(jīng)營策略，給金融體系注入了不穩(wěn)定的因素。受到新型金融方式的沖擊，例如銀行等傳統(tǒng)金融行業(yè)利潤下降，被迫尋找新的具有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)提高盈利，擔(dān)保、投資、有價證券增大了銀行經(jīng)營管理風(fēng)險，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成威脅。例如在2013年6月上線的阿里巴巴旗下“天弘增利寶貨幣市場基金”（俗稱余額寶）業(yè)務(wù)，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示在200天之內(nèi)規(guī)模超過2500億元人民幣，又僅用30天的時間從2500億發(fā)展到4000億元人民幣。截至2014年2月底，余額寶用戶數(shù)量已經(jīng)突破8100萬。傳統(tǒng)銀行在面對新型互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物余額寶的迅猛沖擊下，紛紛推出了短期理財產(chǎn)品并將預(yù)期收益率提高到6%。不管是銀行的理財產(chǎn)品還是余額寶，收益的來源都是貨幣基金，隨著流動性的變化，收益率的變化無法確定，對外宣稱的高年化收益必然帶來了了銀行投資的高風(fēng)險性。

2、加大了金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險

商業(yè)銀行大多采用支持性信用工具，信用卡的大范圍發(fā)放，使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險，加大了金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)銀行信用用戶出現(xiàn)某種情況時，銀行有義務(wù)向其信用擔(dān)保的客戶提供資金，或有負(fù)債的形成使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險，如大量表外業(yè)務(wù)越來越集中于商業(yè)銀行中，加大了風(fēng)險的集中性。

3、增加金融行業(yè)風(fēng)險的不確定性

因為金融創(chuàng)新的設(shè)計過程沒有經(jīng)過嚴(yán)密的市場分析和調(diào)研就推出市場，諸多的不確定因素使金融創(chuàng)新無法經(jīng)受市場的檢驗，或者因市場價格的變化和全球金融情況的變化使金融衍生產(chǎn)品的價格發(fā)生變動，影響正常金融市場的發(fā)展，金融創(chuàng)新衍生品具體操作內(nèi)容不符合法律規(guī)范，具體操作流程的失誤等問題造成了金融行業(yè)風(fēng)險的不確定性。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范措施

1、加強(qiáng)金融制度的建設(shè)與完善

在金融市場進(jìn)行創(chuàng)新的過程中，為了更好地避免金融風(fēng)險對金融行業(yè)帶來的沖擊，需要銀行、市場、國家共同建立適合市場發(fā)展的金融制度并根據(jù)創(chuàng)新變化不斷完善。特別是政府要合理運(yùn)用看不見的手進(jìn)行市場調(diào)節(jié)，出臺政策抑制通貨膨脹對金融業(yè)的沖擊，建立完善的市場利益分配制度和社會誠信體系，增加收益手段減少利用惡意炒作進(jìn)行獲利的人群，在資本市場發(fā)生動蕩時為中小型企業(yè)提供抵押借款，順利度過難關(guān)，鼓勵非金融行業(yè)的合理發(fā)展，改變商業(yè)銀行一行獨(dú)大的壟斷局面，促進(jìn)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。

2、建立健全監(jiān)控體系，完善立法保障

建立有效的監(jiān)管形式，形成市場、法律、社會的共同監(jiān)管制度，統(tǒng)一監(jiān)管權(quán)，實行跨行業(yè)、跨市場、跨產(chǎn)品的金融監(jiān)管，建立信息公開的金融披露制度，加強(qiáng)信息交流和共享，保證信息共享的準(zhǔn)確性、長期性，為前期的市場調(diào)研提供有效數(shù)據(jù)，保障金融行業(yè)中混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，減少因金融創(chuàng)新帶來的沖擊。 同時金融監(jiān)管的有效運(yùn)行依賴于健全的金融法律體系，形成完整的具體實施監(jiān)管細(xì)則。作為金融創(chuàng)新工具進(jìn)入市場的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)該加強(qiáng)市場準(zhǔn)入的監(jiān)管制度，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行市場化監(jiān)管，建立金融機(jī)構(gòu)的信用等級評價系統(tǒng)，嚴(yán)格把握交易風(fēng)險和交易總規(guī)模，控制金融創(chuàng)新風(fēng)險，限制具有不確定性的經(jīng)營活動，確保金融市場健康有序地發(fā)展。

三、結(jié)語

金融創(chuàng)新為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的源源不斷地發(fā)展動力，帶來的風(fēng)險也是不容忽視的，因此需要在國家、市場、金融業(yè)本身共同研究應(yīng)對風(fēng)險的有效措施，創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，逐步鏟除各種銀行金融風(fēng)險的隱患，保證國民經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。減少因金融創(chuàng)新帶來經(jīng)濟(jì)上的沖擊，增加社會對金融創(chuàng)新的信心。

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（責(zé)任編輯：王平勇）