●崔志強

國有企業(yè)有效激勵約束機制實現(xiàn)路徑研究（二）
——以SJFX為例

●崔志強

文章為作者參加山西大學(xué)MBA學(xué)習(xí)的畢業(yè)論文，以某大型國有企業(yè)（簡稱SJFX)為例，對國有企業(yè)有效激勵約束機制實現(xiàn)路徑進行了分析探討，提出了相關(guān)的建議。將全文分為四個部分進行刊載，此為第二部分。

大型國有企業(yè) 激勵約束機制 實現(xiàn)路徑

（接上期）

三、國有企業(yè)激勵約束機制問題及成因分析

（一）國有企業(yè)激勵約束機制現(xiàn)狀

經(jīng)過30多年的改革開放以及社會主義市場經(jīng)濟的不斷完善，我國國有企業(yè)經(jīng)歷了擴權(quán)讓利、利改稅、承包經(jīng)營責(zé)任制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度和建立國有資產(chǎn)出資人制度等階段，各項改革舉措取得了巨大成就和重大進展，探索和建立了適合企業(yè)特點的較為完善而有效的激勵約束機制，但距離國有企業(yè)改革的目標尚有很大差距。本文以SJFX為例，通過梳理SJFX目前的激勵方式以及存在問題，為進一步構(gòu)建國有企業(yè)有效激勵約束機制提供研究范本。

目前，SJFX對礦井單位、地面經(jīng)營生產(chǎn)單位、礦處級管理人員以及企業(yè)員工激勵情況如下：

1.物質(zhì)激勵（經(jīng)濟性激勵）?！禨JFX2013年績效工資計提辦法》中規(guī)定：集團公司按所屬地域艱苦程度，將各單位劃分為三大板塊。即：賀西、雙柳和中興礦為第一板塊；新柳、新峪、新陽、河?xùn)|、曙光、紫金、中盛礦為第二板塊；地面生產(chǎn)及經(jīng)營性單位為第三板塊。板塊間以第三板塊為基準遞增傾斜。設(shè)備修造廠、供用電分公司、營運分公司所屬各分廠、變電所和集運站，隨所在地域單位板塊。

各類人員定員工資基數(shù)核定后，按一定的比例分解為基礎(chǔ)工資和掛鉤計提績效工資兩部分。其中：煤炭主業(yè)生產(chǎn)單位，分解比例為5∶5；非煤生產(chǎn)和經(jīng)營性及其它單位，分解比例為6: 4?；A(chǔ)工資作為保障職工基本生活的部分，不與單位的經(jīng)濟效益指標掛鉤，按核定月均數(shù)額提取。

計提績效工資與各單位的經(jīng)濟效益指標掛鉤，是體現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營成果的部分，實行以完成量核算，按月計提。其中：（1）煤炭主業(yè)生產(chǎn)單位，其績效工資部分與生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)量指標和瓦斯抽采量指標掛鉤計提；（2）非煤生產(chǎn)性單位，其績效工資部分的50%與產(chǎn)品產(chǎn)量指標掛鉤計提，其余50%部分實行創(chuàng)收自養(yǎng)含量工資；（3）非煤經(jīng)營性單位，其績效工資部分實行全額創(chuàng)收自養(yǎng)含量工資。

全員安全責(zé)任獎勵工資基數(shù)，按照《2013年全員安全責(zé)任獎勵考核辦法》的有關(guān)規(guī)定進行核定，并根據(jù)安全考核情況按月計發(fā)。

礦處級管理人員薪酬基數(shù)，按集團公司礦處級人員年度薪酬管理辦法的有關(guān)規(guī)定進行核定與撥付。

對各單位核定工資總額基數(shù)=基礎(chǔ)工資＋計提績效工資＋工作績效工資＋全員安全責(zé)任獎勵工資＋礦處級管理人員薪酬。

《SJFX2013年集體合同》中規(guī)定：

取得中級（含工人技師）及以上專業(yè)技術(shù)任職資格并被聘用的職工，省級以上技能大賽取得前六名、山西焦煤技能大賽取得前三名、本公司技能大賽取得第一名的職工，獲得山西焦煤級以上勞動模范的職工，在國家政策允許的情況下，優(yōu)先簽訂無固定期限勞動合同。

獲本公司技能大賽前十名的井下農(nóng)民合同工選手可吸轉(zhuǎn)為合同制職工。

2.精神激勵（非經(jīng)濟性激勵）?！禨JFX2013年集體合同》中規(guī)定：

按照《SXHM勞動模范管理辦法》和《“SXHM獎狀”，“SXHM獎?wù)隆鳖C布及記功表彰辦法》的規(guī)定，SJFX對做出突出貢獻的職工，給予精神鼓勵和物質(zhì)獎勵，授予“勞動模范”和“先進生產(chǎn)工作者”等榮譽稱號，并向上級部門做好推薦申報工作。

SJFX根據(jù)企業(yè)實際情況，積極創(chuàng)造條件，實行職工榮譽療養(yǎng)、職業(yè)病康復(fù)療養(yǎng)以及獎勵性療休養(yǎng)，療休養(yǎng)人員總數(shù)不少于在崗人員的5%，療休養(yǎng)期間視為正常出勤，工資照發(fā)。

SJFX實行煤礦職工榮譽金制度，對長期從事煤礦工作的職工達到一定年限，一次性發(fā)給榮譽金和榮譽證。

（二）SJFX激勵約束機制存在問題及成因分析

SJFX激勵約束機制和我國大多數(shù)國有企業(yè)一樣，沒有把人員激勵約束機制放在一個開放的機制和平臺上，也沒有放在企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新和提高企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略管理上來，人力資源配置沒有實現(xiàn)市場化地選聘人員，“人員要能進能出，干部要能上能下，收入要能高能低”的激勵約束機制尚未建立。具體表現(xiàn)是高級管理人員年薪制不完善，高級技術(shù)人員薪資水平整體偏低，技術(shù)工人激勵方式單一，用人行政化傾向嚴重，人力資源配置與國有企業(yè)有效激勵約束機制相背離。

1.高級經(jīng)營管理人員年薪結(jié)構(gòu)不合理。2012年，SJFX圍繞企業(yè)高級經(jīng)營管理人員年度薪酬，下發(fā)《SJFX生產(chǎn)經(jīng)營單位（副處級及以上）班子成員年度薪酬管理辦法（試行）》、《SJFX機關(guān)及直屬單位副處級及以上管理人員年度崗位績效薪酬管理辦法（試行）》、《SJFX虧損單位副處級及以上人員薪酬管理辦法（試行）》、《SJFX關(guān)于股份制區(qū)域公司副處級以上領(lǐng)導(dǎo)干部薪酬管理有關(guān)事宜的規(guī)定》和《SJFX領(lǐng)導(dǎo)人員安全風(fēng)險抵押管理辦法》，執(zhí)行至今。

按上述年薪規(guī)定，生產(chǎn)經(jīng)營單位（副處級及以上）班子成員年度薪酬＝基薪+績效薪+特殊貢獻獎；機關(guān)及直屬單位副處級及以上管理人員年度崗位績效薪酬=崗位薪+績效薪；虧損單位、未完成集團公司下達的年度利潤（費用）指標的單位（部門）領(lǐng)導(dǎo)班子成員不實行年薪制，部門副處級以上管理人員不實行年度崗位績效薪酬制度，全部實行績效工資制；區(qū)域公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員、礦井公司領(lǐng)導(dǎo)班子成員執(zhí)行年度薪酬制，區(qū)域公司機關(guān)執(zhí)行年度崗位績效薪酬制；基于煤礦行業(yè)屬于高危行業(yè)、安全風(fēng)險較大的特點，年薪以外，SJFX領(lǐng)導(dǎo)人員實施安全風(fēng)險抵押，抵押金標準按照薪酬管理辦法有關(guān)規(guī)定、礦井瓦斯高低類別和安全生產(chǎn)責(zé)任大小等因素，以實行不同薪酬制領(lǐng)導(dǎo)人員的基薪和崗位薪標準的一定比例分別確定。

上述規(guī)定和辦法所確定的年薪構(gòu)成，主要與年度經(jīng)營責(zé)任、經(jīng)營業(yè)績、安全生產(chǎn)掛鉤，沒有與企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略以及企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、組織創(chuàng)新結(jié)合起來，大多屬于短期激勵；即使生產(chǎn)經(jīng)營單位（副處級及以上）班子成員年度薪酬中有“特殊貢獻獎”，也含糊不清。這樣的規(guī)定和辦法導(dǎo)致一些高級管理人員短期內(nèi)挖掘企業(yè)潛力增加當(dāng)年盈利，缺乏對關(guān)乎企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)注，嚴重影響了企業(yè)的長期生存與發(fā)展。

2.高級技術(shù)人員薪資水平整體偏低。與高級經(jīng)營管理人員實行年薪制相比，高級工程技術(shù)人員薪資水平整體偏低。按照國家有關(guān)規(guī)定，高級經(jīng)理年薪收入不得超過職工平均工資的12倍，一般為3～5倍。SJFX高級工程技術(shù)人員一年的薪資水平只能達到企業(yè)職工的平均工資水平，要比享受年薪的高級經(jīng)營管理人員低至少3～5倍。這樣，企業(yè)高級工程技術(shù)人員工作積極性普遍降低，不僅對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新缺乏動力，而且對企業(yè)的長遠發(fā)展非常不利，更與企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略相背離。

3.技術(shù)工人激勵方式單一。對技術(shù)工人的獎勵，除了正常的績效工資外，SJFX主要是通過職工職業(yè)技能大賽和職業(yè)技能鑒定兩條途徑來實現(xiàn)。

4.用人行政化傾向嚴重。由于高級經(jīng)營管理人員在多方面的激勵明顯優(yōu)于高級工程技術(shù)人員和廣大技術(shù)工人，導(dǎo)致企業(yè)職工“一窩蜂式”的涌向企業(yè)中高級經(jīng)營管理崗位，也就是所謂“干部崗位”或“年薪崗位”。加之，由于中國社會復(fù)雜的人情特點，企業(yè)內(nèi)部和外部“社會關(guān)系網(wǎng)”推波助瀾，造成SJFX干部選聘機制“一邊倒”，用人行政化傾向嚴重，一定程度上傷害了高級工程技術(shù)人員和廣大技術(shù)工人的工作積極性，甚至出現(xiàn)了一定程度的人才流失。

5.人力資源配置與構(gòu)建國有企業(yè)有效激勵約束機制相背離。2013年，SJFX全年按計劃將安排將近2800人（包括大專院校招聘主體專業(yè)大學(xué)生、二學(xué)歷畢業(yè)大學(xué)生、技校畢業(yè)生、退伍軍人）進入企業(yè)崗位；但這些企業(yè)崗位本身已經(jīng)人員超編，只是為了履行企業(yè)社會責(zé)任及維護礦區(qū)和諧穩(wěn)定的需要，不得已進行安置。而且，在2800人中，女青年和男青年的比例是4:1，這對于煤炭企業(yè)的勞動用工男性較多的特點來說，不僅不盡合理，而且也給未來的企業(yè)發(fā)展在構(gòu)建新型的激勵約束機制帶來很多潛在的問題?？梢哉f，目前的人力資源配置方式與構(gòu)建國有企業(yè)有效激勵約束機制相背離，不僅不利于企業(yè)的發(fā)展，無形中加重了企業(yè)社會負擔(dān)。

綜上所述，SJFX激勵約束機制方面存在高級管理人員年薪制不完善，高級技術(shù)人員薪資水平整體偏低，技術(shù)工人激勵方式單一，用人行政化傾向嚴重，與構(gòu)建國有企業(yè)有效激勵約束機制相背離等諸多問題，其成因主要是國有企業(yè)改革不到位造成的，有著非常復(fù)雜的經(jīng)濟、社會、歷史背景。

四、國有企業(yè)有效激勵約束機制的實現(xiàn)路徑

構(gòu)建國有企業(yè)有效激勵約束機制，謀求其實現(xiàn)路徑，必須與國家經(jīng)濟發(fā)展的階段性特征、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、現(xiàn)階段發(fā)展特點以及企業(yè)面臨的市場競爭態(tài)勢、周邊經(jīng)濟社會發(fā)展環(huán)境等因素相適應(yīng)，否則難以順利完成。

黨的十八大報告指出：“綜觀國際國內(nèi)大勢，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期?！盨JFX作為國有大型煤炭企業(yè)集團，和大多數(shù)國有企業(yè)一樣，肩負著國家國有企業(yè)深化改革的重任，同時也面臨著重要的戰(zhàn)略機遇，必須乘勢而上，有所作為，在市場經(jīng)濟的驚濤駭浪當(dāng)中敢于迎風(fēng)破浪，勇往直前，創(chuàng)新體制機制，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（一）混合所有制企業(yè)

1.混合所有制企業(yè)的概念?；旌纤兄破髽I(yè)是指由公有資本（國有資本和集體資本）與非公有制資本（民營資本和外國資本）共同參股組建而成的新型企業(yè)形式?；旌纤兄破髽I(yè)的出現(xiàn)是伴隨著改革開放的深入，現(xiàn)代企業(yè)制度的確立以及股份制企業(yè)的涌現(xiàn)而出現(xiàn)的新興的企業(yè)組建模式。

2.混合所有制企業(yè)的性質(zhì)。對于混合所有制企業(yè)的性質(zhì)，理論界有很多種說法。一般認為，它和公有制經(jīng)濟、集體所有制經(jīng)濟、私人所有制經(jīng)濟不同，不是一種獨立的經(jīng)濟成分，而是多種所有制經(jīng)濟成分的混合。就一個行業(yè)的企業(yè)而言,它是企業(yè)財產(chǎn)組織形式，是企業(yè)制度的股份制經(jīng)濟。它非國企，也不是私有企業(yè)，那么它的運營機制不能按國企的那一套，當(dāng)然也和完全的私有企業(yè)有某些差別。

我們現(xiàn)在提混合所有制企業(yè)多是從搞好國有企業(yè)角度出發(fā)的。由于單一國有資本構(gòu)成的國有企業(yè)，產(chǎn)權(quán)主體虛置，經(jīng)營責(zé)任不落實，不少企業(yè)運營機制呆滯，缺乏活力和效率。而混合所有制企業(yè)中，國有資本通過控股、參股等形式，與其它性質(zhì)的資本融合，引進多元化投資主體，有利于改善國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，推動其在產(chǎn)權(quán)多元化基礎(chǔ)上，逐步建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度和市場化的運作機制；有利于國有產(chǎn)權(quán)的流動、重組，優(yōu)化資源配置，提高運營效率；有利于凝聚更多的資本，有效放大公有資本對其他資本的輻射功能，提高國有經(jīng)濟的控制力、影響力和帶動力，體現(xiàn)公有制的主體地位。

對于混合所有制企業(yè)國有資本的安排問題，很多學(xué)者強調(diào)，國有經(jīng)濟在國民經(jīng)濟命脈領(lǐng)域重要行業(yè)的混合所有制企業(yè)必須堅持控股，國有經(jīng)濟對國民經(jīng)濟非命脈領(lǐng)域的有些行業(yè)可以參股?？毓膳c參股不同，參股只為取得收益最大化，而控股不只是實現(xiàn)收益,還要控制國民經(jīng)濟命脈，發(fā)揮國有經(jīng)濟的應(yīng)有作用。如果國有經(jīng)濟在國民經(jīng)濟命脈領(lǐng)域的重要行業(yè)失去控股，也就失去其控制力、影響力和帶動力，難以對國民經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的主導(dǎo)作用。

從公有制和社會主義性質(zhì)角度考慮，這本無可厚非，問題是我們引進非公有資本的目的是發(fā)揮其追求利潤最大化、機制靈活的優(yōu)勢，改變原國有企業(yè)機制呆板，法人治理結(jié)構(gòu)不清晰的弊病，對經(jīng)營者的行為進行有效約束。如果我們?nèi)允莾H僅強調(diào)對企業(yè)的控制力，忽視其它資本所有者的權(quán)益，那么混合所有制企業(yè)僅僅是為了圈錢，更有甚者，還要強迫混合所有制企業(yè)去承擔(dān)原國有企業(yè)承擔(dān)的某些社會功能，那就有可能重蹈國有企業(yè)走入困境的老路，組建混合所有制企業(yè)的目的失效，非公有資本和公眾資本也不會為之投資，我國股市連續(xù)處于熊市有很大程度上與之有關(guān)。

因此，很多人對混合所有制企業(yè)的認識還是很模糊的。我們必須從構(gòu)建一種新的企業(yè)模式的角度來認識其性質(zhì)。

3.混合所有制企業(yè)的設(shè)立條件。

法律保障制度：使出資人依法享有與其出資相對應(yīng)的權(quán)益。特別是跨地區(qū)投資形成的混合所有制企業(yè)，企業(yè)所在地的政府及社區(qū)，必須保障外來投資者的合法權(quán)益，這樣才能使投資者敢于跨地區(qū)、跨行業(yè)進行投資。

建立產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)順暢的運行機制：使投資者根據(jù)資本營運的效益和對未來投資收益的預(yù)期判斷，資本能夠及時地進入或及時順暢地退出，以減少混合所有制企業(yè)出資人的投資風(fēng)險。

混合所有制企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是分離的：因此必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立規(guī)范的委托代理制，構(gòu)造由股東大會（或股東代表會議）、董事會、經(jīng)營管理層以及監(jiān)事會組成的治理結(jié)構(gòu)，并形成對經(jīng)營管理者既有激勵又有約束的機制和辦法。根據(jù)我國股份制企業(yè)運行的實際情況，經(jīng)營管理者必須擺正自己的位置，即企業(yè)經(jīng)營管理者是受所有者委托的職業(yè)經(jīng)理人，而不是所有者。所有者應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績給予相應(yīng)的報酬和獎勵，但作為經(jīng)營者不應(yīng)享有超出規(guī)定之外的剩余索取權(quán)。

混合經(jīng)濟是資本集中的一種形式：分散資本集中到同一個企業(yè)之后，然要求不同的所有者之間形成一種凝聚力，共同謀取企業(yè)的發(fā)展。資本的集中，還要求不同的所有者及其委托代理人，都必須遵循法律規(guī)范、公司的契約和章程，防止和減少內(nèi)耗，以避免混合所有制企業(yè)由于人際關(guān)系的緊張而導(dǎo)致資本的撤出和企業(yè)的解體。

4.我國混合所有制企業(yè)發(fā)展情況。改革開放以來，公有制經(jīng)濟實現(xiàn)形式的改革，是經(jīng)濟體制改革的最大難題。經(jīng)過多年的理論探討和實踐探索，我國最終選擇了混合所有制經(jīng)濟，并確認其是社會主義市場經(jīng)濟下公有制經(jīng)濟的主要實現(xiàn)形式。

2003年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在3117家國有及國有控股企業(yè)中，混合所有制經(jīng)濟企業(yè)占1273家，比重為40.8%。其中，在2696家國有絕對控股企業(yè)中，混合所有制經(jīng)濟企業(yè)占881家，比重為32.7%。調(diào)查顯示，截至2003年6月底，全國4311家重點企業(yè)注冊資本金合計26009億元。其中，國家投入資本達到18940億元，包括集體資本、法人資本、個人資本、外商資本在內(nèi)的其他各類資本為7069億元，所占比重分別為72.8%和27.2%?！耙还伞豹氄嫉木置骈_始有所改變。

早在2006年，著名經(jīng)濟學(xué)家厲以寧就表示，“從長遠來看國進民退絕非一種態(tài)勢，中國經(jīng)濟應(yīng)該是國有經(jīng)濟與民營經(jīng)濟的并行發(fā)展，在這一過程中，民營經(jīng)濟不斷壯大，國有資產(chǎn)不斷增值，除了極少數(shù)行業(yè)是國家獨資和控股以外，混合所有制是今后發(fā)展的趨勢?！?/p>

中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所研究員張卓元表示，“經(jīng)過多年的探索和實踐，我們終于找到了能夠同市場經(jīng)濟相結(jié)合的公有制包括國有制的有效實現(xiàn)形式?！?/p>

“‘十二五’期間，所有國有獨資企業(yè)將改制為混合所有制企業(yè)?！比缃?，這一所有制形式在各地正緊鑼密鼓地進行。據(jù)悉，各省、自治區(qū)、直轄市基本延續(xù)確立了“十二五”時期大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的戰(zhàn)略目標。

“目前，混合所有制經(jīng)濟已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟運行的主體。”經(jīng)濟分析人士告訴《中國企業(yè)報》記者，現(xiàn)在這一主體地位仍然不斷強化，并且其正迎來混合所有制的“十二五”改革攻堅期。

川矢乃陰險狡詐之人。他知道，對付身懷絕藝的中國人，不可以武相逼。他的計謀是屈意奉迎，以“德”攻心，麻痹對方。一旦秘方得手，即格殺之，以讓此方在中國境內(nèi)失傳絕跡。

不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年，混合所有制經(jīng)濟已經(jīng)占到我國總體經(jīng)濟的比例已經(jīng)由2003年的四成上升到六成以上。

2013年，國務(wù)院批轉(zhuǎn)了發(fā)展改革委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》。國家發(fā)展改革委有關(guān)負責(zé)人表示，在國有企業(yè)改革方面，要推動大型國有企業(yè)公司制股份制改革，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。推進國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性調(diào)整和國有企業(yè)并購重組，著力培育一批具有國際競爭力的大企業(yè)。完善各類國有資產(chǎn)監(jiān)督管理制度。加快解決國有企業(yè)辦社會的負擔(dān)和歷史遺留問題。

2013年9月26日《中國證券報》發(fā)表王棟琳《發(fā)展混合所有制，趟過改革“深水區(qū)”》的文章，文章指出：十八屆三中全會將研究全面深化改革重大問題。當(dāng)前經(jīng)濟領(lǐng)域面臨錯綜復(fù)雜的困難和障礙,發(fā)展混合所有制經(jīng)濟有利于綜合推動簡政放權(quán)、收入分配、減少腐敗等眾多難題的解決,是破解改革困局的突破口。在結(jié)構(gòu)改革的大背景下,當(dāng)前發(fā)展混合所有制經(jīng)濟需要新思維,尋找新路徑。

具體來看,首先,發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是政府簡政放權(quán)落到實處的關(guān)鍵。經(jīng)濟體制改革的核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系。僅僅靠政府主動“截肢”還是不夠的,簡政放權(quán)先要弄清楚“權(quán)”究竟放給誰。如果是在一個國資絕對控制、股權(quán)形式單一、壟斷占主導(dǎo)的市場下,“放權(quán)”實際上還是放給了“隱形”的政府，或放給了壟斷集團,總之不是交給市場。其結(jié)果必然是競爭弱化，發(fā)展質(zhì)量和效率越來越低。只有大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟,降低國有資產(chǎn)在GDP中的比重，才能真正改變各級政府與國有資產(chǎn)、壟斷集團之間“藕斷絲連”的狀況。

其次，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是公平分配社會財富、縮小收入分配差距的有效手段。收入分配改革的核心應(yīng)是初次分配改革，政府和企業(yè)讓利于民。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，在股份制和證券化基礎(chǔ)上，允許民間資本、社會資金、職工個人以資本和“知本”直接獲取收益，增加財產(chǎn)性收入。

再次，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟也能發(fā)揮預(yù)防腐敗的功效。近期曝出的某些貪腐事件與單一股權(quán)形式、權(quán)力高度集中于個人有密不可分的關(guān)系。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟重在建立內(nèi)部制衡機制。民主和科學(xué)的決策必須建立在股權(quán)多元化的基礎(chǔ)上，通過引入民資、外資等實現(xiàn)不同利益主體共同對權(quán)力進行制衡和約束。

同時，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟也為解決地方融資難題另辟新徑。地方土地財政要用何種新模式來取代？除了地方稅種、市政債這些國外的成熟經(jīng)驗外，對于地方國資的運營也可能在未來成為中國國情下的地方重要財源。提高地方國有資本的運營效益，需要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，地方要從國有資本的經(jīng)營者變?yōu)橥顿Y者。

此外，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟還有利于加強公司治理、淘汰落后產(chǎn)能、激勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等等。

不過，在目前結(jié)構(gòu)調(diào)整的改革大背景下，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟與十年之前有明顯不同，需要新的思維和實現(xiàn)路徑，破解一些誤區(qū)。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟要突破行業(yè)限制，不能把“國計民生”、“關(guān)系國民經(jīng)濟命脈”的行業(yè)范圍過度延伸。目前除了軍工等涉及國家安全的極少數(shù)領(lǐng)域外，金融、石油、電力、鐵路、電信、資源開發(fā)、公用事業(yè)等行業(yè)都要采取切實有效措施向民資開放，引入混合所有制企業(yè)，在一些領(lǐng)域國有資本要逐步放棄控股，爭取在二級、三級企業(yè)全部實現(xiàn)混合所有制。

發(fā)展混合所有制不能止步于提高國資證券化水平。國有資產(chǎn)股份制、證券化的確是發(fā)展混合所有制的重要基礎(chǔ),目前地方國資證券化水平也的確不高，超過30%的還較少。但是，在實現(xiàn)了理清家底、資產(chǎn)重組、上市發(fā)行后，更重要的是引入不同類型的資本，改善公司治理水平，而不是僅僅實現(xiàn)國有資產(chǎn)的貨幣化，以圈錢為目的。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟要借力多層次資本市場。僅僅通過股票市場實現(xiàn)混合所有制經(jīng)濟渠道過于單一，應(yīng)利用好股權(quán)投資基金、證券化產(chǎn)品、債券、信托、產(chǎn)權(quán)市場等其他途徑實現(xiàn)混合所有制經(jīng)濟。不囿于過時的制度，研究優(yōu)先股制度、股權(quán)激勵措施，制定鼓勵跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制、跨國并購重組的配套措施。

（未完待續(xù)）

（責(zé)編：若佳）

F270.7

A

1004-4914（2014）04-236-03

崔志強，山西大學(xué)MBA，山西焦煤汾西礦業(yè)集團副總會計師山西介休032000）