虞裕恒　曹楚奇

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，對(duì)外開(kāi)放程度的提高，中小企業(yè)成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，但由于目前我國(guó)中小企業(yè)信息不對(duì)稱以及中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，造成中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。本文將研究供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的影響，闡述其前景，并結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)融資難存在的問(wèn)題，用供應(yīng)鏈金融得出解決方案。希望本文對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題有所幫助。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資困難

隨著改革開(kāi)放得不斷深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)地迅速發(fā)展，中小企業(yè)也開(kāi)始迅速發(fā)展，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中不可缺少的重要部分。但在中小企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)了很多問(wèn)題，其中最主要的就是融資問(wèn)題。在2008年時(shí)，本文作者的父親所經(jīng)營(yíng)的小企業(yè)就遇到了融資困難的問(wèn)題。因此，作者想借此機(jī)會(huì)，來(lái)對(duì)供應(yīng)鏈金融解困中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行研究和分析。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行提出的以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈為依托的，降低銀企信息不對(duì)稱降低信貸風(fēng)險(xiǎn)為目的的新型金融服務(wù)產(chǎn)品。

一般說(shuō)來(lái)，供應(yīng)鏈金融主要是由資金的提供者以實(shí)現(xiàn)資金流、信息流和物流充分融合為目的而構(gòu)造的金融體系。供應(yīng)鏈金融不同于一般意義上的銀行，其整個(gè)供應(yīng)鏈的狀態(tài)和以前的歷史與核心業(yè)務(wù)；在真實(shí)的交易背景下，銀行為其提供供應(yīng)鏈金融信用，同時(shí)將信用的核心業(yè)務(wù)運(yùn)用于信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，還有一種有效控制風(fēng)險(xiǎn)的手段就是嚴(yán)格控制資金的挪用。在供應(yīng)鏈金融下，銀行將要面對(duì)的是整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)，包括生產(chǎn)商、供應(yīng)商、銷售商等，這樣的捆綁經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，省去了很多不必要的損耗，使資本更加合理的配置。在核心企業(yè)的大力支持下，在融資過(guò)程中遇到融資難問(wèn)題的中小企業(yè)得到了以前不可能得到的貸款，從而使中小企業(yè)更好的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的信貸整體性、融資外包性、長(zhǎng)期穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)易控性的特性，它可以是一個(gè)很好的解決方案，來(lái)解決高交易成本和融資過(guò)程中的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

對(duì)于企業(yè)客戶，產(chǎn)品定制化程度是企業(yè)銀行業(yè)務(wù)選擇的重要指標(biāo)之一，設(shè)計(jì)創(chuàng)新型產(chǎn)品的業(yè)界需要將個(gè)別企業(yè)的特點(diǎn)程度納入考慮范圍。因此，按行業(yè)類型分類的金融機(jī)構(gòu)，其差額可以進(jìn)行定制，在滿足需求的同時(shí)，提高創(chuàng)新產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。中信銀行為各個(gè)不同的行業(yè)提出了有針對(duì)性的供應(yīng)鏈創(chuàng)新產(chǎn)品，這些行業(yè)包括家電、鋼鐵、汽車等。

對(duì)于商業(yè)銀行，其風(fēng)險(xiǎn)控制和性能方面的考慮是基于現(xiàn)狀的特定產(chǎn)品類別，所以除以產(chǎn)品線，可以掌握各類型產(chǎn)品的創(chuàng)新、特性及異同。中信銀行將融資的供應(yīng)鏈創(chuàng)新的產(chǎn)品主要分為工商銀、存貨質(zhì)押、單證質(zhì)押、保兌倉(cāng)四類。

下面以家電行業(yè)為例，介紹中信銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)。濟(jì)南家電行業(yè)銷售的季節(jié)性差異顯著，交易商通過(guò)批量訂貨從商業(yè)行業(yè)獲得更高的收益。中信銀行的設(shè)計(jì)模式為經(jīng)銷商在銀行存入一定比例的保證金，銀行發(fā)放專項(xiàng)用于支付給生產(chǎn)者的銀行承兌匯票。銀行在一定數(shù)額保證金內(nèi)簽發(fā)提單，廠家只能憑借銀行的提單出貨。經(jīng)銷商銷售后再存入保證金，銀行再次簽發(fā)提單，如此循環(huán)操作，直至保證金結(jié)余達(dá)到或超過(guò)了銀行承兌匯票的金額。

對(duì)于生產(chǎn)商，因?yàn)楫a(chǎn)品份額的增大，它可以獲取更大的商業(yè)利益；對(duì)經(jīng)銷商，由于大批量的生產(chǎn)企業(yè)給予的回扣和折扣比例較高，而且對(duì)隨季節(jié)變化較為明顯的產(chǎn)品，你可以選擇在淡季下訂單，然后在旺季將產(chǎn)品賣出，這兩者的價(jià)格差額就是額外的利潤(rùn)。該模型是基于對(duì)產(chǎn)品的創(chuàng)新，銀行提供銀行匯票作為企業(yè)及其經(jīng)銷商載體核心金融服務(wù)保險(xiǎn)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵是經(jīng)銷商交付給銀行的保證金。這是一種控制現(xiàn)金流與文件流的金融產(chǎn)品，但銀行并不控制其物流管理。在中信銀行其他的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中，如汽車、鋼鐵供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，都引入了物流企業(yè)作為現(xiàn)金流和物流統(tǒng)一控制的信息提供者。

從供應(yīng)鏈金融的設(shè)計(jì)初衷看，其對(duì)于解決中小企業(yè)融資問(wèn)題有以下優(yōu)勢(shì)：供應(yīng)鏈金融使金融資源得到了充分整合。銀行實(shí)現(xiàn)了模式創(chuàng)新，其服務(wù)范圍擴(kuò)大到中小企業(yè)；物流企業(yè)在業(yè)務(wù)增值方面進(jìn)行了創(chuàng)新，在新的發(fā)展方向上進(jìn)行探索。供應(yīng)鏈金融加強(qiáng)了信息傳遞，既可以服務(wù)融資營(yíng)銷，又可以幫助風(fēng)險(xiǎn)管理。其解決了銀企間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，銀行能夠根據(jù)物流企業(yè)提供的信息來(lái)控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。得益于供應(yīng)鏈金融，大大降低了交易成本，通過(guò)物流企業(yè)的引入，降低了交易成本與監(jiān)督成本，從而改善收益與成本的關(guān)系。

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作者簡(jiǎn)介：虞裕恒（1993- ），女，山東大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院金融數(shù)學(xué)本科在讀；曹楚奇（1993- ），女，山東大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院基礎(chǔ)數(shù)學(xué)本科在讀endprint