黃楠

在剛剛結(jié)束的北京車展上，車貸等金融服務(wù)成為自主品牌重點(diǎn)推廣的對象，這一點(diǎn)與國外品牌形成鮮明對比。

車展之外，汽車金融也是自主品牌熱推的主題。前不久，吉利宣布將與法國巴黎銀行成立合資汽車金融公司，為中國市場提供汽車金融服務(wù)。而長城、北汽福田、江淮今年以來也在汽車金融領(lǐng)域動作頻頻。

汽車金融服務(wù)包括汽車貸款、汽車融資租賃和汽車保險等，而中國的汽車金融業(yè)務(wù)主要集中在汽車貸款。在價格上，其貸款利率一般高于商業(yè)銀行1%-2%，但在審核程序和擔(dān)保費(fèi)用上較商業(yè)銀行更具優(yōu)勢。

自2004年通用在中國組建第一家汽車金融公司以來，大眾、福特、現(xiàn)代等跨國車企紛紛組建汽車金融公司。目前銀監(jiān)會已經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立18家汽車金融公司，由自主品牌主導(dǎo)的只有7家。但今年以來，自主品牌車企發(fā)展汽車金融的步伐明顯加快。

汽車金融是自主品牌救命稻草？

自主品牌之所以發(fā)力汽車金融可能還是迫于市場壓力。中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，自主品牌轎車市場份額跌至23.4%，遠(yuǎn)低于去年同期的29.2%。受轎車銷量大幅下跌拖累，中國自主品牌乘用車連續(xù)7個季度市場份額呈現(xiàn)下滑。

今年一季度，吉利在香港上市的子公司銷量下滑約37%，比亞迪和奇瑞的銷量也下滑近三成。

汽車金融服務(wù)不僅能有效促進(jìn)汽車市場繁榮，而且利潤較汽車銷售更高，有望成為自主品牌車企的主要利潤來源。

如今，汽車金融已成為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中收益最大的一環(huán)，國外汽車金融公司的利潤收益貢獻(xiàn)率平均占到母公司的30%-50%，成為汽車產(chǎn)業(yè)主要的利潤增長點(diǎn)。

2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，美國汽車行業(yè)遭受重創(chuàng)。2009年大眾金融服務(wù)公司的稅前利潤占大眾集團(tuán)總利潤的四成以上；同一年，通用集團(tuán)虧損235億美元，與之形成鮮明對比的是其在汽車金融服務(wù)業(yè)務(wù)上的盈利則高達(dá)20億美元。這得益于兩家公司推出的零首付車貸產(chǎn)品刺激了汽車消費(fèi)，迅速激活了市場需求。在經(jīng)濟(jì)下行時，汽車金融的作用更加凸顯。

目前二三線城市正成為國內(nèi)外車企的主戰(zhàn)場，這些城市的消費(fèi)者對價格更加敏感，汽車金融將成為自主品牌與外資車企競爭的有力武器。

然而，自主品牌車企在汽車金融服務(wù)方面也存在許多問題。2011年，比亞迪與法國設(shè)備租賃總公司合資的汽車金融公司就未能順利成立，原因是雙方對業(yè)務(wù)的風(fēng)險判斷存在分歧。

國內(nèi)汽車金融業(yè)務(wù)在2000年后逐漸繁榮，但由于監(jiān)管不力和信用機(jī)制缺失，造成大量壞賬死賬。

發(fā)達(dá)國家的汽車金融市場已經(jīng)歷近百年的發(fā)展，自主品牌成立的汽車金融公司由于缺乏資本運(yùn)作方面的經(jīng)驗(yàn)，在成立后往往鮮有作為，相關(guān)報道更不多見。2010年上汽通用汽車金融公司金融債券募集說明書中顯示，全行業(yè)截至2007年才首次實(shí)現(xiàn)整體扭虧為盈，當(dāng)年全國汽車金融公司盈利僅為1647萬元，不少汽車金融公司處于虧損狀態(tài)，只有上汽通用汽車金融一家實(shí)現(xiàn)5年連續(xù)盈利。

此外，中國消費(fèi)者仍不習(xí)慣通過貸款購買汽車等大型商品，這意味著短期內(nèi)汽車金融服務(wù)的市場仍然有限。而環(huán)保壓力正促使更多城市減少車牌發(fā)放，這也會擠壓消費(fèi)者對汽車金融的需求。

也許正是由于這些原因，北京車展上的外資品牌對汽車金融的興致不高。但對于自主品牌來說，汽車金融不失為新能源車領(lǐng)域之外的另一種選擇。

發(fā)展汽車金融不失為自主品牌提升自身競爭力的一個辦法，但缺乏經(jīng)驗(yàn)與市場環(huán)境不成熟仍使之成為一步險棋。（本文由騰訊·財經(jīng)觀察提供）endprint