財務(wù)總監(jiān)如何在企業(yè)的價值管理中發(fā)揮作用

曾招發(fā)

摘 要：作為財務(wù)總監(jiān)，要做的事很多，不能平均對待，應(yīng)抓重點，才能發(fā)揮其領(lǐng)頭作用。簡要說明財務(wù)總監(jiān)在企業(yè)的價值管理中要著重做好的六方面工作，每一方面都能使其獲得意想不到的成功，對企業(yè)的貢獻是巨大的。

關(guān)鍵詞：價值管理；全面預(yù)算管理；投資管理；資本結(jié)構(gòu)管理

中圖分類號：F273 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）23-0262-02

財務(wù)總監(jiān)，或財務(wù)副總，或總會計師，有其規(guī)定的職責和工作內(nèi)容，如：負責財務(wù)團隊管理，財務(wù)體系的規(guī)劃、發(fā)展、監(jiān)控，設(shè)計并制定結(jié)算體系，成本控制，負責制訂中長期財務(wù)計劃、年度預(yù)算并監(jiān)督執(zhí)行，對外的政府、稅務(wù)、會計師事務(wù)所的協(xié)調(diào)，財務(wù)報表簽發(fā)等，有些是硬性規(guī)定的工作，具有消極被動的性質(zhì)。要成為一名優(yōu)秀的財務(wù)總監(jiān)，必須是積極的主動的，除完成基本的事務(wù)外，用大量時間精力于企業(yè)的價值管理上。

古語說得好，蛇無頭不行，鳥無頭不飛。財務(wù)總監(jiān)，作為本公司財務(wù)人員的靈魂，本公司財務(wù)信息中樞，就應(yīng)明白，財務(wù)管理不是為管理而管理、為預(yù)算而預(yù)算、為考核而考核，會計工作不是為核算而核算、為報表而報表，而是要將資本的保值增值貫穿于全過程，將抵御各種風險使之在風險和價值平衡中最優(yōu)化的過程。

營利企業(yè)的活動目標之一就是要實現(xiàn)資本的增值，實現(xiàn)企業(yè)增加值的增長。而實現(xiàn)它的手段，是企業(yè)的業(yè)務(wù)，是為社會提供所需的產(chǎn)品或服務(wù)。提高生產(chǎn)效率、提高產(chǎn)品（服務(wù)）質(zhì)量、降低產(chǎn)品成本，是生產(chǎn)領(lǐng)域管理的內(nèi)容；增加銷售量，維持合理的售價水平，及時收回貨款，提高生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)速度，是銷售領(lǐng)域管理的內(nèi)容；提高財務(wù)管理水平，加強對企業(yè)的理財能力，防范財務(wù)危機，正是財務(wù)管理的內(nèi)容。它們是相互關(guān)聯(lián)相互作用的，是一體化的，協(xié)同行動的。在這方面財務(wù)總監(jiān)應(yīng)做好以下工作。

一、全面預(yù)算管理

預(yù)算管理，是基于未來各種業(yè)務(wù)中的投入產(chǎn)出的價值規(guī)劃、計劃，是對未來一定期間企業(yè)實現(xiàn)資本的保值增值的具體的謀劃，而不是為生產(chǎn)而生產(chǎn)、為經(jīng)營而經(jīng)營；要根據(jù)公司戰(zhàn)略、方針目標，將指標層層落實到各單位、個人，將人力、財力、物力在各業(yè)務(wù)單元上分配，形成一系列預(yù)算構(gòu)成的體系，分為長期預(yù)算和短期預(yù)算。它是各部門工作的奮斗目標、協(xié)調(diào)工具、控制標準、考核依據(jù)。制訂科學的預(yù)算并嚴格執(zhí)行之，能使企業(yè)經(jīng)營按預(yù)定軌道運行，不至于盲目擴張、盲目投資，不至于偏離其戰(zhàn)略目標；能使人財物在各環(huán)節(jié)合理協(xié)調(diào)配置，不至于資金鏈斷裂，引發(fā)財務(wù)危機，因而避免損失浪費和經(jīng)營無效、經(jīng)營失敗等極端不利情形出現(xiàn)。財務(wù)預(yù)算包括了現(xiàn)金預(yù)算、利潤表預(yù)算、資產(chǎn)負債表預(yù)算。為日常業(yè)務(wù)運行提供財力保證，為利潤目標實現(xiàn)提供指導(dǎo)綱領(lǐng)，為資產(chǎn)保值增值提供規(guī)劃文件。具體實施預(yù)算管理工作時，宜使用滾動預(yù)算，使生產(chǎn)經(jīng)營均衡運行，避免前松后緊等不利現(xiàn)象發(fā)生。

二、投資管理

投資分為實業(yè)資本投資與虛擬資本投資，二者在一定條件下可轉(zhuǎn)化。譬如，投資于實業(yè)資本的企業(yè)上市，其資本被證券化，成為了虛擬資本；而投資于虛擬資本的證券，超過了控制權(quán)，其實際的企業(yè)就可接管過去，成為其子公司，構(gòu)成企業(yè)并購，納入合并報表范圍，轉(zhuǎn)化為實業(yè)投資。出售、并購企業(yè)要根據(jù)公司戰(zhàn)略、行業(yè)或產(chǎn)品的生命周期來決定。價值評估要根據(jù)未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值來進行。在并購企業(yè)時要注意：對可辨認資產(chǎn)估價不可過高，要按市價或凈現(xiàn)金流現(xiàn)值或重置成本評估；對無形資產(chǎn)估價也要科學合理；要充分估計到并購后企業(yè)整合在企業(yè)文化、技術(shù)、工作流程、業(yè)務(wù)上的難度，保證并購成功，發(fā)揮各方面協(xié)同效應(yīng)，取得協(xié)同價值。在出售企業(yè)時，要充分評估到無形資產(chǎn)的價值，如土地使用權(quán)、地下礦藏、商譽、專利技術(shù)等。并購企業(yè)中價值巨大增值的案例是不少的，證券投資中的利益也是不容忽視的，更新、擴建、技改創(chuàng)新項目對增強核心競爭力有作用，對獲得超額價值有影響。另外，對于通貨膨脹、利率、匯率的影響在各項決策中要充分予以考慮，在業(yè)績考核與評價中要科學地剔除通貨膨脹的影響。

三、資本結(jié)構(gòu)管理

資本結(jié)構(gòu)指自有資本與借入資本在總資本中各自的比重情況。對它們的結(jié)構(gòu)進行管理，主要出于對利息成本可以稅前扣除的優(yōu)惠的考慮，同時又要考慮能借到資金的最大額度與使用效果，也涉及利潤分配政策。

四、套期保值管理

由于企業(yè)所需原材料與生產(chǎn)的產(chǎn)品價格，會隨市場的變化而不斷波動，有的會波動很大，就會嚴重影響產(chǎn)品的生產(chǎn)成本與銷售收入，導(dǎo)致成本預(yù)算或銷售收入預(yù)算及利潤預(yù)算無法完成，財務(wù)狀況陷入困境。在沒有套期保值下，人們只能對此處于“必然王國”狀態(tài)。然而，一旦嚴格使用套期保值工具，就能將波動很大的價格市場，化為波動很小的價格市場，在方向判斷正確下，其效果比正常市場情況好很多。對于通貨膨脹、利率、匯率的波動，也可采用遠期合同等手段防范它們的風險。套期保值管理中，要執(zhí)行鐵的紀律：交易方向相反原則；商品品種相同或相近原則；商品數(shù)量相同或相當原則；交割日期相同或相近原則。對于實行套期保值沒有現(xiàn)成條件的，可以構(gòu)造資產(chǎn)組的方式來類似操作套期保值管理，即廣義套期保值管理。這對于防范市場風險有重要意義。

五、稅務(wù)及優(yōu)惠政策利用管理

精通稅法、合理避稅、充分利用政府各項優(yōu)惠政策，對提高企業(yè)經(jīng)濟效益有著不可忽視的作用。它可貫穿于企業(yè)經(jīng)營決策各方面，包括財務(wù)管理各方面。如稅法認定折舊可以稅前扣除，對更新、租用還是維修固定資產(chǎn)的決策有影響；自主研發(fā)項目形成無形資產(chǎn)稅前抵扣加計50%，對自主研發(fā)還是外包研發(fā)的決策有影響。在一些開發(fā)區(qū)的稅收優(yōu)于一般區(qū)域的稅收，對項目設(shè)在原處還是設(shè)在開發(fā)區(qū)的決策有影響；自然災(zāi)害發(fā)生時，一方面，參與財產(chǎn)保險的情況下，可獲得一定比例保險賠償，因而要對相應(yīng)財產(chǎn)統(tǒng)計；另一方面，有的可獲當年免稅優(yōu)惠。一些出口企業(yè)能獲得出口退稅利益，對產(chǎn)品出口還是就地銷售的決策有影響。對稅務(wù)政策的變動，要有靈敏的反應(yīng)。如今年的個稅改革，就將起征點改為3 500元，9月1日起實行，由9級調(diào)為7級。在代扣個稅時就要調(diào)整相應(yīng)的系統(tǒng)。這對于職工獲得實惠，在工薪上不影響正常成本決定增加多少的決策有影響。還有，最近出臺的《支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融財稅政策措施》、6項金融措施與3項財稅措施、《關(guān)于免征小型微型企業(yè)部分行政事業(yè)性收費的通知》、對小型微型企業(yè)三年免征22項行政事業(yè)性收費、11月17日公布《營業(yè)稅改征增值稅試點方案》及上海試點相關(guān)政策規(guī)定，明確從2012年1月1日起，在上海市交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開展營業(yè)稅改征增值稅試點。上述行業(yè)分別適用11%和6%兩檔低稅率。

六、風險防范與管理

一個企業(yè)無論多么有利可圖、盈利能力有多大、成長速度有多快，如果不重視風險的防范與管理，都很可能一夜之間就化為烏有了。這樣的案例太多了。以馬航MH370為例，這是今年以來至今仍撲朔迷離的事件，它的嚴重性足可使馬航破產(chǎn)。導(dǎo)致原因之一，就是風險防范與管理沒有被相關(guān)高層重視和付諸切實可行的措施與制度。風險分為戰(zhàn)略風險、財務(wù)風險、運營風險和危害性風險。按其來源分為外部風險和內(nèi)部風險。企業(yè)的外部風險來自企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境，包括外部環(huán)境本身和外部環(huán)境的變化對企業(yè)目標的影響，如社會政治風險、供應(yīng)鏈風險、市場風險、競爭對手風險、技術(shù)革新風險、法律法規(guī)風險、環(huán)保標準、利率匯率稅率風險、自然地理環(huán)境風險、災(zāi)害風險、國際恐怖、軍事沖突、所在國政策取向與有關(guān)政策限制。企業(yè)的內(nèi)部風險來源于企業(yè)的決策和經(jīng)營活動。企業(yè)決策的風險一方面表現(xiàn)在與外界環(huán)境不相適應(yīng)，另一方面表現(xiàn)在企業(yè)本身的經(jīng)營活動中。經(jīng)營活動中的風險來自企業(yè)的各個流程和各個部門。但是在穩(wěn)定的環(huán)境下，以中國國家環(huán)境為參考，法律、法規(guī)、制度與環(huán)保標準風險顯得不一般。因為違反之很可能就意味處分與罰款，就是直接的損失，或引起長期的潛在損失。比如，一些休閑、浴足、洗浴、理發(fā)、溫泉、酒店、賓館等行業(yè)為招攬生意、迎合顧客不當需求而從事不法經(jīng)營并牟利，就不免受到法律制裁，導(dǎo)致關(guān)閉；有的冶煉、造紙等行業(yè)不重視勞保、環(huán)保措施，排出嚴重污染氣體，連操作人員都在短期就患上肝肺等疾??；河水渾濁成為紅色不再清澈，周圍居民有相當部分不治患者與之有直接的關(guān)聯(lián)。這些直接間接的破壞活動，不是用破產(chǎn)能了結(jié)的問題，必須嚴加整頓，不達標不生產(chǎn)不營業(yè)。因此，諸如此類風險的防范與管理的必要性，是毋庸多言的。應(yīng)對風險的策略有規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移、接受，在實務(wù)操作中，要權(quán)衡利弊而靈活運用一種或綜合運用多種策略。

參考文獻：

[1] 中國注冊會計師協(xié)會.公司戰(zhàn)略與風險管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011.

[2] 中國注冊會計師協(xié)會.經(jīng)濟法[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011.

[3] 中國注冊會計師協(xié)會.稅法[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011.

[4] 中國注冊會計師協(xié)會.財務(wù)成本管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011.

[5] 全國高級會計師資格考評結(jié)合考試教材編寫組.高級會計師實務(wù)[M].北京：企業(yè)管理出版社，2011.

[6] 中華人民共和國主席令 第四十八號，《全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于修改<中華人民共和國個人所得稅法>的決定》[EB/OL].

百度文庫 - wenku.baidu.com/view...，2012-07-23.

[7] 國務(wù)院總理溫家寶12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議.支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融財稅政策措施[EB/OL].騰訊財經(jīng)，- finance.

qq.com/a/201...，2011-10-12.

[8] 財政部，國家發(fā)展改革委.關(guān)于免征小型微型企業(yè)部分行政事業(yè)性收費的通知（財綜[2011]104號）[Z].2011.

[9] 國家稅務(wù)總局.營業(yè)稅改征增值稅試點方案（財稅[2011]110號）[EB/OL].www.chinatax.gov.cn...466.html，2011.

[責任編輯 仲 琪]