基于信用鏈優(yōu)化與中小企業(yè)融資脫困的分析

馮非

長期以來，融資難的問題困擾著中小企業(yè)的諸多管理者。近些年來，很多專家學者均相繼對該問題進行了深入的探討及研究。從總體上來看，造成中小企業(yè)融資難是經濟與制度共同作用的結果。該文針對中小企業(yè)融資難問題的現實意義，從信用鏈的角度出發(fā)，對中小企業(yè)融資難的原因進行了簡要分析，并為其脫困提出了幾點建議，以期為相關工作者提供一定的參考與借鑒。

融資難的問題對中小企業(yè)的正常運營有著不容忽視的影響。為了解決這一世界性難題，相關學者近年來做了大量的研究，并提出了一系列解決策略及建議。實踐表明，信用鏈的優(yōu)化可以在一定程度上緩解中小企業(yè)貸款難的問題，因而政府應對中小企業(yè)提供政策上的扶持，盡快幫助中小企業(yè)擺脫困境，從而為中小企業(yè)融資提供便利條件。

1 解決中小企業(yè)融資難問題的現實意義

有利于促進經濟的發(fā)展，提供就業(yè)機會。資料顯示，我國目前中小型企業(yè)的登記數目達到了企業(yè)總數的99%，因此，中小型企業(yè)融資難問題的解決會大力促進經濟的發(fā)展。中小型企業(yè)在提供就業(yè)方面發(fā)揮著重要的作用。經濟的發(fā)展，社會的進步，使大企業(yè)對勞動力的需求越來越少，進而轉向資本的利用。但是中小型企業(yè)對勞動力的需求迫切，在一定程度上發(fā)揮著穩(wěn)定社會就業(yè)的作用。

有利于實現資源的合理配置。激活市場競爭，增進市場效率離不開中小企業(yè)。中小型企業(yè)提供了競爭十足的市場，它們并非像大型企業(yè)擁有壟斷價格的力量，只能被迫接受市場的價格。資源的配置要依據市場競爭的情況。所以，中小企業(yè)的發(fā)展有利于實現資源的合理配置，能夠促進經濟的不斷增長。

有利于技術的更新和進步。眾所周知，技術的進步離不開中小企業(yè)的推動。中小型企業(yè)在技術的更新及進步方面均具備著自身的優(yōu)勢。究其原因可知，企業(yè)的領導可以根據市場的需求做出相應的經營決策，對資源予以合理配置。而且中小型企業(yè)的管理十分松散，在一定程度上能夠激發(fā)工作人員的創(chuàng)造性。中小型企業(yè)與大企業(yè)的創(chuàng)新內容和重點通常不盡相同，這便為中小型企業(yè)創(chuàng)新工作的順利開展贏得機會，有利于實現技術的更新與進步。

2 中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難受到多種因素的影響。筆者從信用鏈的角度出發(fā)，對造成中小企業(yè)融資難的原因進行了分析，并且闡述了中小企業(yè)融資難問題。

中小企業(yè)融資風險大、收益低。相當多的中小企業(yè)均存在管理不善的問題，企業(yè)內部難以形成凝聚力，而且產品種類單一，設備落后，風險抵御能力較差，在市場競爭中處于不利地位，極易受到市場的影響而倒閉，為銀行與投資者帶來了諸多隱患及風險。調查研究表明，同一期間內，小型企業(yè)的貸款次數是大型企業(yè)的5倍，但貸款數目還不到大型企業(yè)的5%。以上充分表明，中小型企業(yè)的貸款具有數額小、頻率高的特點。中小企業(yè)中的尤為突出問題為信息不透明。銀行和投資者很難獲得中小企業(yè)的真實信息，造成了中小企業(yè)的貸款困境。銀行和投資者通過對企業(yè)信息調查，得知銀行的經營管理成本。面對風險成本較高的中小企業(yè)，銀行等金融機構不熱衷對中小企業(yè)進行投資。

中小企業(yè)信用意識不強。造成中小企業(yè)的信用意識不強的原因是多方面的。其一，中小企業(yè)的稅收負擔大，稅收不合理。很多中小企業(yè)是民營企業(yè)，因而需要交納企業(yè)所得稅和個人所得稅兩種稅。其次，財務人員素質不高，賬目管理混亂，對中小企業(yè)的發(fā)展產生了影響，也造成中小企業(yè)信用意識不強，逃避銀行債務的事情時有發(fā)生。但是因為我國的相關法律政策還不到位，企業(yè)的違法行為得不到相應的懲罰，法律執(zhí)行力度不夠。

金融機構的經營管理與中小企業(yè)的融資需求不匹配。金融機構是以資金為產品的產業(yè)。貨幣在國民經濟中占有重要地位。國民經濟的健康發(fā)展要以謹慎為基本原則，但是謹慎原則不利于中小企業(yè)的融資，無形中造成企業(yè)不能抓住現有的發(fā)展機會。目前我國的融資審批程序很復雜，貸款流程往往是針對大型企業(yè)制定的，對中小型企業(yè)還不適用，難以滿足中小企業(yè)對資金的需求。中小型的融資風險很高，但是在風險補償機制中沒有按照企業(yè)的規(guī)模對風險進行劃分，因此，金融機構時常面臨風險撥備覆蓋率不足的問題。雖然近幾年，中小企業(yè)的貸款利率上升，但仍與其貸款成本和風險損失不匹配，在一定程度上削弱了銀行機構對中小企貸款的積極性。

現代金融體系不適合中小企業(yè)的融資需求。規(guī)模效應是現代金融中介的優(yōu)勢所在。規(guī)模效應可以節(jié)約交易成本。規(guī)模效應在中小企業(yè)中難以發(fā)揮作用。中小型企業(yè)在信息傳遞方面有一定障礙。標準化的金融產品無法滿足中小企業(yè)的融資需求。而且由于自身條件的限制，市場定位不明確，許多金融結構將重點放在大企業(yè)上，導致中小型企業(yè)的融資數額下降。

資本市場體系不完善，中小企業(yè)的融資渠道受阻。中小企業(yè)自身的經營規(guī)模不大，管理工作不到位，往往很難從資本市場上獲得充足的資金。我國相關的法律法規(guī)并未為中小企業(yè)的融資提供條件，甚至使中小企業(yè)的融資受到阻礙。民間融資的條件很多。而且，由于市場制度不完善，僅依靠關系建立起與金融機構的關系，難以建立起真正的社會信用關系，從而限制了民間融資對中小企業(yè)發(fā)展提供幫助。

3 中小企業(yè)擺脫融資困境的對策

提升企業(yè)的信用意識。中小企業(yè)要規(guī)范自己的經營管理，建立健全的規(guī)章制度，加強自身的建設，提升信用意識。成立專門的融資服務機構，為中小企業(yè)的發(fā)展指明方向，幫助中小企業(yè)順利獲得貸款，定期對企業(yè)工作人員進行培訓工作。盡量減輕中小企業(yè)的繳稅負擔，對中小型企業(yè)給予一定的資金補助。國家可以為中小企業(yè)提供資金、技術上的支持。加大企業(yè)員工信用意識培養(yǎng)工作，創(chuàng)建企業(yè)信用環(huán)境?？梢月摵细鱾€金融機構為企業(yè)建立起信用檔案，收集企業(yè)的貸款記錄、信用記錄。對信用記錄不好的企業(yè)，采用社會輿論的力量予以懲處，應當發(fā)揮出實質性的效果，使企業(yè)切實明確信用在經濟生活中的重要作用，建立起自身企業(yè)的信用制度。

結合中小企業(yè)的特點，改善金融業(yè)的經營管理。結合中小企業(yè)的融資特點，建立起高效的貸款流程。盡量簡化貸款流程，提高中小企業(yè)貸款的效率。銀行是以盈利為目的的金融機構，但其經營是以資金的安全為前提的。建立起風險補償機制。中小型企業(yè)穩(wěn)定性差、風險大，與其建立起信貸關系的銀行和投資者就要對市場風險進行承擔。所以，應當對風險予以準確衡量，提高銀行貸款風險撥備率，增強銀行的風險承擔能力。

建立起專門的融資體系，優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境。要加大中小型企業(yè)的融資數額，對其提供重點扶持，政府部門提供資金上的支持，為中小型企業(yè)的融資打通渠道，滿足其資金需求。建立起專門服務于中小型企業(yè)的城市商業(yè)銀行?？梢圆捎媒鹑谧赓U進行融資。租賃物品的使用權和所有權是相分離的，以此減輕中小型企業(yè)固定資產投資給自身帶來的壓力，通過融物實現融資的新方法。中小型企業(yè)根據自己的發(fā)展需求形成民間融資，其有助于克服中小企業(yè)自身的缺點。因現有的法律對發(fā)展民間融資尚且不利，這便需要完善相應的法律，取消不利于民間融資發(fā)展的部分規(guī)定。

總而言之，融資難給中小型企業(yè)帶來了諸多困擾，所以，我們應當從國內外中小企業(yè)融資脫困的成功案例中總結出經驗，要想從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，需要從優(yōu)化信用鏈的角度著手，使其符合社會市場的發(fā)展規(guī)律。在日后的工作中，應當從我國融資難的實際出發(fā)，優(yōu)化信用鏈，從而幫助中小型企業(yè)真正走出融資的困境。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）