黃明曦

民間金融指正規(guī)金融體系之外的各種投資和資金借貸活動。在我國深化體制改革、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，克服市場缺陷的過程中，民間投資越來越受到政府和企業(yè)的重視。從實際發(fā)展來看，民間金融的確在很大程度上緩解了金融資源供需上的矛盾，進(jìn)一步推動了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但與此同時，民間金融在發(fā)展過程中也顯現(xiàn)出了一些問題。為真正發(fā)揮民間金融對社會主義經(jīng)濟(jì)體制的作用，我國必須加強(qiáng)民間金融制度的規(guī)范和完善，引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展。

民間金融的概念有著寬泛的外延性，但總體可概括為個人、企業(yè)、組織在國家監(jiān)管之外的非官方金融市場進(jìn)行金融交易活動的行為。有國外專家經(jīng)研究后指出，金融市場具有二元性，一部分是由銀行、保險公司、證券公司等組成的在國家監(jiān)管下的金融市場；另一部分是由地下錢莊、高利貸等構(gòu)成的在國家監(jiān)管體制外的金融市場。這里提到的后一部分即本文所指的民間金融。相對于西方發(fā)達(dá)國家，我國對民間金融的分析仍局限于民間金融的微觀層面，對于民間金融與正規(guī)金融交互作用的研究也多是規(guī)范性分析，缺乏說服力。導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因主要是我國民間金融尚處于官方監(jiān)管之外，具有較強(qiáng)的隱蔽性。為此，我國對這一未知領(lǐng)域還需要進(jìn)行更深入的研究。

1. 民間金融的界定

由于我國對民間金融的研究起步較晚，因此國內(nèi)對于民間金融的內(nèi)涵和外延尚未形成一致的觀點。與正規(guī)金融相比，國內(nèi)關(guān)于民間金融的文獻(xiàn)、研究數(shù)量也相對較少。所以，國內(nèi)專家從不同的角度和側(cè)重出發(fā)，對民間金融做出了不同的界定。有專家認(rèn)為民間金融是游離于正規(guī)金融體系之外的，不受國家信用控制和中央銀行管制的內(nèi)生條款；有專家則認(rèn)為民間金融和正規(guī)金融是同一國家中并存卻又相互割裂的兩種金融體系。兩者的差別在于，正規(guī)金融受到國家相關(guān)金融法律的控制，而民間金融則在這種控制力的范圍內(nèi)運作。除去以上兩種主流觀念，還有部分專家認(rèn)為，民間金融和正規(guī)金融的主要差別在于依靠的對象。正規(guī)金融依靠社會法律體系運作，而民間金融則不受社會法律體系的限制。

綜合上述幾種觀念，民間金融活動是一種復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)和社會現(xiàn)象。民間金融的概念中既包括了如民間直接借貸等形式的民間直接融資活動，又包括了如地下錢莊、高利貸組織等在內(nèi)的民間金融中介組織。同時還涉及到如抗震救災(zāi)儲金會在內(nèi)的保障性互助組織，如農(nóng)村互助合作基金會在內(nèi)的商業(yè)資金通融組織。可以說，民間金融是一種在提供資金通融服務(wù)同時，促進(jìn)社會進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)、社會組織。

我國的民間通融在不同地區(qū)也呈現(xiàn)不同的特征。例如，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間金融屬于一種商業(yè)性質(zhì)的融資組織；而到了經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，民間金融則帶有更多的互助合作意味?？傮w而言，我國民間金融主要可概括為以下幾個特點：其一，主要依靠地域、親緣等因素來建立信用體系；其二，具有高效靈活的交易方式；其三，具有高效率與高風(fēng)險并存的特點。

2. 民間金融的發(fā)展原因

我國對民間金融的研究雖尚未形成一個完善的體系，但我國的民間金融存在歷史悠久。結(jié)合我國民間金融的發(fā)展歷史和經(jīng)驗，我國民間金融得以發(fā)展的原因主要可歸納為以下幾點：

內(nèi)生性原因——民間資金市場供需兩旺。民間金融的資金來源于民間私人財富。隨著我國中小型企業(yè)的迅速發(fā)展，民間私人財富也在不斷增長和積累。各類中小型企業(yè)及農(nóng)戶為滿足自身發(fā)展需要大量的資金注入，而由于中小企業(yè)和農(nóng)戶受自身規(guī)模和市場信用等因素限制，難以在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)籌集到大量資金，因而轉(zhuǎn)向求助于民間金融機(jī)構(gòu)，在很大程度上促進(jìn)了民間金融的發(fā)展。

現(xiàn)行正規(guī)金融渠道不暢通。近年來，國有商業(yè)銀行信貸管理體制的改革和信貸機(jī)構(gòu)的減少，使我國民間金融活動獲得了發(fā)展機(jī)會。改革后，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)受到的貸款條件更為嚴(yán)格，且出于實現(xiàn)貸款收益最大化的考慮，減少了信貸交易成本。因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)往往只能將大企業(yè)作為主要的金融服務(wù)對象。而民間金融的存在彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)領(lǐng)域的缺陷，因而獲得了生存空間。

管制利率制度使大量資金流入了民間金融市場。我國政府對正規(guī)金融實現(xiàn)管制利率制度，且在正規(guī)金融體制內(nèi)，人們可選擇的投資渠道十分有限。因而部分居民選擇把資金存入民間借貸，而非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。甚至有部分居民通過借入后再高息借出的方式，從中牟取利益。

民間金融自身擁有有利優(yōu)勢。與正規(guī)金融管理規(guī)定多、程序復(fù)雜的缺陷相比，民間借貸手續(xù)簡單、交易成本低。民間借貸不借助信用系統(tǒng)，借貸活動一般建立在人情網(wǎng)絡(luò)關(guān)系上。有時甚至僅憑借條或口頭約定就可完成交易。其次，民間交易對擔(dān)保的要求低。由于民間交易主要建立在人際關(guān)系上，因此交易雙方往往對彼此的倫理、道德等有一定的了解和信賴，從而降低了對規(guī)范擔(dān)保的要求。最后，民間金融的利率也相對靈活。民間借貸的利率一般由交易雙方根據(jù)自己供求狀況來確定。民間借貸多在熟人網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行，因而交易雙方對彼此的借還款能力及工作收入等都有一定了解，可以根據(jù)實際狀況對利率做出調(diào)整。

3. 我國民間金融發(fā)展的意義

我國民間金融發(fā)展的意義主要有三點。首先，民間金融極大地促進(jìn)了我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使我國資源配置效率得到了提升。同時，民間金融還通過將部分民間儲蓄轉(zhuǎn)化為民間投資，提高了社會儲蓄投資轉(zhuǎn)化效率。其次，民間金融的發(fā)展在一定程度上推動了我國農(nóng)村的城市化進(jìn)程。由于正規(guī)金融的條件限制，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對金融支持的需求無法在這一金融體制下獲得滿足，而民間金融以其順應(yīng)生產(chǎn)、發(fā)展規(guī)律的優(yōu)點，為農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了充足的資金。再次，民間金融為正規(guī)金融注入了競爭因素，促進(jìn)了正規(guī)金融的發(fā)展。近年來，民間金融的快速發(fā)展對正規(guī)金融構(gòu)成了一定威脅，促使政府和企業(yè)對正規(guī)金融的反思和改革。民間金融和正規(guī)金融在相互的競爭中不斷完善。

4. 我國民間金融中存在的主要問題

民間金融雖對我國的金融體制發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)，但因其非規(guī)范性融資的特點，在發(fā)展中也顯露出一些負(fù)面效應(yīng)。例如，民間金融組織的客戶群相對固定，一旦超出其原有的地域范圍或客戶群，其運營機(jī)制無法正常運行，導(dǎo)致交易成本優(yōu)勢的喪失。同時，由于民間金融缺乏完善的風(fēng)險預(yù)防措施，但凡發(fā)生貸款者對借款者信譽(yù)、貸款用途判斷失誤的情況，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險會顯著加劇。民間金融還吸引了大量游離于國家金融監(jiān)管體制外的閑置資金，容易造成監(jiān)管失控，金融信號失真的情況?？傮w而言，民間金融具有風(fēng)險性、盲目性、不規(guī)范性等特點，嚴(yán)重時甚至?xí)绊懙缴鐣€(wěn)定。

5. 完善民間金融的措施

民間金融的存在和發(fā)展，彌補(bǔ)了正式金融的不足和缺陷但民間金融自身存在的抗風(fēng)險能力弱、投機(jī)性強(qiáng)等缺陷將對國家宏觀調(diào)控政策產(chǎn)生干擾，甚至引發(fā)局部金融危機(jī)，危害社會和諧穩(wěn)定。因此，國家必須對民間金融加以規(guī)范和完善，使民間金融在我國金融體系中充分發(fā)揮其積極作用。具體措施有以下幾方面：

加強(qiáng)民間金融的監(jiān)管。國家相關(guān)部門應(yīng)制定相關(guān)法律法規(guī)，對民間金融進(jìn)行制度化管理，必要時還可將其納入國家宏觀金融管理體系。同時，還應(yīng)建立民間金融監(jiān)管機(jī)制，對民間金融融資雙方的交易操作進(jìn)行監(jiān)管。

建立風(fēng)險防控機(jī)制，有效降低金融風(fēng)險。民間金融長期游離于國家正規(guī)金融體系之外，缺乏法律約束和制度管理，極易發(fā)生違約、破產(chǎn)等危機(jī)。為此，政府應(yīng)建立民間金融風(fēng)險預(yù)警制度，并設(shè)置專門的部門進(jìn)行定期檢查，最大程度規(guī)避過高利率所帶來的巨大風(fēng)險。

統(tǒng)而言之，中國民間金融在產(chǎn)生和擴(kuò)張的過程中，雖出現(xiàn)過高利貸等不規(guī)范行為，甚至資金鏈斷裂等不良現(xiàn)象，但在金融市場不斷改進(jìn)與完善的過程中，民間金融總體發(fā)揮著積極的正向作用，并且成為了正規(guī)金融的重要補(bǔ)充。對于民間金融的發(fā)展，我國政府應(yīng)做到正確引導(dǎo)、必要監(jiān)管，只有這樣才能揚(yáng)長避短，并且最大程度的發(fā)揮出民間金融的潛能。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）