行為人的舞弊心理及舞弊傾向的實(shí)證研究

陳艷　孔晨　于洪鑒

摘要：本文基于行為人的基本決策規(guī)則，以行為人調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本， 考察了行為人過度自信、時(shí)間偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好與舞弊傾向的相關(guān)關(guān)系及影響程度。研究結(jié)論表明：第一，行為人的過度自信程度、時(shí)間偏好程度、風(fēng)險(xiǎn)偏好程度與舞弊傾向之間存在著穩(wěn)定和顯著的正相關(guān)關(guān)系。第二，上述三種心理因素對(duì)于舞弊傾向影響的程度存在著差異，其影響程度由高至低依次為：風(fēng)險(xiǎn)偏好、時(shí)間偏好和過度自信。第三，隨著年齡的增長，行為人的舞弊傾向呈下降的趨勢(shì)，且個(gè)人信仰可以有效地抑制行為人的舞弊傾向，但是學(xué)歷與舞弊傾向不存在著顯著的相關(guān)關(guān)系。

關(guān)鍵詞：行為人；會(huì)計(jì)舞弊；風(fēng)險(xiǎn)偏好；時(shí)間偏好；過度自信

中圖分類號(hào)：F832.51文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000176X（2014）09009208

一、引言

2013年12月，國務(wù)院辦公廳頒布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》，新國九條指出將嚴(yán)肅查處上市公司編造或傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，以及進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等行為。這說明政府已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到了在信息不對(duì)稱的情況下，上市公司會(huì)計(jì)舞弊行為會(huì)直接損害處于最外圍劣勢(shì)地位的中小投資者的切身利益。其結(jié)果不僅扭曲了資本市場(chǎng)資源分配功能，而且最終會(huì)導(dǎo)致國民財(cái)富的保值增值無法實(shí)現(xiàn)。本文通過國泰安數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)了2006-2012年因?yàn)樘摷倥丁⒅卮筮z漏、誤導(dǎo)性陳述、推遲披露、資產(chǎn)侵占等被證監(jiān)會(huì)出示處罰公告的違法案件（如圖1所示）。我們發(fā)現(xiàn)，在這7年間會(huì)計(jì)舞弊行為基本上呈遞增的趨勢(shì)，在2012年已高達(dá)439起案件。在舞弊現(xiàn)象的普遍存在并出現(xiàn)嚴(yán)重的態(tài)勢(shì)時(shí)就不得不引發(fā)我們的反思：為什么隨著司法體系的不斷健全，反舞弊力度的不斷加大，舞弊行為非但沒有得到有效的遏制，反而愈演愈烈？這些反舞弊機(jī)制的指導(dǎo)思想是否考慮了其背后的根源，即對(duì)行為人心理因素的考量，舞弊治理研究是否考慮應(yīng)根植于組織內(nèi)部去探求符合人性特質(zhì)的方法與程序？世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)了許多超預(yù)期的新變化、新趨勢(shì)和新規(guī)律，舞弊的手段也在不斷地翻新，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和模型對(duì)其具有多大的解釋力？

五、結(jié)論

本文以行為人調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本，考察了行為人心理因素對(duì)于舞弊傾向的影響及作用機(jī)制。以“有限理性”為前提，分別從風(fēng)險(xiǎn)偏好、時(shí)間偏好、過度自信等方面提出研究結(jié)論如下：

第一，行為人的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度與舞弊傾向之間存在穩(wěn)定、顯著的正相關(guān)關(guān)系。這說明，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的舞弊行為，風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越大的行為人，相同的舞弊收益所帶來的個(gè)人主觀效用會(huì)更高，更好地滿足行為人由于風(fēng)險(xiǎn)排斥所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，行為人實(shí)施舞弊行為的可能性會(huì)更大。因此，可以把行為人的風(fēng)險(xiǎn)偏好作為舞弊偵察的重要方面之一。無論是風(fēng)險(xiǎn)追求者還是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，本質(zhì)上都會(huì)對(duì)不確定性產(chǎn)生“恐慌”，因此在治理舞弊時(shí)應(yīng)該通過舞弊風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加來提高行為人的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，進(jìn)而降低舞弊行為發(fā)生的可能性。

第二，行為人的時(shí)間偏好程度與舞弊傾向之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。由于舞弊的收益期一般要早于舞弊的成本期，時(shí)間偏好的存在會(huì)使行為人更加關(guān)注近期的收益而忽略更長期的成本。隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好程度的遞增，這種收益與成本所產(chǎn)生的凈效用會(huì)不斷的遞增，從而導(dǎo)致行為人的舞弊傾向不斷增強(qiáng)。為了在時(shí)間偏好層面抑制舞弊行為，需要不斷健全法律體系提高相應(yīng)反舞弊系統(tǒng)的運(yùn)行效率，使成本期和收益期之間的間隔不斷地縮小，從而使成本和收益的折現(xiàn)率不斷趨于一致。

第三，行為人的過度自信程度與舞弊傾向之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。過度自信者會(huì)高估自身應(yīng)對(duì)舞弊行為涉及的各個(gè)方面問題，低估舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率，從而導(dǎo)致自身從主觀上更傾向于舞弊。過度自信行為人在主觀上已經(jīng)認(rèn)為自己不可能成為那個(gè)最不幸的個(gè)體，因此，他們會(huì)無意識(shí)地遺漏對(duì)自身不利的有效信息，而更關(guān)注對(duì)自身有利的各方面信息。這就說明社會(huì)輿論的重要性，充分發(fā)揮輿論和媒體的導(dǎo)向作用，強(qiáng)化舞弊不利信息的宣傳，減少“潛規(guī)則”事件的報(bào)道，不斷消除我國“關(guān)系型社會(huì)”這種傳統(tǒng)觀念的影響。在聯(lián)想機(jī)制的作用下，使行為人對(duì)于不利信息產(chǎn)生路徑依賴和信息鎖定，從而降低行為人的舞弊傾向，這必須是一種長期的治理措施。

此外，三種心理特性對(duì)于舞弊傾向影響的程度存在著差異，影響程度由高到低依次為：風(fēng)險(xiǎn)偏好、時(shí)間偏好、過度自信，這主要由三種影響因素的作用階段不同所致。過度自信作用于信息的搜集，時(shí)間偏好作用于信息的折算，風(fēng)險(xiǎn)偏好作用于信息的評(píng)價(jià)，這三者的作用過程是一個(gè)由淺及深的過程，因此影響程度相應(yīng)的會(huì)逐漸降低。本文還發(fā)現(xiàn)行為人的年齡和信仰對(duì)于舞弊傾向具有顯著的影響。隨著年齡的增長，心智的不斷成熟，對(duì)于客觀環(huán)境的認(rèn)知會(huì)更加準(zhǔn)確，在一定程度上會(huì)增強(qiáng)行為人對(duì)于舞弊收益、舞弊成本以及舞弊被發(fā)現(xiàn)概率的判斷能力，以更加理性的思維進(jìn)行舞弊決策，降低行為人的舞弊傾向。個(gè)人信仰對(duì)于約束個(gè)人行為，降低舞弊傾向具有顯著的作用，而我國目前正面臨著信仰缺失的困境，因此，基于自身文化特征，培育、引導(dǎo)正確的國民信仰，可以有效地抑制行為人的舞弊傾向。

參考文獻(xiàn)：

[1]Fama，F(xiàn).Agency Problems and the Theory of the Firm[J].Journal of Political Economy， 1980，88（2）：288-307.

[2]Baysinger，B.， Butler，H.Corporate Governance and the Board of Directors： Performance Effects of Changes in Board Composition[J].Journal of Law， Economics and Organization， 1985，1（1）：101-124.

[3]Beasley，M.Fraudulent Financial Reporting： Consideration of Industry Traits and Corporate Governance Mechanisms[J].Accounting Horizons， 2000，14（4）：441-454.

[4]Dechow，P.，Sloan，R.，Sweeney，A.Cases and Consequences of Earnings Manipulations： An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC[J].The Accounting Review， 1996，71（4）：441-454.

[5]McMullen，D.Audit Committee Performance： An Investigation of the Consequences Associated with Audit Committees[J].Auditing： A Journal of Practice and Theory， 1996，16（1）：87-103.

[6]Beasley，M.An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud [J].The Accounting Review， 1996， 71（4）：443-465.

[7]Goh，B.Audit Committees， Boards of Directors， and Remediation of Material Weaknesses in Internal Control[J].Contemporary Accounting Research， 2009，26（2）：549-570.

[8]Krishnan，G.，Visvanathan，G.Reporting Internal Control Deficiencies in the Post-Sarbanes-Oxley Era： The Role of Auditors and Corporate Governance[J].International Journal of Auditing， 2007，11（2）：73-90.

[9]Jenson，M.The Modern Industrial Revolution， Exit， and the Failure of Internal Control Systems[J].The Journal of Finance， 1993，48（3）：831-880.

[10]Chaganti， R.，Damanpour， F.Institutional Ownership， Capital Structure， and Firm Performance[J].Strategic Management Journal， 1991， 12（7）：479-491.

[11]Dechow，P.， Sloan，R.， Sweeney ，A.Cases and Consequences of Earnings Manipulations： An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC [J].The Accounting Review， 1996， 71（4）：441-454.

[12]La Porta，R.，Lopez-de-Silanes，F(xiàn).，Shleifer，A.Investor Protection and Corporate Valuation[J].The Journal of Finance， 2000，57（3）：1147-1170.

[13]Chen， G.M.，F(xiàn)irth， M.，Gao， N.Ownership Structure， Corporate Governance and Fraud： Evidence from China [J].Journal of Corporate Finance， 2006， 12（3）：424-448.

[14]Chaney，P.The Quality of Accounting Information in Politically Connected Firms[R].Owen Graduate School of Management of Vanderbilt University， Working Paper，2007.

[15]杜興強(qiáng)，周澤將.政治聯(lián)系與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性：基于中國民營上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)管理，2009，（7）.

[16]張琰.基于政治關(guān)聯(lián)的會(huì)計(jì)舞弊實(shí)證研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[17]蔡赟.短視認(rèn)知偏差與會(huì)計(jì)舞弊行為——基于行為財(cái)務(wù)理論的視角[D].廣州：暨南大學(xué)博士學(xué)位論文，2010.

[18]陳艷，劉欣遠(yuǎn).前景理論的職務(wù)舞弊行為決策[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2012，（3）.

[19]楊明俊.基于管理者過度自信的A股上市公司會(huì)計(jì)舞弊研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

[20]Gervaris，S.， Heaton，J.， Odean，T.The Positive Role of Overconfidence and Optimism in Investment Policy[R].Rodney L White Center For Financial Research， 2002.

[21]Frank， J.D.Some Psychological Determinants of the Level of Aspiration [J].The American Journal of Psychology， 1935， 47（2）： 285-293.

[22]Kunda， Z.Motivated Inference： Self-Serving Generation and Evaluation of Causal Theories[J].Journal of Personality and Social Psychology ， 1987， 53（4）： 636-647.

[23]歐根·馮·龐巴維克.資本與利息[M].何岜曾，高德超譯，北京： 商務(wù)印書館，2010.

[24]Laibson，D.Life-Cycle Consumption and Hyperbolic Discount Functions[J].European Economic Review， 1998， 42（3）： 861-871.

[25]Prelec， D.Decreasing Impatience： Definition and Consequences[R].Harvard Business School Working Paper，1989.

[26]Bawerk，B.K.Marx and the Close of His System [M].New York： Orion Editions，1984.

[27]Stanovich，K.，West，R.Discrepancies between Normative and Descriptive Models of Decision Making and the Understanding Acceptance Principle[J].Cognitive Psychology， 1999，38（3）： 349-385.

[28]Kahneman，D.Maps of Bounded Rationality： A Perspective on Intuitive Judgment and Choice[M].Nobel Prize Lecture，2002.

（責(zé)任編輯：于振榮）

[4]Dechow，P.，Sloan，R.，Sweeney，A.Cases and Consequences of Earnings Manipulations： An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC[J].The Accounting Review， 1996，71（4）：441-454.

[5]McMullen，D.Audit Committee Performance： An Investigation of the Consequences Associated with Audit Committees[J].Auditing： A Journal of Practice and Theory， 1996，16（1）：87-103.

[6]Beasley，M.An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud [J].The Accounting Review， 1996， 71（4）：443-465.

[7]Goh，B.Audit Committees， Boards of Directors， and Remediation of Material Weaknesses in Internal Control[J].Contemporary Accounting Research， 2009，26（2）：549-570.

[8]Krishnan，G.，Visvanathan，G.Reporting Internal Control Deficiencies in the Post-Sarbanes-Oxley Era： The Role of Auditors and Corporate Governance[J].International Journal of Auditing， 2007，11（2）：73-90.

[9]Jenson，M.The Modern Industrial Revolution， Exit， and the Failure of Internal Control Systems[J].The Journal of Finance， 1993，48（3）：831-880.

[10]Chaganti， R.，Damanpour， F.Institutional Ownership， Capital Structure， and Firm Performance[J].Strategic Management Journal， 1991， 12（7）：479-491.

[11]Dechow，P.， Sloan，R.， Sweeney ，A.Cases and Consequences of Earnings Manipulations： An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC [J].The Accounting Review， 1996， 71（4）：441-454.

[12]La Porta，R.，Lopez-de-Silanes，F(xiàn).，Shleifer，A.Investor Protection and Corporate Valuation[J].The Journal of Finance， 2000，57（3）：1147-1170.

[13]Chen， G.M.，F(xiàn)irth， M.，Gao， N.Ownership Structure， Corporate Governance and Fraud： Evidence from China [J].Journal of Corporate Finance， 2006， 12（3）：424-448.

[14]Chaney，P.The Quality of Accounting Information in Politically Connected Firms[R].Owen Graduate School of Management of Vanderbilt University， Working Paper，2007.

[15]杜興強(qiáng)，周澤將.政治聯(lián)系與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性：基于中國民營上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)管理，2009，（7）.

[16]張琰.基于政治關(guān)聯(lián)的會(huì)計(jì)舞弊實(shí)證研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[17]蔡赟.短視認(rèn)知偏差與會(huì)計(jì)舞弊行為——基于行為財(cái)務(wù)理論的視角[D].廣州：暨南大學(xué)博士學(xué)位論文，2010.

[18]陳艷，劉欣遠(yuǎn).前景理論的職務(wù)舞弊行為決策[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2012，（3）.

[19]楊明俊.基于管理者過度自信的A股上市公司會(huì)計(jì)舞弊研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

[20]Gervaris，S.， Heaton，J.， Odean，T.The Positive Role of Overconfidence and Optimism in Investment Policy[R].Rodney L White Center For Financial Research， 2002.

[21]Frank， J.D.Some Psychological Determinants of the Level of Aspiration [J].The American Journal of Psychology， 1935， 47（2）： 285-293.

[22]Kunda， Z.Motivated Inference： Self-Serving Generation and Evaluation of Causal Theories[J].Journal of Personality and Social Psychology ， 1987， 53（4）： 636-647.

[23]歐根·馮·龐巴維克.資本與利息[M].何岜曾，高德超譯，北京： 商務(wù)印書館，2010.

[24]Laibson，D.Life-Cycle Consumption and Hyperbolic Discount Functions[J].European Economic Review， 1998， 42（3）： 861-871.

[25]Prelec， D.Decreasing Impatience： Definition and Consequences[R].Harvard Business School Working Paper，1989.

[26]Bawerk，B.K.Marx and the Close of His System [M].New York： Orion Editions，1984.

[27]Stanovich，K.，West，R.Discrepancies between Normative and Descriptive Models of Decision Making and the Understanding Acceptance Principle[J].Cognitive Psychology， 1999，38（3）： 349-385.

[28]Kahneman，D.Maps of Bounded Rationality： A Perspective on Intuitive Judgment and Choice[M].Nobel Prize Lecture，2002.

（責(zé)任編輯：于振榮）

[4]Dechow，P.，Sloan，R.，Sweeney，A.Cases and Consequences of Earnings Manipulations： An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC[J].The Accounting Review， 1996，71（4）：441-454.

[5]McMullen，D.Audit Committee Performance： An Investigation of the Consequences Associated with Audit Committees[J].Auditing： A Journal of Practice and Theory， 1996，16（1）：87-103.

[6]Beasley，M.An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud [J].The Accounting Review， 1996， 71（4）：443-465.

[7]Goh，B.Audit Committees， Boards of Directors， and Remediation of Material Weaknesses in Internal Control[J].Contemporary Accounting Research， 2009，26（2）：549-570.

[8]Krishnan，G.，Visvanathan，G.Reporting Internal Control Deficiencies in the Post-Sarbanes-Oxley Era： The Role of Auditors and Corporate Governance[J].International Journal of Auditing， 2007，11（2）：73-90.

[9]Jenson，M.The Modern Industrial Revolution， Exit， and the Failure of Internal Control Systems[J].The Journal of Finance， 1993，48（3）：831-880.

[10]Chaganti， R.，Damanpour， F.Institutional Ownership， Capital Structure， and Firm Performance[J].Strategic Management Journal， 1991， 12（7）：479-491.

[11]Dechow，P.， Sloan，R.， Sweeney ，A.Cases and Consequences of Earnings Manipulations： An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC [J].The Accounting Review， 1996， 71（4）：441-454.

[12]La Porta，R.，Lopez-de-Silanes，F(xiàn).，Shleifer，A.Investor Protection and Corporate Valuation[J].The Journal of Finance， 2000，57（3）：1147-1170.

[13]Chen， G.M.，F(xiàn)irth， M.，Gao， N.Ownership Structure， Corporate Governance and Fraud： Evidence from China [J].Journal of Corporate Finance， 2006， 12（3）：424-448.

[14]Chaney，P.The Quality of Accounting Information in Politically Connected Firms[R].Owen Graduate School of Management of Vanderbilt University， Working Paper，2007.

[15]杜興強(qiáng)，周澤將.政治聯(lián)系與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性：基于中國民營上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)管理，2009，（7）.

[16]張琰.基于政治關(guān)聯(lián)的會(huì)計(jì)舞弊實(shí)證研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[17]蔡赟.短視認(rèn)知偏差與會(huì)計(jì)舞弊行為——基于行為財(cái)務(wù)理論的視角[D].廣州：暨南大學(xué)博士學(xué)位論文，2010.

[18]陳艷，劉欣遠(yuǎn).前景理論的職務(wù)舞弊行為決策[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2012，（3）.

[19]楊明俊.基于管理者過度自信的A股上市公司會(huì)計(jì)舞弊研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

[20]Gervaris，S.， Heaton，J.， Odean，T.The Positive Role of Overconfidence and Optimism in Investment Policy[R].Rodney L White Center For Financial Research， 2002.

[21]Frank， J.D.Some Psychological Determinants of the Level of Aspiration [J].The American Journal of Psychology， 1935， 47（2）： 285-293.

[22]Kunda， Z.Motivated Inference： Self-Serving Generation and Evaluation of Causal Theories[J].Journal of Personality and Social Psychology ， 1987， 53（4）： 636-647.

[23]歐根·馮·龐巴維克.資本與利息[M].何岜曾，高德超譯，北京： 商務(wù)印書館，2010.

[24]Laibson，D.Life-Cycle Consumption and Hyperbolic Discount Functions[J].European Economic Review， 1998， 42（3）： 861-871.

[25]Prelec， D.Decreasing Impatience： Definition and Consequences[R].Harvard Business School Working Paper，1989.

[26]Bawerk，B.K.Marx and the Close of His System [M].New York： Orion Editions，1984.

[27]Stanovich，K.，West，R.Discrepancies between Normative and Descriptive Models of Decision Making and the Understanding Acceptance Principle[J].Cognitive Psychology， 1999，38（3）： 349-385.

[28]Kahneman，D.Maps of Bounded Rationality： A Perspective on Intuitive Judgment and Choice[M].Nobel Prize Lecture，2002.

（責(zé)任編輯：于振榮）