劉孟姣　羅焰

提 要 十八大報告明確指出：“完善金融監(jiān)管，推進金融創(chuàng)新，維護金融穩(wěn)定”這就對我國金融監(jiān)管工作提出新的、更高的要求。民間金融又被稱為“非正規(guī)金融”，在我國的金融體系中有著舉足輕重的地位，為國民經(jīng)濟發(fā)展提供了巨額的資金支持，特別是對于解決中小企業(yè)的融資困難這一問題。但是隨著民間高利貸進入后期崩盤階段，民間金融的風(fēng)險日益加劇，很多人用“民間金融危機”來形容現(xiàn)在日益加重的民間金融風(fēng)險。因此，民間金融風(fēng)險的治理研究成為一項嚴(yán)峻而又迫切的問題，將會對我國的金融安全和經(jīng)濟發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

關(guān)鍵詞 民間金融、風(fēng)險、治理

作者簡介劉孟姣（1988—），女，江西科技師范大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院2012級會計研究生；羅 焰（1968—），女，江西科技師范大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授，研究方向為會計理論與實踐。（江西南昌 330038）

民間金融在我國存在已久，起源于商品經(jīng)濟較為發(fā)達的沿海地區(qū)的廣大農(nóng)村，比如福建、浙江、廣東這些地區(qū)。伴隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展和人民生活水平的顯著提高，民間金融呈現(xiàn)出融資規(guī)模不斷擴大，融資總量迅速增長的特點，特別是在一些商品經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，民間金融對于中小企業(yè)融資起著至關(guān)重要的作用，影子銀行等民間借貸形式的出現(xiàn)和發(fā)展使得民間金融占中小企業(yè)的融資比例的40%，以其旺盛的生命力推動了我國非公有制經(jīng)濟的發(fā)展，是對中國經(jīng)濟增長具有積極意義的融資機制。但是，最近幾年，大量的民間金融事件引起了大家的廣泛關(guān)注，如吳英“非法集資案”、溫州借貸危機、神木的“房姐事件”等，民間金融市場失靈，需要引入外部力量實施金融監(jiān)管，民間金融風(fēng)險的治理已經(jīng)成為一個全社會廣泛關(guān)注的課題。國家也采取了相應(yīng)的政策來防范和化解民間金融風(fēng)險，去年在成都成立了民間金融街打造民間金融“第三極”，但是要真正的治理民間金融風(fēng)險需要深入分析其產(chǎn)生原因，并且結(jié)合我國的具體國情和民間金融的大環(huán)境逐步地建立一套相對有效的管理模式。

一、民間金融的特點

經(jīng)過這些年的發(fā)展，民間金融在我國民營經(jīng)濟和社會發(fā)展中起的作用越來越重要，特別是在廣大的農(nóng)村地區(qū)，從很大程度上彌補了正規(guī)金融的缺點和不足，但是從2008年金融危機以后關(guān)于民間金融的經(jīng)濟糾紛日益增加?，F(xiàn)階段從整體看我國民間金融的發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個方面的特點.

（一）區(qū)域差別性

因為民間金融大部分是依賴于血緣或者地緣而發(fā)展起來的一種金融組織形式，它的活躍程度與經(jīng)濟發(fā)展程度是密切相關(guān)的，在經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，該區(qū)域有一個良好的金融環(huán)境，民間借貸相對不大活躍，民間金融對于正規(guī)金融的替代作用有限；商品經(jīng)濟相對落后的地區(qū)，民間借貸處于一個規(guī)模較小而又相對穩(wěn)定的狀態(tài)，利率處于全國平均水平以下，生活領(lǐng)域的消費占借貸行為的大部分；在民營經(jīng)濟較為發(fā)達的沿海地區(qū)和中部某些省份作為商品的集散地，資金具有很強的流動性的同時需求也很旺盛，民間借貸十分地活躍，民間融資以企業(yè)融資為主，盈利性強，規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等省份。

（二）參與主體和資金來源日益多樣化

從參與的主體看，民間金融活動已經(jīng)不再局限于農(nóng)村和農(nóng)戶，民間金融的參與主體也擴大到城鄉(xiāng)居民、個體私營業(yè)主甚至企事業(yè)單位的職工和公務(wù)員等。隨著參與者的來源多樣化，民間借貸融資顯得更為普遍，親戚朋友的資金、個人勞動收入所得、企業(yè)主的營業(yè)利潤、還有其他的閑置資金等都成為我國民間借貸的資金來源。

（三）組織形式多樣化

除了直接貸款、農(nóng)村信用社、企業(yè)融資、私募基金、資金中介以及地下錢莊外，還包括了合會、典當(dāng)行、小額貸款公司、個人借款和職工集體融資等形式。

（四）缺乏有效的約束和監(jiān)管

民間金融在我國一直處于國家金融監(jiān)管體系之外，到現(xiàn)在也沒有明確由“一行三會”中的何者對其進行監(jiān)管，未設(shè)立專門的監(jiān)管部門對民間金融進行監(jiān)管，所以一直以來就沒有得到有效的約束和監(jiān)管，民間金融活動存在著很大的風(fēng)險，主要包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險和借貸規(guī)模風(fēng)險。

二、民間金融風(fēng)險種類

（一）信用風(fēng)險

民間資本的借款人不按時償還債務(wù)？穴指本金和利息？雪，使得借出資金的人遭受資產(chǎn)損失和利息收入的雙重風(fēng)險。

（二）流動性風(fēng)險

民間資本的借款人不能及時滿足借出資金者提取資金的要求，比如民營銀行和私人錢莊，他們和商業(yè)銀行一樣面臨著擠兌的風(fēng)險，民間金融市場上的資金、信息難以自由流動還是處于一種彼此分割的離散狀態(tài)。

（三）利率風(fēng)險

民間借貸的貸款利率相對較高，雖然規(guī)定民間借貸的利率不能超過銀行同期利率的4倍，但是在真正的民間借款時的利率大都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)期的銀行利率水平的4倍，有的甚至是同期金融市場利率水平的十幾倍。

（四）規(guī)模風(fēng)險

許多民間金融機構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模小，同時具有很強的地域性不能實現(xiàn)資金的跨區(qū)域周轉(zhuǎn)，使得回旋余地很小，同時受到國家信貸政策和貨幣政策的影響，這就使得民間金融面臨著較大的借貸規(guī)模風(fēng)險。防范與化解民間金融風(fēng)險，需要格外的關(guān)注民間借貸利率風(fēng)險與民間借貸規(guī)模風(fēng)險。

我們需要針對民間金融的風(fēng)險，采取有效的措施來治理民間金融的風(fēng)險，引導(dǎo)民間金融朝著健康有序的方向發(fā)展，為我國的民間資本尋求出路，滿足民間資本的逐利需求，同時可以解決中小企業(yè)融資難的問題，使民間資本的流向處于政府的監(jiān)督管理之下，這樣有利于國家經(jīng)濟的發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定。

三、民間金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析

（一）從宏觀角度來分析

民間金融風(fēng)險的產(chǎn)生原因很大程度上是國家的宏觀調(diào)控的問題，一方面我國沒有專門的金融監(jiān)管機構(gòu)對民間金融進行有效的監(jiān)管，沒有把民間金融活動納入我國的金融監(jiān)管體系。同時，國內(nèi)也沒有頒布統(tǒng)一的、系統(tǒng)的法律法規(guī)來約束民間金融，這樣對民間金融的監(jiān)管主體就缺乏明確的規(guī)定。地方民間金融的監(jiān)管機構(gòu)一直處于缺位狀態(tài)，很大一部分民間金融組織和行為就處于無政府狀態(tài)，金融宏觀調(diào)控的蝴蝶效應(yīng)最終使得民間金融和民間企業(yè)處于崩潰的邊緣。另一方面由于我國利率制度不規(guī)范，有數(shù)據(jù)顯示，高利率在我國民間金融中占到了63%，有四分之一的4分以上的超高利借貸，甚至一些地區(qū)的貸款月息高達1毛，民間借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我國正規(guī)金融機構(gòu)的利率水平，大都超出4倍還多，這些都使得民間金融活動存在著極大的風(fēng)險。

（二）從民間金融自身角度來分析

主要是因為民間金融的自身特性使其承受著較大的風(fēng)險。民間金融具有脆弱性：民間借貸活動規(guī)模相對較小、結(jié)構(gòu)簡單，資金鏈上每個環(huán)節(jié)都很薄弱，管理上相對落后，這就使得整個民間金融體系都處于一個相對脆弱的狀態(tài)；民間金融的不規(guī)范性：很多民間金融機構(gòu)只有組織卻沒有實體機構(gòu)，有的甚至什么都沒有，自身缺乏風(fēng)險意識，自有資金比例低，不合理的貸款結(jié)構(gòu)再加上缺少外部有效的監(jiān)管，不規(guī)范的民間金融活動產(chǎn)生的資金流向難以被統(tǒng)計和控制；民間金融的投機性：民間金融活動缺少規(guī)范的手續(xù)，很大程度上依賴個人信用，資本本身具有逐利性的特點，民間金融活動具有投機性和盲目性，容易產(chǎn)生跟風(fēng)的現(xiàn)象，當(dāng)違約行為出現(xiàn)的時候就會采取相應(yīng)的強制手段和措施違反社會秩序和相關(guān)的法律法規(guī)。這三個特征是民間金融活動在發(fā)展過程中無法避免的，導(dǎo)致了民間金融存在著很大的風(fēng)險。再者民間金融活動還面臨著一定的行業(yè)風(fēng)險，由于經(jīng)濟具有周期性的變化規(guī)律，在經(jīng)濟的正常波動中，一些原本盈利的行業(yè)盈利水平下降甚至出現(xiàn)虧損的狀態(tài)，特別是房地產(chǎn)業(yè)這一民間借貸的重點行業(yè)具有高利潤率、高負(fù)債率，一旦開發(fā)商資金回籠出現(xiàn)問題，該領(lǐng)域的民間借貸資金就會出現(xiàn)越來越多的壞賬，民間借貸這種高利率的暴利運作模式給企業(yè)帶來高成本運作，使企業(yè)的資金鏈條變得更加脆弱和緊張，進而危及企業(yè)的生存造成企業(yè)難以支付自己的借款。本來這些都是潛在的金融風(fēng)險，但是一旦遇到合適的條件，在一定的時機下，這些風(fēng)險就會顯現(xiàn)出來。當(dāng)這些潛在的風(fēng)險被激活并且暴露出來的時候，不能及時有效恰當(dāng)?shù)奶幚砭蜁l(fā)一系列的連鎖反應(yīng)和各種社會問題，造成民間金融危機的集中爆發(fā)，擾亂金融秩序，嚴(yán)重危害社會穩(wěn)定。

四、民間金融風(fēng)險的治理措施

民間金融在我國是一種存在已久的融資方式和信用形式，對我國的經(jīng)濟和社會發(fā)展具有重要的積極作用。正規(guī)金融機構(gòu)信貸門檻過高，貸款手續(xù)相對繁雜，而且在某種程度上對中小企業(yè)、個體工商戶等心理上存在排斥感。中小企業(yè)的信用水平較低難以達到正規(guī)金融的要求，缺乏足夠的抵押財產(chǎn)和相對有實力的擔(dān)保人，所以從銀行獲得融資的可能性很小，民間金融就成為一種相對有效的融資渠道，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了較大的空間。不可否認(rèn)，民間金融也存在很多不規(guī)范的問題，對社會有負(fù)面影響，給金融市場的安全穩(wěn)定帶來威脅，但是總體看來，民間金融的積極影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)面效應(yīng)，我們不能對其打壓和取締。所以，要想充分發(fā)揮民間金融積極作用，減少其消極影響，我們必須對民間金融的發(fā)展進行引導(dǎo)和規(guī)范，促進改革我國的金融體制，讓其走向法制化合法化的道路。

（一）構(gòu)建民間金融法律法規(guī)體系，消除對民間金融的各種歧視，逐步確定民間金融的合法地位

到現(xiàn)在為止我國沒有民間金融的統(tǒng)一立法，各相關(guān)的法律之間也有矛盾，因此必須完善統(tǒng)一立法。國家相關(guān)部門應(yīng)該盡快制定出民間金融的相關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)的管理辦法，明確其地位、性質(zhì)、借貸條件、利率范圍等。只有完善了相關(guān)的法律法規(guī)，民間金融才會朝著健康的方向發(fā)展，同時提供一個切實可行的標(biāo)準(zhǔn)給監(jiān)管機構(gòu)，避免濫用職權(quán)的行為發(fā)生，保證國家相關(guān)政策的實施，保護投資人的合法權(quán)益。在發(fā)展民間金融的過程中，要放寬市場準(zhǔn)入制度，嚴(yán)格執(zhí)行市場退出機制，按照法定程序?qū)嵭衅飘a(chǎn)清算，確保民間中小金融機構(gòu)可以健康有效運行?？傊?，需要國家相關(guān)部門加快制定、完善和落實相關(guān)的法律法規(guī)如：《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使民間金融有法可依，走上法制化軌道，這樣才能減少金融風(fēng)險。

（二）設(shè)立由中央到地方的金融監(jiān)管機構(gòu)

目前，在我國民間金融的監(jiān)管工作主要由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)，央行負(fù)責(zé)制定相關(guān)的信貸政策，但其監(jiān)管缺乏強有力的法律依據(jù)。銀監(jiān)會本身就有很繁重的金融監(jiān)管的任務(wù)重，很難再對龐大的民間金融進行有效監(jiān)管。個人認(rèn)為，可以在中央設(shè)立專門的金融監(jiān)管機構(gòu)對民間金融進行監(jiān)管，同時在地方設(shè)立相應(yīng)的負(fù)責(zé)機構(gòu)，并對這些機構(gòu)配備專業(yè)人才。這樣可以提高監(jiān)管效率，同時根據(jù)地方不同的經(jīng)濟狀況和現(xiàn)實情況制定出具體切實可行的發(fā)展政策。

（三）對民間金融相關(guān)法律法規(guī)適時地做出調(diào)整保證與市場的可適性

日本因時制宜的法律政策很值得我國學(xué)習(xí)，我們在制定關(guān)于民間金融法律的時候要保持一定的前瞻性，并且隨著金融環(huán)境和經(jīng)濟狀況的改變不斷地做出相應(yīng)的調(diào)整。

（四）建立起有效的市場約束機制，加快推進利率市場化進程

現(xiàn)行的利率不能反映出資金供求的真實狀況，利率缺乏靈活性，投資者對利率不敏感，會造成資金的需求過度和資金在使用過程中的浪費。因此需要加快我國利率的市場化進程，讓正規(guī)金融和民間金融在各自的市場上提供相應(yīng)的金融服務(wù)，避免彼此間的無序競爭，全面滿足社會不同階層對資金的各種需求。

（五）推動民間金融的創(chuàng)新，鼓勵民間金融機構(gòu)不斷開發(fā)新的金融投資品種，為民間資金開拓新的投資領(lǐng)域

1.民間金融機構(gòu)需要創(chuàng)新經(jīng)營理念，克服以前“零風(fēng)險”的傳統(tǒng)思維習(xí)慣，妥善處理利潤最大化和社會責(zé)任的關(guān)系。逐漸改變“扶大放小”的經(jīng)營理念，盡可能做到兼顧“扶大的同時不放小”。2.服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，民間企業(yè)在融資時大都具有“時間急、金額小、頻率高、抵押少”的特點，民間金融機構(gòu)需要把客戶詳細(xì)的劃分，逐步建立起專門為民營企業(yè)服務(wù)的授權(quán)授和激勵機制，實行差別化的績效考評，更多的容忍中小企業(yè)的不良貸款。3.推行互保公司制度，政府加大資助力度由民間互助組織集中統(tǒng)一向銀行辦理融資業(yè)務(wù)。

（六）逐步建立民間金融風(fēng)險控制的相關(guān)配套機制

例如存款保險機制、擔(dān)保制度、破產(chǎn)清算制度、征信制度、懲戒機制、信息收集機制、風(fēng)險預(yù)警機制等。通過配套法律制度的制定與完善引導(dǎo)民間金融的健康發(fā)展。民間金融活動追求的是利潤最大化，在實現(xiàn)這個目標(biāo)的過程中具有一定的脆弱性，同時中小企業(yè)和居民難以抵御自然風(fēng)險和市場風(fēng)險，我們應(yīng)該引導(dǎo)民間資本開展對實體經(jīng)濟的直接投資，控制資金的金融資本化比率，逐步規(guī)范民間金融市場，解決市場分割問題，促進資本的有效運行，建立起民間金融市場中相對系統(tǒng)、完善、有效的風(fēng)險控制機制。

責(zé)任編輯：程文燕