會計穩(wěn)健性經(jīng)濟后果分析*

西華大學(xué)管理學(xué)院 鄭艷秋 屈 玉

一、穩(wěn)健性原則作用

（一）穩(wěn)健性原則的積極作用 包括：（1）實施穩(wěn)健性原則，要求企業(yè)在實事求是地反映不確定性時要保持穩(wěn)健性，以便于更好的充分發(fā)揮其保護(hù)投資者和所有者利益的作用。（2）會計穩(wěn)健性原則是會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)制定的一種有效的管理原則。準(zhǔn)則制定者制定準(zhǔn)則來對其進(jìn)行衡量，可以達(dá)到對管理層的行為進(jìn)行約束的作用，可以在一定程度上規(guī)避市場經(jīng)濟中的道德問題，保護(hù)債權(quán)人和股東的利益。（3）穩(wěn)健性原則下產(chǎn)生的信息可以很好的保護(hù)債權(quán)人的利益。債權(quán)人在是否對企業(yè)進(jìn)行信貸決策時，首先關(guān)注的就是貸款額是否小于企業(yè)未來的凈資產(chǎn)，但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的不確定因素很多，未來凈資產(chǎn)的多少也具有很多的不確定性，這樣基于穩(wěn)健性原則下的信息可以為債權(quán)人的利益提供保護(hù)。

（二）穩(wěn)健性原則的消極作用 包括：（1）為某些利益相關(guān)者的利潤操控行為營造了可能性，幫助美化財務(wù)報表，加工生成不實的財務(wù)信息，以這種操縱的手段來維護(hù)私利。（2）降低會計信息的質(zhì)量。穩(wěn)健性原則是針對不確定性而言的，實施穩(wěn)健性原則的過程中，會計人員面臨的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是需要以其專業(yè)知識來進(jìn)行評估并核算的，由于其自身本來的局限性，處理的結(jié)果自然就帶有局限在。此外，穩(wěn)健性原則下采用的是非對稱性的方法來進(jìn)行業(yè)務(wù)處理的，這難免會導(dǎo)致政策性的會計信息的不實。（3）造成企業(yè)管理者短期行為。在委托代理中，管理者與投資者的目標(biāo)是不一致的，管理者獲利的多少會因為企業(yè)近期業(yè)績的好壞而有所不同，因此，管理者在對那些業(yè)績暫時不好而對企業(yè)長期利益看好的行為時就會采用穩(wěn)健性原則來進(jìn)行規(guī)避。

二、穩(wěn)健性原則與其他信息質(zhì)量原則關(guān)系

（一）穩(wěn)健性原則與可靠性原則的關(guān)系 穩(wěn)健性原則是對會計實務(wù)中不確定的會計事項進(jìn)行評估和判斷，沒有真憑實據(jù)。例如，在確定或有事項、以成本與市價孰低的方法來確認(rèn)市價時，都含有很大的不確定性，會計人員在進(jìn)行會計處理時，必然會因為帶有主觀的因素而使數(shù)據(jù)并不完全真實可靠。此外，穩(wěn)健性原則十分傾向于對投資者和企業(yè)利益的維護(hù)，要求企業(yè)以謹(jǐn)慎的態(tài)度來實現(xiàn)未來的既定目標(biāo)，由此，可能會失去客觀的立場，與可靠性原則相沖突。雖然可靠性原則與穩(wěn)健性原則相互沖突，但是應(yīng)該辯證地看待兩者之間的關(guān)系。眾所周知，會計是在一定的會計估計和會計假設(shè)基礎(chǔ)之上建立的，本身就與客觀事實不會完全吻合，而會計核算處理的方法也是人們在理論的基礎(chǔ)上設(shè)計起來的，其本身不可避免的帶著主觀性，所以要讓會計信息絕對真實可靠是不現(xiàn)實的。然而，企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中必然面對各種各樣的客觀存在的風(fēng)險，如果可以恰到好處的運用謹(jǐn)慎性原則，可以幫助企業(yè)及時了解并防范化解風(fēng)險，這樣會計信息將會更加具有真實可靠性。如計提存貨跌價準(zhǔn)備、計提壞賬準(zhǔn)備等后產(chǎn)生的會計信息，可以更真實地反映資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)真實的資產(chǎn)價值。

（二）穩(wěn)健性原則與相關(guān)性原則的關(guān)系 穩(wěn)健性原則下，企業(yè)要以審慎的態(tài)度開展業(yè)務(wù)核算，以不樂觀的心態(tài)來進(jìn)行核算程序的抉擇，難免會使得會計信息扭曲。例如，無法反映出一些可能獲得高收益的項目，這就使得會計信息不為決策者所用，缺乏相關(guān)性。此外，企業(yè)在核算不同期間的不確定事項時，可能因其不確定程度的不同而選擇不同的核算方法，就是在企業(yè)對變更加以說明之后，也難以一致，這樣會計信息的可比性會遭受影響，相應(yīng)的信息的相關(guān)性就會降低。實際中，穩(wěn)健性原則與相關(guān)性原則并不總是矛盾的，有時候穩(wěn)健性的適當(dāng)運用，反而可以增加會計信息的相關(guān)性。如，穩(wěn)健性原則在投資中的應(yīng)用，企業(yè)要計提相應(yīng)的投資損失準(zhǔn)備，相應(yīng)的會計信息可以及時向會計信息使用者反饋投資風(fēng)險、投資收益、投資市場的行情等，這些信息可以更好地幫助決策者做出決策，也更具有相關(guān)性。

三、會計穩(wěn)健性經(jīng)濟后果分析

（一）會計穩(wěn)健性對財務(wù)報告的影響 通過相關(guān)研究人員對會計穩(wěn)健性、財務(wù)報告質(zhì)量、信息匯總之間的關(guān)系考察研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，有用且能夠令人滿意的財務(wù)報告數(shù)據(jù)應(yīng)該擁有相關(guān)性的財務(wù)匯總信息、信息的內(nèi)容應(yīng)該偏向穩(wěn)健性兩個特征。穩(wěn)健性原則可以通過對會計信息質(zhì)量的影響，進(jìn)而影響信息使用者的利益。事實證明，穩(wěn)健的會計信息系統(tǒng)可以提高信息質(zhì)量，信息質(zhì)量的提高可以為維護(hù)信息使用者的自身利益帶來更多的福利。例如，對于收入的確認(rèn)，在確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)上更加穩(wěn)健。因為在《收入》準(zhǔn)則中關(guān)于收入的確認(rèn)條件和在《建造合同》準(zhǔn)則中關(guān)于跨期合同引起的收入確認(rèn)，都將相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)、收入的金額能夠可靠計量等作為重要內(nèi)容。如融資租入固定資產(chǎn)，要以租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值與租賃付款額的現(xiàn)值兩者中的較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，租賃中發(fā)生的或有租金一律計入當(dāng)期損益，避免固定資產(chǎn)價值虛計。對于壞賬損失的計提，擴大了計提范圍，把其他應(yīng)收款也納入其中，給企業(yè)擴大了選擇范圍，發(fā)生壞賬時，不至于引起生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)收支方面的困難，利于企業(yè)抵御應(yīng)壞賬損失產(chǎn)生的風(fēng)險。穩(wěn)健性在這些方面的應(yīng)用，保障財務(wù)報告的真實性，提高會計信息質(zhì)量。

（二）會計穩(wěn)健性對融資的影響 包括：（1）會計穩(wěn)健性對權(quán)益融資的影響。在債務(wù)契約中，一般都會對企業(yè)的現(xiàn)金股利支付率設(shè)定一些標(biāo)準(zhǔn)，這是穩(wěn)健性會計政策下對債權(quán)人利益的一種保護(hù)，因為這可以防止債務(wù)人利用信息不對稱來對債權(quán)人的利益造成損害。從契約理論的視角來看，企業(yè)是契約雙方為了各自自身利益而通過一些契約條款建立起來的契約組織。在面對企業(yè)的某些決策時，契約雙方的利益可能一致，也可能沖突。例如，從股利政策來看，股東希望企業(yè)可以支付更多的現(xiàn)金股利，以保證投資盡快回收，貸款人的期望是企業(yè)可以不向或者少向股東支付股利，這樣更利于其本金和利息的安全收回，這方面股東和貸款人的利益是沖突的。從投資方面來講，貸款人和股東的利益是一致的，都希望管理者投資盈利的項目。鑒于上述關(guān)系，企業(yè)一般會設(shè)定一定的現(xiàn)金股利支付標(biāo)準(zhǔn)，以維護(hù)債權(quán)人的利益，這是會計穩(wěn)健性在權(quán)益融資中的一種運用。穩(wěn)健的會計政策，可以約束企業(yè)因向股東支付股利而犧牲貸款人利益的行為。（2）會計穩(wěn)健性對債務(wù)融資的影響。在債務(wù)契約中，穩(wěn)健性原則下對收益采取更加嚴(yán)格的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，債權(quán)人可以在第一時間了解其中的風(fēng)險，進(jìn)而有效地維護(hù)其自身利益。債權(quán)人作為契約中的主體的一方，其更關(guān)注本金和利息安全收回的可能性，所以債務(wù)人的信息需要被債權(quán)人及時獲悉，以便于很好的評估其違約的機率，穩(wěn)健的會計信息對收益的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比對損失的標(biāo)準(zhǔn)高，債務(wù)人違約的幾率會提前暴露，債權(quán)人可以及時知道可能產(chǎn)生的風(fēng)險。進(jìn)一步來說，穩(wěn)健的財務(wù)報告可以對債務(wù)人的償債能力進(jìn)行有效監(jiān)督，幫助債權(quán)人做出更好的貸款決策。但是穩(wěn)健性的運用下，債務(wù)人在進(jìn)行會計處理時難免會低估資產(chǎn)，進(jìn)而企業(yè)當(dāng)期盈余會降低，這種情況下，債務(wù)人會承擔(dān)一定的成本，當(dāng)然就需要進(jìn)行補償，適時的降低債務(wù)利率，就是穩(wěn)健性下對這些成本進(jìn)行補償?shù)囊环N有效的方式。

（三）會計穩(wěn)健性對投資的影響 在投資決策中，會計穩(wěn)健性可以限制管理者的會計操縱行為，加強投資監(jiān)督，同時也能降低投資者的風(fēng)險，避免過度投資或投資不足。首先，在穩(wěn)健性原則運用作用下，可以幫助投資者對一些凈現(xiàn)值為負(fù)的項目在事前進(jìn)行規(guī)避，在一定程度上防止過度投資，維護(hù)投資者利益。由于會計信息不對稱，在面對一些不利項目時，企業(yè)管理者為了維護(hù)自身利益，會對不利項目的損失進(jìn)行隱瞞，而通過會計穩(wěn)健性傳遞的信息，股東和董事可以及時準(zhǔn)確的了解項目的凈現(xiàn)值，方便企業(yè)做出合理的決策，從而可以限制管理者的會計操縱行為，減少道德風(fēng)險形成的影響，進(jìn)而加強對投資決策中的機會主義行為的監(jiān)督。其次，會計穩(wěn)健性下產(chǎn)生的會計信息，可以幫助投資者減小風(fēng)險，溢價要求也會相應(yīng)的減低，減少融資成本，從而抑制投資不足。因為，穩(wěn)健性越高的企業(yè)，其未來的毛利率和現(xiàn)金流量就會越高，某些特殊的項目費用就不大可能產(chǎn)生并且也不那么重要，所以穩(wěn)健性也是財務(wù)報告的必要特征。而通過會計穩(wěn)健性的影響，可以在事前減少接受一些凈現(xiàn)值為負(fù)的項目的可能性，也可以加強對投資的事后監(jiān)督，穩(wěn)健性強的公司，其盈利能力越能提高，特殊項目費用也越可能降低，其反饋在財務(wù)報告中的信息就越能吸引投資，從而避免投資不足。

（四）會計穩(wěn)健性對盈余的影響 穩(wěn)健性對盈余的影響，主要可以從管理者的動機方面來分析，因為穩(wěn)健性下對盈余的計量可以在一定程度上遞延管理者的報酬，保護(hù)投資者利益。管理者的報酬是以盈余的多少為基礎(chǔ)來支付的，越多的盈余，意味著管理者可以支付更多的報酬，這就會促使管理者對未來現(xiàn)金流量高估，進(jìn)而獲取超額的薪酬，同時還會導(dǎo)致其投資凈現(xiàn)值為負(fù)的項目，即過度投資。如果管理者離開企業(yè)，就難以收回超額支付的薪酬，也很難因管理者過度投資造成損失追究其法律責(zé)任，損害股東利益。穩(wěn)健原則在會計盈余中的應(yīng)用，可以達(dá)到改善公司盈余質(zhì)量的目的，能夠?qū)芾碚咂鸬揭欢ǖ募钭饔茫m度合理的遞延管理者的報酬，從而加強對投資者利益的保護(hù)作用。

［1］張敦力、李琳：《會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果研究述評》，《會計研究》2011年第7期。

［2］胡國柳、周遂：《會計穩(wěn)健性、管理者過度自信與企業(yè)過度投資》，《東南大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）》2013年第2期。

［3］李驍寅、彭家生：《會計穩(wěn)健性的存在性及其與權(quán)益資本成本關(guān)系的實證研究》，《經(jīng)濟研究導(dǎo)刊》2014年第14期。

［4］劉嫦、袁琳：《會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟后果研究——基于公司再貸款業(yè)務(wù)視角》，《中國會計》2010年第2期。

［5］吳婭玲：《會計穩(wěn)健性經(jīng)濟后果的實證研究》，重慶大學(xué)2010年博士學(xué)位論文。