冮淑環(huán)

摘 要：目前，企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境和金融環(huán)境比歷史上任何一個(gè)時(shí)期都更為復(fù)雜，企業(yè)面臨界更多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和金屬風(fēng)險(xiǎn)，而資金是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，資金出現(xiàn)任何一種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定程度的損失。企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)資金管理中風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，同時(shí)通過(guò)資金管理內(nèi)部控制制度和體系的建設(shè)和嚴(yán)格執(zhí)行，從而提高資金的安全性，充分滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，提高資金使用效率。

關(guān)鍵詞：資金風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制；風(fēng)險(xiǎn)防犯

目前企業(yè)在資金管理過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有資金安全性風(fēng)險(xiǎn)、短缺風(fēng)險(xiǎn)及使用效率風(fēng)險(xiǎn)，任何一種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定程度的損失。企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)資金管理中風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，同時(shí)通過(guò)資金管理內(nèi)部控制制度和體系的建設(shè)和嚴(yán)格執(zhí)行，從而提高資金的安全性，充分滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，提高資金使用效率。

一、資金的安全性風(fēng)險(xiǎn)防犯

企業(yè)應(yīng)建立完善的資金管理內(nèi)部控制管理制度，建立健全授權(quán)審批機(jī)制，并通過(guò)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督其實(shí)施的有效性，防犯資金安全性風(fēng)險(xiǎn)。下面舉一反面案例：

某公司資金主管日常通過(guò)網(wǎng)絡(luò)聊天工具QQ通知出納員辦理資金收付款業(yè)務(wù)，出納員以QQ信息作為操作指令。某日該主管QQ被盜且沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，該公司出納員接到QQ信息指令要求其將1200萬(wàn)元通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銀行轉(zhuǎn)入某某賬號(hào)，隨即轉(zhuǎn)款，誤將1200萬(wàn)元轉(zhuǎn)事入騙徒手中。

之所以能發(fā)生如此金額巨大的錢(qián)款被騙事件，充分暴露了該公司資金管理中的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，其一是該公司日常資金收付款業(yè)務(wù)通過(guò)普通網(wǎng)絡(luò)聊天工具進(jìn)行傳遞，普通網(wǎng)絡(luò)聊天工具不具備任何保密防犯功能，如此重要的資金收付信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳遞給公司帶來(lái)了很大的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)；其二，出納員僅憑QQ信息指令即付款，而不是憑審批手續(xù)齊全的請(qǐng)付款單據(jù)付款，存在很大的資金隱患；其三，如此金額巨大的付款，通過(guò)網(wǎng)銀辦理付款未經(jīng)資金主管復(fù)核即將款項(xiàng)轉(zhuǎn)出，付款的正確性和準(zhǔn)確性沒(méi)有保障。該案從以上三點(diǎn)上反映出其資金管理嚴(yán)重缺失管控，資金的安全性沒(méi)有任何保障，以至于產(chǎn)生如此巨大的損失，這是一個(gè)慘痛卻很難彌補(bǔ)的財(cái)務(wù)的重大過(guò)失，也給我們所有財(cái)務(wù)陣線上的同仁一個(gè)血淋淋的教訓(xùn)。

二、資金短缺風(fēng)險(xiǎn)的防犯

企業(yè)面臨的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在因不能及時(shí)籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，可能會(huì)出現(xiàn)的通過(guò)高價(jià)賒購(gòu)生產(chǎn)物資滿足生產(chǎn)需要，或給客戶(hù)現(xiàn)金折扣以便快速回籠資金，或無(wú)法到期償付借款本息導(dǎo)致利息增加的同時(shí)降低企業(yè)信用等級(jí)，或繳稅期內(nèi)無(wú)法繳納稅款而產(chǎn)生稅款滯納金同時(shí)降低企業(yè)納稅信用評(píng)估等級(jí)，甚至更嚴(yán)重的資金鏈斷掉，企業(yè)面臨破產(chǎn)或都收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

引起企業(yè)出現(xiàn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)的因素有內(nèi)部因素同時(shí)也有外部因素。內(nèi)部因素主要有：籌資政策，如企業(yè)未能根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況和企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略制定合理的資本結(jié)構(gòu)而采用過(guò)于激進(jìn)的籌資政策，如過(guò)多地采用短期甚至臨時(shí)性負(fù)債方式籌資以滿足長(zhǎng)期性流動(dòng)資產(chǎn)的需要；過(guò)于寬松的銷(xiāo)售信用政策，企業(yè)為提高市場(chǎng)占有率，提高賒銷(xiāo)銷(xiāo)售比重，延長(zhǎng)客戶(hù)信用期，從而產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。外部因素主要有宏觀貨幣政策、資本市場(chǎng)的狀況等。

企業(yè)應(yīng)從以下幾方面防犯貨幣資金的短缺風(fēng)險(xiǎn)：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，避免短款長(zhǎng)用；二是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定科學(xué)可行的資金預(yù)算，并提高預(yù)算管理水平；三是加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本的管理，加速應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)。企業(yè)要加強(qiáng)存貨與應(yīng)收賬款的管理，合理控制存貨和應(yīng)收賬款的規(guī)模與增長(zhǎng)速度，通過(guò)不斷推進(jìn)精益化生產(chǎn)模式，縮短生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)時(shí)間，減少存貨的資金占用。根據(jù)市場(chǎng)需求變化情況和上游原料供應(yīng)情況，做好銷(xiāo)售預(yù)測(cè)和原料采購(gòu)計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃，確定原料、半成品及產(chǎn)成品合理庫(kù)存水平，同時(shí)及時(shí)清理積壓存貨，最大限度地降低需要一定周轉(zhuǎn)期的存貨，使存貨結(jié)構(gòu)科學(xué)合理；經(jīng)營(yíng)部門(mén)應(yīng)努力創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式，提高現(xiàn)款現(xiàn)貨銷(xiāo)售比例，擴(kuò)大優(yōu)良客戶(hù)規(guī)模，壓縮對(duì)賬期較長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶(hù)的銷(xiāo)售量；建立健全客戶(hù)信用評(píng)價(jià)管理體系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款績(jī)效管理控制，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項(xiàng)催收等環(huán)節(jié)加強(qiáng)內(nèi)部控制，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，降低應(yīng)收賬款規(guī)模；選擇供應(yīng)商內(nèi)部評(píng)價(jià)體系，擴(kuò)大供應(yīng)商可選范圍，同時(shí)創(chuàng)新采購(gòu)模式，采用對(duì)企業(yè)更有益處的招標(biāo)采購(gòu)或比價(jià)采購(gòu)，選擇質(zhì)量保證賬期長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，節(jié)約采購(gòu)時(shí)間成本、質(zhì)量成本、資金成本。四是拓展融資渠道，靈活運(yùn)用各種融資工具，提高財(cái)務(wù)籌資彈性。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與所在地銀行的合作，同時(shí)可跨市跨省與更多的銀行合作，及時(shí)了解銀行為企業(yè)提供的融資工具，提高企業(yè)籌融資方式的可選擇性，同是增強(qiáng)企業(yè)籌融資的彈性，做到銀根緊縮或企業(yè)急需資金時(shí)東方不亮西方亮。企業(yè)不僅可以通過(guò)銀行借款方式籌資，還可以簽發(fā)承兌匯票、信用證等方式延長(zhǎng)付款期限，或者利用銀行票據(jù)池的業(yè)務(wù)靈活借款，同時(shí)隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)可以通過(guò)銀行間市場(chǎng)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債（公司債），可轉(zhuǎn)債等，上市公司還有增發(fā)、配股等再融資方式。

三、資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)防犯

資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為企業(yè)賬面出現(xiàn)較多的盈余的同時(shí)又有較大金額的借款。影響資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)的因素主要是企業(yè)融資環(huán)境和企業(yè)資金管理兩個(gè)方面。

企業(yè)融資環(huán)境方面，舉例：某企業(yè)于當(dāng)年3月份到期一筆銀行借款，但企業(yè)目前賬面資金出現(xiàn)盈余，完全可以將該筆貸款償還后不再借貸，但企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)1至2個(gè)月后會(huì)有相當(dāng)金額的資金需求，但如果銀行信貸政策收緊，企業(yè)如現(xiàn)在償還借款后馬上借貸的話，等企業(yè)需要籌資的時(shí)候又會(huì)面臨資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，于是企業(yè)選擇承擔(dān)資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)以防犯資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下企業(yè)可以選擇有固定收益且贖回政策靈活的銀行理財(cái)產(chǎn)品或者風(fēng)險(xiǎn)偏高一些收益也相對(duì)較高一些的短期投資方式來(lái)獲取收益，從而抵消部分資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在選擇短期投資方式時(shí)，如投資有價(jià)證券，要充分權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、到期日風(fēng)險(xiǎn)等）與收益，以在可承受的風(fēng)險(xiǎn)限度內(nèi)最大化地提高現(xiàn)金使用效率。

企業(yè)資金管理方面，主要因素有：企業(yè)資金預(yù)算管理水平；集團(tuán)內(nèi)部資金未實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌安排。如企業(yè)制定的年資金預(yù)算，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生重大變化時(shí)，資金預(yù)算未能相應(yīng)調(diào)整，造成大量資金閑置，從而產(chǎn)生銀行的資金使有效率風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，制定年度資金預(yù)算，同時(shí)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況適時(shí)調(diào)整季度或月度資金預(yù)算，提高預(yù)算管理水平，降低資金儲(chǔ)備量，從而降低資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)。另外集團(tuán)公司可以采用“現(xiàn)金池”或類(lèi)似于現(xiàn)金池的資金集中管理方式，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金統(tǒng)籌管理，降低集團(tuán)公司資金分散而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性和不可調(diào)控性，充分利用集團(tuán)公司現(xiàn)金池的力量，從而提高資金使用效率。

公司財(cái)務(wù)部門(mén)可從資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，確定重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象和監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，認(rèn)真分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等重要指標(biāo)變動(dòng)情況，對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。（作者單位：錦州新華龍鉬業(yè)股份有限公司）

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