周春林

摘 要 財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在管理和管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，企業(yè)管理者只能采取有效措施，降低財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。海外項目的資金管理十分復(fù)雜，影響因素廣泛，影響因素復(fù)雜，管理難度大，潛在風(fēng)險高。從國外項目資本管理的原則出發(fā)，分析了海外項目資金管理的關(guān)鍵和存在的問題，并提出了完善資本管理的建議。

關(guān)鍵詞 海外施工項目；資金風(fēng)險；風(fēng)險管控

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，我國在東南亞、中亞、非洲等區(qū)域的基建項目投資將增加，給國內(nèi)建筑施工企業(yè)“走出去”帶來無限機遇，但也面臨著諸多挑戰(zhàn)。由于海外經(jīng)營環(huán)境的特殊性和復(fù)雜性，不少海外項目發(fā)生資金管理風(fēng)險，影響了整個工程的經(jīng)營效益甚至成敗。施工企業(yè)由于其生產(chǎn)產(chǎn)品的獨特性決定了其投標履約保證金的數(shù)額大，加之工程工期長，成本管理、控制鏈長，工程竣工但業(yè)主資金不足，應(yīng)收款的回收難度大等等，都會導(dǎo)致一定的財務(wù)風(fēng)險。如何保障海外資金的安全與穩(wěn)定、如何運用財務(wù)管理工具降低海外投資項目的財務(wù)風(fēng)險，成為日益?zhèn)涫苡^眾的問題。相對于國內(nèi)工程，海外工程項目具有跨國經(jīng)營、帶資承包、合同金額大、執(zhí)行時間長等特點，造成海外施工項目的財務(wù)風(fēng)險更為復(fù)雜。

一、海外施工項目資金風(fēng)險類型

（一）經(jīng)濟風(fēng)險

海外承包項目主要采用外幣確定合同和結(jié)算金額，其中匯率涉及美元或其他國際流通貨幣，再加上項目合同執(zhí)行時間長，一般在1年以上，在合同執(zhí)行期間項目使用多種貨幣就會面臨較大的匯率風(fēng)險。從匯率風(fēng)險源角度分析，海外項目面臨多重匯率風(fēng)險，其一是人民幣的匯率波動風(fēng)險。從人民幣的匯率波動方面分析，一旦人民幣升值意味著增加國內(nèi)采購的設(shè)備和材料的海外項目部，人民幣匯率風(fēng)險。此外，該項目位于海外地區(qū)，受國際通脹的影響，美元大幅度的貶值，導(dǎo)致當期貨幣匯率產(chǎn)生嚴重波動，因此，大大增加了建設(shè)項目的成本，美元的貶值，更大的外匯損失。此外一些經(jīng)濟欠發(fā)達的海外地區(qū)，比如菲律賓、剛果等地區(qū)，國家的政治經(jīng)濟體制還不完善，打擊國際金融風(fēng)險的能力很差，可以說是匯率的變化，導(dǎo)致企業(yè)要冒風(fēng)險。

（二）籌資風(fēng)險

海外工程承包項目所需的國內(nèi)企業(yè)投資大量資金一般大，且合同承諾支付的工程預(yù)付款都有較苛刻的附加條件，實際支付給企業(yè)的預(yù)付款一般都是在開工幾個月后；項目開始時間要求必須按時，或承擔違約責任。這不僅給企業(yè)帶來了經(jīng)濟損失，也影響了國家和企業(yè)的國際形象，由此給企業(yè)帶來資金的壓力是可想而知的。除此之外，海外施工項目還普遍存在結(jié)算延時的情況，如第三世界國家，由于資金不足，會存在支付不及時或者不穩(wěn)定的情況，導(dǎo)致結(jié)算延遲，為海外施工企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)帶來嚴重影響。不僅如此，工程承包合同中業(yè)主對于預(yù)付工程都設(shè)有十分嚴苛的條件，實際支付的工程預(yù)付款往往滯后于項目開工幾個月，即便是在項目開工后，由于欠發(fā)達國家財政實力有限，工程進度款支付不及時、不穩(wěn)定都對施工企業(yè)提出了較大的墊支要求，導(dǎo)致施工企業(yè)不得不在國內(nèi)大額舉債，而近幾年來銀行多次上調(diào)貸款利率，施工企業(yè)利息負擔急劇增加，大大增加了企業(yè)的籌資成本；若不及時籌資，一旦資金無法滿足正常施工的資金需求，項目無法按期完工，將會面臨工程違約風(fēng)險，遭受更大經(jīng)濟損失。

（三）管理風(fēng)險

海外項目經(jīng)營管理方式以及決策程序中存在的主要風(fēng)險是采取管理理念比較落后，雖然能夠意識到財務(wù)風(fēng)險控制的重要性，但不能滿足國外建筑企業(yè)管理工作的需要。由于施工地點較遠，國內(nèi)監(jiān)管存在時間以及空間上的距離，在采取監(jiān)管以及資金的調(diào)度中，延時、應(yīng)變力差是經(jīng)常發(fā)生的事件，導(dǎo)致項目的采取風(fēng)險無法及時獲知。除了專業(yè)的金融人才是適應(yīng)海外工作需要非常困難，許多企業(yè)海外施工企業(yè)財務(wù)人員沒有什么海外工作經(jīng)驗，適應(yīng)能力比較差，不能及時防范風(fēng)險的建議和專業(yè)咨詢。對海外市場的認識不足也是導(dǎo)致金融風(fēng)險的原因之一。項目部沒有認識到海外風(fēng)險的嚴重性，造成工程建設(shè)管理制度的不完善，在管理中，承包建筑各個方面都比較陌生，非常容易導(dǎo)致合同簽訂中出現(xiàn)漏洞，增加訴訟以及賠償風(fēng)險。

二、加強海外施工項目資金管理的建議

（一）外匯管制規(guī)避和匯率風(fēng)險防范

項目啟動前，計劃按照國家外匯管理規(guī)定，確保及時將利潤匯往國外。通過轉(zhuǎn)移定價、支付技術(shù)服務(wù)費等途徑，將富余資金及時匯出境外。外匯風(fēng)險控制從以下兩個方面入手：一是運用組合規(guī)避外匯風(fēng)險，也就是國內(nèi)資金的合理組合和調(diào)配，將工程項目的資金匯兌額控制在項目管理可操控的范圍內(nèi)；對于海外較大的項目，可以項目地區(qū)實施分包，間接分散匯率產(chǎn)生的風(fēng)險，當?shù)胤职犇軌蛳硎艿胶芏嗟亩惡髢?yōu)惠，還能夠在美元匯率變動大的地區(qū)充分調(diào)動分包隊的施工積極性；二是要持續(xù)關(guān)注人民幣在國際上的變動，在投標階段就根據(jù)人民幣的匯率形式進行合理報價，使工程項目在合理的價格內(nèi)中標，在前期就將外匯風(fēng)險納入管控之中，也可以采用多種幣種結(jié)算的方式調(diào)節(jié)匯率對成本的影響。

在海外項目開工以前，企業(yè)通常要對當?shù)氐耐鈪R管制進行詳細的調(diào)查與分析，通常會選擇外匯管制較寬松的國家和地區(qū)以保證利潤能夠及時匯回母國。觀察外匯市場的變化，分析影響匯率變動的各種因素，在簽訂合同時充分考慮匯率變動的影響，在合同價款、幣種、付款進度方式等爭取對我方有利的條款，簽署以美元等硬通貨為幣種的合同；盡可能少地留在當?shù)刎泿?，將當?shù)刎泿抛兂擅绹鴰诺扔餐ㄘ洠憧梢栽囍鴮?yīng)收賬款保理，降低匯率風(fēng)險；可向保險公司投保外匯匯率風(fēng)險的保險，當匯率損失可以從保險公司獲得一定的補償，使企業(yè)相對減少由于匯率變動所造成的損失。企業(yè)也會選擇相對安全、信譽較好的銀行存放資金，以方便母公司可以隨時進行賬目核對。同時企業(yè)也需隨時關(guān)注外匯市場的變化情況，服務(wù)合同的簽訂要充分考慮匯率變動的影響因素，優(yōu)先選擇對我方有利、幣值穩(wěn)定的結(jié)算幣種，盡量避免或減少當?shù)貛欧N的結(jié)算以降低匯率貶值的風(fēng)險。

（二）拓寬融資渠道，加強工程款清收管理和資金預(yù)算管理

資金是企業(yè)生存發(fā)展的重要因素，也是施工企業(yè)海外項目得以順利實施的重要保障。因受國際工程承包合同的約束，海外工程項目在啟動時都面臨巨大的資金壓力，項目前期的準備工作，開具銀行保函支付的保證金，支付工程物資款需要企業(yè)墊付大量的資金，在業(yè)主工程款支付滯后時，施工企業(yè)資金鏈就會陷入嚴重不足的窘境。施工企業(yè)為了保證海外施工項目的順利進行，避免合同工期違約風(fēng)險，就必須要拓寬融資渠道，加強資金監(jiān)管，合理使用資金。首先，要加強與國內(nèi)銀行機構(gòu)的聯(lián)系，做好國內(nèi)項目的資金集中工作，最大限度的增加企業(yè)的授信額度，降低企業(yè)在辦理保函和承兌時的保證金投入，充分利用銀行信貸的優(yōu)惠政策，減少財務(wù)費用。在項目施工過程中，尋找可靠的合作單位或聯(lián)營單位，這樣不僅可以分散經(jīng)營風(fēng)險，還可以獲得實施項目的資金保障。其次，在海外施工項目啟動之前，要做好項目資金的全面預(yù)測，根據(jù)施工合同約定，合理估計工程款回收情況，并結(jié)合項目不同施工階段的資金需求做好項目資金的預(yù)算工作，制定資金使用計劃，減少計劃外資金使用，控制好資金流速，避免因資金快速流出造成項目資金周轉(zhuǎn)壓力。

（三）完善財務(wù)管理制度，避免管理風(fēng)險

首先，海外項目要加強項目資金的管理，通過收集銀行的優(yōu)惠信息和政府相關(guān)優(yōu)惠政策，降低項目的信貸成本，或是建立新的資金鏈，制定資金的詳細使用計劃，合理控制資金的支出和流動，還要加強對合約履行的監(jiān)督，減少因業(yè)務(wù)拒絕履行支付款造成的財務(wù)風(fēng)險。其次，要加強對資產(chǎn)和成本的控制和管理，國內(nèi)企業(yè)要建立項目預(yù)算管理制度，將項目預(yù)算進行分解，制定完善的項目成本計劃，有效運用項目資金；完善項目負責人的職責，加強對項目資金的管控；重點開展項目財務(wù)監(jiān)督管理工作，及時監(jiān)控資金變化情況，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險并采取應(yīng)對措施。最后，海外項目環(huán)境有很多差異，如會計準則的差異、稅收制度的差異，增加了財務(wù)管理的難度。海外項目財務(wù)管理中的財務(wù)人員，首先充分考慮不同國家之間制度的差異，制定內(nèi)部的會計規(guī)范，統(tǒng)一指導(dǎo)國內(nèi)、國外的會計業(yè)務(wù)處理；其次是財會人員的配備，在可能的條件下，海外項目財務(wù)和會計人員應(yīng)指定管理，使會計人員負責國內(nèi)企業(yè)，但不僅是負責海外項目經(jīng)理。海外財會人員必須熟悉當?shù)囟悇?wù)、審計、銀行、法律等方面的規(guī)定，并且業(yè)務(wù)精通、溝通良好，才能真正有效地做好海外項目的財務(wù)控制與管理工作。

三、結(jié)論

海外市場的穩(wěn)步發(fā)展是我國許多建筑企業(yè)的重要發(fā)展戰(zhàn)略，只有加強對海外項目的財務(wù)風(fēng)險進行分析和研究，采取有效措施，控制財務(wù)風(fēng)險，為海外項目管理的健康發(fā)展之路，才有可能取得良好的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)利潤最大化。綜上所述，本文首先分析了國外建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險類型，然后分析了國外建設(shè)項目主要面臨的財務(wù)風(fēng)險和控制措施。海外項目建設(shè)環(huán)境不同，有很大的差異的風(fēng)險，如會計準則的變化也將增加財務(wù)風(fēng)險，金融風(fēng)險控制需要熟悉當?shù)匚幕臀幕?，做好財?wù)風(fēng)險控制，隨著海外項目的逐步增加，金融風(fēng)險將以一種新的形式，在財務(wù)風(fēng)險的管理中還需要充分考慮風(fēng)險的不確定性，制定出相應(yīng)的防范措施。

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