□劉艷

跨境人民幣發(fā)展新常態(tài)及其風(fēng)險(xiǎn)控制分析

□劉艷

跨境人民幣作為國(guó)家戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，對(duì)推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程、便利企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易和經(jīng)營(yíng)管理具有重要意義。本文分析當(dāng)前跨境人民幣發(fā)展情況，對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制提出建議。

一、跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國(guó)先后同韓國(guó)、馬來西亞等國(guó)家簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，人民幣擴(kuò)大貨幣互換規(guī)模，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在上海正式啟動(dòng)，及在港發(fā)行人民幣債券等一系列舉措，2009年人民幣國(guó)際化進(jìn)程正式拉開序幕。截至2014年底，以人民幣結(jié)算的貿(mào)易已占中國(guó)進(jìn)出口總額的22%，人民幣已是全球第9大交易貨幣、第5大支付貨幣和第2大貿(mào)易融資貨幣，越來越多的境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人愿意持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)。

人民幣國(guó)際化發(fā)展態(tài)勢(shì)迅速，除了得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大以外，還得益于中國(guó)采取多種措施積極推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，包括與境外央行或貨幣當(dāng)局簽署雙邊本幣互換協(xié)議，經(jīng)雙方貨幣當(dāng)局協(xié)商，先后在港澳臺(tái)地區(qū)、新加坡、倫敦、法蘭克福、首爾、巴黎、盧森堡等地建立了人民幣清算安排，除美元、歐元、日元、英鎊等外，人民幣還與盧布、林吉特、澳大利亞元、新西蘭元等實(shí)現(xiàn)了直接交易，以及深入推進(jìn)匯率、利率市場(chǎng)化改革，加快促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的開放和發(fā)展，積極推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換等。特別是2013年提出的“一帶一路”戰(zhàn)略，為人民幣國(guó)際化尋找到了一個(gè)新的載體，也為不同貨幣的國(guó)際化提供了一個(gè)新的實(shí)現(xiàn)途徑。今年2月央行上海總部發(fā)布了《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則》，標(biāo)志著我國(guó)資本項(xiàng)目可兌換邁出了重要一步。

截至2014年12月末，江蘇省已經(jīng)有9371家企業(yè)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，涉及155個(gè)境外國(guó)家和地區(qū)，越來越多的企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算和跨境資本交易。隨著人民幣國(guó)際化步伐的加快和離岸市場(chǎng)的快速發(fā)展，跨境人民幣業(yè)務(wù)已成為諸多商業(yè)銀行重要的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域和新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。在跨境人民幣進(jìn)出口結(jié)算基礎(chǔ)上，交易類業(yè)務(wù)跨境結(jié)匯、跨境購(gòu)匯、即遠(yuǎn)期境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品不斷衍生出來，融資類業(yè)務(wù)包括跨境人民幣進(jìn)出口代付、內(nèi)保外貸、代理福費(fèi)廷等越來越受歡迎，更有一些“走出去”企業(yè)在投資類業(yè)務(wù)上大展拳腳，涉及人民幣FDI、人民幣境外借款、人民幣ODI、境外項(xiàng)目人民幣貸款、境外人民幣發(fā)債、投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)等。

二、高度重視跨境人民幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

跨境人民幣作為國(guó)家戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，對(duì)推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程、便利企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易具有重要意義，但其風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

從國(guó)家層面上看，跨境人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)包括增加外匯管理風(fēng)險(xiǎn)、增加人民幣政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)、增加人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)、增加企業(yè)騙取退稅風(fēng)險(xiǎn)及增加監(jiān)控國(guó)際游資風(fēng)險(xiǎn)等。從企業(yè)角度看，跨境人民幣不僅可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)還可以進(jìn)行跨境套利交易，即通過跨境匯差套利、息差套利、轉(zhuǎn)口套利以及融資套利等。這種套利行為會(huì)滋生企業(yè)無真實(shí)貿(mào)易背景下套利，影響企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展運(yùn)行，企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)狀況不佳，資金鏈斷裂，將會(huì)導(dǎo)致對(duì)外償付風(fēng)險(xiǎn)。

從商業(yè)銀行角度看，一是隨著跨境人民幣國(guó)際化的不斷發(fā)展，國(guó)家外匯政策將不斷變化，這對(duì)銀行從業(yè)人員的要求越來越高，而商業(yè)銀行現(xiàn)有的外匯從業(yè)人員業(yè)務(wù)能力和素質(zhì)落后于業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)外匯新業(yè)務(wù)、新辦法不適應(yīng)，易造成經(jīng)營(yíng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。二是我國(guó)大部分商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)中，受利益驅(qū)動(dòng)，重經(jīng)營(yíng)輕管理，沒有把發(fā)展業(yè)務(wù)、開拓市場(chǎng)與加強(qiáng)控制、監(jiān)督約束有效結(jié)合起來，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差。隨著銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，跨境人民幣業(yè)務(wù)國(guó)際化的深入發(fā)展，部分銀行為了維穩(wěn)客戶，擴(kuò)大業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收益，在企業(yè)無真實(shí)貿(mào)易背景的情況下，為企業(yè)辦理各種跨境人民幣套利業(yè)務(wù)，管理風(fēng)險(xiǎn)加劇。三是一旦企業(yè)產(chǎn)生對(duì)外償付風(fēng)險(xiǎn)，則銀行信用風(fēng)險(xiǎn)隨之產(chǎn)生。企業(yè)如到期無法履行對(duì)外償付義務(wù)，則相關(guān)銀行承擔(dān)了其對(duì)外償付責(zé)任，相關(guān)銀行如不墊付資金，信譽(yù)受損；如墊付資金，利益受損，進(jìn)而也會(huì)產(chǎn)生銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，威脅商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

三、加強(qiáng)跨境人民幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

為應(yīng)對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須做到以下幾點(diǎn)：

（一）強(qiáng)化外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高從業(yè)人員素質(zhì)。

隨著人民幣國(guó)際化步伐的不斷加快，國(guó)家跨境人民幣政策的不斷變革，以及境外人民幣業(yè)務(wù)的相應(yīng)變化，銀行業(yè)應(yīng)重視引進(jìn)和培養(yǎng)外匯專業(yè)人才，建立科學(xué)的培訓(xùn)制度，培養(yǎng)外匯業(yè)務(wù)的實(shí)干家和管理人才，并從監(jiān)管制度和激勵(lì)約束機(jī)制入手，強(qiáng)化商業(yè)銀行高級(jí)管理人員和外匯從業(yè)人員的崗位責(zé)任意識(shí)和外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)人員素質(zhì)。

（二）建立有效合理的激勵(lì)機(jī)制。

目前跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)正處在欣欣向榮的上升時(shí)期，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不僅能為企業(yè)帶來套利機(jī)會(huì)，也會(huì)給銀行帶來可觀的業(yè)務(wù)結(jié)算量及中間業(yè)務(wù)收入等。當(dāng)前的問題是，一方面部分客戶經(jīng)理為達(dá)到完成考核指標(biāo)或維穩(wěn)客戶的目的幫助企業(yè)違規(guī)辦理業(yè)務(wù)，另一方面風(fēng)險(xiǎn)管控部門對(duì)政策規(guī)定不了解，也不學(xué)習(xí)跨境人民幣新政或了解跨境人民幣衍生產(chǎn)品，限制了一些新興的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。目前很多商業(yè)銀行在對(duì)部門和人員的考核上，往往沒有綜合考慮，一般都是對(duì)業(yè)務(wù)部門單純考核業(yè)務(wù)指標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門單純考核風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)，造成了業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門的利益在特定情況下產(chǎn)生沖突，影響業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。因此，針對(duì)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，在現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制的基礎(chǔ)上，應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況相應(yīng)對(duì)報(bào)酬予以調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡考核。

（三）加強(qiáng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控管理。

目前國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行都建立了一套先進(jìn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從組織架構(gòu)、流程與政策、風(fēng)險(xiǎn)管理工具和信息系統(tǒng)上做到了有效的管控。但國(guó)內(nèi)銀行缺乏真正熟悉外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控人員，往往不能做到有效的管控，特別是跨境人民幣業(yè)務(wù)不斷發(fā)展深化，政策制度不斷推陳出新，銀行從業(yè)人員往往不能及時(shí)跟上市場(chǎng)的變革。當(dāng)前應(yīng)重視外匯業(yè)務(wù)內(nèi)審人員的培養(yǎng)，將熟悉外匯業(yè)務(wù)的人員配置到內(nèi)控部門，加強(qiáng)對(duì)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，并提高有關(guān)崗位薪酬待遇。

（四）加強(qiáng)商業(yè)銀行外部環(huán)境的監(jiān)管。

沒有嚴(yán)格的外部監(jiān)管環(huán)境，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)就缺乏一定的管制約束，在商業(yè)銀行自身加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)上，跨境人民幣業(yè)務(wù)的外部監(jiān)管顯得尤為重要。

總之，銀行機(jī)構(gòu)在辦理跨境業(yè)務(wù)時(shí)，要遵循“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”和“盡職審查”三原則。在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理方面，為防止當(dāng)前異?？缇迟Y金流入，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，除納入人民銀行重點(diǎn)監(jiān)管名單內(nèi)的企業(yè)之外，在為貨物貿(mào)易外匯收支企業(yè)名錄內(nèi)“B”、“C”類企業(yè)辦理經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，須按照《中國(guó)人民銀行財(cái)政部辦公廳商務(wù)部辦公廳海關(guān)總署辦公廳國(guó)家稅務(wù)總局辦公廳銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單的函》（銀辦函（2012）381號(hào)）確定的原則，嚴(yán)格進(jìn)行業(yè)務(wù)真實(shí)性審核，加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格做好跨境貿(mào)易和投資各環(huán)節(jié)的盡職調(diào)查，嚴(yán)格審查合同、報(bào)關(guān)單、發(fā)票等相關(guān)單據(jù)，確保背景真實(shí)，防患于未然，從源頭上發(fā)現(xiàn)和控制人民幣跨境套利行為。對(duì)已辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)的企業(yè)實(shí)行隨訪跟蹤制度，特別是要規(guī)范貸后管理，對(duì)貸款及借款企業(yè)進(jìn)行日常和定期的監(jiān)督檢查，做好貸款資產(chǎn)的保全及呆賬貸款的申報(bào)等。定期進(jìn)行信貸人員的崗位輪換，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，消除隱患，增加工作的透明度和可考核性，從制度上制約員工違法亂紀(jì)行為的發(fā)生，有效地防范經(jīng)濟(jì)案件。

（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行南京玄武支行）