基于股權(quán)分置改革背景下的上市公司會(huì)計(jì)核算影響因素分析

蔡國遠(yuǎn)

摘 要：本文從股改之后上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)、股東所處的現(xiàn)狀出發(fā)，探討影響會(huì)計(jì)核算的因素。

關(guān)鍵詞：股份分置；上市公司；會(huì)計(jì)核算

前言：股份分置改革是我國資本市場進(jìn)行的重大改革之一，主要是利用制度性的改革，使上市公司非流通股獲得上市流通權(quán)。通過相應(yīng)法律法規(guī)的完善，導(dǎo)致上市公司治理結(jié)構(gòu)也發(fā)生了新的影響因素，上市公司也需要重新審視新的市場環(huán)境，這就給上市公司的會(huì)計(jì)核算也帶來了新的影響因素。本文從上市公司的治理結(jié)構(gòu)和股東所處的現(xiàn)狀出發(fā)，探討會(huì)計(jì)核算的影響因素。

一、股份分置改革下的公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)核算的影響因素

上市公司的治理結(jié)構(gòu)主要由三部分構(gòu)成，分別是董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理，分別是負(fù)責(zé)上市公司的戰(zhàn)略決策、紀(jì)律監(jiān)督和經(jīng)營管理。其中股份分置改革影響最大的是董事會(huì)。董事會(huì)對(duì)全體股東負(fù)責(zé)的，也是由股東構(gòu)成的，我國目前董事會(huì)的構(gòu)成則由非流通股股東、法人股東和流通股股東組成，然而占有上市公司大部分股權(quán)的非流通股股東和法人股東，面對(duì)股票市場卻不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，只負(fù)責(zé)收益，把全部風(fēng)險(xiǎn)都留給了流通股東，造成股東之間的矛盾，使流通股和非流通股股東不能團(tuán)結(jié)一致為公司做貢獻(xiàn)。而且，由于董事都是由股東選舉出來的，控股股東都是通過選舉代表其本身利益的股東來掌控董事會(huì)，也造成了公司治理結(jié)構(gòu)的混亂。因此，股權(quán)分置之后，使得非流通股和流通股股東面臨相同的市場處境，產(chǎn)生了共同的利益，則會(huì)使所有股東會(huì)依據(jù)自身的利益對(duì)公司進(jìn)行重新治理，權(quán)利平衡。同時(shí)也可以改變不少上市公司董事長兼任總經(jīng)理的情況，恢復(fù)董事會(huì)的職權(quán)，這樣的公司治理結(jié)構(gòu)才不會(huì)損害股東的利益，從而保證中小股東的利益獲得。

在這樣的情況下，股東參與公司的治理，在很大程度上是為了保全自己的利益，使自己的利益最大化，投資回報(bào)最大化，因此，會(huì)導(dǎo)致公司股東或者董事會(huì)利用自己的權(quán)力來干擾會(huì)計(jì)核算，因?yàn)榱魍ü珊头橇魍ü晒餐鎸?duì)股票市場，會(huì)計(jì)核算的結(jié)果會(huì)直接影響到股票的價(jià)格，影響到股東持有股票的收益。在股份分置之前，由于非流通股的股東所持的股票不受股票市場的影響，而流通股的股東所持的股票受股票市場的影響，二者之間由于收益方法不同，盡管也會(huì)出現(xiàn)利用自己的職權(quán)左右會(huì)計(jì)核算的現(xiàn)象，但是處在競爭關(guān)系中的流通股股東和非流通股股東不會(huì)讓一方直接控制會(huì)計(jì)核算，因此，股份分置之前的會(huì)計(jì)核算要更麻煩一些，并且透明度也是可想而知的。所以，股份分置之后，對(duì)會(huì)計(jì)核算影響的一個(gè)直接因素則在于董事會(huì)基于自身股票收益而左右會(huì)計(jì)核算[1]。

二、股份分置下的股東現(xiàn)狀與會(huì)計(jì)核算的影響因素

《上市公司股權(quán)分置改革中相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（簡稱《暫行規(guī)定》）在2005年頒布之后，規(guī)定了會(huì)計(jì)在處理上市公司股權(quán)分置中所涉及到的送股、擴(kuò)股、縮股、支付現(xiàn)金以及權(quán)威認(rèn)證等對(duì)價(jià)支付行為。這對(duì)非流通股東來說，影響主要集中在兩個(gè)方面，一方面是對(duì)股權(quán)比例的影響，由于長期投資核算方法的改變，導(dǎo)致部分股東對(duì)上市公司持股比例有所下降，但是這不影響到一些控股股東控制上市公司的地位。另一方面是對(duì)核算科目的影響，這主要是由于股份分置之后，非流通股在滿足一定鎖定期限之后就變成了流通股，因此會(huì)把股份分置之前本來計(jì)劃做長期股權(quán)投資科目的核算變成了交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的可能，這對(duì)一些投資人來說，則會(huì)變現(xiàn)所持股份。對(duì)流通股股東來說，《暫行規(guī)定》并未涉及到流通股股東對(duì)價(jià)的處理問題，因而對(duì)流通股股東來說影響不大[2]。

在這樣的情況下，會(huì)計(jì)核算所面臨的挑戰(zhàn)將會(huì)更大。首先，由于《暫行規(guī)定》主要是對(duì)非流通股的股東進(jìn)行的改革，由于一些非流通股的股東會(huì)為了保持自己控制上市公司的地位，通過送股、縮股等方法來進(jìn)行變換股份比例，因?yàn)閷?dǎo)致會(huì)計(jì)在核算處理過程中，會(huì)出現(xiàn)干擾會(huì)計(jì)核算的現(xiàn)象發(fā)生。其次，一些非流通股股東由于核算方法和核算科目的變革，而將自己所持的股份變現(xiàn)，在變現(xiàn)的過程中，往往會(huì)對(duì)股價(jià)進(jìn)行干擾從而得到自己最大的利益。最后，一些公司股東為了粉飾上市公司業(yè)績不佳，而采用一些方法干擾會(huì)計(jì)核算，從而使得會(huì)計(jì)核算不夠準(zhǔn)確和透明。

結(jié)語：綜上所述，股份分置之后，上市公司面臨著諸多的新的影響因素，其中最主要的問題就是股權(quán)控制和股票價(jià)格，這一方面是一些股東為了控制上市公司，另一方面是為了保證自己的利益不受損失。因此，會(huì)計(jì)核算的主要影響因素就來自兩個(gè)方面，一方面是來自于代表全體利益的董事會(huì)利用職權(quán)進(jìn)行控制會(huì)計(jì)核算，另一方面則是來自于股東為了保證自己獲得利益最大化，從而使用的各種辦法進(jìn)行干涉。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王傳彬，崔益嘉，趙曉慶.股權(quán)分置改革后上市公司股權(quán)激勵(lì)效果及影響因素研究分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2013，02：183-186.

[2] 沈曉華，張誼浩.股改前后上市公司融資偏好比較研究[J].人文雜志，2011，04：81-89.