張　蕾，張復(fù)生（鄭州大學(xué)　商學(xué)院　會計系，河南　鄭州　450000）

中小企業(yè)融資新途徑——中小企業(yè)經(jīng)濟合作組織

張蕾，張復(fù)生
（鄭州大學(xué)商學(xué)院會計系，河南鄭州450000）

摘要：已逾1億戶，成為推動中國國民經(jīng)濟的重要力量的中小企業(yè)目前面臨融資難和技術(shù)創(chuàng)新難兩大問題.這些問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展.怎樣有效的解決中小企業(yè)的問題，是擺在中國面前的一個迫切需要解決的難題，中小企業(yè)經(jīng)濟合作組織正是基于這樣的環(huán)境提出來的為解決中小企業(yè)長期發(fā)展問題的強合作態(tài)的橫向聯(lián)盟.它核心作用在于解決中小企業(yè)的融資難問題，通過組織集體擔保使風(fēng)險內(nèi)部轉(zhuǎn)移，有效的內(nèi)部監(jiān)督使風(fēng)險弱化，使融資問題得到有效解決.并在此基礎(chǔ)上進行技術(shù)創(chuàng)新，通過與科研機構(gòu)或大學(xué)的合作使經(jīng)合組織內(nèi)的企業(yè)可以獲得技術(shù)支持的強大發(fā)展動力.融資和技術(shù)研發(fā)相互促進，相互補充，為經(jīng)合組織中的中小企業(yè)提供了長期發(fā)展的必要條件.

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；技術(shù)研發(fā)難；經(jīng)濟合作組織

1　中小企業(yè)現(xiàn)狀

根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》中規(guī)定：中小企業(yè)劃分標準是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)，銷售金額，資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點而制定的.中小企業(yè)不僅成為推動我國國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量，而且在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、擴大社會就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟、增加財政收入等方面都發(fā)揮著重要的作用.

但是，由于中小企業(yè)自身的特殊性，其發(fā)展受到各方面的制約，而融資問題最為嚴峻.

而據(jù)2008年世界銀行對45個國家的調(diào)查結(jié)果顯示，小企業(yè)的不良貸款率比大企業(yè)高出約1倍.小企業(yè)資產(chǎn)負債率高，資本實力弱，受經(jīng)濟周期和行業(yè)政策影響波動大.據(jù)人民銀行5000戶工業(yè)企業(yè)調(diào)查資料顯示，小企業(yè)資產(chǎn)負債率分別比大中型企業(yè)高8.3和8.8個百分點.小企業(yè)貸款具有“短、小、頻、急”等特點，傳統(tǒng)的大企業(yè)模式很難適應(yīng)小企業(yè)需求.小企業(yè)單筆融資金額小，難以從資本市場融資.

眾所周知，融資是投資的源頭，倘若不能有效地融資，中小企業(yè)無法獲得資金來源，其后果是中小企業(yè)不能及時得到發(fā)展甚至無法生存.中小企業(yè)融資問題不但關(guān)系到企業(yè)自身的生存發(fā)展，而且關(guān)系到宏觀經(jīng)濟全局.

2　中小企業(yè)融資難原因剖析

2.1內(nèi)部因素

2.1.1自身實力薄弱，發(fā)展前景不穩(wěn)定

大多數(shù)中小企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的后端，不具備獨立的產(chǎn)品開發(fā)能力，技術(shù)創(chuàng)新不足，市場開拓能力有限，可抵押擔保資產(chǎn)欠缺，又很難爭取到有擔保資格的單位出面為其擔保或相互聯(lián)保.

2.1.2信息不透明，財務(wù)不健全

大部分中小企業(yè)受發(fā)展階段的制約，處在從家族式管理向現(xiàn)代的公司制度的轉(zhuǎn)變過程中，還沒有建立起完善的財務(wù)管理系統(tǒng)，同時，中小企業(yè)又不需要像上市公司一樣定時向外披露財務(wù)狀況，導(dǎo)致貸款機構(gòu)掌握中小企業(yè)的財務(wù)狀況需要付出大量的時間成本和財務(wù)成本.

2.2外部因素

2.2.1相關(guān)政策和扶持體系一直滯后

由于客觀原因，我國未能建立起對中小企業(yè)完整的扶持體系，相關(guān)法律也不夠完善.

2.2.2銀行信貸和資本市場歧視

由于中小企業(yè)融資規(guī)模小，信息不透明，使得銀行的單位貸款成本提高，而逆向選擇和道德風(fēng)險會導(dǎo)致銀行的預(yù)期收益和利率呈下圖所示的關(guān)系，銀行會在一定的利率水平上進行信貸配給，這必然導(dǎo)致中小企業(yè)在金融市場上的歧視.

同時，中小企業(yè)進入股權(quán)融資市場和債券融資市場受到諸多限制，融資非常困難.

2.2.3我國未建立起完善的信用評估體系.

我國的信用評估體系至今存在著諸多問題，信用評級的法律法規(guī)不健全，信用評級的主題資格較為混亂，信用評級機構(gòu)的獨立性得不到足夠保證.導(dǎo)致中小企業(yè)難以通過信用評估提高信用，取得貸款.

基于上述分析，我們提出了建立中小企業(yè)經(jīng)濟合作組織的構(gòu)想.相信能為促進中小企業(yè)的發(fā)展有所幫助.

3　經(jīng)合組織的理論和實踐基礎(chǔ)

3.1經(jīng)合組織建立的理論基礎(chǔ)

守信和失信都能帶來收益，同時也需付出成本.下面我們以成本收益法來衡量在經(jīng)合組織中的中小企業(yè)的利益結(jié)構(gòu).

3.1.1守信成本

①宣傳成本，即在初次合作中為建立信任感需投入的成本.

為加入經(jīng)合組織需經(jīng)過資格審核，因此宣傳成本會大大降低.

②信用維護成本，即信用的維護需要的人力、物力、財力的投入.經(jīng)合組織成員企業(yè)通過長時間合作，可降低信用維護成本.

③信用管理成本，即簽約，制定契約和規(guī)則，監(jiān)督和信息公布、審計的成本等.經(jīng)合組織內(nèi)的企業(yè)依附于組織規(guī)則，可以大大減少信用管理成本.

3.1.2守信收益

短期收益并不明顯，但長期收益不可估量.經(jīng)合組織內(nèi)的企業(yè)可以持續(xù)有效的減少融資成本和談判成本，獲得巨大的守信收益.

3.1.3失信成本

①經(jīng)濟成本，經(jīng)合組織內(nèi)的企業(yè)一旦失信，將會導(dǎo)致其融資的高成本和市場的萎縮，經(jīng)濟成本巨大.

②法律成本，成員企業(yè)一旦違法，必將受到法律制裁，同時有可能被經(jīng)合組織除名.

③道德和精神等精神的無形成本.成員企業(yè)的社會信譽、名聲、關(guān)系方面付出巨大的代價.

3.1.4失信收益

失信收益有時雖然巨大，但僅有一次，而對于以后的不利影響卻是長遠的.

綜上所述，經(jīng)合組織成員企業(yè)的守信傾向會遠遠大于失信沖動.相對于單個企業(yè)來說，經(jīng)合組織的信用度會大幅度提升.

3.2經(jīng)合組織的實踐基礎(chǔ)

3.2.1國外

雖然國內(nèi)經(jīng)合組織的研究很少，但在國外，聯(lián)合體存在已久，特別是對于中小企業(yè)王國意大利，建立聯(lián)合體是其中小企業(yè)取得成功的重要因素.我們應(yīng)該充分借鑒其先進經(jīng)驗.

3.2.2國內(nèi)

近幾年，由于中小企業(yè)的自身特點和所處的環(huán)境，中小企業(yè)通過“抱團取暖”來獲得資金支持，使度過自己成長高危期成為了一種有效和必然的途徑.各省份也在嘗試使用各種方法來解決中小企業(yè)融資難這一國際性難題.在下面這些例子中我們都能看到中小企業(yè)經(jīng)合組織的影子.

●面對2008年金融危機，杭州建德提出中小企業(yè)每建一個企業(yè)聯(lián)合體，政府給予60萬元以上的獎勵.一些“體弱”企業(yè)通過從聯(lián)合體獲取源源不斷的能量，改進生產(chǎn)技術(shù)，避免了被“凍死”.

●阿里巴巴和建設(shè)銀行共同研發(fā)推出了一款適合中小企業(yè)無抵押貸款的產(chǎn)品—“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！?，企業(yè)通過阿里巴巴網(wǎng)站組成一個貸款聯(lián)合體共同申請貸款，聯(lián)合體成員企業(yè)共同承擔風(fēng)險.通過貸款聯(lián)合體對成員的利益保護，有效的的降低了由于沒有抵押而產(chǎn)生的違約幾率.

●集合債券開始逐漸走向成熟.

2007年：深圳市中小企業(yè)集合債券（20家），發(fā)行規(guī)模10.3億.

2007年：中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券（7家），發(fā)行規(guī)模3.7億.

2008年：河南省曾首次發(fā)行豫中小債.

2011年：“11豫中小債”（8家），發(fā)行規(guī)模4.9億.

4　經(jīng)合組織綜述

經(jīng)合組織是中小企業(yè)同行業(yè)的橫向聯(lián)盟，是一種強穩(wěn)定合作態(tài).其主要意義是幫助解決中小企業(yè)的融資難問題：并在此基礎(chǔ)上，創(chuàng)立技術(shù)創(chuàng)新和共享機制，解除中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸；同時由于經(jīng)合組織是同行業(yè)聯(lián)盟，因此通過內(nèi)部成員的良性競爭、優(yōu)勢互補、相互監(jiān)督促使整個行業(yè)進入正軌的發(fā)展渠道從而發(fā)展壯大.

5　經(jīng)合組織運行模式

5.1經(jīng)合組織的發(fā)起

俗話說“萬事開頭難”，中小企業(yè)經(jīng)濟合作組織的建立需要有發(fā)起者，其啟動需要由以下各方的共同努力：

（1）政府應(yīng)鼓勵中小企業(yè)成立合作組織以解決融資問題，幫助協(xié)調(diào)銀行，讓銀行對經(jīng)合組織適當放寬信貸政策，為其發(fā)行債券創(chuàng)造有利環(huán)境，并適時給予資金和政策上的支持.

（2）銀行應(yīng)針對經(jīng)合組織推出更多具有實際意義的金融產(chǎn)品，從而使中小企業(yè)看到經(jīng)合組織的希望.

（3）應(yīng)由具有一定影響力的中小企業(yè)牽頭，聯(lián)合擔保公司成立，利用榜樣效應(yīng)來吸納更多具有融資愿望的企業(yè)加入.

5.2經(jīng)合組織的結(jié)構(gòu)

圖1

經(jīng)合組織主要包括各會員企業(yè)、理事會和監(jiān)事會，組織成立以后還需聯(lián)合會計公司、信用協(xié)會和擔保公司以方便業(yè)務(wù)處理.其構(gòu)架如圖1所示.

5.3經(jīng)合組織部門職責(zé)概述

（1）理事會主要處理經(jīng)合組織內(nèi)部的日常事務(wù)，包括對企業(yè)的進入和退出進行審批，向融資機構(gòu)遞交各種申請等.

（2）監(jiān)事會負責(zé)監(jiān)督經(jīng)合組織內(nèi)部成員的相關(guān)活動，確保其個人行為不損害集體利益.

（3）會計公司主要為會員統(tǒng)一代理記賬，同時為信用公司和擔保公司提供真實可靠的財務(wù)信息，并監(jiān)督企業(yè)的銀行信貸使用情況.

5.4經(jīng)合組織進入或退出程序及條件

（1）入會條件.企業(yè)最好為所在省商會注冊的企業(yè)，成立時間和注冊資本達到一定程度（具體規(guī)定參照各行業(yè)水平），沒有出現(xiàn)過不良信貸等嚴重信用問題，處于增長發(fā)展階段，經(jīng)濟合作組織還應(yīng)視具體情況給出會員最低數(shù)額限制.

（2）入會程序.符合條件的中小企業(yè)注冊時須向理事會遞交入會申請、企業(yè)概況介紹、企業(yè)近期融資計劃概述、近兩年的預(yù)決算和當年的經(jīng)營狀況說明等文件.經(jīng)理事會審核合格的企業(yè)可獲批正式成為經(jīng)合組織會員，此后企業(yè)需每年向組織繳納會費，此項收入主要用于經(jīng)合組織的運營和日常管理.

（3）退會條件及程序.若成員企業(yè)由于自身已發(fā)展到一定階段或已經(jīng)不符合經(jīng)合組織成員企業(yè)的條件需退出，應(yīng)由相關(guān)企業(yè)向理事會提交申請書，經(jīng)理事會審核后方可解除合作關(guān)系，退出經(jīng)合組織.

6　為什么要基于經(jīng)合組織建立技術(shù)聯(lián)盟

（1）我國單純的中小企業(yè)技術(shù)聯(lián)盟投入的創(chuàng)新資金規(guī)模小，將近60%的中小企業(yè)技術(shù)聯(lián)盟科研投入在百萬元以下，而現(xiàn)代企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域特別是高新技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域需要巨額的研發(fā)投入，同時由于技術(shù)的不確定性使得技術(shù)創(chuàng)新容易受資金缺乏的影響，導(dǎo)致研發(fā)項目裹足不前.

（2）單純的中小企業(yè)技術(shù)聯(lián)盟結(jié)構(gòu)不夠合理.處于中小企業(yè)經(jīng)濟合作組織中的企業(yè)可以有效地規(guī)避由于企業(yè)發(fā)展規(guī)模不同導(dǎo)致的資金差異化較大這個問題，采用合資型聯(lián)盟方式.

7　怎樣基于經(jīng)合組織進行技術(shù)創(chuàng)新

組織進行技術(shù)創(chuàng)新的方式可以多種多樣.研究項目可委托科研機構(gòu)或者聘請專業(yè)人才.在高風(fēng)險的研究階段，資金由發(fā)展基金承擔，當研究成果切實可行并具備市場價值時，進入開發(fā)階段，再由成員企業(yè)分攤經(jīng)費.

技術(shù)研發(fā)成功之后，企業(yè)應(yīng)申報專利或是采取法律手段等保護成果，防止不正當競爭手段對新技術(shù)進行模仿，保證成員企業(yè)可以在一段時期內(nèi)保持技術(shù)優(yōu)勢，獲取超額利潤.對于科研成果，其專利權(quán)歸所有成員企業(yè)所有，任何企業(yè)不得擅自對其進行出賣，抵押或者轉(zhuǎn)讓.各成員企業(yè)無償使用新技術(shù)，但須積極配合做好保密工作，因任何一方的過失造成其他成員企業(yè)的經(jīng)濟利益損失，后果自負.成員企業(yè)在退出合作組織后對此項技術(shù)仍然具有使用權(quán)，但不再擁有所有權(quán).

8　經(jīng)合組織的特點和優(yōu)勢

8.1經(jīng)合組織的核心作用是能夠有效保證成員企業(yè)的信用大幅度提高

（1）首先對于加入經(jīng)合組織的中小企業(yè)經(jīng)過的程序化的審批，使真正需要融資和具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)能夠與信用度低和發(fā)展前景差的企業(yè)分開，一方面降低了金融機構(gòu)的審核成本.另一方面也避免了這些中小企業(yè)由于行業(yè)中個別信用差無發(fā)展前景的企業(yè)而無法順利融資，耽誤了好的發(fā)展機遇.

（2）經(jīng)合組織聯(lián)合了會計公司為成員企業(yè)代理記賬，一方面幫助其建立起完善的財務(wù)制度，建立起現(xiàn)代公司制.另一方面也對成員企業(yè)起到了一定的監(jiān)督作用，減少了信息不透明.

8.2經(jīng)合組織能有效解決的融資難問題

信用問題得到解決之后，經(jīng)合組織通過聚少成多，降低了單位到款資金的審批費用，消除了信貸市場的歧視.更重要的是中小企業(yè)兼有技術(shù)聯(lián)盟的身份，為成員企業(yè)的進一步發(fā)展提出強有力的技術(shù)支撐.保證了成員企業(yè)健康高速的發(fā)展.解決了金融部門的后顧之憂.

8.3經(jīng)合組織旨在引導(dǎo)行業(yè)高速發(fā)展

融資問題得到解決是基礎(chǔ)，技術(shù)創(chuàng)新是長期發(fā)展的動力.也只有把這兩者有效的結(jié)合，才能夠使中小企業(yè)長足發(fā)展.

僅僅獲得貸款，中小企業(yè)雖然渡過了暫時的難關(guān)，但與大企業(yè)相比，由于其不具備獨立技術(shù)研發(fā)的實力，很難在競爭中取得優(yōu)勢.

中小企業(yè)本身資金就緊張，融資問題又難以解決，投入科研經(jīng)費無異于雪上加霜.這些投資有時不僅不能幫助中小企業(yè)進一步發(fā)展，還有可能由于長時間占用企業(yè)的現(xiàn)金流而提高企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險.

經(jīng)合組織的提出并不僅僅是解決中小企業(yè)的眼前問題，更重要的輔助中小企業(yè)長遠發(fā)展問題.

參考文獻：

〔1〕王建軍.淺談我國中小高新技術(shù)企業(yè)融資問題.經(jīng)濟師，2010(10)：263-264.

〔2〕劉海菊，高百寧.信息不對稱條件下民營中小企業(yè)信貸約束的解決途徑.集團經(jīng)濟研究，2006(02X)：104-106.

〔3〕陳春玲，龍騰.中小企業(yè)融資問題研究文獻綜述.金融投資，2005(19)：51-52.

中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：1673-260X（2015）07-0131-03