對(duì)我國企業(yè)融資租賃的思考

黃文進(jìn)

對(duì)我國企業(yè)融資租賃的思考

黃文進(jìn)

融資租賃業(yè)務(wù)在我國起步較晚，但對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響越來越重要。本文立足我國企業(yè)融資租賃現(xiàn)狀，詳細(xì)闡述了融資租賃對(duì)承租企業(yè)的作用，揭示了企業(yè)在融資租賃中存在的問題，最后提出引導(dǎo)企業(yè)融資租賃健康發(fā)展的方法。

融資租賃；企業(yè)；問題;發(fā)展

融資租賃在我國存在約三十年，它能有效縮短企業(yè)資金的占用期，為企業(yè)迅速提升產(chǎn)能。也正是因?yàn)槿谫Y租賃在我國發(fā)展歷史不長，相關(guān)法律法規(guī)不完善，使得我國融資租賃在發(fā)展中存在一些問題。企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)在不斷的創(chuàng)新中，更加健康地發(fā)展。

一、我國企業(yè)融資租賃現(xiàn)狀

融資租賃的對(duì)象一般是一些有長期穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目，如船舶、飛機(jī)、電信設(shè)備、能源設(shè)備、碼頭設(shè)備等，這些項(xiàng)目都具有資金需求量大的特點(diǎn)。據(jù)最新資料，中國融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量已多于200家，企業(yè)融資租賃規(guī)模余額約8000億元，并且規(guī)模還在不斷增加。目前我國融資租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率不高，不到美國市場(chǎng)占有率的1%，也不到韓國的10%。

雖然融資租賃在我國的發(fā)展時(shí)間不長，但我國融資租賃業(yè)務(wù)完全可以借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法直接應(yīng)用于我國的發(fā)展實(shí)踐中。融資租賃對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很強(qiáng)的促進(jìn)作用，融資租賃的發(fā)展不僅推動(dòng)了我國技術(shù)水平的提高，也開創(chuàng)了我國企業(yè)一個(gè)新的融資方式。

二、融資租賃對(duì)承租企業(yè)的意義

1.融資租賃能有效減低企業(yè)的融資成本。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，融資租賃手續(xù)簡單，一般信用擔(dān)保即可。一般的融資租賃公司開具的都是增值稅發(fā)票，在“營改增”的背景下，一些船公司、碼頭企業(yè)、航空公司都能進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，進(jìn)而使得融資租賃的實(shí)際利率比銀行貸款利率低，從而降低了企業(yè)的融資成本。

2.融資租賃解決了企業(yè)信息透明度不高的問題。除了上市公司外，我國企業(yè)對(duì)外信息披露較少，銀行貸款信用評(píng)級(jí)時(shí)工作難度很大，用融資租賃方式融資，可以大大減少銀行的調(diào)查取證時(shí)間。資金提供方、出租人、承租人三方簽訂協(xié)議，資金提供方重點(diǎn)關(guān)注出租人的信用，出租人對(duì)承租人披露的財(cái)務(wù)信息要求并不高，而更側(cè)重承租人投資項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、可行性分析及承租人的租金支付能力等，這些信息的獲取相對(duì)容易。

3.融資租賃促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。融資租賃一般是按照承租人的要求特別定制的，項(xiàng)目投資比較大，采取每期支付租金的方式進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造、提高企業(yè)的市場(chǎng)競爭力，為企業(yè)發(fā)展贏得了先機(jī)。融資租賃方式降低了企業(yè)前期大批的資金流出，進(jìn)而可以用更多的資金投入到新的項(xiàng)目上。特別是有些行業(yè)技術(shù)更新快，更能避免設(shè)備“精神磨損”的發(fā)生。

三、企業(yè)融資租賃存在的問題

1.租賃企業(yè)的資金來源渠道單一。我國企業(yè)一般采取的是銀行貸款等間接融資方式，直接融資的市場(chǎng)占有率不到融資比率的10%，這樣較單一的融資渠道嚴(yán)重制約了我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重約束了融資企業(yè)的資金來源。融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行的限制條件很多，對(duì)貸款企業(yè)的信用等級(jí)要求很高，如果評(píng)級(jí)不夠，會(huì)要求足額抵押物，并且項(xiàng)目貸款和流動(dòng)資金貸款要求定向支付，將導(dǎo)致項(xiàng)目貸款的審批時(shí)限長。大部分需要融資租賃的項(xiàng)目都屬于長期融資項(xiàng)目，如高新科技開發(fā)轉(zhuǎn)化、技術(shù)改造及大型設(shè)備購買等。因此，業(yè)務(wù)的長期性投入與租賃企業(yè)資金來源方式單一的矛盾影響了融資租賃業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.尚未形成完整的融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈。融資租賃涉及很多環(huán)節(jié)，我國的租賃行業(yè)沒有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，沒有銜接關(guān)鍵環(huán)節(jié)的部門，造成資金提供方、融資租賃公司、承租人、設(shè)備供應(yīng)商之間相互獨(dú)立，不能充分發(fā)揮各方的優(yōu)勢(shì)，需要整體解決融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈問題來降低租賃業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

3.融資租賃業(yè)法律不健全。目前還沒有專門針對(duì)融資租賃行業(yè)的法律法規(guī)，造成租賃公司難以充分把握融資租賃的專業(yè)屬性，諸如出租人對(duì)新型設(shè)備技術(shù)參數(shù)的把握、殘值比率、會(huì)計(jì)賬務(wù)的處理、稅收政策的把控及收入的確認(rèn)時(shí)間等內(nèi)容都沒有相關(guān)法律依據(jù)與保護(hù)，融資租賃法律法規(guī)不完善制約了租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

4.融資租賃人才匱乏。融資租賃涉及很多專業(yè)，如投資、融資、金融、會(huì)計(jì)、稅法及法律等領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，還包括機(jī)械設(shè)備、生產(chǎn)工藝等行業(yè)知識(shí)，綜合性、交叉性很強(qiáng)。目前我國高等院校還未開設(shè)融資租賃專業(yè)，在整個(gè)融資租賃領(lǐng)域中，極少有人經(jīng)過專門的系統(tǒng)地學(xué)習(xí)，缺乏全面的專業(yè)知識(shí)。目前看來，制約我國融資租賃市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要因素體現(xiàn)在專業(yè)人才不足這個(gè)問題上。

5.配套政策支持力度不夠。我國缺少對(duì)融資租賃市場(chǎng)的政策扶持，與西方發(fā)達(dá)國家相比更是相形見絀。一方面，融資租賃的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃在中央層面一直沒有出臺(tái)，有些地方政府雖出臺(tái)了一些優(yōu)惠政策推動(dòng)租賃業(yè)的發(fā)展，但存在沒有法律支持，政策零散，力度不強(qiáng)等問題；另一方面是缺少完善的稅收優(yōu)惠政策支持；再者是缺乏保險(xiǎn)政策、信貸政策等綜合優(yōu)惠政策支持。

四、引導(dǎo)企業(yè)融資租賃健康發(fā)展的建議

1.整合監(jiān)管部門。我國目前對(duì)融資租賃機(jī)構(gòu)采用的是多頭監(jiān)管方式，參與監(jiān)管的部門有銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、經(jīng)貿(mào)委等部門，多頭監(jiān)管不利于租賃業(yè)的健康發(fā)展。從實(shí)際操作中融資租賃工作中與有關(guān)主管部門協(xié)調(diào)獲取政策支持和為承租人提供從資金支持到產(chǎn)品采購、售后服務(wù)等已逐漸成為工作重點(diǎn)。從這方面上來說，商務(wù)部更適宜作為我國融資租賃行業(yè)的監(jiān)管部門。

2.完善法律法規(guī)。目前迫切需要制定一部專門關(guān)于融資租賃的法律法規(guī)，融資租賃業(yè)務(wù)涉及的行業(yè)和專業(yè)都沒有具體的條文對(duì)融資租賃行業(yè)進(jìn)行規(guī)定，造成執(zhí)行時(shí)參照的法律規(guī)定存在多種理解，甚至造成偏差，使行業(yè)的發(fā)展受到限制，迫切需要制定一部專門的融資租賃法來適應(yīng)行業(yè)的快速發(fā)展。

3.建立相應(yīng)財(cái)稅鼓勵(lì)政策。相比發(fā)達(dá)國家，我國需要及時(shí)明確投資抵免政策，調(diào)整我國的折舊政策，減收或免收一些費(fèi)用，充分鼓勵(lì)設(shè)立、經(jīng)營融資租賃產(chǎn)業(yè)。

4.完備二手交易市場(chǎng)。對(duì)于融資租賃期期滿收回的設(shè)備，融資租賃公司急需一個(gè)完備的二手交易市場(chǎng)去完成出售或者二次租賃等交易。

總之，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)快速發(fā)展的大環(huán)境下，在融資租賃這種新型融資方式不斷得到各方認(rèn)可的形勢(shì)下，企業(yè)以融資租賃的方式盤活了企業(yè)的存量資產(chǎn)，企業(yè)大額融資需求得到解決。特別是近五年來，融資租賃公司和融資租賃業(yè)投放的資金數(shù)量逐年翻倍增長，融資租賃業(yè)爆發(fā)出強(qiáng)大的生機(jī)和活力。

[1]陳麗芹,郭煥書,葉陳毅.利用融資租賃解決中小企業(yè)融資難問題[J].投融資方略，2011，（11）．

[2]黃育華.融資租賃業(yè)的新機(jī)遇[J].觀察思考,2014,（24）.

（作者單位：東莞市虎門港管理委員會(huì)）