丁庭選，任 方

（1.新鄉(xiāng)學(xué)院，河南 新鄉(xiāng)，453003；2.河南牧業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 會計(jì)系，河南 鄭州，450044）

截至2014年6月底，河南省共有中小企業(yè)41.53萬家，占全省企業(yè)總數(shù)的90%以上，貢獻(xiàn)了全省50%以上的GDP、60%以上的出口、70%以上的科技創(chuàng)新、80%以上的新增就業(yè)。在飛速發(fā)展的同時(shí)，“個(gè)小貢獻(xiàn)大”的中小企業(yè)由于自身規(guī)模、管理水平的限制，一直飽受“融資難”的困擾，而融資性擔(dān)保公司則利用信用放大和財(cái)務(wù)杠桿的作用，極大程度地緩解了中小企業(yè)的融資難題。

融資性擔(dān)保公司是指依法設(shè)立、經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被保人不履行對債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。

在銀行的絕對強(qiáng)勢地位下，融資性擔(dān)保公司在為中小企業(yè)解決融資難題的同時(shí)，也承受著由于其規(guī)模小、公司治理不完善等所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于大型企業(yè)少、中小企業(yè)在數(shù)量和生產(chǎn)總值上均占據(jù)半壁江山的河南省而言，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，不但融資性擔(dān)保公司自身面臨生存危機(jī)，也必將直接引起中小企業(yè)的融資困境和生存危機(jī)，進(jìn)而給整個(gè)河南省的經(jīng)濟(jì)帶來不可估量的損失。因此，加強(qiáng)對融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，對整個(gè)河南省經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、融資性擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源

1.政府行政干預(yù)

目前我國對融資性擔(dān)保公司實(shí)行的是屬地管理原則，國家對中小企業(yè)的發(fā)展也有一系列的扶持政策，地方政府出于對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的保護(hù)，可能會對融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行直接干預(yù)，從而在一定程度上干擾了其對受保企業(yè)審核的審慎態(tài)度，必然加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.受保企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)

融資性擔(dān)保公司所擔(dān)保的主要對象是中小企業(yè)，此類企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理制度均不完善，甚至根本沒有，且信用觀念不強(qiáng)，存在通過提供虛假信息等手段騙取貸款擔(dān)保的動機(jī)和到期無力還款的可能［1］，目前河南省還沒有由客觀的第三方提供的企業(yè)信用評價(jià)機(jī)構(gòu)，而銀行等金融機(jī)構(gòu)憑借其強(qiáng)勢地位，完全不承擔(dān)由受保企業(yè)違約而產(chǎn)生的任何風(fēng)險(xiǎn)，這大大增加了融資性擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.自有資金不足

《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》明確規(guī)定融資性擔(dān)保公司不得吸收存款，使得其資金來源只能是所有者投入。河南省的監(jiān)管部門尚未對融資性擔(dān)保公司的注冊資本金、公司治理結(jié)構(gòu)、主要管理人員情況、代償率、收益率等重要信息加以披露，目前河南省也尚無一家此類公司上市，這都直接導(dǎo)致對潛在投資者的吸引力不強(qiáng)，公司資金實(shí)力不足，抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力必然減弱。

4.公司治理結(jié)構(gòu)不健全

河南省融資性擔(dān)保公司大多公司治理結(jié)構(gòu)不健全，內(nèi)部控制不完善，對員工行為缺乏有效監(jiān)督，對風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效防范，放大了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于公司財(cái)務(wù)治理的缺失，《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定強(qiáng)制提取、專款專用的“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”和“擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金”也多流于形式，僅僅在會計(jì)賬務(wù)處理時(shí)做了形式上的計(jì)提，這也進(jìn)一步降低了企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

5.員工專業(yè)素質(zhì)低

《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》雖對從業(yè)人員作出了規(guī)定，但并無明確的標(biāo)準(zhǔn)，而實(shí)際上河南省融資性擔(dān)保公司普遍存在著員工文化程度不高、不具備相應(yīng)的專業(yè)知識和風(fēng)險(xiǎn)防范意識的現(xiàn)象，甚至于部分員工為了個(gè)人利益，違規(guī)開展規(guī)定范圍以外的業(yè)務(wù)，如非法集資、擅自對外投資等，給公司帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、河南省對融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問題

（一）監(jiān)管現(xiàn)狀

我國對融資性擔(dān)保公司實(shí)施雙層監(jiān)管體制。第一層為國務(wù)院建立的融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)合會議。由發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、商務(wù)部、人民銀行、工商總局、法制辦、銀監(jiān)會組成，銀監(jiān)會牽頭。聯(lián)席會議辦公室設(shè)在銀監(jiān)會，承擔(dān)聯(lián)席會議日常工作，負(fù)責(zé)發(fā)布相關(guān)監(jiān)管制度，具體的監(jiān)管、處置工作權(quán)限則下放到各省、市、自治區(qū)人民政府自行確定主管部門；第二層即各省、市、自治區(qū)人民政府按屬地管理原則自行確定的監(jiān)管部門。

河南省由省工業(yè)與信息化廳中小企業(yè)服務(wù)局融資擔(dān)保處全面負(fù)責(zé)對融資性擔(dān)保公司的監(jiān)管工作，主要職責(zé)包括：擬定相關(guān)的地方法規(guī)，建設(shè)征信體系，審查批準(zhǔn)融資性擔(dān)保公司的設(shè)立、變更及終止，現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)督檢查融資性擔(dān)保公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度的健全完善及運(yùn)作情況，制定重大突發(fā)事件應(yīng)急處置方案，監(jiān)督資本金使用情況，培養(yǎng)、儲備行業(yè)人才等。

（二）存在的問題

河南省對融資性擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面的監(jiān)督管理，但也存在不少問題。

1.監(jiān)管過于集權(quán)

由前述分析，河南省工業(yè)與信息化廳將融資性擔(dān)保公司的監(jiān)管工作“一肩挑”，所做工作可謂全面、細(xì)致，工作量極大，而相對應(yīng)的卻是人員匱乏，專業(yè)水準(zhǔn)欠缺，其監(jiān)管效果必然大打折扣。而省工信廳在執(zhí)行監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)，又負(fù)責(zé)國家對中小企業(yè)融資扶持政策的落實(shí)，這進(jìn)一步削弱了其監(jiān)管效力。

2.信息不透明

省工信廳定期對融資性擔(dān)保公司進(jìn)行審核，并在網(wǎng)站上對審核結(jié)果進(jìn)行公示，如公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、存在違規(guī)操作行為等，但多是“報(bào)喜不報(bào)憂”。從披露的信息來看，更多地體現(xiàn)了省工信廳對中小企業(yè)扶持的行政職能，這將直接導(dǎo)致對融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度的弱化。此外，在發(fā)改委、財(cái)政廳等其他負(fù)有監(jiān)管職能部門的網(wǎng)站上也難覓對融資性擔(dān)保公司注冊資本金、股權(quán)結(jié)構(gòu)、代償率、收益水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、公司治理結(jié)構(gòu)的完善度、從業(yè)人員素質(zhì)等重要監(jiān)管信息的披露。部分融資性擔(dān)保公司網(wǎng)站雖對相關(guān)信息進(jìn)行了詳細(xì)闡述，其可信度卻大打折扣。信息的不透明，尤其是缺乏第三方監(jiān)管信息，使得融資性擔(dān)保公司很難吸引民間資本的投入，致使其要么難以擺脫資金不足的困境，要么陷入違法集資的惡性循環(huán)。

3.“兩金”流于形式

河南省工信廳在對融資性擔(dān)保公司的年審中強(qiáng)調(diào)了對“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”和“擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金”的強(qiáng)制提取、專款專用，但并未采取有效措施來保證該政策的實(shí)施，實(shí)際執(zhí)行情況是，多數(shù)擔(dān)保公司僅僅在會計(jì)上對“兩金”進(jìn)行了計(jì)提，并無真實(shí)現(xiàn)金與之對應(yīng)，使該項(xiàng)制度流于形式，無法真正起到抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

4.行業(yè)自律不完備

河南省融資性擔(dān)保行業(yè)協(xié)會成立于2012年，其主要業(yè)務(wù)之一就是“經(jīng)政府部門授權(quán)參與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立或變更的資質(zhì)審查，以及年度行業(yè)檢驗(yàn)工作，負(fù)責(zé)行業(yè)從業(yè)人員資質(zhì)認(rèn)證工作”。從協(xié)會網(wǎng)站已披露的信息來看，除在成立之時(shí)確定了協(xié)會章程和正副會長、秘書長人選，組建了協(xié)會理事會和監(jiān)事會之外，并無更多進(jìn)展?！度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》對融資性擔(dān)保公司的高級管理人員和從業(yè)人員應(yīng)具備的專業(yè)素質(zhì)作了明確規(guī)定，如聘請經(jīng)濟(jì)、金融、法律、技術(shù)等方面具有相關(guān)資格的專業(yè)人才。但迄今為止，仍未見協(xié)會構(gòu)建起從業(yè)人員應(yīng)具備的完整專業(yè)知識體系標(biāo)準(zhǔn)，也未對從業(yè)人員資格組織統(tǒng)一的考核，更沒有等級考核和劃分。既然沒有統(tǒng)一的考核標(biāo)準(zhǔn)，那么魚龍混雜也就在所難免，由此給公司帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。

5.征信體系缺失

中小企業(yè)的特點(diǎn)就是規(guī)模小、公司治理不完善、人員流動性大、業(yè)務(wù)相對較少、會計(jì)信息的記錄不系統(tǒng)，融資性擔(dān)保公司在承保過程中單憑受保企業(yè)自己提供的各種有限的資料，很難作出準(zhǔn)確的判斷。河南省尚未建立起企業(yè)征信體系，融資性擔(dān)保企業(yè)無法通過第三方提供的信息來對受保企業(yè)的信用進(jìn)行準(zhǔn)確評價(jià)。同時(shí)河南省工信廳又由于肩負(fù)著扶持中小企業(yè)發(fā)展的行政職責(zé)，對融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保活動進(jìn)行政策性指導(dǎo)。這些都使得融資性擔(dān)保公司在承保過程中降低了應(yīng)有的謹(jǐn)慎，從而增加其自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、構(gòu)建河南省融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的建議

基于以上分析，對河南省融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的構(gòu)建提出以下建議。

1.明確各監(jiān)管部門權(quán)限

相關(guān)部門要充分利用各部門人員的專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢，適當(dāng)分權(quán)，改變目前河南省工信廳事無巨細(xì)親力親為卻又難以面面俱到的局面。建議省工信息廳保留對融資性擔(dān)保公司準(zhǔn)入和退出的決定權(quán)；對融資性擔(dān)保公司的公司治理結(jié)構(gòu)、會計(jì)制度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等信息的定期審核和評價(jià)工作可交由擁有大量專業(yè)技能人才的銀監(jiān)會負(fù)責(zé)；為確?！皟山稹钡膶？顚Ｓ茫捎芍袊嗣胥y行設(shè)立專門賬戶，強(qiáng)制擔(dān)保企業(yè)計(jì)提繳納，并制定細(xì)則，確?！皟山稹庇迷谝?guī)定用途；融資擔(dān)保行業(yè)協(xié)會的具體工作也可交由已有銀行業(yè)協(xié)會管理經(jīng)驗(yàn)的銀監(jiān)會負(fù)責(zé)，將行業(yè)自治盡快落實(shí)；征信體系可由較易獲得信貸信息的中國人民銀行負(fù)責(zé)［2］。各部門在做好相關(guān)工作的同時(shí)，應(yīng)及時(shí)將監(jiān)管結(jié)果匯總至省工信廳，便于其及時(shí)作出準(zhǔn)確判斷。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

為準(zhǔn)確計(jì)量、及時(shí)掌握和控制融資性擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，提前規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，對融資性擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評估。銀監(jiān)會在對融資性擔(dān)保公司定期考核時(shí)，可運(yùn)用該指標(biāo)體系對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，并將結(jié)果匯總給省工信廳，便于其對融資性擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確評價(jià)，及時(shí)處置。

3.信息共享

各部門應(yīng)定期將對融資性擔(dān)保公司監(jiān)管考核結(jié)果在網(wǎng)站公示，所有信息由工信廳定期匯總后公示。獨(dú)立于融資性擔(dān)保公司的第三方對公司注冊資金、已擔(dān)?？傤~、收益率水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等關(guān)鍵信息的披露，既增強(qiáng)了公司對潛在股東的吸引力，有利于融資性擔(dān)保公司吸納資金投入，增強(qiáng)自身實(shí)力和抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，也有利于警示融資性擔(dān)保公司自覺減少違規(guī)行為。

4.加強(qiáng)行業(yè)自律

建議銀監(jiān)會在借鑒已有銀行業(yè)協(xié)會建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，盡快將融資性擔(dān)保業(yè)協(xié)會進(jìn)行完善，建立健全從業(yè)人員應(yīng)具備的知識體系，包括應(yīng)掌握的金融業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、法律等方面的知識，明確標(biāo)準(zhǔn)，對從業(yè)人員組織統(tǒng)一的考核，頒發(fā)從業(yè)資格證書，應(yīng)對已有工作經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)人員制定等級標(biāo)準(zhǔn)，通過考核為其頒發(fā)相應(yīng)等級證書。對所有從業(yè)人員建立檔案，統(tǒng)一管理，對有違規(guī)操作行為者采取降級或取消其從業(yè)資格等措施，并在協(xié)會網(wǎng)站公開披露［3］。要對河南省融資性擔(dān)保公司進(jìn)行行業(yè)自律教育，維護(hù)行業(yè)發(fā)展秩序。

5.建立征信體系

建立企業(yè)征信體系，使企業(yè)信用評級公開化，將大大降低融資性擔(dān)保公司在承保過程中花費(fèi)的成本和可能承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于融資性擔(dān)保公司的健康發(fā)展，也有利于解決中小企業(yè)的融資問題，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，對融資性擔(dān)保公司的信用評級，也有利于其獲得合作銀行和投資者的信任，順利開展業(yè)務(wù)，及時(shí)補(bǔ)充資金實(shí)力。根據(jù)評級結(jié)果，監(jiān)管部門可及時(shí)對信用等級低的公司采取整改措施，避免其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，而對存在嚴(yán)重問題的公司應(yīng)依法予以退出，促進(jìn)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。

6.建立擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金

政府在執(zhí)行國家對中小企業(yè)的扶持政策時(shí)，應(yīng)變直接干預(yù)為間接扶持?？山⑷谫Y性擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金，制定嚴(yán)格的審批制度和申用標(biāo)準(zhǔn)，比如受保對象是擁有高新技術(shù)或國家鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)，而對投入高、收益慢、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)，則按照一定比例承擔(dān)已發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失，解除融資性擔(dān)保企業(yè)的后顧之憂。

［1］金樹穎，等.中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效運(yùn)行機(jī)制的探討［J］.開發(fā)研究，2013（1）.

［2］齊欣林.銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與中小微企業(yè)融資研究［J］.甘肅社會科學(xué)，2014（3）.

［3］孫長峰.關(guān)于擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析［J］.經(jīng)濟(jì)視野，2013（11）.