嚴(yán)久欣 馬躍 王子南

作者簡介：嚴(yán)久欣（1991-），女，漢，內(nèi)蒙古海拉爾市，云南民族大學(xué)，會計學(xué)碩士。

馬躍（1990-），女， 漢，河南省永城市，云南民族大學(xué)，會計學(xué)碩士。

王子南（1989-），女， 漢，河北省石家莊市，云南民族大學(xué)企業(yè)管理碩士。

摘要：現(xiàn)金流對于一個企業(yè)來說就相當(dāng)于血液之于人體的功用。追求企業(yè)價值最大化已成為人們普遍接受的企業(yè)目標(biāo)假設(shè)。企業(yè)未來所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值決定企業(yè)的價值。本文立足于現(xiàn)金流對企業(yè)價值創(chuàng)造的決定性作用，來尋找企業(yè)在現(xiàn)金流管理中存在的問題。并提出一些行之有效的措施。希望企業(yè)在經(jīng)營過程中充分認(rèn)識到現(xiàn)金流的作用，但不可過分依賴外部投資來保證企業(yè)現(xiàn)金流的暢通。應(yīng)從對現(xiàn)金流的有效管理著手，充分用現(xiàn)金流來創(chuàng)造企業(yè)價值。從而實現(xiàn)對現(xiàn)金流管理的目標(biāo)，保證企業(yè)現(xiàn)金流量的可持續(xù)健康循環(huán)。實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的追求。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量管理；企業(yè)價值；企業(yè)價值創(chuàng)造

一、現(xiàn)金流量與企業(yè)價值創(chuàng)造

充足的資金保障是企業(yè)經(jīng)營活動的先決條件，只有條件充足才可能使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造出更多的價值。那么，如何完成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)呢？對于價值創(chuàng)造而言，從原材料的購買起，還是生產(chǎn)過程，或是銷售過程都是企業(yè)創(chuàng)造價值的過程。并且在所有的過程中我們都可以找到資金運轉(zhuǎn)的身影，也就是說現(xiàn)金流是推動整個價值創(chuàng)造鏈的動力并為企業(yè)的成產(chǎn)經(jīng)營保駕護航?，F(xiàn)金流是企業(yè)是否會出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)裂縫或正常運作的關(guān)鍵點，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理都是以現(xiàn)金流為中心展開的，因此得出結(jié)論現(xiàn)金流決定了企業(yè)的價值創(chuàng)造。

二、現(xiàn)金流管理不當(dāng)對企業(yè)價值創(chuàng)造的影響

現(xiàn)金流管理是以監(jiān)督企業(yè)中現(xiàn)金的流動，控制資金的流入流出，建立強有力的財務(wù)監(jiān)管制度為手段，達(dá)到優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源，從而提高企業(yè)的產(chǎn)能和經(jīng)營效率的目的。然而，現(xiàn)金流管理不當(dāng)會對企業(yè)造成的損失是難以估量的，錯誤的數(shù)據(jù)和偏離實際的理論依據(jù)會導(dǎo)致錯誤的判斷，會導(dǎo)致企業(yè)的資金緊張，明顯的捉襟見肘。嚴(yán)重的甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂，到那時，企業(yè)考慮的就是僅僅是價值更大化的問題了，而是破產(chǎn)清算的公司價值了。

三、現(xiàn)金流管理存在的問題

1、企業(yè)員工認(rèn)識不到位

在我國眾多中小企業(yè)中，很多從業(yè)人員的受教育程度不夠高，對于現(xiàn)金流管理概念認(rèn)識不清晰，也就更不用說對現(xiàn)金流的有效控制了。再加上企業(yè)管理層也缺乏現(xiàn)金流管理技巧和管理意識，又忽略了對相關(guān)財務(wù)管理人員的入職、在職培訓(xùn)，更沒有統(tǒng)一清晰的內(nèi)部財務(wù)準(zhǔn)則和制度等種種原因，從而導(dǎo)致了現(xiàn)金流管理工作的混亂。對于企業(yè)的決策者而言，主要原因在于，對現(xiàn)金流量的認(rèn)識和理解上存在偏差，籠統(tǒng)的認(rèn)為現(xiàn)金流量就是現(xiàn)金越多越好，并沒有分清楚現(xiàn)金流量與利潤究竟有什么樣的差別。

2、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)重視不夠

企業(yè)的決策者應(yīng)突出經(jīng)營活動的位置，而不是將籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三者引起的現(xiàn)金流量相互混淆，同等對待，缺少重點。企業(yè)的經(jīng)營活動是產(chǎn)生現(xiàn)金流入的主要方式，經(jīng)營活動是企業(yè)主要活動，它掌控住企業(yè)賴以生存的經(jīng)濟命脈，可以積累企業(yè)內(nèi)部的資金，為企業(yè)擴大再生產(chǎn)、開拓市場或者償還負(fù)債提供強有力的資金支持。良好的經(jīng)營活動是增強企業(yè)盈利能力的有效途徑，令企業(yè)保持長期良好的財務(wù)狀況提供支撐。再之，一個依賴外部籌資活動來實現(xiàn)經(jīng)營活動的企業(yè)永遠(yuǎn)是亞健康的，不可能屹立于復(fù)雜多變的商業(yè)戰(zhàn)場，只有擁有長期有效的內(nèi)部積累才是企業(yè)站穩(wěn)腳跟的力量之源，所以在經(jīng)營活動生產(chǎn)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量才是現(xiàn)金流量分析的重中之重。

四、加強現(xiàn)金流量管理以創(chuàng)造企業(yè)價值的措施

1、強化現(xiàn)金流管理意識

對于企業(yè)管理層而言，樹立現(xiàn)金流管理的意識，是標(biāo)志著現(xiàn)代企業(yè)的最新財務(wù)管理理念，因為它來源于對現(xiàn)代企業(yè)的制度管理的創(chuàng)新。與此同時，對于企業(yè)的中基層管理人員也要樹立現(xiàn)金流管理意識，這是保證企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的組織基礎(chǔ)保證。同時，建立科學(xué)的現(xiàn)金流量管理體系，一流的現(xiàn)金流管理水平，預(yù)示著企業(yè)必須建立科學(xué)高效的現(xiàn)金流量管理體系。科學(xué)的現(xiàn)金流量管理應(yīng)用體系應(yīng)該包括對企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行科學(xué)的預(yù)測、決策、計劃、控制、報告和分析等過程進行管理，可以分為預(yù)測、計劃、控制、分析報告四個階段，它們之間是相互聯(lián)系從而組成一個有機整體。

2、改進管理手段并加強現(xiàn)金預(yù)算

（1）編制現(xiàn)金預(yù)算，加強資金調(diào)控

現(xiàn)金流管理中主要內(nèi)容是現(xiàn)金預(yù)算，在大多的中小型企業(yè)之中，往往是因為籌集資金的能力較差，沒有充裕資金進行企業(yè)投資，所以現(xiàn)金預(yù)算工作則顯得更為重要。通過現(xiàn)金預(yù)算，企業(yè)的經(jīng)營決策者可以對現(xiàn)金流入、流出的具體時間做出預(yù)判并對資金余缺的調(diào)整有更深入的了解，充分發(fā)揮現(xiàn)金的利用效率。

（2）建立現(xiàn)金流考核指標(biāo)體系

在中小企業(yè)管理中，往往都會出現(xiàn)拖欠或被拖欠的經(jīng)濟問題，在一段時期內(nèi)，務(wù)必做好對于應(yīng)收賬款的及時清理和應(yīng)付賬款的及時償付顯得尤為重要。以保證在較長時期中，實現(xiàn)現(xiàn)金流有效性充足性的目標(biāo)。所以，建立對應(yīng)中小型企業(yè)的一套具備完整的獲利性、財務(wù)彈性、流動性與收益質(zhì)量內(nèi)容的現(xiàn)金流分析評價指標(biāo)體系，是分析監(jiān)測現(xiàn)金流量的正常合理運行的有效方式。

3、做好現(xiàn)金流量分析

在現(xiàn)金流量的分析中，分別計算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、投資活動的現(xiàn)金流入和籌資活動中現(xiàn)金的流入所占總現(xiàn)金流入的比重，了解現(xiàn)金的源頭。將經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金總流入相比較，通常來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重大的話，則說明企業(yè)經(jīng)營狀況好，財務(wù)風(fēng)險相對低，現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)比較合理。而后，再各自計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出所占現(xiàn)金總流出的比重，這可以具體反映企業(yè)的現(xiàn)金流出的方向。通常情況下，企業(yè)中經(jīng)營活動現(xiàn)金支出在總現(xiàn)金流出比重大的，生產(chǎn)經(jīng)營狀況較為正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)相對合理。（作者單位：云南民族大學(xué)）

參考文獻：

[1]陳志斌、韓飛疇.基于價值創(chuàng)造的現(xiàn)金流管理[J].會計研究.2002.

[2]周舒.企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究[J].稅務(wù)與經(jīng)濟.2009。