王新紅 云 佳

獨(dú)立董事特征對會計信息披露質(zhì)量的影響研究
——以裝備制造業(yè)上市公司為例

王新紅 云 佳

2001年我國正式將獨(dú)立董事制度引入，無論是理論界還是實(shí)務(wù)界都一直對其廣泛關(guān)注。論文從獨(dú)立董事的數(shù)量與質(zhì)量特征角度出發(fā)，以深市159家裝備制造業(yè)上市公司為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)獨(dú)立董事的特征對上市公司會計信息披露質(zhì)量的影響，研究得到：獨(dú)立董事在董事會中所占比例和具有會計專業(yè)背景的獨(dú)立董事占比越高時，會計信息披露質(zhì)量就會越高，獨(dú)立董事的其他特征均影響微弱。

獨(dú)立董事 裝備制造業(yè)上市公司 會計信息披露質(zhì)量

一、引 言

會計信息披露質(zhì)量一直受到各界關(guān)注，研究其影響因素成為熱點(diǎn)，公司治理是重要的影響因素之一。我國雖然已通過一系列規(guī)則和制度規(guī)范公司治理行為，但公司治理仍然存在問題。從上世紀(jì)90年代末起，我國一直致力于獨(dú)立董事的制度建立，以此來進(jìn)一步完善我國的公司治理結(jié)構(gòu)，作為公司治理的重要組成部分，獨(dú)立董事制度對解決我國上市公司由于內(nèi)部人控制、股權(quán)過于集中等原因而導(dǎo)致的會計信息違規(guī)問題有很好的推進(jìn)作用。獨(dú)立董事制度實(shí)施以來，對提升會計信息披露質(zhì)量是否具有積極效應(yīng)值得探討。基于此本文以我國裝備制造業(yè)上市公司為研究對象，從獨(dú)立董事特征的角度，研究我國獨(dú)立董事對會計信息披露質(zhì)量的影響，并有針對性地提出對上市公司獨(dú)立董事制度具有現(xiàn)實(shí)意義的改進(jìn)措施。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于獨(dú)立董事對計信息披露質(zhì)量影響的研究，國外起步較早，英美國家的獨(dú)立董事制度已形成較為完備的實(shí)施機(jī)制，也形成了相應(yīng)的理論成果。80年代初，已有學(xué)者認(rèn)為，獨(dú)立董事可以有效抑制盈余管理行為（Fama和Jesen）。到1996年Beasley研究得到董事會中獨(dú)立董事人數(shù)占比越大，盈余管理的發(fā)生率就越小，會計信息及其披露質(zhì)量就會越高。Jaggi、Chen（2000）、Persons（2006）、Kelton，Andrea （2008）和Md.Borhan Uddin Bhuiyan（2010）的研究也發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事在董事會中所占比例和會計信息質(zhì)量在一定程度上存在著顯著正相關(guān)關(guān)系。

有學(xué)者研究獨(dú)立董事的個體特征對會計信息披露質(zhì)量的影響，Wei and Xie（2010）認(rèn)為性別差異影響上市公司的盈余質(zhì)量，男性繼任者相對于女性來說，更換后會對公司的財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生更加正向的影響。Li et al.（2010），F(xiàn)eng et al（2011）發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事的專業(yè)能力（如CPA資格、審計經(jīng)驗(yàn)、任職年限、專業(yè)知識等）對會計信息質(zhì)量有顯著影響。Lee等（2012）以韓國125家大型貿(mào)易公司為例研究公司獨(dú)立董事與公司價值關(guān)系時發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司聘請聲譽(yù)較高、兼職席位較多的獨(dú)立董事時，公司治理水平呈下降趨勢。Pei（2012），John（2013）的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)中財務(wù)獨(dú)立董事的存在可以提高公司會計信息質(zhì)量。

雖然獨(dú)立董事制度在中國起步較晚，但是國內(nèi)學(xué)者對其也做了相關(guān)研究。代表的文獻(xiàn)有：

針對知識背景這一特征，吳曉暉（2008）分析不同背景的獨(dú)立董事的影響力，發(fā)現(xiàn)影響力由大到小依次為學(xué)術(shù)型獨(dú)董、企業(yè)型獨(dú)董、財務(wù)型獨(dú)董和法學(xué)型獨(dú)董。王瀟（2011）實(shí)證分析得出，在中小板市場中，任職前曾在企業(yè)工作的獨(dú)立董事在董事會中所占比例越高，會計信息披露違規(guī)現(xiàn)象就越嚴(yán)重。

針對獨(dú)立董事占董事會比例這一特征，大多數(shù)認(rèn)為獨(dú)立董事比例與會計信息質(zhì)量之間呈正相關(guān)關(guān)系。如，胡明陣、彭家生（2010），曹皖青、韓煦（2011），伍越（2011），王昌銳、倪娟（2012），彭青、陳少華（2013）分別通過實(shí)證研究得到獨(dú)立董事比例越高，企業(yè)的會計信息質(zhì)量越高。但麼小菲、黃悠（2012）認(rèn)為獨(dú)立董事人數(shù)占董事會的比例提高并不會對公司會計信息質(zhì)量的改善產(chǎn)生顯著影響。主要是因?yàn)槲覈鲜泄具x任獨(dú)立董事大多憑借關(guān)系資源產(chǎn)生，因此，獨(dú)立董事對公司治理的改善幾乎沒有價值。

針對獨(dú)立董事的薪酬這一特征，張惠、王懷明（2008）認(rèn)為獨(dú)立董事薪酬越高，企業(yè)會計信息質(zhì)量反而越低，因?yàn)楣芾韺佑袝r會通過高薪酬來“收買”獨(dú)立董事，獨(dú)立董事從而在對管理層監(jiān)督時進(jìn)行了妥協(xié)。齊驥霆（2013）以2007—2011年間滬、深證券交易所信息披露違規(guī)的A股上市公司為研究對象，得到獨(dú)立董事的薪酬具有兩面性，在一定范圍內(nèi)能夠?qū)Κ?dú)立董事自覺履行職責(zé)，發(fā)揮監(jiān)督作用起到激勵作用，但是如果超過這個范圍反而會起到負(fù)面效果。這一結(jié)論與國外學(xué)者結(jié)論基本一致。

針對獨(dú)立董事參會次數(shù)這一特征，甘克敏（2011）通過對獨(dú)立董事的有效性評價，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事參加會議的缺席率對獨(dú)立董事職能發(fā)揮的有效性影響不大。但也有相關(guān)文獻(xiàn)認(rèn)為二者顯著正相關(guān)。

通過對以上國內(nèi)外文獻(xiàn)的綜述可以發(fā)現(xiàn)，雖然相比國外的學(xué)者，國內(nèi)學(xué)者對獨(dú)立董事的研究起步晚，但是國內(nèi)學(xué)者的研究更加詳細(xì)，對獨(dú)立董事特征的刻畫更加細(xì)致，但相關(guān)研究存在很大程度的差異。基于以上文獻(xiàn)，本文選擇裝備制造業(yè)上市公司為研究對象，力圖通過新的研究設(shè)計，實(shí)證分析我國獨(dú)立董事的特征對上市公司會計信息披露質(zhì)量的影響，以期該主題研究的進(jìn)一步豐富和深化。

三、理論分析與研究假設(shè)

獨(dú)立董事特征包括內(nèi)部特征和外部特征。主要有獨(dú)立董事人數(shù)占董事會比例、薪酬、兼職情況、親自參會比例、性別、年齡、專業(yè)背景和學(xué)歷。

首先，關(guān)于獨(dú)立董事比例。我國證監(jiān)會在《指導(dǎo)意見》中要求上市公司獨(dú)立董事人數(shù)最少應(yīng)占董事會的三分之一。根據(jù)簡單多數(shù)投票制的規(guī)則，本文認(rèn)為獨(dú)立董事占比越高，越有利于獨(dú)立董事發(fā)揮監(jiān)督職能，越有利于改善會計信息的披露質(zhì)量?；诖?，提出假設(shè)1：獨(dú)立董事在董事會中占比越大，上市公司會計信息的披露質(zhì)量越高。

其次，關(guān)于獨(dú)立董事薪酬。證監(jiān)會《指導(dǎo)意見》指出，獨(dú)立董事的報酬應(yīng)當(dāng)由上市公司以津貼形式提供。薪酬能在一定程度上激勵獨(dú)立董事的工作積極性，更大限度的發(fā)揮監(jiān)督作用，抑制信息披露違規(guī)行為，因此提出假設(shè)2：獨(dú)立董事的薪酬越高，上市公司會計信息的披露質(zhì)量越好。

關(guān)于獨(dú)立董事兼職情況。上市公司的獨(dú)立董事絕大多數(shù)都是兼職擔(dān)任的?！吨笇?dǎo)意見》中要求獨(dú)立董事最多只能在5家上市公司中同時任職。由此可見，獨(dú)立董事兼職職務(wù)越多，其時間和精力就越難以保障，因此提出假設(shè)3：獨(dú)立董事兼職職務(wù)越多，公司的會計信息披露質(zhì)量可能越差。

關(guān)于獨(dú)立董事工作時間。由于獨(dú)立董事工作時間的數(shù)據(jù)難以取得，因而選用獨(dú)立董事在履職期間參加董事會會議次數(shù)來表示其工作時間。參加的會議次數(shù)越多，自然說明其投入的時間精力也越多，也就更能保障企業(yè)的會計信息披露質(zhì)量。因此提出假設(shè)4：獨(dú)立董事親自參加董事會的比例越高，上市公司的會計信息披露質(zhì)量越高。

關(guān)于獨(dú)立董事性別。根據(jù)資源依賴?yán)碚?，如果企業(yè)中存在女性董事，即可以向外界展現(xiàn)某種有價值的合法性。到目前為止，對于性別與會計信息披露質(zhì)量之間關(guān)系的研究存在肯定性的結(jié)論，也存在否定性的結(jié)論。上述研究均針對董事會整體探討性別（多元化）與企業(yè)會計信息披露質(zhì)量間存在的關(guān)系，但其邏輯同樣適用于獨(dú)立董事群體。因此提出假設(shè)5（性別優(yōu)勢假設(shè)）：女性獨(dú)立董事更有利于提高公司會計信息披露質(zhì)量。

關(guān)于獨(dú)立董事的年齡。年齡越大，經(jīng)驗(yàn)越豐富；年齡越小，閱歷越少，工作很有可能有所欠缺。因此提出假設(shè)6（經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢假設(shè)）：年齡越大的獨(dú)立董事越有利于提高公司會計信息披露質(zhì)量。

關(guān)于獨(dú)立董事專業(yè)背景。本文將獨(dú)立董事的專業(yè)背景分為三類：會計專業(yè)、法律專業(yè)和其它專業(yè)。獨(dú)立董事中至少應(yīng)包含一名會計專業(yè)人員（《指導(dǎo)意見》）。這就說明對會計信息披露進(jìn)行有效監(jiān)督，需要具備一定的財務(wù)專業(yè)知識。法律專業(yè)背景的獨(dú)立董事，不僅有更強(qiáng)的風(fēng)險意識和職業(yè)敏感，而且他們具有一定的證券市場民事訴訟知識，因此該專業(yè)背景的獨(dú)立董事對企業(yè)大股東和管理層的監(jiān)督會更加謹(jǐn)慎和專業(yè)。而其他專業(yè)背景的獨(dú)立董事，往往是對上市公司提供技術(shù)上的指導(dǎo)、經(jīng)營上的建議和資源上的支持，而不能起到很好的監(jiān)督作用。因此提出假設(shè)7：獨(dú)立董事所具有的專業(yè)背景與上市公司會計信息披露質(zhì)量相關(guān)，其中會計、法律專業(yè)背景所占比例越高，對提高公司會計信息的披露質(zhì)量越有幫助，而具有其他專業(yè)背景則無關(guān)。

關(guān)于獨(dú)立董事學(xué)歷。一個人的學(xué)歷越高即代表其接受教育時間更長、知識水平更高。而一個獨(dú)立董事所具備的專業(yè)知識水平對其能否有效地履行應(yīng)盡的職責(zé)具有決定的作用，由此可見獨(dú)立董事的學(xué)歷越高越能發(fā)揮其作用。因此提出假設(shè)8：獨(dú)立董事具有越高的學(xué)歷，越有助于提高公司的會計信息披露質(zhì)量。

四、實(shí)證分析

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2013年深圳證券交易所裝備制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本。根據(jù)研究的需要，將樣本中的數(shù)據(jù)缺失、ST以及*ST的公司進(jìn)行了剔除。通過篩選，共得到159個樣本數(shù)據(jù)，利用Spss17.0對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

本文的數(shù)據(jù)主要來自深圳證券交易所網(wǎng)站中上市公司信息披露考評數(shù)據(jù)、巨潮資訊網(wǎng)中上市公司年報，以及新浪財經(jīng)獨(dú)立董事信息庫。

（二）變量設(shè)計

1.被解釋變量

本文對會計信息披露質(zhì)量高低的度量采用深圳證券交易所對上市公司會計信息披露質(zhì)量的評分。深交所將上市公司的信息披露考評結(jié)果分為A、B、C和D四個等級，本文將A和B定義為1，C和D定義為0。

2.解釋變量

本文以獨(dú)立董事特征對解釋變量，具體包括獨(dú)立董事人數(shù)占董事會比例、薪酬、兼職情況、親自參會比例、性別、年齡、專業(yè)背景和學(xué)歷。

3.控制變量

為了保持模型的解釋能力，在借鑒已有研究成果的前提下，本文選取了公司規(guī)模為控制變量。公司規(guī)模越大越容易受到社會各界的關(guān)注，因此大公司會特別注意自身的公司形象，其會計信息披露質(zhì)量也會比規(guī)模小的公司要好。同時，規(guī)模越大對地方經(jīng)濟(jì)的影響也越大，也更容易受到政府的關(guān)注和控制。因此，公司規(guī)模的大小與會計信息披露質(zhì)量正向相關(guān)。

以上各變量的具體定義見下表1：

表1 變量定義

（三）描述性統(tǒng)計分析

表2是對樣本公司2013年會計信息披露質(zhì)量及其影響因素的描述性統(tǒng)計。

如表2所示，獨(dú)立董事的平均年齡存在較大差異，極大值為70，極小值為40.25，均值為52.53，說明擔(dān)任獨(dú)立董事的大多是年富力強(qiáng)的中年人。

表2 描述統(tǒng)計量

獨(dú)立董事中男性占比均值為0.8395，說明獨(dú)立董事中男性占比較高。

獨(dú)立董事碩士及以上學(xué)歷的占比均值為0.6356，說明我國大多數(shù)獨(dú)立董事的學(xué)歷都較高。

獨(dú)立董事占董事會人數(shù)比例極小值0.19，極大值0.57，均值為0.3115，說明有部分公司還未達(dá)到我國規(guī)定的上市公司獨(dú)立董事達(dá)董事總數(shù)三分之一的要求，我國獨(dú)立董事制度實(shí)施還有待進(jìn)一步監(jiān)督和完善。

獨(dú)立董事的薪酬處于[0，20]（萬）區(qū)間內(nèi)，均值為5.9798萬，接近6萬，可以看出上市公司支付獨(dú)立董事薪酬的差異較大。

獨(dú)立董事平均兼職家數(shù)為3.6825，接近4，小于5，符合我國關(guān)于獨(dú)立董事兼職的相關(guān)規(guī)定。整體來看，獨(dú)立董事對于上市公司來說有比較充足的時間和精力行使職權(quán)。但是極大值為6家，超過我國關(guān)于獨(dú)立董事兼職的規(guī)定。

獨(dú)立董事參會比率極小值為0.03，極大值為1，均值為0.7036，說明除個別獨(dú)立董事未能親自參加董事會會議之外，大部分的獨(dú)立董事都能親自參加董事會會議。

獨(dú)立董事中，會計專業(yè)背景的獨(dú)立董事占比均值為0.2958，基本達(dá)到《指導(dǎo)意見》中要求的三分之一比例；法律專業(yè)占比為0.1499；其他行業(yè)專業(yè)背景占比均值0.5543，說明樣本企業(yè)整體還是比較注重獨(dú)立董事所能發(fā)揮的監(jiān)督和顧問的作用。

（四）二項(xiàng)Logisitc回歸分析

1．模型構(gòu)建

由于本文所研究的是一個二元選擇的問題，是以“1”和“0”的形式來表示的，而采用邏輯概率分布函數(shù)的Logistic模型以概率形式表示因變量，故選擇該模型，Logistic函數(shù)形式為采用極大似然法對模型進(jìn)行參數(shù)估計。建立模型如下：

用E（y）代替Y做因變量，Y的期望函數(shù)為E （y）＝p＝β0+β1x1+β2x2+……β11x11，則回歸方程變形為：

其中，p/表示會計信息披露考評等級的概率，β0表示常數(shù)項(xiàng)，β1—β11為各變量的回歸系數(shù)，u表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2．回歸結(jié)果與分析

運(yùn)用SPSS17.0軟件對樣本進(jìn)行Logistic回歸，篩選方法采用向后，即首先將全部變量引入回歸方程，對變量進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)，然后在不顯著的變量中，將最小Wals統(tǒng)計量值的變量剔除，重新回歸、檢驗(yàn)，直到方程中所剩所有變量基本顯著為止。限于篇幅，只將全部變量都納入模型的結(jié)果列出，如表3。

從表3中可知，獨(dú)立董事比例（DDBL）的回歸系數(shù)是0.708，Wald檢驗(yàn)概率p值為0.084，小于顯著將方程線性化，得到方程：性水平10%，這說明獨(dú)立董事比例（DDBL）與會計信息披露的質(zhì)量（PLZL）顯著正相關(guān)，支持假設(shè)1。

表3 方程中的變量

會計（ZYKJ）、法律（ZYFL）專業(yè)背景的系數(shù)分別為 0.518、0.221，Wald檢驗(yàn)概率 p值分別為0.092、0.440，會計背景的Wald檢驗(yàn)概率p值小于顯著性水平，而法律背景的Wald檢驗(yàn)概率p值大于顯著性水平。這說明具有會計專業(yè)背景的獨(dú)立董事對于會計信息披露質(zhì)量的提升有促進(jìn)作用，而法律背景和其他專業(yè)背景的獨(dú)立董事對其沒有影響，這與假設(shè)7略有不同。

獨(dú)立董事薪酬（DDXC）的Wald檢驗(yàn)概率p值為0.931，獨(dú)立董事兼職（DDJZ）的Wald檢驗(yàn)概率p值為0.860，獨(dú)立董事親自參會比例（CHBL）的Wald檢驗(yàn)概率p值分別為0.230，獨(dú)董學(xué)歷（DDXL）的Wald檢驗(yàn)概率p值分別為0.822，獨(dú)立董事中男性占比的Wald檢驗(yàn)概率p值為0.677，獨(dú)立董事年齡（DDNL）的Wald檢驗(yàn)概率p值分別為0.494，以上這些變量均未通過檢驗(yàn)，即與LogitP的線性關(guān)系不顯著。

通過實(shí)證分析本文認(rèn)為，獨(dú)立董事薪酬與會計信息披露質(zhì)量不單存在簡單的線性關(guān)系，過高的薪酬又可能導(dǎo)致獨(dú)立董事失去應(yīng)有的獨(dú)立性，甚至產(chǎn)生與上市公司管理層串通違規(guī)的現(xiàn)象，過高或者過低的薪酬都不利于提高上市公司會計信息披露質(zhì)量，獨(dú)立董事的薪酬與上市公司會計信息的披露質(zhì)量之間可能存在呈倒"U”型關(guān)系。獨(dú)立董事親自參會比例（CHBL）不會影響會計信息披露質(zhì)量，說明董事會會議的質(zhì)量可能存在問題。

綜上所述，只有獨(dú)立董事比例（DDBL）和會計背景獨(dú)立董事比例（ZYKJ）對會計信息披露質(zhì)量（PLZL）有顯著影響，且二者均與會計信息披露質(zhì)量（PLZL）顯著正相關(guān)，表明獨(dú)立董事比例越高，會計信息披露質(zhì)量越好；獨(dú)立董事中具有會計背景的比例越大，會計信息披露質(zhì)量越好。

五、啟示與建議

本文以我國裝備制造業(yè)上市公司樣本數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了獨(dú)立董事特征對會計信息披露質(zhì)量的影響。得出如下啟示：

（1）裝備制造業(yè)上市公司應(yīng)增加董事會中獨(dú)立董事占比。

文中樣本企業(yè)獨(dú)立董事占比均值為0.3115，僅基本與《指導(dǎo)意見》要求的三分之一標(biāo)準(zhǔn)持平。在簡單多數(shù)投票制的規(guī)則下，如果獨(dú)立董事在董事會中的比例較低，便會限制他們充分發(fā)揮自身的監(jiān)督作用，導(dǎo)致無法有效地改善上市公司的會計信息披露質(zhì)量。因此，應(yīng)加大獨(dú)立董事規(guī)模，強(qiáng)化獨(dú)立董事的監(jiān)督職能，提高上市公司會計信息披露質(zhì)量。

（2）裝備制造業(yè)上市公司應(yīng)優(yōu)化獨(dú)立董事專業(yè)結(jié)構(gòu)，增加會計專業(yè)背景獨(dú)立董事。

本文研究發(fā)現(xiàn)，會計專業(yè)背景獨(dú)立董事可以提高會計信息的披露質(zhì)量，上市公司應(yīng)當(dāng)自覺提高獨(dú)立董事中具有會計專業(yè)背景的人數(shù)，因?yàn)楠?dú)立董事讀懂公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和報告、履行自身的特別職權(quán)都離不開會計專業(yè)知識。同時證監(jiān)會也應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步做出規(guī)定，明確具有會計專業(yè)背景獨(dú)立董事的最低比例。

以往對于獨(dú)立董事特征研究主要基于數(shù)量特征方面，而忽略了其質(zhì)量特征，本文探討?yīng)毩⒍沦|(zhì)量特征有助于獨(dú)立董事制度的進(jìn)一步完善，以此來更好地提升會計信息披露質(zhì)量。

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［18］王昌銳，倪娟.股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征與盈余管理.安徽大學(xué)學(xué)報.哲學(xué)社會科學(xué)版，2012，01:141-149

［19］彭青，陳少華.董事會監(jiān)管與盈余管理——來自滬深兩市上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).現(xiàn)代管理科學(xué)，2013，02:35-37

［20］廖小菲，黃悠.上市公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息質(zhì)量影響分析.財會通訊，2012（4）47-49

［21］王懷明，張惠.會計背景獨(dú)立董事對會計信息披露質(zhì)量的影響.財會研究，2008，22:26-28

［22］齊驥霆.獨(dú)立董事特征對信息披露違規(guī)行為影響的實(shí)證研究.西南財經(jīng)大學(xué).2013

［23］甘克敏.獨(dú)立董事是否改善了會計信息披露質(zhì)量.現(xiàn)代商業(yè)，2011，11:128-130

Research on the Influence of the Independent Director Characteristics to the Quality of Accounting Information Disclosure——Empirical Analysis of Listed Companies in the Equipment Manufacturing Industry

WANG Xin-hong,YUN Jia
Xi'an University of Science&Technology,Xi'an 710054

In 2001,the independent director system was formally introduced in China,both theorists or practitioners began to put their attention on this.Start from the point of view of quantity and quality characteristics of independent directors,this paper took the 159 listed companies of equipment manufacturing industry in Shenzhen as samples,empirically tested the influence of the independent directors characteristics of listed companies to the accounting information disclosure quality.The research result was:the higher proportion of independent directors on the board and the higher proportion of independent directors having accounting professional background on the board,the accounting information disclosure quality will be higher,and the other features of independent directors'effect will be weak.

Independent Director,Companies in the Equipment Manufacturing Industry,The Quality of Accounting Information Disclosure

F230

A

西安市科技局軟科學(xué)項(xiàng)目 (編號：SF1308-1)（71273129）；江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計

王新紅，女，陜西省西安人，西安科技大學(xué)教授，博士，研究方向：財務(wù)管理

云佳，女，陜西榆林人，西安科技大學(xué)碩士研究生，研究方向：財務(wù)管理；陜西西安，710054