文/信云淇

衍生金融工具有風(fēng)險(xiǎn)高、收益高、以及是未來交易的特征。近年來不斷的被使用并不斷創(chuàng)新，它不僅作為一種籌集資金和鎖定風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，并且可以給投機(jī)者以投機(jī)牟利的機(jī)會(huì),既可以帶來巨大的收益，也可能給企業(yè)帶來重大損失。衍生金融工具的杠桿性也極大地增加了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳遞速率，拓寬了傳播途徑和使得由衍生金融工具引發(fā)的巨虧案件往往擴(kuò)大發(fā)展為某一區(qū)域甚至全球的金融危機(jī)。衍生金融資產(chǎn)的復(fù)雜性同時(shí)也給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提出新的研究課題，尤其是上市金融企業(yè)急需會(huì)計(jì)對(duì)衍生金融工具進(jìn)行反映和監(jiān)督從而通過公開披露以利用市場(chǎng)的力量加強(qiáng)監(jiān)督約束。巴林銀行的倒閉、萬(wàn)國(guó)證券的違規(guī)、中航油的破產(chǎn)等等一系列震驚世界的危機(jī)都直接來自衍生金融資產(chǎn)合約交易的失敗，從而迫使各國(guó)政府和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的監(jiān)管。會(huì)計(jì)監(jiān)督主要包括單位內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督，外部監(jiān)督又包括社會(huì)監(jiān)督和國(guó)家監(jiān)督，本文從三個(gè)監(jiān)督角度發(fā)現(xiàn)當(dāng)前階段衍生金融工具會(huì)計(jì)存在的問題并提出建議，以求促進(jìn)衍生金融產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)的健康發(fā)展。

一、衍生金融工具會(huì)計(jì)的單位內(nèi)部監(jiān)督

(一)存在問題

衍生金融工具嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)督要求有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、金融工具估值技術(shù)和有效的內(nèi)部控制制度，而在我國(guó)開發(fā)衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)少、對(duì)衍生金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)衍生金融資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督的能力弱。在實(shí)務(wù)操作中，存在某些經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，為了部門業(yè)績(jī)的提升，擅自突破制度規(guī)定的交易限額、用失控的交易價(jià)格交易、與授信額度不足的對(duì)手交易等情況。個(gè)人的利益導(dǎo)向也很可能導(dǎo)致內(nèi)部人用隱秘方法徇私舞弊使內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)。并且從近年來我國(guó)衍生金融會(huì)計(jì)單位內(nèi)部監(jiān)督工作的開展情況來看，部分因?yàn)槭艿嚼嬉龑?dǎo)的員工在徇私舞弊時(shí)，還會(huì)盡可能對(duì)監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行改變，將監(jiān)督機(jī)制在看起來比較合理的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)換成有利于自己謀私的制度，影響制度的正常使用。

(二)相關(guān)建議

內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督作為會(huì)計(jì)監(jiān)督的基礎(chǔ)，應(yīng)以事中監(jiān)管為目的，注重內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督制度事前的制定，并自上至下推行制度化管理，加強(qiáng)監(jiān)督和反饋，落實(shí)責(zé)任承擔(dān)提高內(nèi)部監(jiān)督水平。對(duì)衍生金融產(chǎn)品這種專業(yè)性強(qiáng)且高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目實(shí)行多級(jí)別共同管理多次審查制度，并明確不同崗位不同環(huán)節(jié)的職責(zé)。從前臺(tái)到高層加強(qiáng)衍生金融工具的學(xué)習(xí)教育，深刻認(rèn)識(shí)衍生金融工具所具有的風(fēng)險(xiǎn)，使前臺(tái)認(rèn)識(shí)到自身所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，中層及時(shí)監(jiān)控單位所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)敞口、市場(chǎng)情況等風(fēng)險(xiǎn)信息，高層整體把握單位的風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定合適的衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)限額和相關(guān)交易標(biāo)準(zhǔn)。若單位內(nèi)部存在衍生金融產(chǎn)品體量大或者風(fēng)險(xiǎn)大等情況，可以設(shè)立由專家小組構(gòu)成的衍生金融產(chǎn)品部門對(duì)其進(jìn)行專門的監(jiān)督。同時(shí)還要從人員招聘以及工作人員入崗后等方面著手，提升員工的綜合素質(zhì)。在招聘方面，可以從投遞的監(jiān)理當(dāng)中選取學(xué)歷較高且個(gè)人檔案不存在污點(diǎn)的應(yīng)聘人員，雖然不能保證這部分人員的百分百公正性，但是可以最大限度的保證這部分人群的綜合修養(yǎng)。在員工入職以后，要定期對(duì)員工進(jìn)行工作理念灌輸以及工作方法培訓(xùn)，培訓(xùn)的內(nèi)容可以是當(dāng)前比較新穎的工作理念以及工作方法，同樣也可以是近年來發(fā)生在身邊的先進(jìn)案例、徇私舞弊被繩之以法的案例等，讓員工可以切身的感覺到該工作的重要性。

二、衍生金融工具會(huì)計(jì)的社會(huì)監(jiān)督

(一)存在問題

社會(huì)監(jiān)督主要由注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行操作，一方面，涉及到衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和披露的準(zhǔn)則為原則性導(dǎo)向，需要執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行職業(yè)判斷的空間很大，很容易導(dǎo)致準(zhǔn)則的錯(cuò)用：同時(shí)內(nèi)部管理人員有“粉飾”報(bào)表的動(dòng)機(jī)，很容易受到利益的誘惑而導(dǎo)致準(zhǔn)則為其它目的服務(wù)而形成準(zhǔn)則的濫用。這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系自2007年 1 月 1 日在上市公司范圍內(nèi)施行，導(dǎo)致衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系覆蓋面不夠，擁有衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的非上市公司是該套準(zhǔn)則的例外，形成真空地帶，這種準(zhǔn)則口徑不一致的現(xiàn)象將會(huì)延續(xù)。另一方面，許多衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)不活躍，公允價(jià)值的確定和計(jì)量仍存在很大的爭(zhēng)議，雖然很多商業(yè)銀行引進(jìn)了國(guó)外成熟市場(chǎng)的定價(jià)模型，但模型參數(shù)的選取仍無(wú)行業(yè)普遍認(rèn)可。從近年來我國(guó)大部分地區(qū)工作的開展情況來看，許多地區(qū)企業(yè)并不承認(rèn)上述模型參數(shù)，或者只是對(duì)模型參數(shù)有一個(gè)初步的認(rèn)可，這會(huì)導(dǎo)致不同地區(qū)會(huì)計(jì)師審計(jì)工作無(wú)法正常開展，給注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)帶來很大困難。

(二)相關(guān)建議

增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督職能需要從三個(gè)方面入手，首先，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)技能，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)衍生金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，注重風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序的效用，合理協(xié)調(diào)內(nèi)部監(jiān)督，增加審計(jì)的效率與質(zhì)量，以鞏固社會(huì)監(jiān)督的基礎(chǔ)，提高衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的透明度，減少信息不對(duì)稱情況。然后，擴(kuò)大注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)范圍，使衍生金融工具這種高風(fēng)險(xiǎn)類型的項(xiàng)目能無(wú)死角地接受注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督：提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性地位，培養(yǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)操守，提防注冊(cè)會(huì)計(jì)師與單位串通發(fā)布那些“技術(shù)正確”的衍生金融產(chǎn)品會(huì)計(jì)信息。其次，建立行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使整體的衍生金融產(chǎn)品具有相同的核算口徑，以減少衍生產(chǎn)品的計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)、披露風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、衍生金融工具會(huì)計(jì)的國(guó)家監(jiān)督

(一)存在問題

由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚，發(fā)展時(shí)間短暫。在這一特殊的國(guó)情下，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管在組織形式上采取混合監(jiān)管，即政府主導(dǎo)監(jiān)管，自律監(jiān)管協(xié)助監(jiān)管。該模式突出了政府在證券市場(chǎng)監(jiān)管中的作用，政府有強(qiáng)大的立法監(jiān)督權(quán)力和強(qiáng)制執(zhí)行力，并能從宏觀上把握全局顧全社會(huì)公共利益，但我國(guó)的自律監(jiān)督因?yàn)槿狈Ψ伤x予的權(quán)力而處于可有可無(wú)的劣勢(shì)地位。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置上來看，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券期貨業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)同樣對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)于擁有大量衍生金融產(chǎn)品合約的商業(yè)銀行來說就存在交叉管理的情況。

(二)相關(guān)建議

我國(guó)的衍生金融工具政府監(jiān)督存在成本高、不夠靈活、效率低、監(jiān)管劃分不明確的問題，并且主要依靠政府的監(jiān)督也不利于解決那些剛性法律解決不了的難題。對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)的國(guó)家監(jiān)管要在政府主導(dǎo)監(jiān)管和自律監(jiān)管之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，在保證政府主管監(jiān)管的基礎(chǔ)之上加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管的監(jiān)管力度，國(guó)家會(huì)計(jì)監(jiān)管應(yīng)以結(jié)果監(jiān)管為導(dǎo)向，注重會(huì)計(jì)規(guī)范和事后懲戒，以懲戒為制裁手段，結(jié)合一些法律條款以及市場(chǎng)規(guī)律，爭(zhēng)取在機(jī)構(gòu)設(shè)置和責(zé)任劃分上做到條理清晰權(quán)責(zé)分明，在加強(qiáng)全局性監(jiān)管的基礎(chǔ)上減少過度監(jiān)管的現(xiàn)象，使得每個(gè)市場(chǎng)參與者都受到適當(dāng)?shù)墓苤票O(jiān)督，以使其在合規(guī)情況下保持最大活力。并且可以通過市場(chǎng)機(jī)制和國(guó)家政府機(jī)關(guān)相配合的方式來提升管制監(jiān)督工作效率，使其更好的為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

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