中國9家銀行從今天（15日）開始發(fā)行首批大額存單。不過，與公司客戶相比，大額存單對個人客戶的吸引力可能并不大。但業(yè)內人士一致認為，大額存單的推出，拼的不僅僅是利率，更重要的意義在于銀行存款自主定價的能力進一步增強，為最終實現(xiàn)利率市場化邁出重要一步。

大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產品，屬一般性存款。通俗地說，就是有流動性的定期存款。據(jù)了解，大額存單個人客戶認購起點為30萬元人民幣，機構投資人認購起點為1000萬元，利率普遍較央行基準利率上浮幅度在3096至4096。不過，在股市、理財產品和互聯(lián)網金融的圍攻之下，收益率偏低而門檻高昂的大額存單恐怕無法引起個人投資者的興趣，“因為這個利率才3.15%我不會存，我平時的理財方式就是在銀行存定期，有的一年有的三年有的五年，我現(xiàn)在存一萬塊錢的利率還3.296呢，覺得這樣?？啃！薄拔矣浀妙^兩年一年的定期存款還是3.25%呢，最近一直調息降息，如果還按央行基準利率來算（也不劃算），因為最近股市特別好，我可能會拿一半甚至一半多一點炒股票，剩下的買基金，然后自己再留點零花錢?！?/p>

雖然目前來看大額存單門檻較高，對普通投資者來說吸引力不足，但中國農業(yè)銀行首席經濟學家向松祚認為，作為一種風險低、收益相對較高的投資方式，對企業(yè)，尤其是一些對流動資金要求高、又不允許購買理財產品的大型外企來說，大額存單是有相當吸引力的，“因為企業(yè)有很多資金無法正常的做存款，企業(yè)如果有富裕的資金或者流動資金很充裕，現(xiàn)在又沒好的投資機會，就可以買銀行發(fā)行的大額存單，買了以后還可以隨時賣，某種意義上和債券一樣的。”

當然，大額存單發(fā)行的意義不僅僅在于拼利率。興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委表示，這表明中國利率市場化進程進一步加快，此后，存款利率市場化只剩下小額存款利率上限取消這最后一步，“全面的利率市場化的發(fā)令槍的扳機已經打響。形象的說，（大額存單）它是倒數(shù)第二步。為什么是倒數(shù)第二步呢，因為現(xiàn)在貸款已經全部市場化了，那么存款利率要市場化之后要找個一個定價的參照，所以它和目前的一般性的存款很相近，以后存款利率完全解除之后，大家就知道該怎么定價了?！?/p>

今年以來，中國在利率市場化改革方面動作不斷，除了兩次拓寬存款浮動區(qū)間，5月1日又正式實施了存款保險制度。結合本次大額存單的出臺，其推出意味著銀行存款自主定價的能力進一步增強，按照“先大額后小額”的原則，中國下一步將是放開存款利率浮動上限，最終實現(xiàn)利率市場化。

大額存單今落地市民“不感冒”

從今日起，工行、交行、中信等9家銀行將發(fā)行首批大額存單?！斗ㄖ仆韴蟆酚浾咦咴L多家銀行發(fā)現(xiàn)個人大額存單利率普遍較基準上浮40%，個人投資門檻30萬元起，期限最短1個月、最長5年。

走訪中記者注意到，受門檻偏高、收益平平等因素影響，市民對于大額存單普遍興趣不高。以同樣投資30萬元為例，大額存單一年期收益較銀行定存只高出675元，較國債卻要低出4560元。目前多數(shù)銀行都未將其作為主推產品，部分銀行僅“試水”賣一天。

走訪“起步價”30萬利率均上浮40%

根據(jù)央行公布的《大額存單管理暫行辦法》，大額存單期限最低1個月、最高5年。首批大額存單期限以1年以內（含）為主，個人認購大額存單起點金額為30萬元，機構投資人認購的大額存單起點金額為1000萬元。

記者上午走訪工行、農行等首批大額存單發(fā)行銀行發(fā)現(xiàn)，各大銀行均未推出全部品種，只推出1至3種產品供選。利率方面，目前各銀行大額存單的利率較基準普遍上浮40%。

以工行為例，其面向個人銷售的有6個月和12個月兩個品種，前者利率2.87%，后者利率3.15%，均較基準上浮40%。此外，建行只發(fā)行12個月品種，利率同樣為3.15%。

發(fā)現(xiàn)銀行謹慎“試水”只賣一天就收

今天上午，記者從招行北京分行獲悉，此次發(fā)行大額存單，招行僅“試水”賣一天，下午3點結束。此外，招行此次僅推出了1個月期限的產品，年化利率為2.6%，募集規(guī)模5億元。

對于大額存單產品“限購”一事，招行相關人士表示，目前只是試賣，“由于系統(tǒng)問題，首期大額存單無法提前贖回也無法質押，但可以開具持有證明。”上述人士表示，從上午的情況看，幾乎沒有個人購買大額存單，“僅有幾家公司前來咨詢，在試賣期我們也不會特別推薦給客戶?！?/p>

除了招行，興業(yè)銀行也表示，大額存單將從今天8點賣到18點。

現(xiàn)場 未經刻意宣傳市民多不知情

記者上午走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行門口的電子屏或者紙質公告欄中，都在對國債進行宣傳，但大額存單的內容卻一點都看不到。記者隨機采訪多名市民，他們多表示并不知道今天發(fā)售大額存單。

上午8時許，記者在工行左安門支行外看到，此時銀行尚未開門，但來辦業(yè)務的大爺大媽們已經排起了20人左右的小長隊。記者注意到，該支行門外的大屏幕上滾動播放著國債的宣傳內容，但并未提及大額存單。

記者問了一圈后發(fā)現(xiàn)，排隊市民中只有兩人打算來看看大額存單，其他人多數(shù)表示不感興趣，有幾位市民甚至沒聽說過大額存單。

“預計買的人不多，所以我們也沒刻意宣傳。”招商銀行一名工作人員表示，大額存單收益不如國債，“近期就連買國債的人都少了，更別說大額存單了。”

收益不如國債投資者“不感冒”

“我每月15號都來取退休金。”在工行左安門外支行，市民馬先生告訴記者，他打算用退休金和卡里的閑錢買國債。聽記者介紹了大額存單后，馬先生搖頭稱：“30萬的門檻太高了，我肯定不會考慮的?！?/p>

隨后，記者又來到工行勁松支行。對于大額存單，正在辦業(yè)務的幾位大爺大媽均稱不感興趣。唯一表示對大額存單有過研究的市民劉女士表示，她之所以選擇銀行投資，主要就是關心收益和安全，對于流通性并不是很在意。

“現(xiàn)在銀行利率普遍上浮3096，同樣的30萬元存一年，大額存單收益只比銀行定存高數(shù)百元。相比之下，國債收益要高得多。”劉女士說。

記者隨后以投資30萬元計算，大額存單一年期收益比銀行定存略高675元，比余額寶要低2000多元，比三年期國債則要低4560元。即使三年期國債滿一年后提前支取，收益仍與大額存單相當。

首批9家發(fā)行銀行

工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行大額存單品種年限

1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年、5年

投資30萬元收益比較

一年期定存（基準）收益：30萬元×2.25%=6750元 一年期定存（上浮3096）收益：30萬元×2.925%=8775元 一年期大額存單（上浮40%）收益：30萬元×3.15%=9450元

三年期國債第一年收益：30萬元×4.67%=14010元

余額寶一年收益：30萬元÷1萬元/份×1.0714元/天×365天=11731.83元

注：目前銀行定存利率普遍上浮3096；國債提前支取利率會有所降低；余額寶收益按今日最新數(shù)值計算。

觀點

流動性優(yōu)勢大保守者投資可選

“從需求的角度看，保守型投資者更有動力選擇大額存單作為其投資工具。”普益財富研究員匡宸郗表示，與保本型銀行理財產品相比，大額存單的流動性優(yōu)勢和附加功能突出，“當投資者出現(xiàn)緊急情況需要調用資金時，可以快速地在二級市場進行套現(xiàn)，且交易成本較低?！?/p>

此外，匡宸郗表示，大額存單功能多樣化，“大額存單不僅可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押，這對于有出國需求和貸款需求的人士是一個較好的選擇，可以在滿足自身需求的同時獲得額外的收益。而這些附加功能是銀行理財產品所不具備的?！?/p>

社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，眼下理財市場繁榮、股市火爆，對存款分流比較強。

“大額存單這種新產品出來，短期市場需求不一定非常樂觀。但畢竟剛開始，銀行還處于試探階段，不可能也不敢一下子把利率定得太高。后期根據(jù)市場反映情況可能會提高利率?！痹鴦傉f。

招行相關人士表示，作為一款存款產品，本次發(fā)行的大額存單利率并不算低，“大額存單本質是存款，因此定價不會有太大驚喜，上浮40%己經算高，且其流動性較強，收益介于儲蓄和理財之間無可厚非。”

建行相關工作人員則表示，未來大額存單會對保本型銀行理財產品產生一定的擠出效應，“因為大額存單運營成本較低，所以未來可能會選擇減少發(fā)行理財產品?！?/p>

中國首批大額存單將推出中信銀行利率上浮40%

6月11日，中信銀行宣布將于6月15日起推出首期單位大額存單和個人大額存單產品，利率較基準利率上浮4096。這是中國國內首批發(fā)行的大額存單。

中國央行6月2日公布《大額存單管理暫行辦法》，使得外界期待己久的大額存單塵埃落定。

大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。大額存單的推出，使中國的存款利率完全市場化僅剩最后“臨門一腳”。央行官方就此表示，從國際經驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。

除中信銀行外，各方消息顯示，中國工商銀行、中國建設銀行等多家大型商業(yè)銀行也計劃在15日推出各自首期大額存單產品。但目前，中信銀行是第一個公開宣布大額存單業(yè)務推出時間表以及利率上浮比例的銀行。

中信銀行此次推出的單位大額存單產品起點金額1000萬元人民幣，以100萬元遞增；個人大額存單產品起點金額30萬元人民幣，以l萬元遞增。產品期限分為3個月、6個月和12個月，采取固定利率模式可有效抵抗降息風險，利率較基準利率上浮4096。大額存單為電子化方式發(fā)行，非紙質存單。

其中，中信銀行明確大額存單將“保本保息”。根據(jù)人民銀行下發(fā)的《大額存單管理暫行辦法》，中信銀行大額存單產品納入存款保險保障范圍。

隨著中國央行近期兩度降低存款基準利率，并提升存款利率浮動上限至5096，中國利率市場化的進程進一步加快。此次存單利率以市場化方式確定，是中國存款利率市場化改革的重要舉措。

中國五大銀行同日首發(fā)大額存單個人起購額3。萬

中國資產規(guī)模居前五位的大銀行11日相繼宣布，將于6月15日發(fā)行首期大額存單。

中國央行6月2日公布《大額存單管理暫行辦法》，使得中國的大額存單得以走上臺前。

大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。大額存單的推出，意味著中國利率市場化進入“倒計時”，利率完全市場化僅剩最后“臨門一腳”。

11日，中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行相繼通過官方渠道宣布，將于15日推出各自的首期大額存單。

此外，中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行四家股份制商業(yè)銀行也宣布將于15日首批發(fā)行大額存單。

就公開信息看，各家銀行有關大額存單的幾個關鍵數(shù)字也幾乎“同步”：個人認購起點金額為30萬元人民幣，機構投資人認購起點金額為1000萬元，利率按照對應期限央行基準利率上浮40%。此外，都可保本保息，支取靈活。

多數(shù)銀行并未公布首期大額存單發(fā)行規(guī)模。目前，中國建設銀行公布的首期個人大額存單發(fā)行規(guī)模為100億元人民幣。

農行負責人11日表示，從去年上半年農行己開始進行大額存單產品的研發(fā)工作，分別完成了核心銀行系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、內控制度流程等領域的配套改造升級工作，為大額存單的發(fā)行奠定了基礎。

中信銀行則透露，根據(jù)產品規(guī)劃，未來還將發(fā)行1個月、9個月及18個月三種期限的大額存單產品，同時具備質押、轉讓等功能。

業(yè)內人士認為，商業(yè)銀行發(fā)行大額存單將進一步豐富存款產品線，完善市場體系，滿足投資者多樣化的需求。同時，大額存單的推出也提高了商業(yè)銀行存款定價的市場化程度和負債主動性，有利于提高風險定價能力，構建市場化的風險約束機制和激勵機制，為中國商業(yè)銀行進一步市場化經營創(chuàng)造條件。

農業(yè)銀行發(fā)行首批人民幣大額存單利率為存款基準利率1.4倍 據(jù)農業(yè)銀行消息，該行將于6月15日發(fā)行首批人民幣大額存單，產品期限包括1個月、3個月、6個月和1年，發(fā)行利率最高約為央行存款基準利率1.4倍。

據(jù)介紹，大額存單是銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，屬一般性存款，納入存款保險范圍。該產品具有投資數(shù)額門檻高、本息安全度高、期限標準化、利率市場化等特點。6月2日人民銀行發(fā)布公告，在國內正式推出大額存單產品，作為推進國內利率市場化改革的又一重要舉措。

農業(yè)銀行積極響應人民銀行深化改革的要求，從去年上半年開始進行大額存單產品的研發(fā)工作，分別完成了核心銀行系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、內控制度流程等領域的配套改造升級工作，為大額存單的發(fā)行奠定了良好的基礎。

在首批大額存單的設計上，農業(yè)銀行加大創(chuàng)新力度，緊密圍繞客戶的需求做文章。通過多樣化的流動性支持方式，滿足客戶對資金收益和流動性的差異化訴求，實現(xiàn)了負債產品線的豐富和層次化。農行相關負責人表示，本次推出的部分大額存單產品為客戶提供了存期內多次提前支取的便利，并對應提前支取次數(shù)給予了不同的提前支取利率。一方面滿足了客戶對存單較高收益的訴求，另一方面也為客戶提供了更強的流動性支持保障。

農業(yè)銀行表示，下一步將繼續(xù)堅持創(chuàng)新發(fā)展的總體思路，充分運用存款、大額存單、同業(yè)存單和理財產品等多層次負債產品，為客戶提供多類型的投資體驗。