張紅

摘 要：在企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金的作用極為重要，現(xiàn)金充足與否，直接關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展效率，是企業(yè)經(jīng)營價值和企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀最直接的表現(xiàn)。就企業(yè)來說，對現(xiàn)金的有效利用，能夠最大程度上降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，有效地避免因為現(xiàn)金流量而給企業(yè)帶來的巨大損失。所以，在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，要明確地知道現(xiàn)金流量與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之間的實際關(guān)系，以便更好地加強企業(yè)的風(fēng)險防范。本篇文章主要針對企業(yè)的現(xiàn)金流量和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系進行探討，深入了解這兩者之間的關(guān)系，從而為降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提供理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范

一般來說，企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展，同時，在進行現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的同時也伴隨著財務(wù)風(fēng)險。在經(jīng)濟快速發(fā)展的市場中，企業(yè)不僅要全方位的把控好市場的發(fā)展機會，同時也要兼顧來自企業(yè)的內(nèi)部的風(fēng)險，切實做好因為現(xiàn)金流量所帶來的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，運用理論依據(jù)，運用到實際的管理工作當(dāng)中，將這類似的風(fēng)險降到最低。

一、現(xiàn)金流量與財務(wù)風(fēng)險概述

現(xiàn)金流量是指在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)在固定會計時間內(nèi)按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，經(jīng)過一定的經(jīng)濟運轉(zhuǎn)，比如企業(yè)經(jīng)營、投資、展覽以及籌資等活動，這些活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流動（通常是流進或是流出）包括現(xiàn)金的總額統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量，是一個企業(yè)發(fā)展運行狀況的重要體現(xiàn)；財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在發(fā)展工程中因為資金的使用不當(dāng)或者企業(yè)發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理而導(dǎo)致的企業(yè)資產(chǎn)流失，喪失一定的償債能力以及投資在一段時間的收益下降。在任何一個企業(yè)，財務(wù)風(fēng)險都是客觀存在的，這就需要企業(yè)的相關(guān)管理人員采取一定的措施將這樣的風(fēng)險降到最低。

二、現(xiàn)金流量和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系

（一）現(xiàn)金流量能夠有效地反映財務(wù)風(fēng)險

在市場激烈的競爭狀態(tài)下，企業(yè)的經(jīng)營情況通常會被美化之后公布出來，而實際上，企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及當(dāng)前的經(jīng)營情況都是必須由企業(yè)的盈利作為評判標(biāo)準(zhǔn)，而現(xiàn)金流量作為做直觀的體現(xiàn)。經(jīng)營中的盈利以現(xiàn)金的形式流入，經(jīng)營中的成本支出則是現(xiàn)金流出，在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間，由于企業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理，就極容易造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通常，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險都受到現(xiàn)金流入和流出狀況的影響。兩者之間的絕對值能夠有效地反映出企業(yè)當(dāng)前的資金的運行情況，如果企業(yè)的成本支出能夠在較短的時間收回，那么同樣的資金能夠得到多次運轉(zhuǎn)，占用的現(xiàn)金流量就會比較少。反之，其現(xiàn)金流量就會比較多，在這種情況下，由于企業(yè)的現(xiàn)金處于不良循狀態(tài)中，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險加大。除此之外，現(xiàn)金流動中存在的許多因素，也是導(dǎo)致企業(yè)面臨較大財務(wù)風(fēng)險的原因之一。

（二）現(xiàn)金流量可以為企業(yè)的籌資決策提供信息

現(xiàn)金流量立足于收付實現(xiàn)制，全面地反映了企業(yè)真實的現(xiàn)金情況，現(xiàn)金流量信息因為顯性為具可靠性，能夠有效避免企業(yè)因為不同的財會信息導(dǎo)致的風(fēng)險。在收付實現(xiàn)制的情況下，企業(yè)更能夠全面地了解企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，通過決策者的對比分析，在決策的過程中能夠更好地進行現(xiàn)金的調(diào)度和使用。

（三）現(xiàn)金流量是企業(yè)投資的基礎(chǔ)

就企業(yè)的投資狀況來說，許多企業(yè)的投資都是長期性質(zhì)的，具有投資大、周期長等特點，這就要求企業(yè)要有很高財務(wù)風(fēng)險承受能力。在項目經(jīng)濟效益經(jīng)濟評價中，現(xiàn)金是企業(yè)投資的關(guān)鍵，在進行長期投資時，要充分考慮現(xiàn)金流量的時間價值，企業(yè)的投資才能獲得正確的投資依據(jù)。

三、現(xiàn)金流量的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

（一）在經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險

信用風(fēng)險和運營資金風(fēng)險是當(dāng)前企業(yè)在發(fā)展中所遇到的主要風(fēng)險，其中出現(xiàn)運營資金風(fēng)險主要是由于現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)周期長、運營資金周轉(zhuǎn)不靈活以及企業(yè)擴大了銷售規(guī)模，這些因素在一定程度上都會為企業(yè)帶來盈利，但是同樣會發(fā)生較大的財務(wù)風(fēng)險，比如在擴大銷售規(guī)模的時候使用超過財務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進行運行，就會造成企業(yè)的資金不足。此外，企業(yè)信用風(fēng)險一般是由突發(fā)性的壞賬以及大量的賒賬而引起的，這些行為都在很大程度上增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）投資過程中的財務(wù)風(fēng)險

投資過程中的財務(wù)風(fēng)險就更為顯而易見。主要體現(xiàn)在兩個方面，首先是由于在投資初期由于企業(yè)的判斷失誤，造成投資失敗，使投出的資金得不到回報，進而加大企業(yè)的償債風(fēng)險；其次是連帶風(fēng)險，也就是連帶主營業(yè)務(wù)的風(fēng)險，在企業(yè)投資失誤之后，通常都會追加投資，這是就不得不挪用其它主營業(yè)務(wù)的資金進行填充，從而影響到企業(yè)主營業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

（三）籌資過程中面臨的財務(wù)風(fēng)險

在企業(yè)中，流動資產(chǎn)可以是企業(yè)特被設(shè)置的，或是根據(jù)企業(yè)實際情況進行籌資，在企業(yè)的籌資過程中，因為流動資產(chǎn)的流動性不足而造成財務(wù)風(fēng)險。在很多情況下，企業(yè)會財務(wù)銀行短期貸款的方式，更是增加了企業(yè)的流動負(fù)債，久而久之，企業(yè)就會發(fā)生因為籌資而造成的流動性財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)語

通過上文對現(xiàn)金流量與企業(yè)財務(wù)之間關(guān)系的辨析以及現(xiàn)金流量的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析可以看出，現(xiàn)金流量在企業(yè)的發(fā)展過程中占據(jù)非常重要的地位，這就要求企業(yè)得實際發(fā)展過程中，要時刻注意資金的合理利用，避免現(xiàn)金流量風(fēng)險，利用科學(xué)的管理方法，加強企業(yè)的財務(wù)控制，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低，從而在競爭激烈的市場中穩(wěn)中求勝，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（作者單位：甘肅省核地質(zhì)二一三大隊）

參考文獻：

[1] 吳海平.基于自由現(xiàn)金流量的煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價理論研究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2015，11：237-238.

[2] 周長福.現(xiàn)金流量表信息對投資決策的作用[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2010，03：144-145.

[3] 張友棠，馮自欽，楊軼.三維財務(wù)風(fēng)險預(yù)警理論模式及其指數(shù)預(yù)警矩陣新論——基于現(xiàn)金流量的財務(wù)風(fēng)險三維分析模型及其預(yù)警指數(shù)體系研究[J].財會通訊（綜合版），2008，02：25-29.

[4] 武曉玲，喬楠楠.企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與財務(wù)危機的關(guān)系研究——基于我國制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2013，12：113-124.