理性看待交易銀行業(yè)務(wù)

文/仲昕 編輯/白琳

理性看待交易銀行業(yè)務(wù)

文/仲昕 編輯/白琳

交易銀行業(yè)務(wù)主張從貿(mào)易融資的角度發(fā)展現(xiàn)金管理，從現(xiàn)金管理的角度發(fā)展貿(mào)易融資。這一理念值得推行，但內(nèi)容遠重于形式。

交易銀行業(yè)務(wù)是近年來國際銀行業(yè)時興的產(chǎn)品線。荷蘭銀行（ABN AMRO）較早于2005年推出了它的交易銀行業(yè)務(wù)，其核心產(chǎn)品線包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資和銀行卡業(yè)務(wù)。發(fā)展到今天，交易銀行的產(chǎn)品范圍主要包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資與證券托管。具體到每個銀行，又都會有自己的定義。近年來，交易銀行業(yè)務(wù)作為舶來品進入中國，被國內(nèi)銀行業(yè)加以吸收和借鑒。這一全新的業(yè)務(wù)理念和模式是否適合國內(nèi)銀行，如何理性地看待交易銀行業(yè)務(wù)，是我們需要探討的問題。

交易銀行業(yè)務(wù)追根溯源

要理性看待交易銀行業(yè)務(wù)在中國的實踐，首先需要從國際性銀行的視角理清這一業(yè)務(wù)的來龍去脈。交易銀行這一業(yè)務(wù)名稱的由來，大概與現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、托管業(yè)務(wù)的頻繁交易量（Transaction Volume）有關(guān)?，F(xiàn)金管理包括收款、付款和流動性管理，貿(mào)易融資包括信用證、托收、保函（備用信用證）、票據(jù)等支付工具。這些業(yè)務(wù)一般叫農(nóng)夫之活（Farmer’s Work），即春播秋收，產(chǎn)量不會驚人，但很少絕收；勞動量（交易量）雖然比較大，賺的卻是小錢，但比較穩(wěn)定，因此把它們統(tǒng)一稱為交易銀行業(yè)務(wù)。與交易銀行比較，投資銀行則是獵手之活（Hunter’s Work），打著了就是一頭大象，可以養(yǎng)活半年；而弄不好則可能會被大象踩死。

與投資銀行相比，交易銀行業(yè)務(wù)在2008年金融危機發(fā)生之前一直被業(yè)界所忽視。但2008年全球金融危機讓投資銀行信譽掃地，不僅將前些年的利潤都賠了進去，而且前景暗淡。特別是全球金融危機，讓銀行家認識到抵御風險的似乎不是資本，而是流動性。一個典型的例子是具有158年歷史的英國北巖銀行。該銀行投資了歐洲債券及美國次級債。危機爆發(fā)前，其資本充足率很穩(wěn)定，達到16%；然而，面對擠兌的發(fā)生，由于缺少流動性支持，結(jié)果被收歸國有。于是金融危機之后，針對流動性管理的討論與監(jiān)管一時間熱烈起來。而流動性管理，正是交易銀行中現(xiàn)金管理的一個重要產(chǎn)品線。從此，交易銀行這個“丑小鴨”一夜之間變成了“白天鵝”。

眾所周知，金融機構(gòu)大體可分為銀行類金融機構(gòu)（如商業(yè)銀行、投資銀行等）和非銀行金融機構(gòu)（如信托、證券、保險公司等）。隨著金融監(jiān)管的放松，金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉越來越多，如商業(yè)銀行可從事投資銀行業(yè)務(wù)，投資銀行也可從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，保險公司亦可收購商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等等。從銀行業(yè)整體來看，綜合性銀行制度逐漸成為潮流。

在商業(yè)銀行里，大體存在著兩大業(yè)務(wù)條線：批發(fā)銀行業(yè)務(wù)與零售銀行業(yè)務(wù)。對批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，各個銀行根據(jù)本身的業(yè)務(wù)狀況，又可分為公司業(yè)務(wù)及投行部（或為公司部）業(yè)務(wù)，然后再按行業(yè)或客戶規(guī)模進一步細分。

在批發(fā)銀行和零售銀行業(yè)務(wù)條線中，為了服務(wù)客戶，又有前、中、后臺之分：客戶部門為前臺，產(chǎn)品部門為中臺，操作部門為后臺。當然，還有許多支持部門，如法律、合規(guī)、風險等部門。

商業(yè)銀行在處理前、中臺的關(guān)系上，大致采用三種模式。

一是客戶部門主導型：客戶部門經(jīng)營管理著客戶關(guān)系，在有產(chǎn)品需要的情況下，組織產(chǎn)品部門提供服務(wù)。

二是產(chǎn)品部門主導型：客戶部門只是維系著銀行與客戶的關(guān)系，一般情況下規(guī)模較小，處于相對弱勢的地位；而產(chǎn)品部門是產(chǎn)品專家團隊，是產(chǎn)品的所有者，擁有產(chǎn)品的推廣、使用、效益評估的最終決定權(quán)。

三是客戶服務(wù)團隊主導型：客戶部門負責與客戶的全面合作關(guān)系，并且與產(chǎn)品部門平行，通力合作，各司其職，使客戶服務(wù)、客戶回報最大化。

無論是整合成一個部門，還是細分到各個產(chǎn)品線，關(guān)鍵在于銀行要有強大的業(yè)務(wù)系統(tǒng)加以支撐，有高效的客戶部門進行協(xié)調(diào)合作，有優(yōu)秀的專家團隊提供專業(yè)化的服務(wù)。

一般而言，外資銀行設(shè)置有客戶部和兩個產(chǎn)品部——金融市場部和交易銀行部（如果是一家全球性的銀行，還可以加上“環(huán)球”二字）。因此，可以這么理解，交易銀行只是商業(yè)銀行產(chǎn)品線當中的一個。

也許大家會奇怪，現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、證券托管等幾大業(yè)務(wù)板塊自成一體，為什么要整合成交易銀行？這其中除了前面提到的這些產(chǎn)品具有交易量頻繁且交易量大的特點，還有以下三個重要原因。

原因之一是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中遇到的競爭越來越多，比如金融脫媒、風險投資基金進入貿(mào)易領(lǐng)域等，因此亟需在業(yè)務(wù)模式上的改變。與中國銀行業(yè)不同，多數(shù)外資銀行采用的是垂直的業(yè)務(wù)管理模式，各個條線之間嚴重分割。因此，通過整合成交易銀行，把幾個具有相似特征的業(yè)務(wù)條線捏合在一起，既可以解決條線分割問題，又可以實現(xiàn)同一部門內(nèi)的交叉銷售。

原因之二是一些全球型銀行注意到一個趨勢——賒銷在貿(mào)易中的比例逐漸增加，生產(chǎn)商、供應(yīng)商、分銷商之間形成的供應(yīng)鏈成為現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資發(fā)展的良好機會。因此，銀行利用自身全球網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，可以使買賣雙方都成為自己的客戶，從而利用物流和科技優(yōu)勢，發(fā)展供應(yīng)鏈融資，并促進自己的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)發(fā)展。

原因之三是貿(mào)易融資的股本回報率較之于現(xiàn)金管理相對較低，如清算中的股本回報率最高可達到150%以上，而貿(mào)易融資的股本回報率在好的情況下也就是15%左右。因此，綜合計算股本回報率，能給貿(mào)易融資提供更大的發(fā)展空間。

近年來，交易銀行業(yè)務(wù)作為舶來品進入中國，被國內(nèi)銀行業(yè)加以吸收和借鑒。

國內(nèi)實踐思考

交易銀行模式有諸多優(yōu)點，但其實施并非有利無害?？赡茉斐傻娜瞬帕魇Ь褪且粋€問題。業(yè)內(nèi)曾出現(xiàn)過將貿(mào)易融資與現(xiàn)金管理整合成一個部門，現(xiàn)金管理專家紛紛離開的現(xiàn)象。原因在于，在實現(xiàn)交易銀行模式的時候，有的銀行管理層會這樣理解：一個產(chǎn)品銷售經(jīng)理應(yīng)該可以成為既精通貿(mào)易融資又精通現(xiàn)金管理，還精通證券托管的交易銀行業(yè)務(wù)專家。然而，實施起來并非如此。

實際上，要培養(yǎng)一名貿(mào)易融資專家至少需要10年以上的時間，同時還需要其本人具備勤奮、思路開闊、善于思考與總結(jié)的特點，并掌握本國甚至是區(qū)域乃至全球的法律、法規(guī)環(huán)境，而不僅僅是國際慣例；同樣，現(xiàn)金管理專家也是如此，要具有IT知識、會計財務(wù)知識、法律、法規(guī)知識等，尤其是結(jié)算、清算規(guī)則，好的專家還要懂得稅法。因此，要使一名專家兼?zhèn)鋬蓚€業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)知識，可謂難上加難。綜上，正確理解交易銀行的運作模式，應(yīng)該是在一個大的產(chǎn)品線之下，由不同的專家管理不同的產(chǎn)品線：貿(mào)易專家負責貿(mào)易那一塊，現(xiàn)金管理專家負責現(xiàn)金管理那一塊。這樣，從成本與業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，沒有增加成本卻可以發(fā)揮每個成員的專長，使業(yè)務(wù)效益最大化。

目前已有幾家中資銀行采用了交易銀行模式，成功與否尚待檢驗，但以下幾點值得在實踐中加以思考。

其一，交易銀行業(yè)務(wù)是否必須整合到一個部門？如前所述，國際性銀行流行將幾個產(chǎn)品線整合到一個部門形成一個大的產(chǎn)品線。筆者認為，是否整合成一個大的產(chǎn)品線不重要，關(guān)鍵是人員的素質(zhì)及團隊的合作精神怎么樣。如果人員素質(zhì)不高，人員之間離心離德，即使整合到一個大的產(chǎn)品線下也提高不了效率，產(chǎn)生不了效益。因此，是否可設(shè)想一個大交易銀行的概念，即貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、托管業(yè)務(wù)各自存在產(chǎn)品線，銀行有強大的系統(tǒng)支持，在一個優(yōu)秀的主管領(lǐng)導下，發(fā)展一個神似而不是形似的交易銀行。這個問題值得研究。

其二，如何確定交易銀行模式的外延？具體而言，就是交易銀行是否應(yīng)包含人民幣與外幣？中資銀行的銀行業(yè)務(wù)大多為人民幣業(yè)務(wù)，包括人民幣的存貸款、結(jié)算、貿(mào)易融資等。除個別銀行外，大多數(shù)銀行的外匯業(yè)務(wù)還處于人民幣業(yè)務(wù)的汪洋大海中，因此很多銀行設(shè)有單獨的外匯業(yè)務(wù)部門來管理外匯業(yè)務(wù)。在人民幣日益國際化的今天，可否考慮將本外幣的存款、結(jié)算、清算、貿(mào)易融資以及托管業(yè)務(wù)進行整合，在設(shè)立了交易銀行部的銀行，由一個部門管理；在沒有單獨交易銀行部的銀行，由主管協(xié)調(diào)管理，以實現(xiàn)真正的本外幣一體化。這也是一個需要思考的問題。

其三，一家跨區(qū)域（此處指超出中國大陸范圍）的銀行，能否做到在一個平臺之上從事本外幣的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、托管業(yè)務(wù)，能否及時拿到相關(guān)的業(yè)務(wù)報告，而不是停留在手工做報表的階段？交易銀行起初主要來自于現(xiàn)金管理。現(xiàn)金管理對系統(tǒng)的要求比較高，而先進的IT系統(tǒng)能夠增強銀行的自動性、安全性、效率性。據(jù)此，能否將交易銀行做成一個銀行界的IT企業(yè)？由于跨區(qū)域，要涉及到不同的法律制度與銀行制度及稅收制度等等，那么銀行能在一個系統(tǒng)上實現(xiàn)自動結(jié)算的跨越嗎？這可能成為考驗一家銀行的交易銀行是否先進及是否成功的重要標準。

其四，中國銀行業(yè)的傳統(tǒng)分/支行業(yè)務(wù)管理體制，會不會對體現(xiàn)外資銀行垂直管理理念的交易銀行對產(chǎn)品線的整合，造成阻力？分/支行制的優(yōu)點是符合中國傳統(tǒng)的割據(jù)思維，也有利于針對中國地域廣闊、各地發(fā)展不均衡的特點來發(fā)展管理業(yè)務(wù)；而可能存在的問題是，中國各地執(zhí)行的業(yè)務(wù)監(jiān)管標準可能不一致，導致同一產(chǎn)品在一個省份的分行可以運行，而在另外一個省份則無法運行。在這種情況下，發(fā)展交易銀行就可能會遇到阻力。

其五，發(fā)展交易銀行模式究竟能給銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來什么？交易銀行沒有超高利潤，有的只是默默無聞。在目前比較浮躁的行業(yè)氛圍和追求短、頻、快的業(yè)務(wù)壓力下，應(yīng)該把有限的資源投放在交易銀行模式上還是投資銀行模式上，也是一個值得思考的問題。

歸根結(jié)底，交易銀行業(yè)務(wù)是一項“接地氣”的業(yè)務(wù)，與老百姓的生活息息相關(guān)。交易銀行業(yè)務(wù)主張從貿(mào)易融資的角度發(fā)展現(xiàn)金管理，從現(xiàn)金管理的角度發(fā)展貿(mào)易融資。這一理念值得推行。但銀行經(jīng)營畢竟憑借的是實實在在的業(yè)務(wù)，內(nèi)容遠重于形式。無論是整合成一個部門，還是細分到各個產(chǎn)品線，關(guān)鍵在于銀行要有強大的業(yè)務(wù)系統(tǒng)加以支撐，有高效的客戶部門進行協(xié)調(diào)合作，有優(yōu)秀的專家團隊提供專業(yè)化的服務(wù)。否則，形式上做得再好，也是花拳繡腿，難見成效。

（本文只代表作者本人觀點，不代表所在機構(gòu)觀點）

作者系新加坡大華銀行（中國）有限

公司交易銀行部高級副總裁