■文/寧凱娜

關(guān)于我國建立存款保險(xiǎn)制度的思考

■文/寧凱娜

摘要存款保險(xiǎn)制度是一種金融保障制度，對(duì)金融市場健康、穩(wěn)定、有序的發(fā)展具有重要作用。本文在對(duì)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行簡要介紹的基礎(chǔ)上，認(rèn)為建立存款保險(xiǎn)制度是全面深化金融體系改革的必經(jīng)之路，有利于推動(dòng)當(dāng)前我國利率市場化改革進(jìn)程；有利于更好的保護(hù)儲(chǔ)戶群體的合法權(quán)益；有利于規(guī)避金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合我國市場經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的發(fā)展現(xiàn)狀和特征，文章認(rèn)為保險(xiǎn)費(fèi)率的確定和保險(xiǎn)賠付的標(biāo)準(zhǔn)及能力是我國最終建立存款保險(xiǎn)制度的兩道難題。

關(guān)鍵詞存款保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)利率市場化資源配置保險(xiǎn)賠付

一、前言

2014年11月底，國務(wù)院法制辦公室、中國人民銀行發(fā)布《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》（以下簡稱《意見》），正式對(duì)存款保險(xiǎn)制度向社會(huì)進(jìn)行為期30天的征求意見。《意見》的發(fā)布標(biāo)志著中國存款保險(xiǎn)制度改革進(jìn)程進(jìn)入新階段，它勾勒了即將出臺(tái)的中國存款保險(xiǎn)制度的大體框架，存款保險(xiǎn)制度呼之欲出。一般來說，存款保險(xiǎn)制度是指某一主權(quán)國家在金融系統(tǒng)中設(shè)立特定的存款保險(xiǎn)機(jī)制，針對(duì)吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，按其所吸收存款總量的特定比例繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)用，以此用來防范參保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)擠兌等風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，學(xué)術(shù)界和理論界對(duì)于中國建立存款保險(xiǎn)制度的討論已經(jīng)持續(xù)了數(shù)十年，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度雖有負(fù)面影響，如可能會(huì)誘發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，但其更好的保護(hù)了存款人的合法權(quán)益，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行之間的良性競爭，對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的提高起著至關(guān)重要的作用。

二、我國建立存款保險(xiǎn)制度的必要性

（一）加速利率市場化進(jìn)程，優(yōu)化金融資源配置

毫無疑義，存款保險(xiǎn)制度是利率真正市場化的基礎(chǔ)與前提，因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度是商業(yè)銀行準(zhǔn)入完全開放的必要前提。存款保險(xiǎn)制度正式確立，意味著利率市場化的改革窗口進(jìn)一步被打開，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行間的存款競爭，從而會(huì)提高金融系統(tǒng)的運(yùn)行效率，最終優(yōu)化我國金融資源的配置。特別要提出的是，中國正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整期和經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換期的疊加階段，借助存款保險(xiǎn)制度金融風(fēng)險(xiǎn)隔離和阻斷的作用，有助于我國構(gòu)建起創(chuàng)新、穩(wěn)健、獨(dú)具活力的現(xiàn)代化金融體系，全面提高我國金融系統(tǒng)的服務(wù)水平。

（二）保護(hù)存款人合法權(quán)益，倒逼銀行自身改革

無論從法律的角度還是從經(jīng)濟(jì)的視角來看，存款保險(xiǎn)制度的初衷都是加強(qiáng)和完善對(duì)存款人的保護(hù)，確保存款人的合法權(quán)益得到更加嚴(yán)密的保護(hù)。一方面，存款保險(xiǎn)制度直接給存款人提供法律求償依據(jù)，實(shí)現(xiàn)存款人合法利益的硬性保護(hù)。另一方面，存款保險(xiǎn)制度使商業(yè)銀行存在退出機(jī)制，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠付將取代政府的隱性擔(dān)保和剛性兌付，這將倒逼商業(yè)銀行的改革。因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度要求商業(yè)銀行具有較高的資本充足率，且商業(yè)銀行自身的償債能力也將成為影響其信譽(yù)的重要因素，所以銀行管理層必須努力保持合理的資本充足水平，滿足資本監(jiān)管要求和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)而提高應(yīng)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)存款人合法利益的軟性保護(hù)。

（三）規(guī)避金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定

隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，我國金融體系更加開放性、競爭性、多元性，互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸式發(fā)展就是一個(gè)典型的例子。金融系統(tǒng)各主體的關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)，一旦單個(gè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，其他相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)會(huì)馬上調(diào)整自身的決策預(yù)期，從而瞬間擴(kuò)大了單個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的影響，最終引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，進(jìn)一步增加了我國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度確立后，通過使用存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金對(duì)儲(chǔ)戶提供限額賠付，可以在一定程度上減少金融沖擊帶了的破壞力，避免市場消極預(yù)期的無限度擴(kuò)散，進(jìn)而有效的維護(hù)了我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

三、我國建立存款保險(xiǎn)制度過程中亟待解決的兩大難題

（一）存款保險(xiǎn)費(fèi)率的確定問題

一直以來，我國存款保險(xiǎn)制度體系中的存款保險(xiǎn)費(fèi)率都是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界爭論的焦點(diǎn)，主要的原因在于各商業(yè)銀行存在異質(zhì)性，各自面臨的風(fēng)險(xiǎn)差異程度偏大，因此各自傾向接受的存款保險(xiǎn)費(fèi)率存在差別?！兑庖姟返诰艞l規(guī)定“存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成；費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r、存款結(jié)構(gòu)情況以及存款保險(xiǎn)基金的累積水平等因素制定和調(diào)整，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行；各投保機(jī)構(gòu)的適用費(fèi)率，由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素確定”。從《意見》的規(guī)定中我們可以看出，央行已經(jīng)考慮到各商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)存在異質(zhì)性的現(xiàn)實(shí)情況，但這只是規(guī)定了存款保險(xiǎn)費(fèi)率的構(gòu)成，但對(duì)于實(shí)際基準(zhǔn)費(fèi)率的多少未給出定值，影響風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率的細(xì)則和標(biāo)準(zhǔn)也未確定，這也就意味著存款保險(xiǎn)費(fèi)還無從收起。筆者認(rèn)為央行的保險(xiǎn)費(fèi)率收取思路是符合我國金融市場實(shí)際情況的，但要落到實(shí)處，應(yīng)盡快推出存款保險(xiǎn)基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）存款保險(xiǎn)賠付的標(biāo)準(zhǔn)問題

我國存款保險(xiǎn)的賠付問題主要體現(xiàn)在賠付標(biāo)準(zhǔn)和賠付能力兩個(gè)方面。第一，在《意見》第五條規(guī)定存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，存款人在同一家銀行的最高償付限額為人民幣50萬元，這表明我國采取的是單個(gè)存款人的存款賬戶設(shè)定額度方式支付保險(xiǎn)限額賠付。若當(dāng)前50萬元的賠付上限可以保證絕大多數(shù)個(gè)人儲(chǔ)戶的存款利益，那么對(duì)于單位存款高達(dá)幾百萬甚至幾千萬的情況來說，50萬的賠付限額作用微乎其微，因此，個(gè)人存款與單位存款是否要采取相同的賠付上限，以及具體情況如何確定仍有待考量。第二，我國存款保險(xiǎn)體系是否具備足夠的賠付能力尚未可知。我國的商業(yè)銀行體系以四大國行為主體，作為商業(yè)銀行的巨頭一旦發(fā)生突發(fā)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，鑒于其超大的資產(chǎn)規(guī)模，保險(xiǎn)公司是否能夠保證足夠的賠付能力也需要的時(shí)間的驗(yàn)證。

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（作者單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）