股份有限公司中對小股東利益保護(hù)的法律操作

左芳

摘 要：在當(dāng)今社會，公司是一切市場經(jīng)濟(jì)社會中最基本和最重要的企業(yè)組織形式。而股東則作為公司構(gòu)建的核心要素，依法承擔(dān)公司的各項責(zé)任與義務(wù)。在公司中，小股東人數(shù)眾多，但持有的股份卻占少數(shù)，無法對公司經(jīng)營和管理方面產(chǎn)生決定性影響。大股東持有大多數(shù)的公司的股份，對公司擁有控制權(quán)。這使得大股東可以輕易地操縱公司決策，所以小股東的利益經(jīng)常受到侵犯。因此，小股東的保護(hù)十分必要。但是，從我國目前的情況來看，對小股東權(quán)益的保護(hù)仍然有一些制度缺陷，因此也需要不斷完善。

我國現(xiàn)有法律沒有對小股東的概念進(jìn)行明確的界定，通過對其他相關(guān)的法律規(guī)定（如股東，控股股東）與小股東進(jìn)行對比，進(jìn)行更深入的分析。同時，保護(hù)小股東權(quán)益也是在保護(hù)整個公司的利益。目前，大股東占用公司資金、剝奪小股東知情權(quán)等各項權(quán)利、限制小股東股利分配、大股東利用關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)財產(chǎn)、股份公司違規(guī)為大股東擔(dān)保都是目前我國小股東權(quán)益受到侵害的表現(xiàn)。由于濫用資本多數(shù)決原則，公司治理結(jié)構(gòu)不完善、司法干預(yù)的保守性和股東訴訟制度的不完善等原因，進(jìn)一步完善小股東權(quán)益的保護(hù)機(jī)制己經(jīng)是刻不容緩的事情。

關(guān)鍵詞：小股東權(quán)益；現(xiàn)狀；問題及保護(hù)

隨著社會制度的進(jìn)步，法律的不斷完善，小股東作為現(xiàn)代企業(yè)中的弱勢群體，越來越受到社會的廣泛關(guān)注。從法律角度來看，股東權(quán)益是指股東基于其對公司投資的財產(chǎn)而享有的權(quán)益，它是一個重要的財務(wù)指標(biāo)，反應(yīng)了公司的自有資本。加強(qiáng)小股東的權(quán)益保護(hù)，既可以實現(xiàn)法律的現(xiàn)實要求，也可以體現(xiàn)法律的價值取向，并且符合社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

1 小股東權(quán)益保護(hù)的重要性及意義

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場制度的不斷完善。小股東的權(quán)益保護(hù)問題引起廣泛關(guān)注，小股東人數(shù)在公司里占大多數(shù)，是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和公司進(jìn)步的重要基礎(chǔ)。小股東相比于大股東來說，是處于受支配的地位，并且對股東大會的決定不會產(chǎn)生決定性影響，大股東擁有實際控股地位。近年來，大股東與小股東之間權(quán)利不對等，大股東侵害小股東權(quán)益，大股東無理由罷免或阻撓小股東擔(dān)任公司高級管理職務(wù)等等一系列小股東受到權(quán)益侵害的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。因此，加強(qiáng)對小股東的利益保護(hù)己經(jīng)成為世界各國公司法制度研究的非常重要的內(nèi)容。

我們國家也對這一制度進(jìn)行不斷的探索和實踐。大股東憑借其控股地位壓制小股東，通過虛假出資、操縱發(fā)行價格、操縱利潤分配、侵吞公司和其他股東財產(chǎn)等方式侵害小股東權(quán)益，小股東的權(quán)益幾乎處于無法保護(hù)，無力保護(hù)的邊緣。如果公司法設(shè)置的治理結(jié)構(gòu)和公司決議方式制度自身不能為小股東利益的提供有效保護(hù)，那么缺乏司法救濟(jì)途徑會更使小股東受侵害的形勢加重。

2 小股東權(quán)益受損的表現(xiàn)

（一）大股東剝奪小股東的知情權(quán)

知情權(quán)在公司法中是小股東監(jiān)督公司經(jīng)營管理的一項重要手段，更是作為股東重大事項決策權(quán)和受益權(quán)能夠得以實現(xiàn)并真正落實的基礎(chǔ)和前提。而現(xiàn)實中，大股東經(jīng)常拒絕向小股東提供公司賬目等內(nèi)部資料，這也是各國公司法都要求股東在行使查閱權(quán)時要有“正當(dāng)目的”這一限制。但是大多數(shù)情況是大股東是由于自身私利而拒絕小股東行使查閱權(quán)，例如大股東故意隱瞞自己所從事的欺騙詐騙行為或其他損害公司利益的行為。

（二）限制小股東股利分配

股東股利分配請求權(quán)作為股東獲取投資回報的最基本方式，也是股東最為重要的一種自益權(quán)。在我國，拒絕分配股利包括兩種情形：一是公司己經(jīng)做出分配股利的決議，但拒絕實際履行該決議；二是公司未形成分配股利的決議，并且拒絕分配股利，或僅僅將利潤極少部分作為股利加以分配。一般情況下，如果公司采取第一種拒不分配股利的方法，小股東可以通過訴訟強(qiáng)制公司分配其股利，但在第二種情況下，小股東就無法通過訴訟強(qiáng)制公司分配股利，所以大多數(shù)公司是采取第二種方式來限制小股東的股利分配。

（三）大股東利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移企業(yè)財產(chǎn)

股份公司之間由于控股、兼并等行為往往出現(xiàn)利潤的分享、企業(yè)間的相互依附等情形。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，其一方可以控制另一方，又因為他們之間的交易屬于公司集團(tuán)的內(nèi)部交易，因此，這種關(guān)聯(lián)交易往往很容易被公司所控制，從而也很容易在公司與其關(guān)聯(lián)公司之間進(jìn)行利潤、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移或債務(wù)的轉(zhuǎn)移，最終利益受到損害的廣大小股東卻毫不知情。例如大股東利用其在股份公司中的支配地位，通過高價收購或低價銷售的方式，將公司的利潤轉(zhuǎn)移到與自己有關(guān)聯(lián)的企業(yè)，從而導(dǎo)致對其他股東利益的侵害。

（四）股份公司違規(guī)為大股東擔(dān)保

股份公司特別是上市公司，有時大股東不便明目張膽地非法侵吞公司的資產(chǎn)，便常常會利用上市公司的信用作為擔(dān)保而從銀行合法地獲取巨額的貸款。這一手段相對于轉(zhuǎn)移公司財產(chǎn)、利潤這種方法來說，更為隱蔽，也更為安全。這些違規(guī)的事實曝光之前，由于受到大股東的操縱和控制，這些違規(guī)的事實往往難以進(jìn)行切實的披露，知道上市公司的資產(chǎn)大部分被占用，小股東才明晰真相，最后往往損失慘重。

3 我國股份有限公司小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制的完善

（一）完善控制股東義務(wù)

1、控制股東的注意義務(wù)

控制股東的注意義務(wù)是指控制股東在處理公司的事務(wù)時，大多數(shù)的股份制公司都或多或少存在控制股東真正掌握公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營的權(quán)利的問題。所以為了保障其他股東的權(quán)益，就更要承認(rèn)控制股東對公司及其他股東應(yīng)盡的善良管理人的注意義務(wù)，并予以重視和加強(qiáng)注意義務(wù)的重要性和必要性。在執(zhí)行控制股東的注意義務(wù)時，要控制股東在行使權(quán)力時應(yīng)該考慮到全面性和有益性。

2、控制股東的忠誠義務(wù)

忠實義務(wù)使控制股東不可以做出對公司和全體股東利益有損害的行為。根據(jù)我國股份制公司的實際情況，控制股東的忠實義務(wù)主要有兩個方面的要求：一是不能做出欺詐行為，二是限制關(guān)聯(lián)交易。對于有違反忠實義務(wù)、損害公司及其他股東利益的行為，應(yīng)該嚴(yán)令禁止并嚴(yán)格的處罰。

3、控制股東的出資義務(wù)

股份公司的基礎(chǔ)就是資本，股東出資是股東享有的權(quán)利義務(wù)和相應(yīng)的前提條件。所有股東都應(yīng)履行出資義務(wù)，但控制股東的出資義務(wù)意義重大。對于控制股東的出資義務(wù)，不僅僅對公司資本狀況起決定性作用，也是公司原始資金的基礎(chǔ)。同時，強(qiáng)調(diào)履行控制股東的出資義務(wù)也對防止控制股東濫用權(quán)利優(yōu)勢，通過不同手段抽回資金有著巨大的意義。

（二）完善表決權(quán)排除制度

表決權(quán)排除制度是一個強(qiáng)大的預(yù)控機(jī)制，也是一項用于實施救濟(jì)表決權(quán)的制度，它使得小股東可以參與到董事會和監(jiān)事會的各項人事安排，并加強(qiáng)他們控制公司的人事安排管理，能夠直接監(jiān)督董事會內(nèi)部的董事。但目前我國股東表決權(quán)排除制度也有一些缺陷和局限性。比如它的范圍比較窄，依法在中國設(shè)立的相關(guān)投票權(quán)制度，也沒有明確的適用范圍。其次，它沒有明確的主體的范圍，影響了實際執(zhí)行效果。并違反本制度后缺乏一定的補救手段。所以，表決權(quán)排除制度的完善，能夠提升保護(hù)小股東的權(quán)益。

（三）建立限制表決權(quán)制度

該制度是說當(dāng)某一股東所持有的股份全額超過公司章程規(guī)定或法律規(guī)定的限定時，根據(jù)該制度對于超過限定部分，股東不再享有其股份表決權(quán)。表決權(quán)代理也被叫做表決權(quán)信托，它的制定是用來針對那些不能通過親自參加股東大會來使表決權(quán)的股東，即是一種補救性的手段。因為在股份公司中的股東數(shù)多，居住地域分散，所以經(jīng)常不能親自參加股東大會。

（四）強(qiáng)化小股東的權(quán)利

我國股份有限公司中的小股東的知情權(quán)范圍狹窄。我國公司法第一百一十條規(guī)定的股東知情權(quán)范圍過于狹窄。根據(jù)一般通則，知情權(quán)至少應(yīng)該把賬簿查閱權(quán)、檢查人選任請求權(quán)和財務(wù)會計報告查閱權(quán)等包含在內(nèi)。而實際情中，信息披露制度的不完備，財務(wù)會計信息不真實己經(jīng)成為了妨礙知情權(quán)行使最大的障礙。

通過研究和分析我國股份有限公司小股東權(quán)益受損的現(xiàn)實狀況，找到進(jìn)一步保護(hù)小股東合法權(quán)益的方法，并對相關(guān)法律制度的提出完善建議。目前我國對小股東權(quán)益保護(hù)也越來越重視，在制度的完善和發(fā)展上也己經(jīng)步入了正軌。在股份有限公司中，小股東的權(quán)益往往代表了公司整體的利益。所以保護(hù)了小股東的合法權(quán)益就是保障了公司的利益。在市場經(jīng)濟(jì)口益發(fā)展，社會不斷進(jìn)步的今天，在公司人數(shù)中占多數(shù)的小股東具有較大的影響力，對這一問題的現(xiàn)狀進(jìn)行了探究后，將這些制度相關(guān)的法律法規(guī)對小股東保護(hù)的內(nèi)容進(jìn)行梳理，希望我國股份有限公司在對小股東保護(hù)方面所做出的努力和取得更大的進(jìn)步，為以后的提高做出基礎(chǔ)與鋪墊。

參考文獻(xiàn)

[1]赤盡磊.股東訴訟的實施問題研究「M].中國法制出版社.2012年版.

[2]彭春蓮.股東權(quán)利救濟(jì)機(jī)制研究「M].北京法律出版社.2010.

[3]李彤.近代中國公司法中股東權(quán)制度研究一以法律與社會的互動為中心[M].法律出版社，2010年版.