李夢雯+陳園

摘 要：中小企業(yè)始終是我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的一支重要力量，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。但是當(dāng)前我國中小企業(yè)卻存在著融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本較高、融資途徑不暢通等一些問題。本文就中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因做了具體闡述。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資

一、中小企業(yè)制度更新滯后，與市場環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步

我國中小企在上世紀末經(jīng)過了一段快速增長期，雖然速度較快但質(zhì)量卻不高，增長方式多為粗放型，最顯著的表現(xiàn)就是企業(yè)的管理方式較為傳統(tǒng)，許多制度早已陳腐不堪，跟不上時代的步伐。

目前大多數(shù)的中小企業(yè)仍然實行傳統(tǒng)的家族式公司治理結(jié)構(gòu)，這樣的治理結(jié)構(gòu)很容易孳生腐敗，就像中國有句老話說的“富不過三代”。國有中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的大型國有企業(yè)沒有什么本質(zhì)差別，他們大致存在兩個問題：其一是類似于家族企業(yè)式的“一把手”管理；其二就是企業(yè)的創(chuàng)新意識不強，也就是說生存危機意識薄弱，因為國企的背后有國家財政作保證，虧損之后有國家補窟窿，盈利之后，除少部分上交國庫之外，剩下的就是企業(yè)內(nèi)部自己消耗掉了，從而員工越發(fā)沒有積極上進的愿望，他們只會消極地守住這個金飯碗。如果我們留意的話，就不難發(fā)現(xiàn)，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)已演變成了傳統(tǒng)的家族式企業(yè)，子承父業(yè)式的經(jīng)營模式。

同時，對中小企業(yè)的生存發(fā)展具有較大影響的外部環(huán)境也發(fā)生了很大變化，最顯著的表現(xiàn)就是市場和國家發(fā)展戰(zhàn)略的變化。在市場方面，賣方市場的時代逐漸離我們遠去，買方市場已成為經(jīng)濟生活的主流。在國家發(fā)展戰(zhàn)略方面，隨著黨中央和諧社會的提出，在經(jīng)濟領(lǐng)域中，國家更加重視經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和資源環(huán)境之間的和諧統(tǒng)一，而不僅是單純地注重經(jīng)濟總量的增加。但由于部分中小企長時間積累下來的詬病，諸如管理不科學(xué)，體制機制不健全，它們往往跟不上外部環(huán)境變化的步伐，不能及時改善經(jīng)營管理、更新制度，從而問題就不斷暴露出來，最直接的表現(xiàn)就是產(chǎn)品積壓，營運能力下降，利潤率降低。為了挽救企業(yè)，就不得不尋求各種補救手段，其中就包括為解決資金不足而對外尋求資金幫助。

二、中小企業(yè)規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力

通常來說，企業(yè)需要融資時，其自身也要具備一定的條件，一般來說，主要包括五個方面，那就是資本、能力、擔(dān)保、品德和經(jīng)營環(huán)境。但就實際情況而言，我國中小企業(yè)很少采用股份有限公司或者有限責(zé)任公司的形式，大多數(shù)采用的是合伙制或個人獨資的形式，因而其資本規(guī)模就不會像前兩種形式那樣大?？紤]到小規(guī)模的企業(yè)基礎(chǔ)不雄厚，實力不強，為了避免產(chǎn)生較大的財務(wù)風(fēng)險，銀行通常對這些申請貸款的中小企業(yè)設(shè)置較高門檻，有些條款近乎苛刻，甚至有些金融機構(gòu)直接拒絕他們的申請。

同時，許多中小企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財務(wù)管理制度不夠健全。它們本身并沒有建立比較完善的財務(wù)制度，尤其是資金管理混亂，這樣的狀況，在其對外融資時，自身形象就已經(jīng)大打折扣，可想而知，融資結(jié)果不容樂觀。另外，由于信用信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的滯后、信用信息不完善以及傳輸渠道的不順暢，導(dǎo)致了企業(yè)與銀行之間信息的嚴重不對稱，企業(yè)對于銀行的信用政策了解不透徹，而銀行對企業(yè)真實的信用水平也了解不深，雙方之間的不信任程度越來越大，這就極大降低了中小企業(yè)的信貸滿足率。

三、缺少可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)，融資成本高

由于銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，因而一般不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。固定資產(chǎn)投資一經(jīng)完成，在資金占用數(shù)量上便保持相對穩(wěn)定，而不像流動資產(chǎn)投資那樣經(jīng)常變動。從這點看來，銀行偏好于中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押也是降低風(fēng)險的一種手段。而就中小企業(yè)自身情況而言，由于其規(guī)模有限，資金有限，因而固定資產(chǎn)比重較低，特別是高科技企業(yè)，鑒于其特殊的行業(yè)性質(zhì)，固定資產(chǎn)比重較少，而無形資產(chǎn)卻占有較大比重，主要包括專利權(quán)和商標權(quán)。高科技企業(yè)一旦研發(fā)出一項新技術(shù)或者發(fā)明出一件新產(chǎn)品，那么它產(chǎn)生的利潤將不是一般制造業(yè)企業(yè)可以睥睨的，但正所謂高回報高風(fēng)險，通常高科技企業(yè)有較高的經(jīng)營風(fēng)險，致使金融機構(gòu)不愿對其發(fā)放貸款。

通常擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保貸款期限在半年以內(nèi)，最長不超過一年。而且它們基本上只對短期的流動貸款提供擔(dān)保，因為我們都知道長期負債償債風(fēng)險較大，這也就意味著擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險較大。同時，多數(shù)擔(dān)保公司往往提高擔(dān)保條件或者在擔(dān)保過程中要求過于繁雜的擔(dān)保手續(xù)，種種的這些限制，增加了中小企業(yè)的融資難度，也增加了企業(yè)的融資成本。中小企業(yè)普遍認為，現(xiàn)行的擔(dān)保機制加重了企業(yè)的負擔(dān)，首先企業(yè)需要向擔(dān)保公司支付一定比例的擔(dān)保費；其次，擔(dān)保公司會要求企業(yè)進行一定形式的反擔(dān)保，而且企業(yè)融資過程中增加信用擔(dān)保的環(huán)節(jié)必定會增加一定的交易成本；再次，企業(yè)更是常遭受擔(dān)保公司的“違規(guī)操作”，這些因素大大增加了企業(yè)的隱性成本，而這些額外的成本必然會加重企業(yè)的負擔(dān)，從而影響融資效率。

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作者簡介：李夢雯（1991- ），女，河南許昌人，專業(yè)：會計學(xué)，研究方向：財務(wù)管理