馮凱　鄧先柏

摘 要：以A公司為例，就銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流量表的影響進(jìn)行分析和探討，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)一定程度上對(duì)現(xiàn)金流量表的可理解性產(chǎn)生了影響。因此，從加強(qiáng)現(xiàn)金流量表分析和利用的角度，應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告中銀行承兌匯票接收和使用情況披露，完善現(xiàn)金比率指標(biāo)的計(jì)算。

關(guān)鍵詞：銀行承兌匯票 現(xiàn)金流量 貼現(xiàn) 背書(shū)轉(zhuǎn)讓

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2016）01-0046-03

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出情況的報(bào)表[1]。現(xiàn)金流量表所提供的信息有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、盈利能力和收益質(zhì)量，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流[2]。近年來(lái)，現(xiàn)金流量表的分析和使用越來(lái)越受到報(bào)表使用者的關(guān)注，其作用也變得更加重要。在現(xiàn)金流量表相關(guān)問(wèn)題研究中，關(guān)于銀行承兌匯票問(wèn)題的處理一直存在較多的爭(zhēng)議。

一、問(wèn)題的提出

隨著票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展和逐步完善，企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)越來(lái)越多的采用票據(jù)方式進(jìn)行，特別是銀行承兌匯票在企業(yè)日常結(jié)算中得到了廣泛使用。銀行承兌匯票在到期前，往往會(huì)被背書(shū)轉(zhuǎn)讓多次，已經(jīng)成為企業(yè)之間一種高效的支付手段。銀行承兌匯票相關(guān)現(xiàn)金流量表問(wèn)題的處理，特別是其是否應(yīng)當(dāng)被視為現(xiàn)金等價(jià)物一直存在較大的爭(zhēng)議。《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)專(zhuān)家技術(shù)援助小組信息公告第7號(hào)》明確指出銀行承兌匯票不屬于現(xiàn)金等價(jià)物[3]。但是，也有部分學(xué)者認(rèn)為，將銀行承兌匯票的接收和背書(shū)轉(zhuǎn)讓置于現(xiàn)金流量表之外，將破壞現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表之間的邏輯關(guān)系，降低報(bào)表的可理解性，對(duì)于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)較多的企業(yè)來(lái)說(shuō)，還有可能誤導(dǎo)投資者對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析與使用。因此，對(duì)銀行承兌匯票相關(guān)現(xiàn)金流量表問(wèn)題進(jìn)行研究和探討有助于進(jìn)一步提高現(xiàn)金流量表分析和使用水平，促進(jìn)現(xiàn)金流量表作用的進(jìn)一步發(fā)揮。

二、A公司銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流量表的影響分析

A公司主要產(chǎn)品包括汽車(chē)零部件、機(jī)床和其他工業(yè)品三大類(lèi)，公司于2008年在深交所中小企業(yè)板上市。從A公司公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息來(lái)看，A公司未將銀行承兌匯票納入到現(xiàn)金等價(jià)物的范疇。公司三年來(lái)銀行承兌匯票余額及現(xiàn)金流量主要指標(biāo)變化情況見(jiàn)表1。

A公司2012年至2014年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的銀行承兌匯票和因購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)而背書(shū)轉(zhuǎn)讓的銀行承兌匯票分別為65 546萬(wàn)元和31 885萬(wàn)元，銀行承兌匯票是公司購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)的主要結(jié)算方式之一，在公司購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)中占有較大比重。從銀行承兌匯票的使用情況來(lái)看，2012年至2014年銀行承兌匯票持有到期收現(xiàn)總額為23 601萬(wàn)元，貼現(xiàn)總額為2 894萬(wàn)元，背書(shū)轉(zhuǎn)讓總額為32 779萬(wàn)元，背書(shū)轉(zhuǎn)讓和到期收現(xiàn)分別占銀行承兌匯票減少額的55.30%和39.82%，是公司銀行承兌匯票兩種主要的使用方式。

李秉成 等（2003）通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的方式，對(duì)現(xiàn)金流量表分析目標(biāo)和分析指標(biāo)進(jìn)行了重要性排序，構(gòu)建了現(xiàn)金流量表分析目標(biāo)體系以及指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。本文借鑒選取了反映企業(yè)獲現(xiàn)能力、償債能力、收益質(zhì)量和財(cái)務(wù)彈性的現(xiàn)金流量表相關(guān)的8個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，借以分析銀行承兌匯票對(duì)A公司現(xiàn)金流量表分析和應(yīng)用產(chǎn)生的影響[4]。

從現(xiàn)金流量表分析（見(jiàn)表2）和應(yīng)用常用的8個(gè)分析指標(biāo)來(lái)看，指標(biāo)計(jì)算中僅涉及到現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額兩部分內(nèi)容，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量涉及到7個(gè)指標(biāo)的計(jì)算，在現(xiàn)金流量表分析和應(yīng)用中起著重要的作用。從指標(biāo)分析的角度來(lái)看，銀行承兌匯票對(duì)現(xiàn)金流量表分析和運(yùn)用的影響主要集中在與其相關(guān)的業(yè)務(wù)是否會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量產(chǎn)生影響這一問(wèn)題上。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量和流出量的差額[5]。對(duì)于貼現(xiàn)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，銀行承兌匯票由銀行進(jìn)行承兌，貼現(xiàn)一般并不附追索權(quán)，貼現(xiàn)所得現(xiàn)金同樣計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，在不考慮貼現(xiàn)息影響的情況下，與銀行承兌匯票到期收現(xiàn)相比，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入總量不會(huì)產(chǎn)生影響，但可能影響各個(gè)會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流入的分布（下一會(huì)計(jì)期間到期的銀行承兌匯票在本期貼現(xiàn)），進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量產(chǎn)生影響。從A公司的情況看，公司2013年現(xiàn)金流較為充裕，未發(fā)生銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，2014年發(fā)生貼現(xiàn)1 666萬(wàn)元，對(duì)公司2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量起到了一定的改善作用。

對(duì)于因購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)而發(fā)生的銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓而言，銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致公司未來(lái)票據(jù)到期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入減少的同時(shí)，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出也因此而減少，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量總額保持不變，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量在各個(gè)會(huì)計(jì)期間的分布可能會(huì)受到影響。假設(shè)公司背書(shū)轉(zhuǎn)讓的銀行承兌匯票中在下一年度到期的票據(jù)比例在2012年至2014年保持不變，假定為x，同時(shí)若不采用銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓的形式，企業(yè)均采用現(xiàn)購(gòu)的方式（實(shí)際中可能存在賒購(gòu)的方式，在賒購(gòu)期限與背書(shū)轉(zhuǎn)讓票據(jù)到期期限一致的情況下，可以認(rèn)為票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓與賒購(gòu)兩種方式的轉(zhuǎn)換對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量無(wú)影響），則銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓的影響可以用以下公式計(jì)算：影響額=（本年背書(shū)轉(zhuǎn)讓減少的現(xiàn)金支出-本年度背書(shū)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致本年度銀行承兌匯票到期收現(xiàn)減少額）-上年度背書(shū)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致本年度銀行承兌匯票到期收現(xiàn)減少額=本年度背書(shū)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致下年度銀行承兌匯票到期收現(xiàn)減少額-上年度背書(shū)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致本年度銀行承兌匯票到期收現(xiàn)減少額=（本年背書(shū)轉(zhuǎn)讓金額-上年背書(shū)轉(zhuǎn)讓金額）×x。

從A公司的情況看，公司2012年至2014年因購(gòu)買(mǎi)商品、提供勞務(wù)而背書(shū)轉(zhuǎn)讓的銀行承兌匯票分別為11 397萬(wàn)元、7 110萬(wàn)元和13 378萬(wàn)元，用上述公式進(jìn)行測(cè)算，因銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓使A公司2013年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量減少（11 397-7 110）×x萬(wàn)元，使2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量增加（13 378-7 110）×x萬(wàn)元。

同時(shí)，公司2012年至2014年因購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)等發(fā)生銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓894萬(wàn)元，減少了公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，同時(shí)減少了背書(shū)轉(zhuǎn)讓當(dāng)期投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出，導(dǎo)致了對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的低估。

在利用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的償債能力時(shí)，經(jīng)常會(huì)用到現(xiàn)金比率這個(gè)指標(biāo)，反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力，其計(jì)算公式為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比值。銀行承兌匯票作為一種通用的結(jié)算方式，在企業(yè)遇到支付困難時(shí)，可以通過(guò)背書(shū)轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)獲得現(xiàn)金的方式對(duì)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償付，其作用與現(xiàn)金等價(jià)物類(lèi)似。對(duì)于大量使用銀行承兌匯票進(jìn)行結(jié)算的企業(yè)來(lái)說(shuō)，使用現(xiàn)金比率對(duì)企業(yè)的償債能力進(jìn)行評(píng)估將低估企業(yè)的償債能力。以A公司為例，公司2014年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3 258萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為24 825萬(wàn)元，現(xiàn)金比率為13.12%，若考慮到公司2014年末擁有的銀行承兌匯票9 528萬(wàn)元的影響，該比率將變?yōu)?1.50%，由此可見(jiàn)，銀行承兌匯票對(duì)現(xiàn)金比率的計(jì)算及其分析和利用產(chǎn)生了很大的影響。

銀行承兌匯票的背書(shū)轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也使現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表之間關(guān)系更加復(fù)雜，導(dǎo)致了現(xiàn)金流量表可理解性下降。以A公司為例，公司2012年至2014年共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117 550萬(wàn)元（包含收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅），而同期應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款增加7 343萬(wàn)元，預(yù)收賬款減少35萬(wàn)元，按照現(xiàn)金流量表直接法對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行調(diào)整后，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)應(yīng)該實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入為110 172萬(wàn)元，而公司現(xiàn)金流量表中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金僅為70 755萬(wàn)元，兩者之間存在較大差距，報(bào)表使用者在未得到銀行承兌匯票相關(guān)披露信息的情況下，難以理解兩者之間差異的具體原因。對(duì)于大量使用銀行承兌匯票進(jìn)行采購(gòu)和投資的企業(yè)來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金這兩個(gè)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目發(fā)生額遠(yuǎn)低于實(shí)際發(fā)生額容易造成報(bào)表使用者低估企業(yè)真正的采購(gòu)和投資規(guī)模。

總體而言，與應(yīng)收賬款和商業(yè)承兌匯票相比，銀行承兌匯票其易于貼現(xiàn)和可作為一種有效結(jié)算方式的特點(diǎn)使企業(yè)可以更容易通過(guò)交易的安排對(duì)各會(huì)計(jì)期間貼現(xiàn)和背書(shū)轉(zhuǎn)讓規(guī)模施加影響，進(jìn)而影響現(xiàn)金流量表。同時(shí)，銀行承兌匯票的貼現(xiàn)和背書(shū)轉(zhuǎn)讓也可能導(dǎo)致現(xiàn)金流量表可理解性的下降，甚至對(duì)報(bào)表使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。

三、相關(guān)建議

1. 加強(qiáng)和完善財(cái)務(wù)報(bào)告中銀行承兌匯票接收和使用情況披露，進(jìn)一步明確相關(guān)披露要求，為現(xiàn)金流量表的分析和使用提供更多的相關(guān)信息。銀行承兌匯票的貼現(xiàn)和背書(shū)轉(zhuǎn)讓可以影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量在不同會(huì)計(jì)期間的分布，一定情況下還可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的低估，將銀行承兌匯票變化情況納入現(xiàn)金流量表分析體系有助于更加客觀和準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。

2. 當(dāng)企業(yè)存在銀行承兌匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓用于固定資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)等投資支出的情況時(shí)，建議對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)增，以避免對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的低估。

3. 在計(jì)算現(xiàn)金比率指標(biāo)時(shí)，因銀行承兌匯票已經(jīng)成為一種通用的交易結(jié)算工具，建議在指標(biāo)計(jì)算時(shí)將銀行承兌匯票納入現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物范疇，使現(xiàn)金比率指標(biāo)能夠更加客觀、真實(shí)地反映企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力。

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責(zé)任編輯：張 然

Abstract： Take A company as an example， this paper analyzed and discussed the effect of BA on cash flow statement， pointed out that the use of BA has affect the comprehensibility of cash flow statement. Therefore， from the perspective of strengthening the analysis and use of the cash flow statement， we should further enhance the disclosure of bank acceptance and use of the financial report， and improve the calculation of the cash ratio index.

Key words： BA ；Cash flow；Discount；Endorsement.