林麗端

(福建師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福州 350007)

并購的馬克思主義理論釋析

林麗端

(福建師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福州 350007)

任何實(shí)踐活動都是在一定的理論指導(dǎo)下展開的。企業(yè)中的并購理論基礎(chǔ)最早可以追溯到馬克思的資本集中理論。市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律是資本集中，企業(yè)要以市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律為出發(fā)點(diǎn)實(shí)施并購；跨國并購是跨國公司常用的一種資本輸出方式。當(dāng)資本主義生產(chǎn)方式發(fā)展到一定水平時，跨國公司想要擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營活動，獲得更多的收益，必然會進(jìn)行資本輸出。

并購； 資本集中； 資本輸出

一、資本集中理論

企業(yè)的并購理論基礎(chǔ)最早可以追溯到馬克思的資本集中理論。在馬克思寫作《資本論》的年代，資本主義世界沒有發(fā)生過大規(guī)模的企業(yè)并購浪潮，所以馬克思沒有提出并購兩個字，但是馬克思曾經(jīng)分析過資本主義的資本運(yùn)動規(guī)律，在此基礎(chǔ)上提出了著名的資本集中理論。這個理論的內(nèi)容本身蘊(yùn)含著豐富的企業(yè)并購精神。

(一)資本集中理論的內(nèi)容

1.資本集中內(nèi)涵界定

馬克思提出的資本集中概念是在分析單個資本增長方式后得到的。單個資本可以通過兩種方式實(shí)現(xiàn)增長：一是以積累基礎(chǔ)或積累等同的積聚方式進(jìn)行；二是資本的各個部分彼此吸引，形成資本集中。這里的資本集中是指已經(jīng)存在的資本積聚，資本集中后個體不再擁有獨(dú)立性，資本家之間彼此剝削，一些小資本最終成為大資本。資本集中體現(xiàn)的是企業(yè)間的并購。

單個資本增長的方式包括資本集中和資本積累，資本積累的成效較慢。如果靠單個資本的增長程度去完成一件事，那么許多事都無法完成，但資本集中采用股份公司的方式，可以在較短的時間內(nèi)完成許多事。這說明資本集中能夠完成許多生產(chǎn)擴(kuò)張的要求，本質(zhì)上是適應(yīng)社會化大生產(chǎn)要求應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)物。

2.資本積累與資本集中的區(qū)別

雖然資本積累和資本集中都是資本量擴(kuò)大的方式，但二者的區(qū)別很大，具體可以概括為以下幾點(diǎn)：第一，資本積累使得社會的所有資本財富都增加；資本集中能夠?qū)Y本家手中的資本財富進(jìn)行重新分配，A資本家財富增加的同時，B資本家財富就必須減少，從整體上來看，全社會的資本財富并沒有改變。第二，就順序而言，排在前列的是資本積累，排在后面的是資本集中。先出現(xiàn)的是資本財富被資本家所積聚，之后才是不同的資本家彼此兼并。第三，資本積累的主要表現(xiàn)是工人受資本家的剝削，資本財富越大，說明資本家對工人的剝削強(qiáng)度越強(qiáng)；資本集中直接表現(xiàn)的只是資本家彼此的關(guān)系，大資本不斷對小資本進(jìn)行剝奪，或者小資本逐漸形成大資本，資本家剝削工人時其表現(xiàn)是間接的，這種關(guān)系并沒有直接體現(xiàn)出來。第四，資本積累的作用與資本集中的作用相比，后者更加明顯。一些單個資本經(jīng)過合并，使整體資本得到增長。雖然資本集中并不能讓資本積累增加，它和資本積累也沒有必然的影響，但它和資本積累還是存在一定的關(guān)系，同時它和社會積累也有明顯的杠桿關(guān)系。所以當(dāng)人們提到社會積累增加時，就包括了資本集中的功能。

3.資本集中機(jī)制

所謂的資本集中機(jī)制指的是一個個單一資本聚集在一起，采用一定的方式形成規(guī)模資本。馬克思對資本集中機(jī)制的論述比較完整，他認(rèn)為資本集中包括的內(nèi)容有公司制度、競爭機(jī)制以及信用制度等。

競爭機(jī)制。競爭機(jī)制是市場機(jī)制的內(nèi)容之一，在商品經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)機(jī)制中占據(jù)最重要的地位。它把一系列市場活動有機(jī)聯(lián)系在一起，比如競爭與供求的關(guān)系、價格的波動以及資金與勞動力的流動等。競爭的主要手段是價格競爭，以最低廉的價格戰(zhàn)勝對手，可以促使生產(chǎn)者改進(jìn)技術(shù)，改善經(jīng)營管理，提高勞動生產(chǎn)率。馬克思在研究中發(fā)現(xiàn)，要想?yún)⑴c競爭，就要降低產(chǎn)品的價格。在其他條件不變的情況下，商品的價格是由勞動生產(chǎn)率決定的，而勞動生產(chǎn)率的高低又是由生產(chǎn)規(guī)模決定。所以，大資本可以打贏小資本，小資本家面臨競爭會退出市場，也會被大資本吸收，大資本吞并小資本，資本像雪球一樣越滾越大。

公司制度。一般而言，公司制度指的是一種企業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，它受一定歷史條件的影響，主要用來規(guī)范企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展。馬克思是通過對企業(yè)的產(chǎn)生、本質(zhì)和發(fā)展來進(jìn)行論述，由此形成其資本集中理論的先導(dǎo)部分。在馬克思看來，正是源于資本對利潤的追求，企業(yè)才會產(chǎn)生，沒有利潤就不會出現(xiàn)企業(yè)。受資本對利潤追求的驅(qū)使，企業(yè)在發(fā)展過程中會不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的內(nèi)力作用下資本集中悄然產(chǎn)生。

信用制度。信用制度狹義上指國家管理信用活動的規(guī)章和行為規(guī)范，廣義上指互相聯(lián)系、互相制約的信用形式、信用工具及其流通方式、信用機(jī)構(gòu)和信用管理體制有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一體。隨著資本主義生產(chǎn)方式的出現(xiàn)，信用事業(yè)逐漸出現(xiàn)并發(fā)展起來，它最終發(fā)展成為資本集中的社會機(jī)構(gòu)。通過一張信用網(wǎng)，將社會中的貨幣資本組織起來加以利用，讓資本積累得到補(bǔ)充。馬克思曾經(jīng)提到，資本主義的私人企業(yè)在向資本主義股份公司過渡時不能缺少信用制度。資本主義信用制度利用交易所和銀行，將社會上的貨幣資金積聚在資本家手中，他們發(fā)放貸款給企業(yè)，讓企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)，進(jìn)而將一些小企業(yè)吞并。

股票市場制度。馬克思對股份公司十分重視，他的觀點(diǎn)是股本資本的優(yōu)勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于私人資本，前者是對后者的揚(yáng)棄。之所以出現(xiàn)這種揚(yáng)棄現(xiàn)象，是以生產(chǎn)資料和勞動力的社會集中為前提，直接取得社會資本的形式。勞動力和資本集中在一起，既可以推動股份公司的出現(xiàn)，也能讓資本集中獲得重要機(jī)制。股份公司和資本市場形成后，資本重組和流動的成本可以減少，交易所能夠?qū)㈤e置和半閑置的資本發(fā)動起來，并吸收更多的資本，讓少數(shù)人擁有這些資本。

(二)資本集中的方法

資本集中必須依靠一定的方法。馬克思認(rèn)為資本集中的方法有兩種：一是強(qiáng)制方法，二是平滑方法。

1.強(qiáng)制的方法

兼并是強(qiáng)制的集中方法，大資本強(qiáng)制性地吞并小資本。一些資本具有壓倒其他資本的優(yōu)勢，可以擊碎其他資本的個體內(nèi)聚力，然后吸收這些被打碎的個體。將這些零碎的小資本合并在一起，可以形成大資本，就是所謂的資本強(qiáng)制集中。

馬克思指出資本集中的實(shí)現(xiàn)方式就是小資本被大資本所吞并，小資本不再是資本后，勞動條件就會和生產(chǎn)者不斷分離。馬克思在《資本論》第三卷中分析了利潤率減少的原因，并深入地論述了分離現(xiàn)象。他提到資本源流或資本積累和資本已有量呈比例，并不是和利潤率的高低呈比例。即使利潤率比較低，利潤量也會增加。然而，這和資本積聚是分不開的，因?yàn)榇藭r所有生產(chǎn)條件都離不開資本，必須要有資本集中存在，其表現(xiàn)就是大資本家吞并了小資本家，小資本家不再擁有資本。在這種形勢下，勞動條件會和生產(chǎn)者再次分離，小資本家變成生產(chǎn)者。就這些小資本家來講，他們的勞動還能發(fā)揮作用；就整體而言，資本家的資本量和勞動是反比關(guān)系，換言之，資本量和小資本家成為資本家的程度是反比關(guān)系。正是因?yàn)樯a(chǎn)者和勞動條件具有分離關(guān)系，才有資本概念的出現(xiàn)。在原始積累時期，分離就一直存在，之后在資本積累和積聚中存在著，最終的表現(xiàn)是一些人失去資本，一小部分人擁有了資本。這種資本集中反映的就是小資本家被大資本家剝奪了，是強(qiáng)者強(qiáng)制戰(zhàn)勝弱者。

2.平滑的方法

馬克思提出利用股份公司形式可以將許多資本或正在形成的資本融合。股份制方法就是資本集中的平滑方法，不采用具有強(qiáng)制性的辦法，只使用緩和的方法，把各個資本自愿組合起來，形成更大的資本。股份制其實(shí)是資本集中的一種手段，也是一種發(fā)展生產(chǎn)力的手段，這同市場經(jīng)濟(jì)和計劃經(jīng)濟(jì)一樣。比如我國農(nóng)民實(shí)施的股份合作制經(jīng)濟(jì)等是平滑的資本集中的一種表現(xiàn)形式。

(三)資本集中的作用

1.積極作用

就一些發(fā)展迅猛的工業(yè)而言，要想進(jìn)入到這類行業(yè)中，必須具有一定的實(shí)力，滿足各項(xiàng)較高的要求，此時資本集中發(fā)揮的作用越來越重要。

資本集中能夠推動資本積累，也能改善社會化生產(chǎn)程度。資本規(guī)模的提高必須通過加速資本積累來實(shí)現(xiàn)，當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時，單個資本表現(xiàn)出較高的要求，然而社會財富增長對資本集中并沒有影響，小資本被大資本吞并后，一些勝利者可以輕松獲得資本，他們的生產(chǎn)活動就可以與社會生產(chǎn)力相符合。在較短的時間內(nèi)聚集起來的資本量，其表現(xiàn)和其他資本是類似的，也在不停地生產(chǎn)，并不斷增多，而且它們的增長速度更快，能給社會積累帶來巨大的影響作用[1]40-42。資本家利用資本集中不停地使價值實(shí)現(xiàn)增值，讓人類將生產(chǎn)作為主要活動，進(jìn)而推動社會生產(chǎn)力的發(fā)展，不斷獲得各類促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展的物質(zhì)條件。在這種背景下，在不到一個世紀(jì)的時間里，資產(chǎn)階級創(chuàng)造的生產(chǎn)力比過去任何時代創(chuàng)造的生產(chǎn)力都要多[2]50-56。

通過資本集中創(chuàng)造的生產(chǎn)力具有一定的集約性和有序性，它能夠讓社會生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)分工和快速發(fā)展。馬克思認(rèn)為，正因?yàn)橘Y本要追逐剩余價值，協(xié)作分工才會出現(xiàn)，同時資本集中也受到協(xié)作分工的影響。勞動方式不發(fā)生改變時，即使使用的工人增多，在開展勞動生產(chǎn)時也會在物質(zhì)條件中引發(fā)各類革命。勞動的物質(zhì)條件包括許多內(nèi)容，例如原料儲存的倉庫、工人一起勞動的廠房、一些生產(chǎn)資料以及勞動者使用的勞動生產(chǎn)工具等。總而言之，許多生產(chǎn)資料都是在勞動中一同消費(fèi)的[1]60-65。規(guī)模效應(yīng)是通過協(xié)作分工實(shí)現(xiàn)的，與資本集中產(chǎn)生的效率相比，這種效率具有更強(qiáng)的作用，同時生產(chǎn)資料和協(xié)作分工也具有一定的聯(lián)系。客觀而言，協(xié)作分工需要資本集中。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，資本集中能夠讓企業(yè)不斷引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，不斷改善管理方式。通過這些手段和措施，企業(yè)可以獲得更多的生產(chǎn)效益，能夠讓企業(yè)的生產(chǎn)條件不斷提高。馬克思認(rèn)為當(dāng)工業(yè)企業(yè)可以不斷擴(kuò)大規(guī)模后，能夠組織更多的人參與到勞動中，同時也能讓與勞動有關(guān)的物質(zhì)條件得到快速發(fā)展。這表明以習(xí)慣為基礎(chǔ)形成的生產(chǎn)過程是比較分散的，在這種生產(chǎn)過程中存在許多起點(diǎn)。

企業(yè)的資本構(gòu)成受到資本集中的影響，資本集中能夠推動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。馬克思提到，資本集中在快速積累的過程中能夠不斷推動資本技術(shù)的變革，即資本集中可以不斷減少可變部分，進(jìn)而讓不變部分增多，對勞動的需求也會隨之減少[1]40-42。競爭機(jī)制也是資本集中機(jī)制中的一種，當(dāng)競爭加劇后，一些小資本家會被淘汰，小資本家的資本可能會消失，也可能被勝利者獲得。當(dāng)一些資本具有足夠壓倒其他資本的優(yōu)勢時，可以吸引其他資本[2]50-56，這些優(yōu)勢資本能夠打碎其他資本，并把打碎的資本吸引起來[1]40-42。在市場經(jīng)濟(jì)背景下存在的一個主要規(guī)律就是優(yōu)勢資本吸引弱勢資本。通過資本集中，企業(yè)可以擴(kuò)大規(guī)模，擴(kuò)大的企業(yè)和同行業(yè)小企業(yè)之間的競爭力度也會隨之變化。社會上各部門和各產(chǎn)業(yè)間的組織都會受到資本集中的影響。一些資本有機(jī)構(gòu)成較高，這類產(chǎn)業(yè)部門就有產(chǎn)生大企業(yè)的條件，小企業(yè)則恰恰相反，它們會進(jìn)入到一些資本有機(jī)構(gòu)成低的部門。但從宏觀上看，資本集中對于資本增量的過程有一定的引導(dǎo)作用，它能使我國的國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整。

2.消極作用

馬克思都是辯證地看待問題，資本集中理論也不例外，一方面指出了資本集中的積極作用，另一方面也分析了資本集中產(chǎn)生的負(fù)面作用。

資本過度集中會產(chǎn)生壟斷。馬克思在《資本論》中指出，如果在某個生產(chǎn)部門中全部資本整合為單一資本，此時集中就到達(dá)了極限。在社會中，一個資本家占據(jù)了所有的社會資本或合并了社會總資本，或?qū)碛猩鐣傎Y本的公司進(jìn)行合并，此時才能達(dá)到極限[1]50-55。馬克思科學(xué)地預(yù)見了資本集中與壟斷存在的關(guān)系，還分析了資本主義生產(chǎn)中的信用，并分析了信用和股份公司的關(guān)系。他提出資本集中過度發(fā)展時，一些部門就會出現(xiàn)壟斷現(xiàn)象。

受到資本集中的影響時,資本有機(jī)構(gòu)成會有所提高，過剩人口會增多，工人會面臨更多的就業(yè)壓力。資本有機(jī)構(gòu)成可以通過資本集中提高。資本集中既能夠讓國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，也可降低資本對活勞動的需求，出現(xiàn)一部分過剩人口。尤其是資本集中過程中社會資本會彼此組合在一起，一些工人會面對結(jié)構(gòu)性失業(yè)問題，社會會出現(xiàn)許多不安定因素，說明當(dāng)資本積累到一定程度時會引發(fā)工人失業(yè)的現(xiàn)象。這也是資本主義實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展的重要條件，資本主義國家的人口規(guī)律就是擁有一部分過剩人口。當(dāng)資本有機(jī)構(gòu)成持續(xù)增加后，和資本相對的勞動力會出現(xiàn)下降趨勢，這也是資本主義利潤率下降的主要規(guī)律。

資本主義股份公司的出現(xiàn)為剝削階級的產(chǎn)生提供了條件，同時也讓經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生了越來越多的欺詐和投機(jī)活動。資本集中與股份公司出現(xiàn)的前提條件有密切的聯(lián)系，而且股份公司不斷發(fā)展后，資本集中也不斷發(fā)展。馬克思指出股份公司在發(fā)展時催生了金融貴族的出現(xiàn)，他們是發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人以及股東和董事等。這些人使經(jīng)濟(jì)活動出現(xiàn)了欺詐和投機(jī)等活動，在這些活動中小魚被鯊魚吞并。

(四)資本集中與企業(yè)并購行為

在馬克思寫作《資本論》的年代里，資本主義世界并沒有發(fā)生過大規(guī)模的企業(yè)并購浪潮，所以馬克思沒有提出并購兩個字，但是馬克思分析過資本主義的資本運(yùn)動規(guī)律，在此基礎(chǔ)上提出了著名的資本集中理論。這個理論的內(nèi)容本身就蘊(yùn)含著豐富的企業(yè)并購精神。因此，全方位研究馬克思的資本集中理論，能很好地指導(dǎo)企業(yè)并購的理論和實(shí)踐。

作為一種資本運(yùn)作方式，并購是采取資本轉(zhuǎn)移和集中來實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張。縱觀整個并購過程，我們可以看出當(dāng)主并企業(yè)獲得被并購企業(yè)的資產(chǎn)及產(chǎn)權(quán)時，同時實(shí)現(xiàn)了資本集中和擴(kuò)張。例如，在吸收兼并中，兩家或更多公司中的一家優(yōu)勢企業(yè)吸收了其他公司后繼續(xù)保留著原來的公司形式，企業(yè)規(guī)模卻迅速擴(kuò)張。期間，這家優(yōu)勢企業(yè)即主并企業(yè)實(shí)質(zhì)上實(shí)現(xiàn)了資本的絕對集中?？梢姡①彺龠M(jìn)了企業(yè)資本的集中和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本集中的最有效方式。

二、資本輸出理論

跨國并購是跨國公司常用的一種資本輸出方式。當(dāng)資本主義生產(chǎn)方式發(fā)展到某個階段時，一定會出現(xiàn)資本輸出。這是因?yàn)樗麄兿胍獢U(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而獲得更多的收益。

(一)資本輸出的內(nèi)容

所謂資本輸出是指一個國家政府或個人在高額利潤或利息的驅(qū)使下，把剩余資本貸款給外國或向外國投資的行為。馬克思在他的資本輸出理論中對資本主義社會中的資本規(guī)律進(jìn)行了論述。馬克思提出，假如一個國家將資本輸送到另一個國家，是因?yàn)檫@些資本在國外可以提高利潤率。這說明資本輸出的目的是為了獲得更多的收益。所以資本輸出的主要表現(xiàn)就是資產(chǎn)階級在世界各地奔走，他們?yōu)榱双@得利益而不停奔波。

由此可以看出，其一,過剩資本對于資本輸出起著重要的影響作用。馬克思提到，當(dāng)利潤率減少后，增加利潤量已經(jīng)不能對資本進(jìn)行抵消，就是資本過剩，剛剛出現(xiàn)的資本經(jīng)常會產(chǎn)生這種現(xiàn)象；或自己無法行動，采用信用形式讓一些經(jīng)營部門的管理人員對過剩資本進(jìn)行支配，之所以出現(xiàn)這種資本過剩，其原因和過剩人口出現(xiàn)的原因相同，但二者并沒有實(shí)現(xiàn)一致，一方是失業(yè)的資本，另一方是失業(yè)的工人[3]279。 其二，之所以進(jìn)行資本輸出，是為了追求高額利潤。馬克思提到假如資本輸出到其他國家，并不是因?yàn)檫@些資本不能在本國使用，資本輸出的產(chǎn)生是因?yàn)閷①Y本輸出到國外可以獲得更多的收益[3]285。一些落后國家的利潤率較高主要是因?yàn)橘Y本有機(jī)構(gòu)成較低，剩余價值率較高而形成的。其三，資本輸出推動了經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，同時讓資本輸出國控制了資本輸入國的一些行業(yè)。馬克思等人提到，不停地拓展產(chǎn)品的銷售渠道，讓資產(chǎn)階級在世界范圍內(nèi)奔走，他們要不斷開發(fā)，不斷建立聯(lián)系[4]276。資產(chǎn)階級能夠?qū)κ澜缡袌鲞M(jìn)行開拓，能讓國家的消費(fèi)和生產(chǎn)具有世界性。不同民族間的依賴已經(jīng)取代了過去不同地方、不同民族彼此封閉的狀態(tài)。不僅物質(zhì)生產(chǎn)要實(shí)現(xiàn)開放，精神生產(chǎn)同樣如此[4]276。

1.分類

按照主體分類，資本輸出劃分為私人資本輸出和國家資本輸出兩種。其中，私人資本輸出是由個人或集團(tuán)向外進(jìn)行資本輸出，具體又分為私人出口貸款、私人直接投資和證券投資等。國家資本輸出則由政府或所屬機(jī)構(gòu)向外進(jìn)行資本輸出，可以細(xì)分為三種：政府出口信貸、貸款和贈與。

早在自由資本主義時期就出現(xiàn)了資本輸出，但為數(shù)不多。當(dāng)資本主義進(jìn)入壟斷時期時，一些國家出現(xiàn)很多過剩資本，資本輸出就大規(guī)模發(fā)展起來并普遍存在。二戰(zhàn)以后，隨著經(jīng)濟(jì)生活的全球化以及在國家壟斷資本主義的推動下，資本輸出呈現(xiàn)出新現(xiàn)象，即資本輸出主要由國家運(yùn)作，跨國公司成為資本輸出的重要載體。

2.基本形式

借貸資本輸出。所謂借貸資本輸出，指的是帝國主義國家的政府、銀行或者企業(yè)把資金貸給其他國家的政府、銀行或者企業(yè)。在高額利息的驅(qū)使下，壟斷資產(chǎn)階級展開借貸資本輸出。在資本輸出的過程中，壟斷資產(chǎn)階級還會提出諸如要求輸入國為其創(chuàng)造一些條件，以利于其生產(chǎn)資本輸出和商品輸出等。

生產(chǎn)資本輸出。生產(chǎn)資本輸出即由帝國主義國家的銀行、政府或企業(yè)進(jìn)行投資，可以選擇三種形式：一是把企業(yè)建立在國外，二是與其他國家的資本一起把企業(yè)建立在國外，三是直接向國外企業(yè)發(fā)出收購?fù)ㄖＥc借貸資本輸出不同，壟斷資產(chǎn)階級采用生產(chǎn)資本輸出的目的是想通過較低的價格在輸入國當(dāng)?shù)夭少彽皆牧贤度肷a(chǎn)，并且就地銷售，以此獲得高額利潤。生產(chǎn)資本輸出開始時，占居首位的國家是英國，法國和德國也是主要的資本輸出國。這同有大量的殖民地有十分密切的關(guān)系，因?yàn)橘Y本輸出的主要對象是它的殖民地。盡管美國向美洲大陸和其他國家進(jìn)行資本輸出，然而它的債務(wù)也很多。

(二)資本輸出的原因

在分析資本輸出理論時，我們必須重視資本輸出二重性法則的作用。該法則主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面是資本輸出能夠拓展和強(qiáng)化資本主義剝削關(guān)系，另一方面要看到資本輸出能夠改善不適合生產(chǎn)力發(fā)展的生產(chǎn)關(guān)系，對于提高資本輸入國的國民經(jīng)濟(jì)起著重要的作用。

1.資本輸出是帝國主義的重要特征

在資本主義國家中，如果占統(tǒng)治地位的是自由競爭，商品輸出就是其主要表現(xiàn)形式。資本主義邁向帝國主義時表現(xiàn)出了幾個明顯的特征，資本輸出是一大表現(xiàn)。列寧提出：“在舊資本主義中，如果統(tǒng)治地位被自由競爭占據(jù)，則商品輸出會成為主要表現(xiàn)。而在新資本主義中，占統(tǒng)治地位的是壟斷，所以資本輸出是主要表現(xiàn)。”[5]626

在帝國主義階段，資本輸出成為可能主要有兩方面的原因：一方面，隨著國家壟斷資本的發(fā)展出現(xiàn)了許多剩余資本，為帝國主義國家創(chuàng)造了資本輸出的條件；另一方面，資本主義通過發(fā)展，將一些落后國家?guī)нM(jìn)了資本主義市場范圍內(nèi)。在這一時期，一些鐵路已經(jīng)建設(shè)完成，工業(yè)發(fā)展需要的條件已經(jīng)具備[5]627。

2.資本輸出是帝國主義壓迫和剝削別國人民的基礎(chǔ)

列寧認(rèn)為帝國主義在對世界各民族和國家進(jìn)行剝削和壓迫時，使用的方式就是資本輸出[5]628。資本輸出是獲得壟斷利潤的主要工具，它可以幫助帝國主義對國家和人民進(jìn)行剝削。帝國主義國家將借貸資本輸出，他們既要剝削債務(wù)國，同時也將各種條件添加到貸款要求中，例如讓債務(wù)國購買商品等。簡單來說，當(dāng)金融資本家將借貸資本輸出時，就像要在一頭牛身上分別剝下兩張皮一樣，為了獲得高額利潤，一方面通過貸款獲得利息，另一方面促使債務(wù)國使用貸款去購買他們的產(chǎn)品。

帝國主義還可以通過資本輸出去奴役和侵略落后國家，將這些國家變成自己的附屬國或殖民地。帝國主義國家利用資本輸出的方式，控制落后國家的經(jīng)濟(jì)命脈，既讓落后國家的人民受到剝削，也讓這些國家受到帝國主義的控制。通過輸出借貸資本，可以讓落后國家對帝國主義國家產(chǎn)生依賴感。這些落后國家不僅在經(jīng)濟(jì)上要依附于他們，在政治也要依賴他們。

帝國主義既對一些落后國家進(jìn)行資本輸出，也向一些發(fā)達(dá)資本主義國家進(jìn)行資本輸出。列寧指出帝國主義具有的一大特點(diǎn)就是不只為了兼并農(nóng)業(yè)區(qū)域，他們還想兼并工業(yè)區(qū)域。帝國主義對一些發(fā)達(dá)資本主義國家進(jìn)行資本輸出，或向其他帝國主義國家輸出資本，這是帝國主義在商品市場上的表現(xiàn)之一。這樣的資本輸出會對輸入國的經(jīng)濟(jì)政治帶來影響，同時會使一些力量較弱的輸入國的經(jīng)濟(jì)受到帝國主義國家的控制，還會使輸出國變成“食利國”，在某種程度上引起經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯。

3.隨著經(jīng)濟(jì)一體化趨勢加強(qiáng)，各個國家都在加強(qiáng)聯(lián)合與合作

如前所述，在第二次世界大戰(zhàn)前，一些落后國家失去了獨(dú)立的主權(quán)，它們?yōu)榱税l(fā)展只能接受帝國主義的資本輸出，使本國的經(jīng)濟(jì)和政治受到他國的控制。在第二次世界大戰(zhàn)后，許多發(fā)展中國家都獲得了獨(dú)立的主權(quán)，并實(shí)現(xiàn)了民族解放，這些國家享有政治獨(dú)立后，開始實(shí)施招商引資政策，發(fā)揮資本輸出對輸入國國民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。資本輸出可以讓資金在世界范圍內(nèi)流動，同時能讓技術(shù)、管理、經(jīng)濟(jì)等在各個國家內(nèi)轉(zhuǎn)移。通常情況下，跨國公司是資本輸出的主要力量。這些公司的銷售網(wǎng)絡(luò)非常廣泛，它們能夠讓資本輸入國的對外貿(mào)易實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，增加就業(yè)機(jī)會，提高國家財政收入。

(三)資本輸出與企業(yè)并購

資本輸出是一個國家政府或個人在高額利潤或利息的驅(qū)使下，把剩余資本貸款給國外或者向國外投資。跨國并購是跨國公司常用的一種資本輸出方式。這是因?yàn)槠湎胍獢U(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而獲得更多的收益。

發(fā)達(dá)國家的資本通過跨國并購對發(fā)展中國家進(jìn)行資本輸出，目的是使這些資本輸入國按其經(jīng)濟(jì)需要建立經(jīng)濟(jì)體系。這就要求資本輸入國既不能盲目閉關(guān)自守，也不能聽之任之，而是要在抵制資本輸出國的企圖的同時，盡可能實(shí)現(xiàn)對外資的合理利用，使其服務(wù)于本國經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

改革開放特別是加入WTO以來，外資來華并購愈演愈烈。我國作為資本輸入國，要辯證地看待跨國公司加劇在華并購的現(xiàn)象，充分發(fā)揮其有利的一面，規(guī)制其不利的影響，最大限度地合理利用外資，使其為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

[1] 馬克思.資本論:第一卷[M].北京:人民出版社,1975.

[2] 馬克思,恩格斯.馬克思恩格斯選集:第一卷[M].北京:人民出版社,1972.

[3] 馬克思.資本論:第三卷[M].北京:人民出版社,2004.

[4] 馬克思,恩格斯.馬克思恩格斯選集:第一卷[M].北京:人民出版社,1995.

[5] 列寧.列寧選集:第二卷[M].北京:人民出版社:1995.

(責(zé)任編輯：李曉梅)

Interpretation of Marxist Theory on Mergers and Acquisitions

LIN Liduan

(School of Economics, Fujian Normal University, Fuzhou 350007, China)

Any practice is carried out under the guidance of some theory. Merger and acquisition theory in enterprise can date back to Marx’s theory of capital concentration. The law of market economy just is capital concentration, so merger and acquisition in enterprise must be based on rules of market economy; cross-border mergers and acquisition is commonly used by transnational corporations as a way of capital export. When the capitalist mode of production develops to a certain level, because it wants to expand production and business activities to gain more profit, transnational corporations will export capital.

merger and acquisition; capital concentration; capital export

2016-03-11；

2016-03-22

林麗端(1979—)，女，福建漳州人，福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，博士，研究方向：理財、全球化與中國對外開放。

F038.3

A

1674-0297(2016)06-0006-06