孫曉培

（鄭州大學(xué)　商學(xué)院，河南　鄭州　450001）

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我國銀行業(yè)混合所有制改革探討——以交通銀行為例

孫曉培

（鄭州大學(xué)商學(xué)院，河南鄭州450001）

摘要：國資改革的大背景下，“混合所有制”改革風(fēng)潮開始向銀行業(yè)蔓延.作為唯一一家總部設(shè)立在上海的國有股份制銀行，交通銀行再次跑在金融行業(yè)國企改革的最前沿.交行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括了國資、外資、民資，其目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)形式被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是適宜開展混合所有制改革的.對(duì)混改的內(nèi)涵進(jìn)行研究，能夠在今后的改革中，讓混改這種經(jīng)濟(jì)形式發(fā)揮更積極的作用.

關(guān)鍵詞：交行；混改；前景

“混合所有制”作為一種股權(quán)安排，在中國并不是一個(gè)新概念，混合所有制的實(shí)踐探索，在國企包括央企中，也已經(jīng)進(jìn)行了20多年.

交行作為改革先行者，將成為本輪銀行混合所有制改革的優(yōu)先受益者，率先享受改革紅利.作為第一家股份制銀行，相比其他上市銀行，交行的改革基因由來已久，向來是銀行業(yè)先行先試試點(diǎn)行.其次，交行在混合所有制改革方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，源于交行股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，外資占較大比例.且與其他國有大行相比，交行國有資本持股比例少，僅為31%，在混改的過程中，受到的阻力也相對(duì)較小.

1　交通銀行深化改革方案

1.1探索中國特色的大型商業(yè)銀行治理機(jī)制

黨的領(lǐng)導(dǎo)和現(xiàn)代公司治理制度，構(gòu)成中國特色公司治理機(jī)制，堅(jiān)持在深化改革中發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)核心作用，探索黨的領(lǐng)導(dǎo)核心與現(xiàn)代公司治理有效結(jié)合的新途徑和新方式，是交行這次深化改革的重要內(nèi)容.要在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人事安排和法律定位等方面做出制度性的規(guī)定.改革中要處理好領(lǐng)導(dǎo)核心與授權(quán)經(jīng)營的關(guān)系，既要充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)核心，統(tǒng)領(lǐng)全局和保證監(jiān)督的作用，但是也不能大包大攬，統(tǒng)領(lǐng)不能成為統(tǒng)包.

要完善授權(quán)經(jīng)營制度，把依法合規(guī)授權(quán)經(jīng)營作為大型商業(yè)銀行的根本制度.股東應(yīng)該對(duì)董事會(huì)全權(quán)授權(quán)，董事會(huì)應(yīng)該對(duì)管理層充分授權(quán).董事會(huì)與管理層之間要建立起相對(duì)獨(dú)立、相互制衡、職責(zé)清晰、授權(quán)經(jīng)營的公司治理機(jī)制.落實(shí)和強(qiáng)化董事會(huì)決策和監(jiān)事會(huì)監(jiān)督作用，完善高級(jí)管理層發(fā)展管理責(zé)任制等有關(guān)制度，讓董事會(huì)、管理層在公司治理、人事管理中發(fā)揮更大的作用，承擔(dān)更大的責(zé)任.

要探索引入民營資本，交行已經(jīng)是上市公司，具有混合所有制的基本特征.除了交通銀行的層面外，在下屬二級(jí)公司層面探索混合所有制經(jīng)營改革也具有可行性.無論是現(xiàn)有的子公司還是新建的子公司，都可以探索股份制改造、混合所有制經(jīng)營和建立員工持股機(jī)制.

1.2深化商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制的改革

1.2.1用人薪酬考核機(jī)制的改革

要推行職業(yè)經(jīng)理人制度，實(shí)行目標(biāo)責(zé)任制契約化管理，加大市場化選聘高管的探索，可以通過市場化招聘方式選聘副行長級(jí)的高管，業(yè)績考核要與職業(yè)經(jīng)理人的收入緊密掛鉤.職業(yè)經(jīng)理人要能上能下，能高能低，能進(jìn)能出.要把獎(jiǎng)金的分配權(quán)交給經(jīng)營單位的一把手.一把手有權(quán)決定本單位的獎(jiǎng)金分配方式.要推行全員、全產(chǎn)品計(jì)價(jià)的考核，多干多得、少干少得，不干不得，打破大鍋飯，激發(fā)競爭活力，提升業(yè)績水平.

1.2.2建立發(fā)展責(zé)任制

把經(jīng)營單位績效考核綜合競爭力評(píng)價(jià)、內(nèi)控評(píng)價(jià)、服務(wù)評(píng)價(jià)，作為境內(nèi)分行發(fā)展責(zé)任制的重要內(nèi)容.考核指標(biāo)的下達(dá)要看市場、看同業(yè)，有高度有難度.子公司事業(yè)部至利潤中心推行市場化聘任制，以市場原則實(shí)行聘任，辭聘和解聘，子公司事業(yè)部至利潤中心必須跑贏大市，爭先境內(nèi)，成為利潤增長的領(lǐng)跑者.

1.2.3建立風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任追究制度

既要完善全覆蓋、全流程責(zé)任制的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同時(shí)要建立風(fēng)險(xiǎn)管理的崗位責(zé)任追究制度和管理責(zé)任追究制度.責(zé)任制是提高執(zhí)行力的基礎(chǔ)和前提，做事就要有責(zé)任、干事就要背責(zé)任，出風(fēng)險(xiǎn)就要擔(dān)責(zé)任，把風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任貫穿于經(jīng)營管理的全過程. 1.3實(shí)施商業(yè)銀行模式的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新

1.3.1總行要加大經(jīng)營，成為市場競爭的主導(dǎo)者

總行要強(qiáng)化直接經(jīng)營的功能做大交易型銀行，做好表內(nèi)表外兩張資產(chǎn)負(fù)債表.要以客戶為核心，理順流程，重組機(jī)構(gòu)，做大利潤，發(fā)揮好總行在抓系統(tǒng)、建平臺(tái)、拓渠道，增利潤中的作用.

總行的改革重點(diǎn)要建設(shè)好五大板塊和五大體系.公司、同業(yè)、個(gè)人金融三大客戶板塊要成為市場競爭、拓展業(yè)務(wù)、增加利潤的主力.風(fēng)險(xiǎn)管理要與三大客戶板塊有效對(duì)接，平衡好效率與風(fēng)險(xiǎn).資產(chǎn)負(fù)債管理體系、資金營運(yùn)體系、績效考核體系、用人薪酬體系、授權(quán)經(jīng)營體系要成為業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管控的有效支撐.

1.3.2分行要管理與經(jīng)營并重

一是要探索大客戶的集中營銷、統(tǒng)一授信，一站式審批.營銷層次發(fā)起端要提高到分行或者總行.二要建立更多的利潤中心，增加新的利潤增長點(diǎn).三綜合化要融入集團(tuán)發(fā)展的戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)融合、客戶共享，IT落地，辦公集中.

1.3.3繼續(xù)完善事業(yè)部制和準(zhǔn)事業(yè)部制改革

要繼續(xù)完善事業(yè)部制和準(zhǔn)事業(yè)部制改革，探索分行經(jīng)營制和事業(yè)部經(jīng)營制協(xié)同發(fā)展的新模式. 1.3.4省轄分行網(wǎng)點(diǎn)實(shí)施經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型

把原來網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)部經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變成走向市場、走向客戶，主動(dòng)出擊拓展業(yè)務(wù)的模式.網(wǎng)點(diǎn)要做大做綜合、做小做特色，網(wǎng)點(diǎn)重點(diǎn)營銷個(gè)人客戶和小微客戶，而中型客戶集中到省轄分行營銷，大客戶集中到總行和省分行營銷，按客戶的大小不同建立分層次的營銷的體系.

2　交通銀行深化改革方案的具體實(shí)施

2.1交行混改將引民營資本完善綜合布局

交通銀行更多地引入民營資本，將更好地發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的作用，激發(fā)市場活力.高管層和員工持股制度的探索，讓員工的利益與公司利益高度融合，有望更多地激發(fā)員工的積極性，從而增強(qiáng)公司的活力.混合所有制改革不是簡單地用民營資本替代國有資本.如果只是不同性質(zhì)資本的替代，而沒有其他體制機(jī)制的創(chuàng)新，那么混合所有制改革的目標(biāo)同樣可能無法實(shí)現(xiàn).

2.2獎(jiǎng)金分配權(quán)下放經(jīng)營單位

在2015陸家嘴論壇上，交行董事長牛錫明透露12條改革措施，不少權(quán)力均將下放到分行或者子公司.據(jù)牛錫明介紹，改革措施主要集中在完善股權(quán)結(jié)構(gòu)、引入民營資本，建立管理層和員工持股機(jī)制，推行職業(yè)經(jīng)理人制度，深化內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制和薪酬制度改革等方面.其中，權(quán)力下放成為一個(gè)明顯特點(diǎn)，要把獎(jiǎng)金的分配權(quán)交給經(jīng)營單位的一把，他們有權(quán)決定本單位的獎(jiǎng)金分配方式.要推行全員、全產(chǎn)品計(jì)價(jià)的考核，多干多得、少干少得，不干不得.子公司事業(yè)部至利潤中心推行市場化聘任制，以市場原則實(shí)行聘任，辭聘和解聘，子公司事業(yè)部至利潤中心必須跑贏大市，爭先境內(nèi)，成為利潤增長的領(lǐng)跑者.

2.3讓銀行擁有確定薪酬的權(quán)利

薪酬機(jī)制改革也是銀行混改中的一件大事.銀行的薪酬機(jī)制改革方向是調(diào)整員工薪酬結(jié)構(gòu)，核心目標(biāo)是讓銀行擁有確定薪酬的權(quán)利.薪酬結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要體現(xiàn)是增加獎(jiǎng)金比例.國企總盤子就那么大，蛋糕就那么大，主要看怎么切的問題.目前都在說銀行降薪，實(shí)際上主要是加大了獎(jiǎng)金的幅度，以激勵(lì)員工積極性.此外，薪酬雙軌制也會(huì)是薪酬制度改革的內(nèi)容之一.今后市場化聘請(qǐng)的行長薪酬超過體制內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)將是很正常的事.

3　混改帶來的社會(huì)效應(yīng)

3.1改變國有股份一股獨(dú)大的局面

國有企業(yè)的混合所有制推進(jìn)已歷經(jīng)多年，其中通過資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)的上市便是主要途徑之一.如果20世紀(jì)90年代的國企改制重組是“一次混改”的話，那么，新一輪國資國企改革所倡導(dǎo)的混合所有制，可稱之為“二次混改”，對(duì)于國有控股上市公司來說將是一次真正的“脫胎換骨”.新一輪混改的深層次目標(biāo)是解決國有企業(yè)的體制和機(jī)制問題，切實(shí)提升國有企業(yè)公司治理水平，改善公司經(jīng)營績效.如何增強(qiáng)企業(yè)活力、提高經(jīng)營效率、提升國有企業(yè)核心競爭力，是當(dāng)前國資國企領(lǐng)域的攻堅(jiān)難點(diǎn).而銀行業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)的重要樞紐，市場對(duì)其改革的期待也非同一般.

從本質(zhì)上講，混改是在確保國有資本控制權(quán)的情況下，改變國有股份一股獨(dú)大的局面，實(shí)現(xiàn)股東結(jié)構(gòu)的多元化和完善的公司治理機(jī)制，把公司的利益與員工利益捆綁在一起.這樣才能夠提高員工的參與度，有利于企業(yè)經(jīng)營能力的提高和提升競爭力，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益.

3.2混改帶來的銀行業(yè)的質(zhì)變

混合所有制改革的核心，或者將實(shí)質(zhì)性發(fā)生的變化是，國有控股股東將其持有的部分股份轉(zhuǎn)給民營資本.而民營資本進(jìn)去就是要賺錢，通過混改，銀行效率進(jìn)一步提升，將為銀行估值帶來顯著推動(dòng).對(duì)于此前混改一直沒有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)的根本原因，就是作為四大行控股股東的匯金并不明確，能不能減持，該減持多少，這是一塊規(guī)章制度的空白領(lǐng)域. 3.3混改中的難關(guān)

雖然一些固有的改革阻力已經(jīng)得到了解決，但是銀行業(yè)混改前進(jìn)的路途中仍然有很多有待攻克的難關(guān).對(duì)民營銀行的影響有限，從國家政策來說，混改是國有銀行業(yè)的重頭戲，國有銀行也必將發(fā)生質(zhì)的蛻變.國有銀行的混改，就是股權(quán)結(jié)構(gòu)的改革，民資是國有銀行完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要力量.在堅(jiān)持國有控股的前提下，民營資本可能沒有那么大的興趣加入.總體而言，對(duì)民營銀行的影響有限.

4　銀行混改應(yīng)力避五種傾向

4.1避免“一混則靈”的理想化傾向

股權(quán)結(jié)構(gòu)合理混合，可提升公司治理效率，使商業(yè)銀行的經(jīng)營決策更科學(xué).尤其是引入民營資本后，能促進(jìn)銀行運(yùn)營更趨市場化.但國際經(jīng)驗(yàn)表明，并不是一實(shí)行混合所有制，銀行業(yè)就能消除其脆弱性，解決經(jīng)營管理中的所有問題；更不可能一實(shí)行混合所有制，國有銀行的股價(jià)就飆升，治理結(jié)構(gòu)就盡善盡美，高管和員工的激勵(lì)就不是問題了.

4.2避免“千人一面”的無差異傾向

過去改革中經(jīng)常出現(xiàn)千人一面的現(xiàn)象.一方面，國有資本一股獨(dú)大，無論是大的金融機(jī)構(gòu)，還是新設(shè)的村鎮(zhèn)級(jí)小銀行，都要求大型金融機(jī)構(gòu)出資，占相對(duì)控股地位；另一方面，各銀行的經(jīng)營服務(wù)模式?jīng)]有特色，業(yè)務(wù)趨同，以至于老百姓在金融服務(wù)消費(fèi)時(shí)，不問銀行種類，只要方便就行.

當(dāng)然，改革并非要把所有銀行都變成社會(huì)資本、外商資本與國有資本“平起平坐”，甚至是國有資本不再發(fā)揮主導(dǎo)作用的模式.銀行業(yè)還是要保留若干家大銀行，如傳統(tǒng)的四大銀行，以及國開行.而城市和農(nóng)村商業(yè)銀行及新設(shè)立的銀行等，可在股權(quán)結(jié)構(gòu)上放棄國有資本的主導(dǎo)地位，讓社會(huì)資本發(fā)揮更積極的作用.

4.3避免“趨之若鶩”的盲目傾向

銀行業(yè)混改要漸進(jìn)式推進(jìn)，在積累經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步推廣.在發(fā)令槍打響之際，要抑制一哄而上，急于改變股權(quán)分配、推行高管和員工持股、引入民營資本等沖動(dòng).另外，對(duì)現(xiàn)有銀行的小修小補(bǔ)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，應(yīng)從培育新的具有活力的銀行機(jī)構(gòu)入手，在市場準(zhǔn)入方面進(jìn)行混合所有制模式設(shè)計(jì)，依據(jù)市場原則，給予符合條件的混合資本機(jī)構(gòu)頒發(fā)銀行牌照.通過增量改革，帶動(dòng)銀行業(yè)整體治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)和效率的提升.

4.4避免“資本歧視”的狹隘傾向

應(yīng)堅(jiān)持對(duì)所有資本一視同仁，無論是國際資本還是民營資本，只要符合法律規(guī)定和市場原則，就應(yīng)在行業(yè)準(zhǔn)入、收益分配、決策權(quán)配置等方面給予同等待遇；堅(jiān)持同股同權(quán)、同股同益，將契約精神放在第一位.

4.5避免“華而不實(shí)”的形式主義傾向

在混改過程中，如不嚴(yán)格執(zhí)行《公司法》，即使有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等，也難以形成董事會(huì)與管理層相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作、相互制衡的治理機(jī)制；如不去除行政化，在選人用人、考核獎(jiǎng)懲和薪酬分配上還是由行政領(lǐng)導(dǎo)發(fā)號(hào)施令，這樣的混合所有制就只是一個(gè)華麗的空架子.

5　混改前景

從國際市場來看，混改能夠進(jìn)一步完善國內(nèi)銀行業(yè)海外布局，提升國際化業(yè)務(wù)的經(jīng)營水平，推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)張、盈利水平不斷提升，有助加強(qiáng)中國政府和金融企業(yè)在全球主要國家金融體系中的各項(xiàng)合作關(guān)系.

展望未來，中國成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體只是時(shí)間的問題，中國銀行業(yè)將迎來全球資源再平衡.現(xiàn)在來看，銀行板塊改革已經(jīng)拉開序幕，交行混改這部大劇目前公布的僅僅是個(gè)片花，更精彩的內(nèi)容還在后面.此舉標(biāo)志著中國金融步入2.0時(shí)代，其中主要的特征是市場化導(dǎo)向的頂層制度設(shè)計(jì).由政府主導(dǎo)的金融混改不是簡單的開放市場，亦不是簡單寄望于提升金融資源的市場化配置程度，其戰(zhàn)略指向是既要搞活金融市場亦要增強(qiáng)國家對(duì)金融命脈的強(qiáng)有力掌控.保險(xiǎn)向證券、資管、銀行滲透如是，近期浦發(fā)銀行與交行獲取證券牌照如是，券商控股銀行及券商、銀行、保險(xiǎn)的互相控(參)股如是，接下來金融租賃、信托、期貨、基金之間及與券商、銀行、保險(xiǎn)之間的交叉經(jīng)營莫不如是.金融混改如果能夠順利推進(jìn)，將對(duì)銀行業(yè)提升經(jīng)營效率、釋放業(yè)務(wù)活力產(chǎn)生巨大的推動(dòng)效應(yīng)，意味著新金融業(yè)務(wù)開啟了無限空間.未來10年，金融混合所有制改革將是最大的改革紅利.借助混改，國有股一股獨(dú)大的局面將得到改變，同時(shí)，業(yè)務(wù)決策的民主化程度也將得到提高，銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)更加市場化.治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化雖不一定能使銀行業(yè)擺脫當(dāng)前困境，但卻是釋放銀行業(yè)未來增長動(dòng)力的關(guān)鍵所在.

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收稿日期：2015年12月18日

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673-260X（2016）02-0084-03