王艷飛

摘要：證券公司在此次 “營改增”后，其相關(guān)的納稅稅率、納稅額度等，也受到了一定的影響，不過從這兩個月的過渡情況來看，其實質(zhì)影響并不是很大，不過，這樣值得我們重視，未來證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快，如何更好應(yīng)對“營改增”后帶來的影響，將不利影響轉(zhuǎn)化為有利影響，是值得深入研究與思考的。

關(guān)鍵詞：“營改增”；證券公司；業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；差額征收；進項稅抵扣

“營改增”是國家新一輪減稅計劃的重要政策手段，從不少已經(jīng)實行“營改增”試點的行業(yè)來看，確實起到了一定程度的減稅作用。到2016年5月，證券行業(yè)也被納入“營改增”的范圍，作為我國金融行業(yè)重要的一支力量，證券公司是我國證券市場發(fā)展的排頭兵，認真分析“營改增”對證券公司帶來的影響，采取合理的措施辦法，將不利影響轉(zhuǎn)化為有利影響，降低證券公司的賦稅負擔(dān)，從而有效降低成本，促進證券公司業(yè)務(wù)的加速轉(zhuǎn)型，為我國證券市場的發(fā)展和改革完善做出貢獻。

一、“營改增”之前證券公司的征稅及減免政策

（一）征稅情況

在實行“營改增”之前，證券公司以營業(yè)收入為稅基征收營業(yè)稅，適用金融服務(wù)業(yè)5%的稅率。此外，還需要根據(jù)營業(yè)稅稅額，征收城建稅和教育附加費等，綜合營業(yè)稅及其附加稅率約為5.5%。

1. 全額征收

屬于證券公司收費的手續(xù)費，以及傭金（扣除證券公司代交易所和中國證券登記結(jié)算公司所收取的費用），對證券公司的手續(xù)費及傭金凈收入全額征稅。融資利息收入采取全額征收，應(yīng)稅收入為融資利息收入，利息支出不從營業(yè)稅計稅營業(yè)額中扣除。

2. 差額征收

買賣金融商品收入按照差額征收5%營業(yè)稅，自2013年12月1日起，所有金融商品買賣中發(fā)生的正、負差，在一個會計年度內(nèi)可以相抵，但負差不得結(jié)轉(zhuǎn)以后年度。

（二）減免政策

第一，對于手續(xù)費及傭金收入，代收費（包括交易所規(guī)費、經(jīng)手費、中登公司開戶費、過戶費等）已從征收稅基中扣除，凈傭金率按照5%收取。營改增之后，盡管該業(yè)務(wù)中的進項稅可以抵扣，但考慮到券商交易大多數(shù)來自于個人投資者，這一部分無法取得增值稅發(fā)票，實際上可以抵扣的進項稅相對較小。第二，對于融資融券等業(yè)務(wù)的利息收入，營業(yè)稅為全額征收，“營改增”之后，若券商融資利息支出可以視同進項稅抵扣，則會降低成本。第三，對買賣金融產(chǎn)品收益，本身就采取差額征稅，同一會計年度正負差可抵消。營改增之后按照6%收取，影響依然微弱。

二、“營改增”后增值稅制度下的征收與減免

（一）“營改增”后證券公司的征稅

“營改增”后，根據(jù)新的納稅規(guī)定，證券公司增值稅征收范圍包括手續(xù)費收入、資產(chǎn)交易收入及利息收入，按照增值稅稅率6%進行繳納。

（二）減免政策

營業(yè)稅中的可抵進項，可以進行抵扣，不過從實際情況看，增值稅制下證券公司的可抵扣的項目范圍偏小，整體稅負變動主要取決于銷項轉(zhuǎn)嫁與進項抵扣。

（三）減負效果不明顯的原因

1. 證券公司分支機構(gòu)多，難取得符合條件的增值稅發(fā)票

全國證券公司共有100多家，證券公司的組織架構(gòu)主要是分公司、營業(yè)部，但是分布范圍比較大，在廣泛的營業(yè)部和分公司中，其成本端的客戶，大多是個體工商，或者小規(guī)模納稅人，這些客戶在增值稅發(fā)票開具方面，不夠規(guī)范，一些客戶甚至根本沒有增值稅發(fā)票，這就導(dǎo)致不少證券公司在獲取增值稅發(fā)票方面比較困難。營業(yè)部固定資產(chǎn)少，主要費用是招待費差旅費，而招待費不能抵扣。營業(yè)部在日常經(jīng)營過程中，很難做到統(tǒng)一規(guī)范的財稅管理，對“營改增”的相關(guān)政策認識不到位，不能充分利用其納稅政策優(yōu)惠。

2. 職工工資獎金無進項可抵

證券行業(yè)是知識密集、勞動密集型行業(yè)，員工的工資和獎金占了公司成本的很大一部分，但是這一很大部分的費用算做經(jīng)營成本，沒有相應(yīng)的進項稅可以抵扣，因此，在“營改增”后，這部分成本還是不能得到有效的降低。證券公司的人工成本，在難以得到有效降低的情況下，不利于公司提高員工的工資，從短期看，甚至?xí)鸬揭欢ǖ呢撁娼敌阶饔茫又C券行業(yè)受到整體股市的波動影響很大，在市場不好的情況下，證券公司在面臨較大賦稅負擔(dān)時，會面臨很大壓力。證券公司的職工年終獎金比較豐厚，但是卻沒有相應(yīng)可扣抵進項稅，這部分費用不能得到有效的抵扣，在很大程度上降低了“營改增”對證券公司的減負作用。

三、“營改增”給證券公司帶來的影響分析

（一）更加注重收入端增值稅銷項稅的合理轉(zhuǎn)嫁

“營改增”后，證券公司在收入端會更加注重設(shè)計能夠順利轉(zhuǎn)嫁賦稅負擔(dān)的服務(wù)模式和產(chǎn)品，從投研服務(wù)、金融產(chǎn)品營銷合同、資產(chǎn)托管等方面設(shè)計更加符合“營改增”后的征稅模式，將增值稅銷項稅額進行合理有效轉(zhuǎn)嫁。通過對“營改增”后征稅模式的研究分析，確定合適的納稅方案，進一步降低證券公司的賦稅負擔(dān)，提高經(jīng)營效益和利潤率。

（二）加大對成本端角的成本控制

證券公司在成本端對成本的控制方面，會更加注意服務(wù)提供方的增值稅轉(zhuǎn)嫁，從而會加大選擇那些具備一般納稅人資格的客戶合作力度，已達到防止客戶轉(zhuǎn)嫁增值稅成本的目的。低成本，并取得增值稅進項發(fā)票抵扣的目的。

（三）建立更加規(guī)范的發(fā)票管理制度

“營改增”后，證券公司切實看到了合理運用增值稅進項抵扣的減稅作用，在相關(guān)的業(yè)務(wù)開展過程中，會更加注重建立規(guī)范的發(fā)票管理制度，從而確保公司的業(yè)務(wù)開展能夠得到符合抵扣的專項增值稅發(fā)票，刺激證券公司進一步完善財務(wù)管理制度和公司內(nèi)控機制，對納稅方案進行梳理和研究，為后續(xù)企業(yè)的納稅籌劃和納稅方案優(yōu)選提供好的建議，減少不必要的納稅。

（四）注意項目管理程序的設(shè)計

對公司開展的項目，證券公司在制定相關(guān)的項目管理程序和推進計劃時，會增加對納稅成本的考慮，站在充分利用“營改增”后各項征稅優(yōu)惠政策的角度，在項目實施過程中，收取的服務(wù)費用，要設(shè)計合理的增值稅繳納模式，避免出現(xiàn)重復(fù)納稅。一些大型的投行業(yè)務(wù)項目，由于涉及到的金額和成本會比較多，證券公司會依據(jù)“營改增”后的征稅政策，制定更加節(jié)稅的收費和成本管理計劃，盡可能在相關(guān)的稅法框架范圍內(nèi)，實現(xiàn)合理節(jié)稅，從而提高項目的利潤率和總體經(jīng)濟效益。

（五）刺激業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)型

證券公司在自身發(fā)展過程中，其業(yè)務(wù)模式在不斷進行創(chuàng)新和變革，未來證券公司業(yè)務(wù)的發(fā)展將進一步朝著降低營業(yè)成本的方向發(fā)展，以進一步適應(yīng)國家“營改增”的財稅調(diào)控計劃。新型的業(yè)務(wù)模式更加注重管理和服務(wù)收入，能夠提供更多附加值的產(chǎn)品和服務(wù)，進一步提高公司的費納稅部分收入。

四、結(jié)語

“營改增”給證券公司帶來了一些影響，但是從總體上看，影響不是很大。涉及到的一些可抵扣項目的稅費，目前還在過渡階段，存在一定的不確定性。不過，為了更好的應(yīng)對“營改增”后的征稅政策，在本文研究中，對證券公司在“營改增”后受到的實際影響進行了詳細分析，不過由于“營改增”實行的時間還比較短，更加深刻的影響尚未顯現(xiàn)出來，在這個過渡時期，正好為證券公司適應(yīng)“營改增”帶來的影響與變化提供了難得的時間窗口，本文也提出了一些具體的應(yīng)對措施，希望可以對證券公司在降低賦稅負擔(dān)方面起到一定的幫助和引導(dǎo)作用。

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（作者單位：中天證券股份有限公司）