淺析投資集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險控制與防范措施

芮春霞

摘要：隨著全球化的日益發(fā)展，投資集團(tuán)公司也引起了人們的廣泛關(guān)注。作為集投資、融資為一體的綜合性公司，與普通企業(yè)相比，總是面臨著更大的壓力與風(fēng)險。因為投資集團(tuán)公司總是存在于一定的客觀環(huán)境，從而面臨的財務(wù)風(fēng)險也具有多樣性。如今，市場環(huán)境日益復(fù)雜，競爭日益激烈，因此，有效控制和防范的風(fēng)險就成為每個投資集團(tuán)公司的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：投資集團(tuán)公司；財務(wù)風(fēng)險；控制；措施

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）004-000173-01

在各項財務(wù)活動中，難以預(yù)料的問題有很多，企業(yè)總是不能準(zhǔn)確預(yù)測，總會有蒙受損失的可能，因此，不確定性就成了投資集團(tuán)公司最顯著的特點(diǎn)，風(fēng)險和收益總是高度不對等。既然財務(wù)風(fēng)險不能消除，那么采取措施，將風(fēng)險降低到最低就是企業(yè)的目標(biāo)。

一、投資集團(tuán)公司的基本概況

（一）存在于復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)關(guān)系

投資集團(tuán)公司通常是由多行業(yè)、多層次的多個法人代表組成了大型企業(yè)系統(tǒng)，主要通過直接或間接控股、甚至交叉持股的形式，以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶管控著各企業(yè)，投資集團(tuán)公司存在于復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，滲透在企業(yè)的整個核心業(yè)務(wù)，關(guān)乎重大決策。

（二）財務(wù)管理的復(fù)雜性

財務(wù)管理既是一種獨(dú)立的工作，也是一種綜合性的管理工作，工作范圍延伸到企業(yè)各個方面，與企業(yè)各部廣泛聯(lián)系，并能快速反映各部門工作，反映其生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

（三）多層次、多元化的發(fā)展方向

投資集團(tuán)公司總是以核心企業(yè)為主，通過控股形式對各企業(yè)進(jìn)行控制。以產(chǎn)權(quán)為紐帶必然會造成企業(yè)發(fā)展方向的多樣化，同時也就形成了多層次、多元化的發(fā)展模式。

二、識別財務(wù)風(fēng)險

日益復(fù)雜的社會環(huán)境造就了不同的發(fā)展模式，隨著社會的進(jìn)步，投資集團(tuán)公司面臨的問題來自各方面不確定的因素。企業(yè)經(jīng)營中，財務(wù)風(fēng)險是難以預(yù)料和預(yù)測的，在一定范圍內(nèi)總會和既定目標(biāo)發(fā)生偏差，從而造成收益的下降。

（一）按財務(wù)活動的主要環(huán)節(jié)分類

1.流動性風(fēng)險。市場成交量的不足和缺乏交易對手等原因總會導(dǎo)致流動性風(fēng)險，而流動性的不足對投資集團(tuán)公司來說卻是致命危險。在困難時期，若沒有好的流動性，企業(yè)恐怕很難渡過難關(guān)，相應(yīng)引發(fā)籌資困難、資不抵債等問題，風(fēng)險可見一斑。

2.信用風(fēng)險。交易雙方總會有發(fā)生違約的可能，交易雙方相繼遭受損失，信用風(fēng)險隨機(jī)產(chǎn)生。由于信息的不對稱性，違約風(fēng)險難以預(yù)測，公司的經(jīng)營不善、債務(wù)人的財產(chǎn)狀況我們都不盡得知，風(fēng)險也就隨即產(chǎn)生。因為信用風(fēng)險本身就具有潛在性、長期性、破壞性和可控性差等特點(diǎn)，而有些即將破產(chǎn)的企業(yè)，明知還不上款也要借，就導(dǎo)致各大企業(yè)信用鏈條的紊亂，生產(chǎn)能力的下降。

3.籌資風(fēng)險?；I資困難一直是每個投資集團(tuán)公司最為頭疼之事，那么籌資風(fēng)險都是如何產(chǎn)生的呢？有學(xué)者說，負(fù)債規(guī)模和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)是籌資風(fēng)險的內(nèi)因；而經(jīng)營風(fēng)險、預(yù)期資產(chǎn)流動性以及金融市場則是籌資風(fēng)險的外因。而要應(yīng)對這些風(fēng)險就需要投資集團(tuán)公司確定資本結(jié)構(gòu)，在恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)采取正確方式、通過不同渠道來確立合理的籌資結(jié)構(gòu)。

4.投資風(fēng)險。由于未來收益的不確定性，投資過程中的損失，帶來的不預(yù)期的效益難以預(yù)料，只有在風(fēng)險和效益相統(tǒng)一的情況下，投資行為才能帶來較為有效的調(diào)節(jié)。風(fēng)險的識別是一個長期、連續(xù)而又復(fù)雜的工程，領(lǐng)導(dǎo)人缺乏風(fēng)險意識、企業(yè)決策體制的不健全總會造成投資風(fēng)險，這就需要投資集團(tuán)公司建立公正、嚴(yán)格、準(zhǔn)確的體系，進(jìn)行科學(xué)的工作分析、建立利益共同體，盡最大可能把投資風(fēng)險扼殺在搖籃里。

（二）按財務(wù)活動的可控程度分類

1.可控風(fēng)險。產(chǎn)權(quán)管理風(fēng)險作為可控風(fēng)險最為重要的代表，難以預(yù)料、難以控制，財物的損失也會造成。對于一個正常經(jīng)營的企業(yè)來說，財務(wù)的風(fēng)險總是不可避免的，產(chǎn)權(quán)關(guān)系的愈發(fā)復(fù)雜、財務(wù)管理主體層次的增多、投融資規(guī)模的擴(kuò)大就會使投資集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險與一般的企業(yè)相比，影響面更廣泛、破壞性更強(qiáng)大。融資風(fēng)險也是投資集團(tuán)公司面臨的常見問題，受到債務(wù)規(guī)模、利率水平、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)等因素的影響，債務(wù)比率越大，利息越高，債務(wù)結(jié)構(gòu)就越不合理，籌資成本也就隨即增加，從而增加籌資的風(fēng)險。

2.不可控風(fēng)險。前些年，雷曼兄弟倒閉給整個世界的金融體系造成了非常嚴(yán)重的影響，這就是不可控風(fēng)險風(fēng)險最為顯著的代表。一旦投資集團(tuán)公司受到外部環(huán)境的影響，雖不是由企業(yè)的經(jīng)營管理活動產(chǎn)生的，但會對企業(yè)的財務(wù)管理及經(jīng)營活動產(chǎn)生的重大影響。

三、應(yīng)對和控制財務(wù)風(fēng)險

（一）提高風(fēng)險意識，建立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警

投資集團(tuán)公司處在紛繁復(fù)雜的市場中，宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，倘若企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)其宏觀環(huán)境，風(fēng)險也就應(yīng)運(yùn)而生。由于經(jīng)濟(jì)、資源、環(huán)境、法律、市場、文化等因素不盡相同，雖存在于企業(yè)之外，但會對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大影響。所以，要想控制風(fēng)險，合理的資本結(jié)構(gòu)和投資決策、完善的財務(wù)管理制度就顯得越來越重要，就要構(gòu)建科學(xué)有效的風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度，促使企業(yè)健康發(fā)展。

（二）提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)，提高應(yīng)對風(fēng)險能力和水平

投資集團(tuán)公司的財務(wù)管理人員自身的缺陷，對財務(wù)風(fēng)險的客觀認(rèn)識不足，不能及時把握社會動向，對風(fēng)險的預(yù)期沒有把控，出現(xiàn)失誤情況時有發(fā)生。而企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人員缺乏很強(qiáng)的風(fēng)險意識，決策缺乏科學(xué)性，財務(wù)人員素質(zhì)不高也會導(dǎo)致風(fēng)險不能合理的規(guī)避。所以，公司恰當(dāng)?shù)募寄芘嘤?xùn)，鍛煉員工處理數(shù)據(jù)的能力對公司來說是百利而無一害。

（三）投資主體多元化，逐步提高投資決策和管理水平

明晰的財務(wù)關(guān)系是一個企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的核心競爭力。企業(yè)內(nèi)部各部門及上級企業(yè)之間權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象時有發(fā)生，這不僅會造成資金使用效率的逐步低下，也會造成資金的流失，不能保證投資集團(tuán)公司資金的安全和完整。在競爭市場日趨激烈的今天，投資多元化早已提上日程，既然風(fēng)險客觀存在，那么最大程度上的規(guī)避就是對挑戰(zhàn)最好的交代。

（四）建立健全投資決策機(jī)制，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險客觀上不可避免，投資集團(tuán)公司應(yīng)從自身特點(diǎn)出發(fā)，尋找適合本公司發(fā)展的道路，完善管理體制，健全內(nèi)控系統(tǒng)，爭取獲得更大收益，盡量進(jìn)行規(guī)避。恰當(dāng)?shù)膶＜易稍冎贫?，運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險管理手段和防范來防范降低風(fēng)險，增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。