東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 齊博

探討金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建途徑

東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 齊博

摘 要：金融租賃在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支持基礎(chǔ)建設(shè)和企業(yè)應(yīng)急管理等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，已經(jīng)獲得了社會(huì)的認(rèn)可。然而，目前金融租賃企業(yè)仍然存在著不少風(fēng)險(xiǎn)。本文主要針對(duì)租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)，探討從金融租賃企業(yè)內(nèi)部管理、法律、融資渠道等幾個(gè)方面進(jìn)行控制，構(gòu)建金融租賃風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

關(guān)鍵詞：金融租賃 風(fēng)險(xiǎn)管理 構(gòu)建 途徑

金融租賃是與銀行信貸、直接融資、信托、保險(xiǎn)并列的五大金融形式之一，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用，2007年1月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，宣布解禁銀行設(shè)立金融租賃公司，為商業(yè)銀行的發(fā)展開拓了全新的領(lǐng)域。經(jīng)過近十年的發(fā)展，中國(guó)的金融租賃行業(yè)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展轉(zhuǎn)型起著重要作用。早在21世紀(jì)初，中國(guó)銀行就以商業(yè)銀行為參照，成立了風(fēng)險(xiǎn)管理部，旨在加強(qiáng)總行對(duì)全系統(tǒng)各類非金融機(jī)構(gòu)授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。但是，目前很多金融租賃的企業(yè)還沒有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。構(gòu)建金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)整個(gè)金融租賃行業(yè)意義重大。

1　 金融租賃

金融租賃是指承租人或者出租人選定了自己所需的設(shè)備，由租賃公司負(fù)責(zé)購(gòu)買設(shè)備，出租給承租人使用，承租人按照雙方約定定期繳納一定的租金。金融租賃合同一般規(guī)定雙方出現(xiàn)一方中途違約的情況。一旦租賃時(shí)間到了，承租人租賃的設(shè)備可以根據(jù)承租人的要求退租、續(xù)租或是轉(zhuǎn)移產(chǎn)權(quán)。金融租賃方式大多用于大型成套設(shè)備的租賃。

2　 金融租賃風(fēng)險(xiǎn)

金融租賃風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃行為中斷，從而使得任何一個(gè)當(dāng)事人的利益不能實(shí)現(xiàn)或者受到損失的可能性。一般有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面。

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

金融租賃承租方與出租房一般會(huì)簽訂兩個(gè)合同，一個(gè)是租賃，另外一個(gè)是購(gòu)貨，以書面合同的形式對(duì)第三方的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行規(guī)定。所以，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自租賃三方各自承擔(dān)對(duì)他方的責(zé)任不能全部或僅部分按時(shí)履行的風(fēng)險(xiǎn)。主要有三種風(fēng)險(xiǎn)，第一種具體表現(xiàn)在承租人因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善、資金周轉(zhuǎn)不及時(shí)、不付租金以及惡意欺詐等行為，給出租方造成的風(fēng)險(xiǎn)；第二種是出租方違約的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)金融公司自身出現(xiàn)資金不足，或者因?yàn)楣ぷ魇д`導(dǎo)致供貨方延遲交貨或者拒絕交貨的情況，導(dǎo)致租賃貨物無(wú)法按期交給承租方，讓承租方蒙受損失；第三種情況是供貨方違約的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在供貨方為按照合同規(guī)定的日期交貨，或者沒有達(dá)到承租方合同規(guī)定的貨物數(shù)量、質(zhì)量方面的要求，導(dǎo)致承租方和出租方都蒙受損失。

2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)金融租賃業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅速，2014年金融租賃行業(yè)已經(jīng)排在全球市場(chǎng)的金融租賃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，但是目前來(lái)看，我國(guó)的租賃公司的業(yè)務(wù)主要以售后回租和融資租賃兩種業(yè)務(wù)為主，公司業(yè)務(wù)形式比較單一，不夠多元化。近幾年隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，租賃公司的規(guī)模和數(shù)量在不斷擴(kuò)大，租賃公司的業(yè)務(wù)也在不斷擴(kuò)大，為了搶奪客戶資源，各個(gè)租賃公司以犧牲議價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制為代價(jià)，導(dǎo)致金融租賃業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，一些金融租賃公司進(jìn)行了業(yè)務(wù)拓展，比如他們針對(duì)小微型企業(yè)，開發(fā)設(shè)計(jì)出標(biāo)準(zhǔn)化批量審批的供應(yīng)商租賃小單業(yè)務(wù)商業(yè)模式。

2.3 利率風(fēng)險(xiǎn)

金融租賃主要針對(duì)大型貨物的租賃，因此往往涉及數(shù)額較大的資金，所以一旦利率出現(xiàn)浮動(dòng)就會(huì)給借貸雙方帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。融資的主要特征之一就是租金，租金除了包含租賃貨物的價(jià)格外，最主要的就是融資的利率了。融資利率租賃公司向銀行或其他融資機(jī)構(gòu)籌借的資金利率，相對(duì)來(lái)說比較固定，跟貸款還利息以及租金的收取是同時(shí)進(jìn)行的，假如租賃期間資金利率出現(xiàn)變動(dòng)，那么租賃公司的成本就會(huì)上升，造成利潤(rùn)的下滑。而對(duì)承租方來(lái)說，即便銀行利率變動(dòng)出現(xiàn)了下滑的情況，承租方按照合同約定也必須支付租金，無(wú)法享受利率下跌帶來(lái)的好處。

2.4 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是金融租賃公司在管理操作系統(tǒng)或者交易時(shí)，因?yàn)椴僮鞑划?dāng)造成的損失，往往是由于金融公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)沒有進(jìn)行預(yù)判，導(dǎo)致越權(quán)交易；或者由于企業(yè)沒有完善的審計(jì)會(huì)計(jì)制度，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的后臺(tái)管理部門欺詐賬簿，對(duì)交易記錄做手腳。當(dāng)前，我們國(guó)家很多金融租賃公司都存在因?yàn)椴僮鞑划?dāng)而引起的不良資產(chǎn)。

2.5 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融租賃公司的業(yè)務(wù)主要針對(duì)一些中長(zhǎng)期的租賃項(xiàng)目，時(shí)間大概是3～5年。而企業(yè)融資的大多數(shù)都是同行借款，借款期間一般都在一年以內(nèi)，導(dǎo)致企業(yè)中長(zhǎng)期的金融債發(fā)行困難，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況較為嚴(yán)重。此外，由于金融租金公司受到自身?xiàng)l件限制，發(fā)生金融債務(wù)要受到銀監(jiān)會(huì)資金來(lái)源約束，無(wú)法吸收社會(huì)存款，導(dǎo)致其資金主要靠同行拆借、銀行借款等批發(fā)性融資，融資穩(wěn)定性較差，波動(dòng)性較大。

2.6 資本充足率風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融租賃行業(yè)的發(fā)展壯大，這個(gè)公司普遍面臨資本充足率的壓力。在上市融資和發(fā)行次級(jí)債短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)融資的情況下，增資擴(kuò)股成了這些金融租賃公司補(bǔ)充資本和擴(kuò)展業(yè)務(wù)的唯一方式。目前，已有大批商業(yè)銀行，比如工商銀行、招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等租賃完成增資擴(kuò)股。

2.7 政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自國(guó)際金融租賃，當(dāng)前國(guó)際政治局勢(shì)非常敏感，局部戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)常發(fā)生。一旦承租人所在地區(qū)或者國(guó)家發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)，或者政局出現(xiàn)變動(dòng)的話，都會(huì)給出租方造成損失。政治風(fēng)險(xiǎn)主要有三大類：第一種就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)?shù)卣诋a(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)以及人員利潤(rùn)轉(zhuǎn)移方面做出限制措施，導(dǎo)致承租方無(wú)法如期拿到貨物；第二種就是所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)出現(xiàn)政策調(diào)整，政府可能會(huì)出臺(tái)一些新的政策，比如對(duì)外資的限制、取消特權(quán)專賣以及資本的國(guó)有化，對(duì)經(jīng)營(yíng)地區(qū)進(jìn)行限制；第三種就是政府在金融租賃行業(yè)對(duì)資金籌措、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面進(jìn)行干預(yù)。

2.8 法律風(fēng)險(xiǎn)

金融租賃公司面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自租賃貨物的所有權(quán)方面。在金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)生期間，出租方享有貨物的所有權(quán)，但是不具有貨物的占有權(quán)和使用權(quán)，實(shí)際上，出租方往往只是一種名義上的所有權(quán)，因?yàn)樗痪哂凶赓U貨物使用價(jià)值有關(guān)的一切權(quán)利。當(dāng)前我國(guó)的金融租賃法律還不夠完善，除了對(duì)一些大型租賃貨物比如飛機(jī)、船舶等有過明確的標(biāo)準(zhǔn)之外，很多動(dòng)產(chǎn)租賃物的登記和公示制度尚待完善，租賃公司一旦與承租方或者出租方發(fā)生糾紛，就無(wú)法在法律上對(duì)自己進(jìn)行保護(hù)，從而造成租賃貨物的糾紛案件。

2.9 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

目前，國(guó)家還未出臺(tái)一部正式的法律對(duì)租賃行業(yè)進(jìn)行規(guī)范，導(dǎo)致金融租賃行業(yè)的發(fā)展無(wú)法得到法律的保護(hù)，金融租賃行業(yè)正常的權(quán)益無(wú)法得到保障，給金融租賃行業(yè)的發(fā)展埋下了隱患。一旦政府為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過財(cái)政、行政、金融等手段進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面的發(fā)展，往往會(huì)帶來(lái)利率、匯率以及稅收方面的變化，直接或間接地給租賃企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

3　 構(gòu)建金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系

目前金融業(yè)務(wù)正在全球化，這使得金融技術(shù)更加復(fù)雜，跟傳統(tǒng)的銀行市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)不同，金融租賃運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越受到關(guān)注，國(guó)外一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始將運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)跟其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資本經(jīng)濟(jì)的配置，還建立了獨(dú)立的識(shí)別監(jiān)督和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，但是，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)控制還需要進(jìn)一步完善。當(dāng)前我國(guó)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)管理主要從以下幾個(gè)方面入手。

3.1 優(yōu)化金融租賃公司經(jīng)營(yíng)管理

在金融租賃交易進(jìn)行之前，租賃公司要通過各種信息渠道，對(duì)承租人以及設(shè)備進(jìn)行詳細(xì)的分析，并做出相應(yīng)的評(píng)估，為了保證公司利益不受到損害，必須要求承租方開設(shè)租金支付的信用函，并提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保方，承租方也要對(duì)出租人的資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)；出租方在預(yù)付定金時(shí)，也可以要求承租方出具可以接受的不可撤銷的保證函，給租賃貨物提供質(zhì)量保證，雙方在交易期間，必須嚴(yán)格遵守合同規(guī)定的條件履行雙方義務(wù)。租賃企業(yè)要加大對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，加大對(duì)企業(yè)內(nèi)部人員的管理，防止內(nèi)部人員與租賃市場(chǎng)以及貨幣市場(chǎng)相互傳遞信息，造成信息泄露，給雙方帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)加大對(duì)租賃公司交易系統(tǒng)的控制，加大對(duì)租賃前的調(diào)查和審查，以及租賃后期的管理，建立科學(xué)的企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，增強(qiáng)租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

3.2 金融租賃公司擴(kuò)展多元化的業(yè)務(wù)

金融租賃公司市場(chǎng)營(yíng)銷部必須對(duì)市場(chǎng)、客戶進(jìn)行深入研究，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面做出調(diào)整，滿足不同層次的企業(yè)客戶需求，同時(shí)打造出個(gè)性化的服務(wù)，走出一條適合金融租賃公司可持續(xù)發(fā)展的道路。

3.3 完善金融租賃的相關(guān)法律法規(guī)

為了規(guī)范金融租賃行業(yè)的發(fā)展，讓金融租賃更好地促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)家的立法部門應(yīng)該盡快出臺(tái)一部全面規(guī)范的《金融租賃細(xì)則》，對(duì)融資租賃交易行為、行業(yè)發(fā)展以及交易雙方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)做出明確的規(guī)定，避免在交易過程中雙方產(chǎn)生不必要的糾紛，從而保證整個(gè)行業(yè)健康有序地發(fā)展。

3.4 構(gòu)建良好的信用體系

良好的信用環(huán)境是金融租賃業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)的保證。一些發(fā)達(dá)國(guó)家的信用制度非常完善，無(wú)論是個(gè)人信用還是企業(yè)信用，通過授權(quán)都可以在網(wǎng)上查詢。同時(shí)，他們還有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)稅收、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行數(shù)據(jù)的整理和收集，形成一套完整信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)企業(yè)具有一定的約束力。2014年10月1日，中國(guó)《企業(yè)信息公示暫行條例》正式實(shí)施，標(biāo)志著企業(yè)信息公示制度的正式確立，但是還需要進(jìn)一步完善。

3.5 放寬融資渠道

為了保證金融租賃公司的資本能夠得到及時(shí)補(bǔ)充，相關(guān)部門應(yīng)該在銀行試點(diǎn)推行次級(jí)債，在發(fā)展條件比較成熟的情況下，批準(zhǔn)租賃部門能夠從資本市場(chǎng)融資，提高資本充足水平，讓租賃公司能夠可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，政府部門應(yīng)該加大對(duì)金融租賃公司的扶持力度，由國(guó)家商業(yè)銀行向金融租賃公司提供長(zhǎng)期的低息或者免息貸款，并制定金融租賃公司金融債發(fā)行管理辦法，確定與其資本相適應(yīng)的發(fā)債規(guī)模，在資本市場(chǎng)發(fā)育較好的情況下推動(dòng)租賃資產(chǎn)證券化，加快金融租賃公司的資金周轉(zhuǎn)，降低其對(duì)銀行貸款的依賴程度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.6 國(guó)家應(yīng)加大對(duì)金融租賃業(yè)的財(cái)政稅收支持力度

借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融租賃行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，國(guó)家對(duì)符合國(guó)家導(dǎo)向的金融租賃業(yè)務(wù)可以給予政策的扶持、財(cái)政上的補(bǔ)貼、稅收減免或者提供部分信用擔(dān)保等優(yōu)惠措施，減輕金融租賃公司的稅收負(fù)擔(dān)。

4　 結(jié)語(yǔ)

隨著金融租賃行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，給我們的金融租賃公司帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)，租金公司不斷深化自身的服務(wù)，加強(qiáng)管理，做到更專業(yè)更細(xì)致，才能在未來(lái)的金融市場(chǎng)中立于不敗之地。

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中圖分類號(hào)：F832.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）06（b）-083-02