林嵐吉林省腫瘤醫(yī)院物資采購中心，吉林長春　130000

聯合沃爾比重評分法與杜邦財務分析法構建醫(yī)院財務評價指標體系的研究

林嵐
吉林省腫瘤醫(yī)院物資采購中心，吉林長春130000

科學合理地對醫(yī)院的整體運行狀況進行評估，對保障醫(yī)院的可持續(xù)快速發(fā)展具有積極意義?，F行財務評價體系存在指標零散、忽視非財務指標以及與改革進程不適應等不足而不能滿足實際應用需要。本研究通過聯合沃爾比重分析法和杜邦分析法構建新的公立醫(yī)院財務分析指標體系，能夠更加系統(tǒng)全面地評估醫(yī)院財務狀況，有利于推動醫(yī)院經濟健康運行。

沃爾比重評分法；杜邦財務分析法；醫(yī)院財務評價指標體系

隨著近年來我國經濟社會的快速發(fā)展，公立醫(yī)院改革的步伐加快，醫(yī)院運行的外部環(huán)境及內部組織結構均發(fā)生了深刻的變化［1-2］。作為一個公共服務性機構，其運營狀況的好壞直接關系到其服務水平，關系到服務區(qū)內成千上萬群眾的健康。盡管我國政府對在政策支持，資金扶助、人才培養(yǎng)等多個方面對維護醫(yī)院的良好運營進行支持，但醫(yī)院要想真正擁有較好的運營質量，還是需要自身的努力［3］。因此，應對醫(yī)院的運行狀況進行準確評估，努力提高醫(yī)院的社會、經濟效益，取得社會和經濟效益的雙贏，從而促進醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展［4］。由于醫(yī)院自身業(yè)務的復雜性自然決定了其財務指標不可能像普通企業(yè)那樣單一，關注點也更加多樣化，因此醫(yī)院財務評價指標體系應具備良好的代表性、較高的敏感性、極強的獨立性，同時還能夠與實際較好的相結合，盡可能地避免指標過多給實際操作帶來不便［5］。為此，本文旨在通過結合沃爾比重評分法和杜邦財務分析法確定適合醫(yī)預案的財務評價指標體系，主要思想是先采用杜邦分析法確定不同指標的權重，再根據沃爾比重評分對確定好的指標進行評分，最后聯合上述兩種財務分析方法計算綜合分數。

1　醫(yī)院財務分析的意義

科學合理地對醫(yī)院的整體運行狀況進行評估，對于提高醫(yī)院的管理水平，最大限度地發(fā)揮其社會效益，提高其經濟效益，保障醫(yī)院的可持續(xù)快速發(fā)展具有積極意義［6］。財務分析在醫(yī)院經營管理的意義［7-8］主要體現在以下幾個方面，一是能夠反映醫(yī)院的競爭力，盡管醫(yī)院總體競爭力受醫(yī)療技術水平，醫(yī)療服務質量，人力資源及管理效率等多種因素的影響，但醫(yī)院的經濟實力是反映醫(yī)院總體競爭力的主要內容，而通過財務分析恰能對醫(yī)院的經濟實力進行有效評估。一個醫(yī)院經濟實力的強弱主要通過其資產規(guī)模、收益能力及成本控制情況表現出來。二是能夠對醫(yī)院的資金運營狀況進行評估，財務分析最初是銀行為了確定企業(yè)償還債務的能力而產生的，如資產負債率、流動比率等財務指標，對醫(yī)院進行有效的財務分析能夠有助于分析醫(yī)院的資金狀況、資金安全及醫(yī)院的償債能力。三是綜合評估醫(yī)院的經營業(yè)績，在當前市場經濟的大環(huán)境下，醫(yī)院較強的競爭力必須建立在其具有良好的可持續(xù)發(fā)展能力的基礎之上，而這種可持續(xù)發(fā)展能力必須以良好的收入、費用管理水平和經濟效益。四是分析醫(yī)院的管理效率，無論是政府投資、社會捐贈，還是債權人投資醫(yī)院，都會關注醫(yī)院的經營管理水平。而資產管理水平的高低是通過資產多種資產周轉率指標加以衡量、評估。五是對醫(yī)院的運營風險進行預估，醫(yī)院的運營風險、未來發(fā)展的前景是利益相關者進行投資、做出經營決策的重要依據。而醫(yī)院運營風險、收益和未來發(fā)展趨勢則體現在財務風險。六是對醫(yī)院未來的發(fā)展趨勢進行預測，醫(yī)院未來的經營活動是在一定的客觀環(huán)境條件下進行的，為了能夠更科學地組織相關醫(yī)療活動，最有效地對人力、物力和財力進行合理的安排，從而實現最佳的經濟效益。因此在對醫(yī)院未來的經營活動進行規(guī)劃時必須依據客觀的經濟規(guī)律，從而預測未來發(fā)展的趨勢做出正確的決策。

2　現行醫(yī)院財務體系現狀

目前，多數醫(yī)院的財務分析工作還是局限在傳統(tǒng)的財務分析方法，財務人員在月度或年度財務報表的基礎上，對比當年數據與其他年度同期數據的差異性分析。這種分析只是對過去的資料進行分析，以其作為對未來預測的參考并不十分可靠，這是因為醫(yī)院的財務報表數據只是對醫(yī)院過去的經營活動的總結，反映的是靜態(tài)的、過去的信心，對醫(yī)院未來的經濟運行狀況并不能全面反映，更不能為醫(yī)院管理者提供決策依據［9］?，F行的醫(yī)院財務分析指標體系存在諸多缺陷，無法適應當前的需求。

2.1指標零散

目前關于對公立醫(yī)院財務狀況我國尚缺乏統(tǒng)一的評價指標體系，對公立醫(yī)院進行財務考核的主要依據是原衛(wèi)生部已經頒發(fā)的醫(yī)院管理評價指南關于經濟運行的評價標準。總體而言，該考核指標體系指標多且零散，指標之間缺乏內在的聯系，無法形成體系，對公立醫(yī)院財務狀況評價較為片面，不管綜合。而且目前多數醫(yī)院的財務評價僅僅根據指標分析指標，而對指標之間的內部聯系，相互之間的影響視而不見，這對探索影響公立醫(yī)院經營發(fā)展的關鍵因素，促進醫(yī)院的發(fā)展十分不利。

2.2不能適應醫(yī)院改革的進程

首先，政府推行醫(yī)改后，公立醫(yī)院的報表按要求增加了成本表、現金流量表，但是現行的指標體系并不包括現金流量評價指標。通過對醫(yī)院的現金流量進行分析，有助于對醫(yī)院獲取現金或現金等價物的能力進行評估，并通過此預測公立醫(yī)院未來的現金流量，對企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉能力進行評估，從而評估醫(yī)院的價值。因此，隨著醫(yī)改的步伐加快，醫(yī)療改革的程度加深，現代醫(yī)院的管理必須更加關注現金流量。此外，目前推行的公立醫(yī)院改革對醫(yī)院的全面預算管理非常注重，以便能夠保證醫(yī)院的長遠和健康發(fā)展。而目前推行的財務分析體系做的只是對前期預算的執(zhí)行結果進行分析，屬于一種事后分析，而對事前及事件進行過程中的指標并未進行合理關注。因此如何將預算的過程與財務分析指標相結合是醫(yī)院的財務管理者必須面對和解決的問題。更為重要的是目前形勢下，醫(yī)院的財務工作需要的不是單單的財務會計，而更多的是要求工作人員向成本會計、管理會計過度，工作重心向事前預測和事中控制轉變，因此當下的財務分析指標體系也需要對成本控制和預算管理指標進行關注。

2.3對非財務指標不夠重視

現行的公立醫(yī)院財務指標體系是以財務報表提供的數據為基礎的，因此財務指標分析的實質是對歷史數據的分析，分析結果也只是對已經過去的財務和經營狀況進行分析，但對于醫(yī)院管理者預測醫(yī)院未來的經營狀況作用不大［10］。而非財務信息則會比財務報表能夠提供更多、更可靠的對于預測醫(yī)院未來經營狀況更有意義的信息。如果將這些非財務信息與財務報表信息相結合，構建相應的管理系統(tǒng)對醫(yī)院經營狀況進行實時監(jiān)控，及時地發(fā)現經營過程中出現的問題并解決問題。因此必須構建一個將醫(yī)院非財務指標納入體系的新的醫(yī)院財務評價指標體系。

3　財務方法分析體系概述

目前，在醫(yī)院實行的財務指標評價體系主要是通過整合能夠反映企業(yè)的償債、盈利、營運以及發(fā)展?jié)摿Φ母鱾€指標，從而對公司的財務進行分析。目前在實際應用較多的財務評價方法主要有兩個，分別是杜邦財務分析法和沃爾比重評分法。

3.1杜邦財務分析法

利用被分解的能夠反映企業(yè)經營各個環(huán)節(jié)的財務指標之間的相互關系評價企業(yè)財務狀況是杜邦財務分析法的核心，該方法能實現對財務、經濟效益的兼顧，分析結果較為系統(tǒng)、全面［11-12］。其主要內容是將企業(yè)權益凈利率作為主要的關注點，對企業(yè)經營財務狀況的相關環(huán)節(jié)進行指標分解，盡可能使企業(yè)經營的各個環(huán)節(jié)均有相應的財務指標進行評估，實際運用時主要是評估企業(yè)權益凈利率受多個財務指標變化的影響實現對企業(yè)經營和財務壯況的分析。能夠指導企業(yè)管理者找到影響財務指標改變的因素，從而幫助企業(yè)管理者做出合理的決策是杜邦財務分析法的核心優(yōu)勢［13］。

3.1.1凈資產結余率凈資產結余率是在任何財務分析體系中均處于核心位置，該指標在實際運用時可比

性較高，同時受資本逐利性的影響，任何資本均會自發(fā)的向投資回報率較高的組織機構轉移，由此必將造成各個組織的凈資產結余率存在自然接近的趨勢［14］。但由于醫(yī)院相對于其他企業(yè)組織的特殊性，為提高醫(yī)院的盈利能力，只能通過提高凈資產結余率來實現［15］。

3.1.2業(yè)務收支結余率盡管業(yè)務收支結余率［16］能夠反映醫(yī)院的收支結余水平，醫(yī)療支出節(jié)約程度以及醫(yī)院的管理水平。但醫(yī)院的業(yè)績好壞并不能完全通過業(yè)余收支結余率的高低得到很好的評估，而是需要將醫(yī)院的業(yè)務收支結余率與總資產周轉率相結合，如此對醫(yī)院的經營戰(zhàn)略進行較為準確的評估。而這也是由醫(yī)院經營的特殊性決定的，醫(yī)院業(yè)務收支結合率的提高必須通過增加醫(yī)院的附加值，主要包括進行相關擴建、增大醫(yī)院規(guī)模、購買先進設備、提高服務質量，而這些大規(guī)?；A建設必將造成醫(yī)院收回相應投資的期限大大延長，而投資期限的延長不可避免地降低醫(yī)院的總資產周轉率［17］。

3.1.3總資產周轉率總資產周轉率是指醫(yī)院資產的運營狀況，周轉次數越多，說明醫(yī)院管理較為合理，各方面資產都得到了最大限度的利用，反映的是醫(yī)院的管理水平和管理效率［18］。資產周轉率包括流動資產周轉率和非流動資產周轉率，流動資產包括貨幣、應收的賬款和存貨，流動資產周轉率的高低反映了企業(yè)的盈利和償債能力。而非流動資產通常是指固定資產，非流動資產能夠在一定程度上反映企業(yè)或醫(yī)院的發(fā)展?jié)摿Α榱藢崿F醫(yī)院的健康可持續(xù)發(fā)展，就必須使流動資產與非流動資產之間的比率維持在相對合理的區(qū)間。因此，為了保證醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展，就要對相關流動資產、非流動資產的狀態(tài)、數量進行準確把握，尤其應注意是否存在庫存物資積壓，儀器設備未及時安裝使用等固定資產利用效率低以及貨幣資金、應收賬款等流動資產運營效率低下等問題。

3.1.4權益乘數權益乘數與資產負債率存在較為密切的關系，通常資產負債率越高，醫(yī)院的權益乘數也會相應升高，但同時會增大醫(yī)院的財務風險。綜合上述分析我們可以發(fā)現權益乘數應當被控制在一個合理的區(qū)間內上下波動，并非是越大越好。在經營過程中應注意控制收益和融資成本保持相對平衡，綜合考慮企業(yè)或醫(yī)院的經營戰(zhàn)略以及財務才能保持健康可持續(xù)發(fā)展。

3.2沃爾比重評分法

近年來，沃爾比重評分法在醫(yī)院經營狀況評估中的應用逐漸增多［19］。此外，作為綜合評估企業(yè)財務的先驅，沃爾比重評分一般以流動比率，資產負債率、存貨周轉率等7個指標作為依據，并分別結合7個指標的重要性設置相應的權重，使得7個指標之間存在某種線性相關，通過實際值與行業(yè)標準比較后再與相應的權重相乘而確定各指標得分和總評分。為使沃爾比重評分適用于醫(yī)院的經營管理，本研究參考相關資料，綜合考慮醫(yī)院實際經營過程中涉及的盈利、債務償還以及醫(yī)院后續(xù)發(fā)展等因素，最終確定業(yè)務收支結余率、資產負債率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、固定資產周轉率、自有資金周轉率共7個指標作為評估依據［20］。

3.3杜邦財務分析法與沃爾比重評分法的對比

通過列表對比，本研究對沃爾比重評分與杜邦財務分析法在計算公式，分析方法及其各自的優(yōu)勢和不足進行了對比分析，目的是明確各自利弊，為在此基礎上聯合應用構建新的財務評估指標體系服務。見表1。

表1　杜邦財務分析法與沃爾比重評分法的對比

4　醫(yī)院財務評價指標體系的構建及分析

無論是沃爾比重評分還是杜邦財務分析，都只能對醫(yī)院財務的某一個方面進行分析，存在明顯的局限性，當然也具有各自的優(yōu)勢。為了更加系統(tǒng)全面地分析醫(yī)院財務指標，為醫(yī)院的管理者提供合理的參考，本文嘗試在沃爾比重評分和杜邦財務分析兩種方法的基礎上構建一個更加合理實用的醫(yī)院財務評價指標體系。新的醫(yī)院財務評價指標體系的構建思想如下，利用杜邦財務分析對各個經營環(huán)節(jié)的各個指標進行分析，確定各指標的重要性，繼而確定你所占的比重，之后以沃爾比重分析在杜邦財務分析法確定的比重的基礎上對各個指標進行計分，并對綜合分數進行計算，從而形成最終評價結果。二者之間相互關系如表2所示，實際運用時在二者相互聯系的基礎上，在上述思想指導下即可實現對醫(yī)院財務進行綜合全面分析，有助于幫助醫(yī)院管理者進行決策，這種新型體系較為全面反映了醫(yī)院財務的狀況，對于醫(yī)院未來的財務狀況有一定的預測功能。

表2　沃爾比重評分法與杜邦財務分析法的聯系表

5　小結

盡管本文探討的通過聯合沃爾比重評分和杜邦財務分析構建了醫(yī)院的財務分析指標體系具有明顯的創(chuàng)新性，在一定程度上彌補了現行醫(yī)院財務指標評價體系的不足，有助于改善目前醫(yī)院財務評價工作的不良現狀，但其在實際應用中的檢驗不足，仍存在局限，需要在實踐過程中加以修正。在實踐過程中尤其注意從以下幾個方面對該體系進行改進，一是要優(yōu)化指標，這是因為盡管評價體系通過杜邦財務分析、沃爾比重評分篩選出了代表性較好的指標，但由于指標較為單一，沒有將諸如總資產增長、凈資產增長以及固定資產凈值等囊括。二是要更加重視現金流量。三是要更加注意與非財務指標的結合，分析其內在聯系。這是因為醫(yī)院不同于常規(guī)企業(yè)，以追求利益為主要經營目的，醫(yī)院還要兼顧社會效益，主要的非財務指標包括平均的住院床日數、醫(yī)院床位使用率、病床周轉率以及人均門診人次，這些非財務指標雖然不能反映醫(yī)院的財務狀況，但反映的是醫(yī)院對區(qū)內病患的服務水平。同時這些非財務指標能夠幫助醫(yī)院管理者做好全成本核算及全面的預算，有助于醫(yī)院的穩(wěn)定發(fā)展。

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Investigation on application of joint of Waldo proportion score and DuPont financial analysis method to construct financial evaluation index system of hospital

LIN Lan
Material Procurement Center，Tumor Hospital of Jilin Province，Jinlin Province，Changchun130000，China

Scientific and reasonable assessment on the overall operation of the hospital has positive significance for the sustainable development of hospital.The current financial evaluation system has so many shortcomings，such as scattered，the neglect about non-financial indicators，and the not fitting the reform process，that couldn't meet the needs of application.This article presented theapplication of a new public hospital financial analysis index system constructed by combining the DuPont financial analysis and Waldo proportion score，which could evaluate the financial situation more comprehensive，and promote the smooth work of hospital.

Waldo proportion score；DuPont financial analysis；Hospital financial analysis index system

R197.3

A

1673-7210（2016）01（c）-0189-04

2015-10-14本文編輯：蘇暢）