楊　晞　張瑞龍　錢(qián)　瑩

滬市醫(yī)藥上市公司研發(fā)投入績(jī)效研究

楊晞張瑞龍錢(qián)瑩

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的創(chuàng)新，越來(lái)越多的企業(yè)包括醫(yī)藥企業(yè)開(kāi)始注重產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)。本文以滬市醫(yī)藥上市公司的研發(fā)投入績(jī)效為研究對(duì)象，選取了研發(fā)投入、研發(fā)強(qiáng)度等投入與產(chǎn)出指標(biāo)，利用DEA計(jì)算企業(yè)研發(fā)的綜合效率、技術(shù)效率和規(guī)模效率，分析醫(yī)藥上市企業(yè)研發(fā)工作的成效，提出改善的對(duì)策。

投入產(chǎn)出；數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；效率評(píng)價(jià)

一、引言

科技的迅猛發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始注重新產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)。企業(yè)在研發(fā)項(xiàng)目上的投入不斷加大，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，新的生產(chǎn)方式和新興產(chǎn)品層出不窮，為企業(yè)開(kāi)辟新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，刺激了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。醫(yī)藥制造業(yè)在我國(guó)方興未艾，醫(yī)藥制造業(yè)的發(fā)展不僅關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)，同時(shí)又與民生密切相關(guān)，備受社會(huì)與投資者的關(guān)注。國(guó)務(wù)院2015年5月8日發(fā)布的《中國(guó)制造2025》確定生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械是我國(guó)今后十個(gè)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一，為醫(yī)藥制造業(yè)發(fā)展又提供了良好的機(jī)遇。醫(yī)藥制造業(yè)本身具有高投入、高產(chǎn)出、高風(fēng)險(xiǎn)的特征，主要通過(guò)新藥研發(fā)進(jìn)行創(chuàng)新式發(fā)展。醫(yī)藥制造業(yè)的新藥研發(fā)通常周期長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多、耗資大，一旦研發(fā)成功則回報(bào)巨大，其研發(fā)效率直接影響到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在資本市場(chǎng)上備受企業(yè)利益相關(guān)者的關(guān)注。本文以滬市醫(yī)藥上市企業(yè)的研發(fā)投入績(jī)效為研究對(duì)象，利用DEA方法，評(píng)價(jià)其研究與開(kāi)發(fā)的投入——產(chǎn)出績(jī)效。

二、醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)現(xiàn)狀

在現(xiàn)今的醫(yī)藥行業(yè)中，研發(fā)能力是衡量一個(gè)醫(yī)藥企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)。在國(guó)家政策的大力扶持下，中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)水平提升較快。醫(yī)藥公司正在逐步加大研發(fā)投入，積極組織研發(fā)小組、招募研發(fā)人才，推進(jìn)在研產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度和注冊(cè)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014 年67家上市醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)費(fèi)用約為53.56億元，費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的平均比重由2013年的4.6%上升至2014年的4.9%。醫(yī)藥企業(yè)加大研發(fā)投入，進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的資源整合和共享，積極推進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要途徑。

三、研究方法

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA，全稱Data Envelopment Analysis）方法，1978年由W.W.Cooper和E.Rhodes等人首先提出。它是數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)科的一個(gè)新的交叉領(lǐng)域，用于評(píng)價(jià)相同部門(mén)間的相對(duì)有效性。該方法主要通過(guò)保持決策單元DMU（Decision Making Units）的輸入或輸出不變，構(gòu)造生產(chǎn)前沿面函數(shù)，將各個(gè)DMU投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過(guò)比較其偏離程度來(lái)對(duì)相對(duì)有效性評(píng)價(jià)。用DEA方法計(jì)算有效性，實(shí)際上是對(duì)所有的DMU進(jìn)行組合，以找出最小投入和最大產(chǎn)出的組合。在DEA的各種模型中，CCR模型假設(shè)系統(tǒng)的產(chǎn)出不受規(guī)模報(bào)酬的影響，即假定規(guī)模收益不變，可以得到綜合效率值。BCC模型假設(shè)規(guī)模報(bào)酬可變，可以得到純技術(shù)效率、規(guī)模效率以及規(guī)模效率所處的增減變化階段。Input-CCR模型見(jiàn)公式（1）：

θ為被評(píng)價(jià)單元投入與產(chǎn)出的相對(duì)效率，在實(shí)際中是綜合效率指標(biāo)，θ∈［0，1］；S+和S-為松弛變量，即產(chǎn)出不足與投入冗余，ε為非阿基米德無(wú)窮小量，一般取10-6，經(jīng)過(guò)運(yùn)算解出方程組（1）的最優(yōu)解。

四、研發(fā)績(jī)效評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建及應(yīng)用

（一）樣本公司選取

收集了37家滬市醫(yī)藥類(lèi)上市公司2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來(lái)源于銳思數(shù)據(jù)庫(kù)）。運(yùn)用DEA的Input-CCR模型和Input-BCC模型分析這37家樣本的綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率，以及公司規(guī)模收益增減變化階段。

（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的選取

醫(yī)藥企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)周期長(zhǎng)，研發(fā)投入大、環(huán)節(jié)多，從內(nèi)容上講主要包括人員人工費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)費(fèi)、技術(shù)資料費(fèi)用、財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定的其他費(fèi)用等七個(gè)方面。從相對(duì)數(shù)視角，一般考慮研發(fā)投入占銷(xiāo)售收入的百分比，即研發(fā)強(qiáng)度。所以，結(jié)合醫(yī)藥類(lèi)上市研發(fā)的共性，選出3個(gè)投入指標(biāo)和3個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)，如表1所示。

以滬市37家醫(yī)藥類(lèi)上市公司的2014年年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用銳思數(shù)據(jù)庫(kù)收集了相關(guān)投入、產(chǎn)出指標(biāo)的數(shù)據(jù)值。具體指標(biāo)數(shù)據(jù)分布見(jiàn)表2。

表1　選取的投入和產(chǎn)出指標(biāo)

表2　投入、產(chǎn)出指標(biāo)描述性統(tǒng)計(jì)

（三）研發(fā)績(jī)效評(píng)價(jià)

利用DEA的CCR和BCC模型，計(jì)算滬市37家醫(yī)藥類(lèi)上市公司研發(fā)績(jī)效，結(jié)果如表3。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，可以判斷決策單元的DEA有效性，利用計(jì)算結(jié)果可以調(diào)整無(wú)效的決策單元的投入產(chǎn)出比例，進(jìn)行投影分析和差額變數(shù)分析，提高DEA無(wú)效的決策單元的研發(fā)效率。調(diào)整投入產(chǎn)出比例值可以從兩方面完成，當(dāng)產(chǎn)出一定時(shí)，減少投入的比例；當(dāng)投入一定時(shí)，獲取最多的產(chǎn)出。

表3　滬市37家醫(yī)藥類(lèi)上市公司研發(fā)績(jī)效

從表3中的綜合效率值可以看出，37家滬市醫(yī)藥類(lèi)上市公司中，有6家綜合效率值為1，即綜合效率DEA有效，處于投入產(chǎn)出效率生產(chǎn)函數(shù)的前沿面。純技術(shù)效率值有9家為1，即純技術(shù)效率DEA有效，表示這9家企業(yè)的研發(fā)投入資源使用合理有效，達(dá)到了最優(yōu)產(chǎn)出。從規(guī)模效益角度分析，有6家DEA有效，表明增加研發(fā)投入，可以同比例增加績(jī)效產(chǎn)出。

表4　DEA無(wú)效的企業(yè)的改進(jìn)

（四）研發(fā)投入產(chǎn)出績(jī)效改進(jìn)措施

對(duì)于純技術(shù)效率DEA無(wú)效的企業(yè)，可以從減少投入或增加產(chǎn)出進(jìn)行改進(jìn)，具體調(diào)整見(jiàn)表4，調(diào)整額度為原始值乘以效率值加或減松弛變量。

經(jīng)過(guò)調(diào)整，每個(gè)企業(yè)均可以參照行業(yè)上市公司相對(duì)較高的技術(shù)效率，通過(guò)調(diào)整投入要素的構(gòu)成、提升研發(fā)產(chǎn)出等措施取得更好的研發(fā)績(jī)效。

五、結(jié)論

利用DEA方法，從滬市醫(yī)藥類(lèi)上市公司的研發(fā)工作入手，通過(guò)選取研發(fā)投入數(shù)據(jù)，從投入產(chǎn)出績(jī)效的視角，分析其研發(fā)工作的效率。通過(guò)分析，可以揭示出滬市醫(yī)藥類(lèi)上市公司研發(fā)工作的相對(duì)前沿面，分離出相對(duì)研發(fā)效率較高的企業(yè)和研發(fā)效率不足的企業(yè)，針對(duì)效率不足企業(yè)，可以從優(yōu)化投入、提高產(chǎn)出方面采取措施，為企業(yè)提升研發(fā)績(jī)效、更好地形成產(chǎn)能提供借鑒。

本文系2014年江蘇高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目“江蘇醫(yī)藥類(lèi)上市公司融資約束、研發(fā)投入與創(chuàng)新績(jī)效”（項(xiàng)目編號(hào)：2014SJB642）階段性研究成果、江蘇省高等學(xué)校大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“連云港醫(yī)藥上市企業(yè)研發(fā)（R&D）投入績(jī)效及促進(jìn)機(jī)制”（項(xiàng)目編號(hào)：201411641055Y）研究成果。

［1］鄒文杰.中國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)研發(fā)效率及其收斂趨勢(shì)——基于DEA-Malmquist指數(shù)的實(shí)證分析.北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013（06）.

［2］程海來(lái)，鄭娟.基于DEA模型的合肥市制造業(yè)研發(fā)效率分析.大學(xué)數(shù)學(xué)，2013（05）.

（作者單位：淮海工學(xué)院商學(xué)院）