財(cái)務(wù)公司如何向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型

黃德淵 方燕兒

隨著金融改革的深入，資本市場(chǎng)不斷發(fā)展變化，實(shí)體企業(yè)需求越來越多元化，產(chǎn)融結(jié)合不斷發(fā)展演變，全新的金融業(yè)態(tài)和金融形式也隨之萌生興起。目前，在世界500強(qiáng)中已有80%以上的企業(yè)開展了不同程度的產(chǎn)融結(jié)合，并取得了良好的效應(yīng)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加深和國(guó)家政策的支持，產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐得到了快速的發(fā)展，作為產(chǎn)融結(jié)合主要產(chǎn)物的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在一定程度上滿足了企業(yè)集團(tuán)的資金管理和籌融資結(jié)算等金融業(yè)務(wù)需求。然而，受制于目前的監(jiān)管政策和財(cái)務(wù)公司的發(fā)展限制，從內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈融資需求來看，財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展，已成為企業(yè)集團(tuán)拓展產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展方向之一。

產(chǎn)業(yè)銀行的界定

產(chǎn)業(yè)銀行是指立足于實(shí)體產(chǎn)業(yè)，為產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)提供綜合金融產(chǎn)品和服務(wù)的專業(yè)性銀行。產(chǎn)業(yè)銀行是產(chǎn)融結(jié)合在機(jī)構(gòu)形式上的最高階段，產(chǎn)業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)公司的升級(jí)版本，既保留了財(cái)務(wù)公司的優(yōu)勢(shì)，又克服了它的局限性，為財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型開創(chuàng)了新的發(fā)展空間。產(chǎn)業(yè)銀行的設(shè)立，不僅是順應(yīng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的歷史選擇，也是滿足金融業(yè)專業(yè)化、差異化發(fā)展的必然選擇。

產(chǎn)業(yè)銀行具有三個(gè)顯著的特征：第一，產(chǎn)業(yè)銀行具有鮮明的產(chǎn)業(yè)行業(yè)屬性。其宗旨并非要掌控整條產(chǎn)業(yè)鏈，獲取高額利潤(rùn)，而是成為該產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)中心，以促進(jìn)整條產(chǎn)業(yè)鏈的資金流、物流和信息流的整合發(fā)展，使得產(chǎn)業(yè)銀行成為行業(yè)發(fā)展的催化劑。第二，產(chǎn)業(yè)銀行的目標(biāo)是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通過所累積的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和所掌握的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)政策、核心企業(yè)的綜合實(shí)力、及圍繞核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的支付能力、生產(chǎn)銷售能力和經(jīng)營(yíng)狀況等信息資源，有效甄別具有市場(chǎng)潛力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、誠(chéng)信可靠的企業(yè)客戶，為其提供綜合服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展。第三，產(chǎn)業(yè)銀行是專業(yè)性、綜合化和高粘性的銀行機(jī)構(gòu)。其立足于產(chǎn)業(yè)鏈融資，并根據(jù)企業(yè)發(fā)展需求，提供包括銀團(tuán)貸款、流動(dòng)資金貸款、兼并收購融資、戰(zhàn)略管理咨詢、投行業(yè)務(wù)、承銷等綜合性金融產(chǎn)品服務(wù)，從而保證產(chǎn)業(yè)鏈資金的連續(xù)性，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)營(yíng)能力，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

受制于傳統(tǒng)金融體系的不發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)銀行的出現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的改革發(fā)展和金融業(yè)的分層創(chuàng)新具有十分積極的作用。一方面，產(chǎn)業(yè)銀行能推動(dòng)整條產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)、解決上下游中小企業(yè)融資痛點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)銀行可以充分利用累積的產(chǎn)業(yè)、資源和信息優(yōu)勢(shì)，降低了銀行與中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱，從而拓寬中小企業(yè)的融資渠道，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)變現(xiàn)，加速產(chǎn)業(yè)的發(fā)展升級(jí)。另一方面，產(chǎn)業(yè)銀行可以促進(jìn)金融行業(yè)的創(chuàng)新分層發(fā)展，激發(fā)了整體金融業(yè)的創(chuàng)新活力。由于以企業(yè)為核心成立的產(chǎn)業(yè)銀行沒有歷史包袱，更容易吸收國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)客戶提供專業(yè)化“一站式”的金融解決方案和更多創(chuàng)新舉措，這不僅豐富了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的組成，也增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)潛力巨大。

產(chǎn)業(yè)銀行與財(cái)務(wù)公司的區(qū)別及自身優(yōu)勢(shì)

根據(jù)國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)業(yè)銀行是服務(wù)于產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，可以經(jīng)營(yíng)除了居民儲(chǔ)蓄存款以外商業(yè)銀行的全部本外幣業(yè)務(wù)，并主要集中于某產(chǎn)業(yè)。財(cái)務(wù)公司又稱金融公司（Fi n a n c eCompany）、金融服務(wù)公司（Finance Services）、資金中心或司庫（Treasury Center）等。中國(guó)的財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)申請(qǐng)、由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的、為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，因此又稱為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。產(chǎn)業(yè)銀行與財(cái)務(wù)公司在注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)原則、服務(wù)對(duì)象、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管主體等方面存在較大差異（見表1）。

通過與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的對(duì)比，產(chǎn)業(yè)銀行具備以下優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)：一是產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)豐富靈活。產(chǎn)業(yè)銀行始終專注于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也具備銀行業(yè)的金融業(yè)務(wù)能力，可以為產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈中企業(yè)客戶提供量身定制產(chǎn)品，服務(wù)更加專業(yè)化、差異化和綜合化。同時(shí)，利用企業(yè)集團(tuán)強(qiáng)大的商業(yè)信用，產(chǎn)業(yè)銀行可以覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)整條產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)信用。在風(fēng)險(xiǎn)可控情況下，產(chǎn)業(yè)銀行服務(wù)內(nèi)容更加豐富：對(duì)上游供應(yīng)商可以提供有保理、票據(jù)貼現(xiàn)等服務(wù)；對(duì)中游中間商可以提供流動(dòng)資金貸款、應(yīng)收賬款融資、存活融資等服務(wù)；對(duì)下游經(jīng)銷商可以提供票據(jù)、融資租賃、定向擔(dān)保貸款等服務(wù)。

二是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈繁榮發(fā)展。產(chǎn)業(yè)銀行可以利用熟悉本產(chǎn)業(yè)的先天優(yōu)勢(shì)，降低與企業(yè)間的信息不對(duì)稱，將資金有效注入產(chǎn)業(yè)鏈上下游相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，解決其融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，維持產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)健康發(fā)展。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)銀行可以通過金融業(yè)務(wù)推動(dòng)鏈上企業(yè)的整合發(fā)展，并吸引更多有潛力的企業(yè)加入，不斷向產(chǎn)業(yè)鏈注入新鮮血液，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展規(guī)模，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的活力。

三是充分發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展，企業(yè)“走出去”步伐加快，境外資金規(guī)模需求不斷增大，迫切需要對(duì)境外資金的管理服務(wù)。但依據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司不得從事離岸業(yè)務(wù)，除《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第二十八條第二款業(yè)務(wù)外，不得從事任何形式的資金跨境業(yè)務(wù)，這使得財(cái)務(wù)公司的國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展空間受到嚴(yán)格的限制。而產(chǎn)業(yè)銀行作為專業(yè)性銀行，在開展國(guó)際業(yè)務(wù)方面受限較少，還可以設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)，協(xié)助企業(yè)集中管理外匯資金，真正實(shí)現(xiàn)“跟出去”。

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型約束

財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)銀行將使得監(jiān)管主體發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，從銀監(jiān)會(huì)、企業(yè)集團(tuán)、國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的多重監(jiān)管轉(zhuǎn)換成了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)的監(jiān)管架構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)以及其他監(jiān)管主體的監(jiān)管職能特別是現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管權(quán)將大大弱化。財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)銀行后的監(jiān)管變化實(shí)際上就是使得財(cái)務(wù)公司變成了一個(gè)更加市場(chǎng)化、外部化和競(jìng)爭(zhēng)化的主體，可能會(huì)獲得市場(chǎng)化的市場(chǎng)機(jī)遇，從集團(tuán)公司的嚴(yán)格控制從“解放”出來，但是，也可能失去了集團(tuán)公司的“母愛呵護(hù)”，必須接受市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。產(chǎn)業(yè)銀行是立足于產(chǎn)業(yè)的專業(yè)性商業(yè)銀行，使得產(chǎn)業(yè)銀行的準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)以及風(fēng)險(xiǎn)管控等要遠(yuǎn)高于財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管要求，在各項(xiàng)指標(biāo)上亦是如此。

在準(zhǔn)入監(jiān)管方面，根據(jù)《中國(guó)人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或者從事銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事和高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格受到銀監(jiān)會(huì)管理；設(shè)立全國(guó)性商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為10億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為1億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為5000萬元人民幣。注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管的要求可以調(diào)整注冊(cè)資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守審慎經(jīng)營(yíng)原則，審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則包括風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等內(nèi)容。這些準(zhǔn)入要求基本都要顯著高于對(duì)財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管要求。這種監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提升亦要求企圖轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)銀行的財(cái)務(wù)公司需要進(jìn)行審慎評(píng)估，比如是否可能持續(xù)地?cái)U(kuò)大資本金，保持符合監(jiān)管要求的資本充足率以及損失準(zhǔn)備金等。

在微觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面，《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第三十九條還對(duì)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)定：“應(yīng)當(dāng)遵守下列資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定：（一）資本充足率不得低于8%；（二）流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于25%；（三）對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十；（四）國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例管理的其他規(guī)定?！辟Y本充足率使得產(chǎn)業(yè)銀行的籌辦和經(jīng)營(yíng)面臨持續(xù)的資本金壓力，這也是很多民營(yíng)銀行投資者最為警惕的監(jiān)管約束，隨著業(yè)務(wù)的拓展和資產(chǎn)端規(guī)模的擴(kuò)大，銀行就會(huì)成為一個(gè)資本吸收機(jī)器，需要建立相互匹配的內(nèi)部融資和市場(chǎng)化融資相得益彰的融資機(jī)制。

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型過程中，不僅需要滿足《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定的準(zhǔn)入和監(jiān)管要求。在具體業(yè)務(wù)，如外匯、支付結(jié)算、信貸征信等方面，也要具備一定的基礎(chǔ)條件。申請(qǐng)外匯業(yè)務(wù)方面，產(chǎn)業(yè)銀行需具有規(guī)定數(shù)額的外匯實(shí)收資本金或者營(yíng)運(yùn)資金。設(shè)立的一級(jí)分行應(yīng)當(dāng)具有不少于500萬美元或者其他等值自由兌換貨幣的營(yíng)運(yùn)資金；銀行的二級(jí)分行應(yīng)當(dāng)具有不少于200萬美元或者其他等值自由兌換貨幣的營(yíng)運(yùn)資金等；具有經(jīng)外匯局確認(rèn)資格的、與申報(bào)外匯業(yè)務(wù)相應(yīng)數(shù)量的外匯業(yè)務(wù)人員；同時(shí)要具有適合開展外匯業(yè)務(wù)的場(chǎng)所和設(shè)備及國(guó)家外匯管理局要求的其他條件。在支付結(jié)算系統(tǒng)方面，中國(guó)人民銀行會(huì)組織和協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)相互之間的清算系統(tǒng)，提供集中辦理票據(jù)交換、辦理異地的資金轉(zhuǎn)移、發(fā)展電子聯(lián)行系統(tǒng)等服務(wù)，產(chǎn)業(yè)銀行需要跟中國(guó)人民銀行進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，完善基礎(chǔ)系統(tǒng)設(shè)施。在征信數(shù)據(jù)方面，產(chǎn)業(yè)銀行征信系統(tǒng)也要具備與中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)的專線直連能力，并通過內(nèi)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)將終端延伸到分支機(jī)構(gòu)信貸人員的業(yè)務(wù)柜臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息的獲取、收集及共享。

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的對(duì)策建議

財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型過程中，組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控、信息系統(tǒng)建設(shè)、人才培養(yǎng)等是產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型成功的關(guān)鍵因素，在此給出以下四點(diǎn)轉(zhuǎn)型建議：

一是組織流程和管理機(jī)制的變革。財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型過程中，會(huì)面臨服務(wù)對(duì)象、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管要求等方面的變化。因此，在產(chǎn)業(yè)銀行建立過程中，應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)公司原有的組織架構(gòu)和管理機(jī)制，按照產(chǎn)品、區(qū)域、渠道、客戶等設(shè)立相應(yīng)的事業(yè)部或者業(yè)務(wù)職能部門。可以考慮以客戶為中心實(shí)施扁平化、專業(yè)化、垂直化的組織架構(gòu)管理模式；并推動(dòng)業(yè)務(wù)流程再造，實(shí)施集中化運(yùn)營(yíng)，著力提升定價(jià)、資產(chǎn)負(fù)債等方面的專業(yè)實(shí)力，進(jìn)行精益化管理。

二是建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。產(chǎn)業(yè)銀行對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈負(fù)責(zé)，若沒有有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，容易因產(chǎn)業(yè)危機(jī)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)銀行破產(chǎn)，或由于產(chǎn)業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)客戶的錯(cuò)誤評(píng)估導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈資金的流動(dòng)問題，致使產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)困難。因此，只有完善健全產(chǎn)業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保證產(chǎn)業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的資金流、物流、信息流的掌控，減少銀行與企業(yè)間信息不對(duì)稱，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方法，加強(qiáng)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能保證整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的興盛和產(chǎn)業(yè)銀行的蓬勃發(fā)展。

三是數(shù)據(jù)化信息系統(tǒng)建設(shè)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，云存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)交易等信息化技術(shù)不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，通過產(chǎn)業(yè)鏈金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的搭建，實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)+銀行”的發(fā)展。同時(shí)，建立征信數(shù)據(jù)庫，通過對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)據(jù)積累、與中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)的專線直連等方法，實(shí)現(xiàn)信息的獲取、收集及共享，完善產(chǎn)業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的建立，這不僅能幫助產(chǎn)業(yè)銀行規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，還能針對(duì)不同信用等級(jí)客戶實(shí)施不同利率定價(jià)機(jī)制，吸引并拓展優(yōu)質(zhì)客戶，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的可持續(xù)性和活力。

四是人才引進(jìn)和培養(yǎng)。隨著財(cái)務(wù)公司向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，需要熟悉銀行業(yè)務(wù)和管理的人才，同時(shí)，由于產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，還需要熟悉金融、產(chǎn)業(yè)、法律、信息技術(shù)和供應(yīng)鏈管理的復(fù)合性人才。財(cái)務(wù)公司往往缺乏此方面的人才，資源有限，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)引進(jìn)高水平、高素質(zhì)的復(fù)合型專業(yè)人才。此外，還要抓好全員素質(zhì)的提升，通過業(yè)務(wù)操作和技能的培訓(xùn)，加大人才隊(duì)伍建設(shè)，儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)人才，提升發(fā)展具有創(chuàng)造價(jià)值的、有能力的管理人才。

（作者單位：中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司發(fā)展策劃部中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所與交通銀行聯(lián)合培養(yǎng)博士后）