國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)探討

劉 媛

國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)探討

劉 媛

財(cái)務(wù)報(bào)告分析是把會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)換成決策依據(jù)的過(guò)程。本文分析了我國(guó)國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的問(wèn)題和不足，并提出了改進(jìn)的方向。

國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng) 局限 改善

財(cái)務(wù)報(bào)告分析發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)形成以財(cái)務(wù)報(bào)告和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用科學(xué)的分析標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的和現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)成果，財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量及其變動(dòng)的整體、系統(tǒng)、全面、綜合的理論實(shí)踐體系。我國(guó)國(guó)有企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)在運(yùn)行過(guò)程中，存在一些問(wèn)題和不足，本文對(duì)此進(jìn)行了探討，并提出了改進(jìn)措施。

一、國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)簡(jiǎn)介

國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)是對(duì)沃爾評(píng)價(jià)法的一種修訂運(yùn)用，制定該規(guī)則的目的是“完善國(guó)有資本金監(jiān)管制度，科學(xué)解析和真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效果和財(cái)務(wù)效益狀況”。

評(píng)價(jià)方式分為例行評(píng)價(jià)和特定評(píng)價(jià)。例行評(píng)價(jià)主要針對(duì)重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)、重點(diǎn)的企業(yè)集團(tuán)、國(guó)家控股的重要企業(yè)及對(duì)國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大影響的國(guó)有大中型企業(yè)。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為工商企業(yè)和金融類企業(yè)兩類指標(biāo)體系。其中，工商類競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系有32項(xiàng)指標(biāo)，包括24項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)（主要為定量指標(biāo)）和8項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)（主要為定性指標(biāo)）（如表1）。

表1 工商類競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系

其具體分析過(guò)程分為五個(gè)步驟：

第一，基本指標(biāo)的分析：基本指標(biāo)反映企業(yè)基本情況，每個(gè)指標(biāo)各有其在總體中的權(quán)數(shù)（分值），由財(cái)政部指定指標(biāo)分布的檔次、系數(shù)及指標(biāo)值，而每個(gè)基本指標(biāo)要綜合該基本指標(biāo)的權(quán)數(shù)及在該指標(biāo)范圍內(nèi)的檔次，運(yùn)用差值法計(jì)算其指標(biāo)值。

第二，修正指標(biāo)的計(jì)算：修正指標(biāo)是對(duì)基本指標(biāo)的細(xì)分，它也按照基本指標(biāo)得分的不同分為若干區(qū)段。在每個(gè)區(qū)段中有其對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值，并可根據(jù)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值所處區(qū)段的不同確定修正系數(shù)。

第三，修正后得分的計(jì)算：用修正系數(shù)對(duì)基本指標(biāo)得分進(jìn)行調(diào)整，從而確定修正后得分。

第四，定性指標(biāo)的記分：將各項(xiàng)定性項(xiàng)目量化，確定分值方法同定量指標(biāo)。

第五，最終結(jié)果的分析：綜合定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，并與標(biāo)準(zhǔn)值比較確定所屬等級(jí)。

二、國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的不足

第一，對(duì)現(xiàn)金流量的指標(biāo)關(guān)注不夠?，F(xiàn)金流量的信息更能體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，因?yàn)榕c特定的企業(yè)關(guān)系最直接的使用者，更關(guān)心其創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。但長(zhǎng)期以來(lái)，各種分析法過(guò)分重視資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，而對(duì)現(xiàn)金流量表中的指標(biāo)關(guān)注較少。

第二，對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)不充分。由于財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的報(bào)告，所反映的財(cái)務(wù)信息具有一定的滯后性，不利于企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況作出合乎情理的預(yù)測(cè)。當(dāng)企業(yè)根據(jù)這些信息資料對(duì)管理者實(shí)施獎(jiǎng)懲時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員必然會(huì)出于對(duì)自身利益的考慮，為了完成短期目標(biāo)或達(dá)到預(yù)定的投資報(bào)酬率而采取一些短期行為。

第三，對(duì)動(dòng)態(tài)發(fā)展的評(píng)價(jià)不足。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是通過(guò)季度、年度報(bào)告反映的，只是特定條件下提供的抽象數(shù)據(jù)信息，而對(duì)于動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)甚少。所以，目前所運(yùn)用的財(cái)務(wù)分析綜合體系大多是針對(duì)某一點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)的，這就不免使評(píng)價(jià)結(jié)果具有一定的局限性。

第四，對(duì)定性指標(biāo)沒(méi)有一個(gè)量化標(biāo)準(zhǔn)，完全依靠評(píng)價(jià)人員的主觀判斷，不一定能夠合理地評(píng)價(jià)企業(yè)國(guó)有資本的效績(jī)狀況。

第五，在實(shí)踐中，這種方法雖然力圖實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的綜合評(píng)價(jià)，但它對(duì)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的組合是簡(jiǎn)單的平行羅列組合，不能體現(xiàn)出指標(biāo)之間縱向的因果聯(lián)系和橫向的協(xié)調(diào)關(guān)系。

第六，未能反映國(guó)有企業(yè)的收入來(lái)源和成本構(gòu)成特點(diǎn)。對(duì)壟斷性國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，其收入中有部分是依靠其壟斷地位或政府的優(yōu)惠政策帶來(lái)的，具有暫時(shí)性，而公眾服務(wù)性企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品定價(jià)偏低。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)因承擔(dān)政府職能發(fā)生不可控成本，存在高估或低估其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、幾點(diǎn)修整建議

第一，增加剔除“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性損益的修正指標(biāo)，計(jì)算“剔除虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目的修正資產(chǎn)總額”和“剔除非經(jīng)營(yíng)性損益后的修正利潤(rùn)總額”兩項(xiàng)指標(biāo)。

第二，增加現(xiàn)金利息倍數(shù)、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金收益比率、現(xiàn)金資產(chǎn)比率，通過(guò)分析現(xiàn)金流量的方式分析企業(yè)的償債能力、經(jīng)營(yíng)能力。引入現(xiàn)金比率分析還可以從一定程度上解決報(bào)表粉飾問(wèn)題，沒(méi)有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤(rùn)，其質(zhì)量是不可靠的。

第三，加入綜合分析風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)。財(cái)務(wù)管理反映風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)杠桿率、財(cái)務(wù)杠桿率、綜合杠桿率較早時(shí)已經(jīng)廣泛運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中較少被利用。

第四，補(bǔ)充動(dòng)態(tài)指標(biāo)。由于所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境隨時(shí)面臨著巨大變化，企業(yè)必須形成和保持核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能最終實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析體系的設(shè)計(jì)應(yīng)用有利于上市公司長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使其保持長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。指標(biāo)體系中應(yīng)增加相關(guān)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，并可繪制成指標(biāo)趨勢(shì)圖，以反映企業(yè)發(fā)展的過(guò)去和現(xiàn)在，并合理估計(jì)未來(lái)。

第五，綜合運(yùn)用各種指標(biāo)體系，將集成度水平較高的綜合財(cái)務(wù)體系和集成度水平較低的財(cái)務(wù)比率結(jié)合起來(lái)，進(jìn)行系統(tǒng)分析。各種分析方法相互補(bǔ)充，充分地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體功能效益。

綜上所述，構(gòu)建國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)不僅要全面，還要便于推廣，符合實(shí)際。要充分利用財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息進(jìn)行綜合分析和考評(píng)，從而了解國(guó)企的經(jīng)營(yíng)效益和財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)指標(biāo)狀況，以利于決策。

（作者單位為中石化勝利石油工程有限公司黃河鉆井總公司）