王昕彤，汪　晗，萬英超（江南大學(xué)　商學(xué)院，江蘇　無錫　214122）

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管理者過度自信對成本粘性的影響——基于國有與非國有企業(yè)的對比

王昕彤，汪晗，萬英超
（江南大學(xué)商學(xué)院，江蘇無錫214122）

[摘要]企業(yè)管理者特征及其行為決策在公司治理中的功能和作用日益突出，其對企業(yè)內(nèi)部成本費用的管理方案和調(diào)整策略亦不容忽視。通過以國有企業(yè)與非國有企業(yè)管理者為研究主體，有效結(jié)合會計學(xué)、心理學(xué)和行為金融學(xué)的相關(guān)理論，著重考察不同產(chǎn)權(quán)背景企業(yè)中管理者的心理特征對成本費用的調(diào)節(jié)機制及其對成本費用粘性的影響效果，得出結(jié)論：相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)的管理者在決策時由于更加自信，因此導(dǎo)致了國有企業(yè)更高的成本粘性。研究旨在為深化認(rèn)識企業(yè)管理者的成本管理策略、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提高公司治理效率提供有益參考。

[關(guān)鍵詞]管理者；過度自信；成本粘性；國有；非國有；影響；結(jié)論

一、引言

自Anderson，Banker和Janakiraman(2003)借用經(jīng)濟學(xué)中價格粘性的概念(Hamermesh和Pfann，1996)提出成本(費用)粘性以來，學(xué)術(shù)界和實務(wù)界對成本(費用)粘性相關(guān)研究的關(guān)注度日益提高。其不僅成為成本會計與管理會計研究領(lǐng)域的一個重要內(nèi)容，更成為連接企業(yè)內(nèi)部成本會計、管理會計與企業(yè)外部財務(wù)會計交叉研究的一個前沿方向。迄今，國內(nèi)外學(xué)者對成本費用粘性展開了大量研究，主要圍繞其存在性假說，產(chǎn)生根源、影響因素及其經(jīng)濟后果展開，但并未得出統(tǒng)一性的意見。進(jìn)一步地，雖然相關(guān)研究表明，成本費用粘性是企業(yè)普遍存在的問題，而且存在原因主要為管理者對成本費用的主觀調(diào)整，將國有企業(yè)與非國有企業(yè)的運營模式進(jìn)行對比，有利于我們剖析和挖掘不同產(chǎn)權(quán)背景下管理者的差異化特征及其對企業(yè)成本粘性的影響。

二、過度自信

(一)管理者過度自信的概念

心理學(xué)方面的相關(guān)研究表明，人們往往會表現(xiàn)出過度自信的心理，具體表現(xiàn)在太狹窄的置信區(qū)間、自我認(rèn)知偏差、過度樂觀這三個方面。而這種心理在企業(yè)管理者之間出現(xiàn)的可能性更大，他們會因為擁有一定的信息、經(jīng)驗、專業(yè)知識以及最終的決定權(quán)而高估自己的、判斷力和控制力，表現(xiàn)出較強的過度自信現(xiàn)象。盧梭和伊美克(Russo and Shoemaker，1992)認(rèn)為，企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人常常會過度相信他們自己所做出的判斷的精確性。進(jìn)一步考慮不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)中管理者做出決策的差異性，我們發(fā)現(xiàn)，相對于非國有制企業(yè)，國有企業(yè)的管理者出現(xiàn)過度自信的幾率更高。

(二)原因分析

管理者過度自信是在內(nèi)外各種因素的共同作用下形成的。具體可以歸納為以下兩個大方面：

管理者個人心理和背景。管理者往往是經(jīng)過層層選拔以后才最終留在了公司中的，這樣的人絕大多數(shù)都有著良好的教育經(jīng)歷或者豐富的知識和工作經(jīng)驗。良好的背景條件讓管理者在選拔中脫穎而出的同時也使得管理者站在一個較高的角度看待自己的能力。同時自我歸因的傾向效應(yīng)在管理者身上的體現(xiàn)更加明顯。

管理者特有的工作狀態(tài)。管理者的工作與普通的員工不同，員工長期處于一種被控制的工作狀態(tài)，而管理者則處于一種控制的主動態(tài)勢。管理者能夠控制企業(yè)很多工作運轉(zhuǎn)的方向和局面，于是管理者會產(chǎn)生一種自己的決策可以產(chǎn)生很大作用的不準(zhǔn)確導(dǎo)向。另外，管理者經(jīng)常參與一些難度較高的工作，高難度工作的完成更會激勵管理者的過度自信。

三、國有與非國有企業(yè)運營模式及管理者差異

(一)運營目標(biāo)不同

國有企業(yè)從誕生開始就注定了其具有一般和特殊的雙重性質(zhì)。國有企業(yè)的一般性表現(xiàn)在它與其他市場競爭主體一樣，具有盈利功能。特殊性則體現(xiàn)在國有企業(yè)需要具備一定的社會功能。由于國有企業(yè)的所有權(quán)屬于國家，所以與政府的活動和目標(biāo)具有相關(guān)性。在我國的社會主義市場經(jīng)濟體制中，國有企業(yè)需要起到控制和調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟、促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展平衡、維護和救助民間企業(yè)等功能。而國有制企業(yè)的管理者就可能會借助國有資本進(jìn)行的與社會功能相關(guān)的經(jīng)營活動來提高個人的社會名利，一旦成功，就能大大提高其社會地位；即使失敗，也是企業(yè)會承擔(dān)更多的責(zé)任。所以國有企業(yè)的管理者做預(yù)測、決策時會呈現(xiàn)出更加樂觀的心理狀態(tài)。非國有制企業(yè)則更加專注于利潤。在很長一段時間內(nèi)，利潤最大化都是非國有制企業(yè)的終極目標(biāo)。近年來，雖然非國有制企業(yè)也開始關(guān)注運營的系統(tǒng)性和效率性，運營目標(biāo)更加豐富，但其對于利潤的追求仍遠(yuǎn)大于國有制企業(yè)，對于市場也有著更強的應(yīng)變能力，運營的基本策略也始終圍繞著市場，使得非國有企業(yè)的管理者對于每一次決策的制定都要更加謹(jǐn)慎，以防因錯誤決策導(dǎo)致的利潤下滑。因此，非國有制企業(yè)會有比較少的非理性經(jīng)營活動，管理者表現(xiàn)出比較不樂觀的心理狀態(tài)。

(二)分配機制不同

國有企業(yè)由于其長期以來的壟斷地位，在分配制度上仍或多或少地帶有一點優(yōu)越性的成分。因此國有企業(yè)在分配制度的管理機制上較非國有企業(yè)有所懈怠，公開透明度較低，監(jiān)督管理體制不夠完善，員工工作積極性不高，同樣，管理者工作積極性也不高，所以管理者在做出風(fēng)險管理的有關(guān)決策時，可能不會有太多顧慮，甚至有時為了暫時的利益會有一點風(fēng)險偏好，因此體現(xiàn)出來的是一種更為樂觀自信的選擇。相比而言，非國有企業(yè)的分配制度更加靈活，在激勵管理者方面做得很好，大部分非國有企業(yè)會將薪酬與業(yè)績相掛鉤，通過各種形式的獎勵方式充分調(diào)動管理者的創(chuàng)造性以及積極性。這種積極性會讓管理者在決策時比國有企業(yè)中的管理者更加小心謹(jǐn)慎，因此也會導(dǎo)致決策時會更多地回避風(fēng)險，表現(xiàn)出來的是一種不樂觀的預(yù)測和做法。

(三)面臨的市場競爭風(fēng)險不同

由于我國對非國有企業(yè)缺少完備的金融政策扶持體制，相比于有著國家強力支撐的國有企業(yè)，非國有企業(yè)尤其以中小民營企業(yè)為代表，經(jīng)營規(guī)模小，在融資方面沒有足夠的資產(chǎn)作擔(dān)保，向金融機構(gòu)貸款融資缺少足夠高的信用等級，導(dǎo)致信用風(fēng)險和道德風(fēng)險增大，因此非國有企業(yè)在融資方面具有很大的劣勢。而沒有足夠的資金周轉(zhuǎn)，并且融資成本過高，導(dǎo)致非國有企業(yè)運營面臨的市場經(jīng)營風(fēng)險加大，公司管理者在決策的時候，更多的考慮決策的風(fēng)險及后果，因此在判斷與決策的時候比較謹(jǐn)慎。而國有企業(yè)由于背后有國家實力支持，又有政府優(yōu)惠政策作經(jīng)營保護傘，在融資時間和融資數(shù)量上具有顯著的優(yōu)勢。因此，國有企業(yè)管理者的決策所帶來的后果與非國有企業(yè)相比較輕，即使使公司有虧損或者資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，有政府、銀行的支持，也會很容易化險為夷。所以，國有企業(yè)的管理者在進(jìn)行決策時傾向于低估決策風(fēng)險或忽略決策帶來的后果，進(jìn)而在決策方面表現(xiàn)得比較樂觀。

四、成本費用粘性

傳統(tǒng)的成本理論將成本分為固定成本和變動成本，認(rèn)為固定成本在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)保持不變，而變動成本會隨業(yè)務(wù)量的改變而等比例上升或下降(Noreen，1991)。但近年來，理論學(xué)者通過對大量實務(wù)數(shù)據(jù)的建模研究，發(fā)現(xiàn)成本隨收入的變化往往呈現(xiàn)出不同向、不等額、不對稱的異?，F(xiàn)象，相同比例的收入增加導(dǎo)致的成本增加額超過了收入下降而導(dǎo)致的成本減少額(ABJ,2003)，這種現(xiàn)象被稱為成本“粘性”。通過進(jìn)一步地分析，他們認(rèn)為管理者會對未來經(jīng)營前景進(jìn)行預(yù)測，通過變更可調(diào)節(jié)性成本(Adjustment cost)來調(diào)整現(xiàn)有成本管理模式，繼而影響成本粘性。例如，在經(jīng)濟低迷時，管理者不會大批變賣機器設(shè)備、大幅解雇員工，而是將閑置的器具存入倉庫，并保有一定量的冗余員工，以待經(jīng)濟回暖后降低潛在的因購置新設(shè)備和雇傭新員工產(chǎn)生的附加成本。

五、管理者過度自信對企業(yè)成本費用粘性的影響

我們認(rèn)為，管理者過度自信與企業(yè)成本費用粘性呈正相關(guān)關(guān)系，可以從以下兩個方面進(jìn)行分析。首先，心理學(xué)發(fā)現(xiàn)過度自信行為的突出表現(xiàn)為“好于平均”效應(yīng)，也就是人們在評價自己能力的時候會認(rèn)為自己的能力高于平均水平。這種效應(yīng)使得過度自信的管理者一般會高估自己對于未來銷售業(yè)績的預(yù)期，當(dāng)銷售量下降時，管理者會認(rèn)為自己是有能力挽回局面的，銷售量的下降只是暫時的，在不久的將來必定會反彈，而此時若進(jìn)行成本調(diào)整，將有可能帶來不必要的損失。因此，相對于及時調(diào)整成本，管理者更加傾向于維持現(xiàn)有資源規(guī)模。其次，過度自信會使管理者高估未來的需求量，產(chǎn)生過度投資的行為，這使得管理者在銷售量出現(xiàn)下跌時更愿意保持甚至進(jìn)一步投入資源，加大成本費用粘性。即使管理者意識到應(yīng)該重新制定決策，卻還是會不斷拖延，使得成本難以及時下降，使得公司在業(yè)務(wù)量短期下降時資源配置的時滯效應(yīng)較長,在這種情況下，管理者并非不愿意而是不能及時調(diào)整資源配置，增加了成本費用粘性。

六、結(jié)論

本文從管理者過度自信的原因分析入手，以國有與非國有企業(yè)運營模式的不同為背景分析比較其管理者過度自信的差異，再結(jié)合管理者過度自信與成本費用粘性的相關(guān)關(guān)系，得出以下結(jié)論：相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)的管理者在決策時由于更加自信，因此導(dǎo)致了國有企業(yè)更高的成本粘性。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]

The Impact of Overconfidence of Managers on Cost Stickiness Based on a Comparison Between State-Owned and Non-State-Owned Enterprises

WANG Xintong,WANG Han,WAN Yingchao

Abstract:Characteristics and behavior of managers play increasingly prominent role in decision-making and corporate governance and in internal cost management and strategic adjustment as well.Taking managers of state-owned enterprises and non-state-owned enterprises as the research subject with an effective integration of theories in accounting,psychology and behavioral finance,the study focuses on the cost regulatory mechanism and the impact on the stickiness of the cost of the psychological characteristics of the managers.It concludes that compared to non-state-owned enterprises,managers in state-owned enterprises are more confident in decision-making,thus leading to higher cost stickiness.The study aims to provide a useful reference for deepening the understanding of enterprise managers in creating cost management strategies,for optimizing cost structure and for improving the efficiency of corporate governance.

Key words:manager,overconfidence,cost stickiness,state-owned,non-state-owned,impact,conclusion

[基金項目]2015年江蘇省大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練計劃指導(dǎo)項目：女性高管、樂觀情緒與成本費用粘性研究(201510295028X)。

[收稿日期]2016-03-17

[文章編號]1009-6043（2016）02-0043-03

[中圖分類號]F230

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A