中國綠色金融發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)

【摘要】目前，我國正處于環(huán)境污染嚴重、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)變時期，而環(huán)境的改善需要大量的資金，因而需要發(fā)揮金融的融資功能，調(diào)動社會資源轉(zhuǎn)向綠色發(fā)展領(lǐng)域，以實現(xiàn)經(jīng)濟與生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。本文首先明確了綠色金融的定義、意義和作用機制，了解各類綠色金融工具，然后總結(jié)國外綠色金融發(fā)展的實踐并歸納經(jīng)驗，從而指出中國目前發(fā)展綠色金融存在的問題，對比分析得出適合中國的綠色金融政策建議，以實現(xiàn)中國的綠色金融發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】綠色金融 環(huán)境污染 綠色金融工具

一、引言

隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，許多環(huán)境問題暴露出來，已經(jīng)嚴重影響到我國的可持續(xù)發(fā)展。環(huán)境問題逐漸成為人們關(guān)注的焦點，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整刻不容緩。為了實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，中國需要向綠色經(jīng)濟發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，而綠色經(jīng)濟存在投入大、周期長的特點，僅依靠政府的財政投入和政策引導(dǎo)作用有限，故還需要金融發(fā)揮其投融資的功能。綠色金融可以引導(dǎo)資金流，調(diào)動社會資源流向綠色發(fā)展領(lǐng)域，從而發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)，建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系，最終實現(xiàn)在節(jié)能環(huán)保的前提下經(jīng)濟的穩(wěn)步增長。

綠色金融是引導(dǎo)發(fā)展環(huán)境友好型的投融資活動，來實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)有的綠色金融工具如下。第一綠色信貸，銀行向綠色環(huán)保型公司提供較低的貸款利率等福利，而對高污染企業(yè)提高貸款的門檻，來讓環(huán)保型公司更好地發(fā)展。第二綠色證券，企業(yè)或公司在申請首次公開發(fā)行或再融資時，會被設(shè)置環(huán)保門檻，以此來監(jiān)管公司上市及之后的經(jīng)營行為。第三即綠色保險，企業(yè)投保，在運行的過程中，可能會出現(xiàn)環(huán)境污染等問題，當企業(yè)所造成環(huán)境污染和危害影響到他人的利益時，便會面臨賠償他人損失的問題，而這時就需要保險公司來賠償，因而保險公司會擔(dān)起監(jiān)督企業(yè)的職責(zé)。第四綠色風(fēng)險投資，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)風(fēng)險大、收益高，需要綠色風(fēng)險投資提供資金，引導(dǎo)投向可再生能源等高新技術(shù)的開發(fā)和設(shè)備的研發(fā)。除此之外，綠色債券，綠色融資租賃，綠色產(chǎn)業(yè)基金等也屬于綠色金融工具。

綠色金融的運行需要發(fā)揮政府、金融機構(gòu)和社會公眾的作用。政府政策自身會影響市場的運作；政府政策同時可以引導(dǎo)金融機構(gòu)和公眾的決策，例如通過改善公眾的消費理念，決策，使公眾資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。金融機構(gòu)運用投資、信貸、債券等工具作用于市場，同時對社會公眾也會起到投資引導(dǎo)的作用。社會公眾對金融機構(gòu)投資起到監(jiān)督的作用。在三方的相互作用下，投融資會偏向限制高污企業(yè)，支持環(huán)境友好型企業(yè)，以促進節(jié)能減排和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，最終實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和環(huán)境友好的社會體系。

二、國外綠色金融經(jīng)驗

美國，在金融部門方面，銀行會為建造綠色建筑的開發(fā)商提供貸款優(yōu)惠，并為購買節(jié)約型住房的貸款人提供福利，讓客戶運用便捷的融資方案購買節(jié)能環(huán)保的住房；對風(fēng)電市場及各大可再生能源的開發(fā)進行投資；企業(yè)自身也會在環(huán)保方面進行融資，購買或使用綠色產(chǎn)品；此外金融部門提供綠色資產(chǎn)證券化服務(wù)、綠色抵押貸款等，同時在風(fēng)能等清潔能源方面進行私募股權(quán)投資。產(chǎn)業(yè)部門方面，企業(yè)的資金來源會受環(huán)境的影響，環(huán)境友好型企業(yè)更容易得到環(huán)保部門的審批；對不同污染程度的企業(yè)會有不同的稅收，對綠色企業(yè)會有部分資助，而污染型企業(yè)會收到相應(yīng)的處罰。消費市場方面，實行低碳消費，交通方面大力開發(fā)綠色的交通方式。美國綠色金融的發(fā)展實現(xiàn)美國從高耗能到低排放低污染的發(fā)展模式的改變，能源消費、就業(yè)、投資等結(jié)構(gòu)都向綠色轉(zhuǎn)變，環(huán)境得到改善，污染也被控制，帶來了巨大的經(jīng)濟效益，并隨后促進了綠色科技的發(fā)展。

歐洲，以歐洲投資銀行為例。第一，大力發(fā)展融資減排業(yè)務(wù)。促進可再生資源例如風(fēng)能、太陽能、生物能的融資，幫助可再生能源工廠的建設(shè)；實施建筑綠色供暖；對綠色交通融資，加強對城市輕軌、鐵路、公路等的開發(fā)，發(fā)展環(huán)保清潔的運輸方式。第二，建立相關(guān)基金，通過募集社會公眾資金，對可再生能源進行推廣，為可再生項目融資。第三，對歐盟成員國提供借貸資金，以支持它們的環(huán)保建設(shè)。

日本，以政策投資銀行為例。為減輕環(huán)境壓力，提供環(huán)保方面的投資。同時發(fā)放綠色信貸，并利用環(huán)境評級業(yè)務(wù)，幫助商業(yè)銀行規(guī)避投資風(fēng)險。對環(huán)保項目的實施注重獎懲并重，評估監(jiān)督各企業(yè)貸款項目，對高污染企業(yè)規(guī)避投資，逐漸注重全過程的綜合治理，從污染治理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步發(fā)展到環(huán)保技術(shù)的投資研發(fā)，幫助環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資，促進企業(yè)環(huán)保方面的建設(shè)。

韓國，由最初制定低碳綠色增長戰(zhàn)略，到最后與國際接軌，廣泛參加綠色金融國際會議，同時建立基金對綠色產(chǎn)業(yè)進行投融資，對綠色產(chǎn)品設(shè)立優(yōu)惠利率。

總體來看，各國都會對環(huán)境友好型企業(yè)進行信貸優(yōu)惠，對高污企業(yè)進行懲罰或規(guī)避投資，通過融資、證券化、私募股權(quán)、成立基金等方式，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展募集資金。同時設(shè)立家庭、商業(yè)保險和碳保險，并制定各類環(huán)保評估指數(shù)，為綠色企業(yè)的發(fā)展以及資金的投資規(guī)避風(fēng)險。大體上綠色金融產(chǎn)品的發(fā)放對象具有明顯的針對性，而政府會對綠色金融進行法律、政策的支持與引導(dǎo)，與市場結(jié)合，全面引領(lǐng)綠色金融的發(fā)展，引導(dǎo)資金流向綠色產(chǎn)業(yè)。

三、中國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

由于我國環(huán)境污染的成本不斷提高，需要大量的財力來維持發(fā)展，而僅靠政府的投資不足以支持龐大的費用，因此，中國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要金融的幫助。我國應(yīng)發(fā)展綠色金融，通過金融優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資本流向綠色產(chǎn)業(yè)。

我國綠色金融發(fā)展速度快，但起步晚，對比其他發(fā)達國家仍存在差距。主要特征有以下幾點。第一，以綠色信貸為主。我國銀行大力推進綠色信貸，直接融資的比重較小。同時我國國家環(huán)?？偩旨般y監(jiān)會等相繼推出綠色保險、綠色證券和綠色債券，但仍在探索起步階段。第二，碳交易市場的逐步完善。碳交易指企業(yè)將剩余的碳排放指標拿到市場上買賣，使實際碳排放量不超過規(guī)定總量，環(huán)保企業(yè)可以通過賣出碳排放權(quán)獲得節(jié)能減排收益。第三，碳金融起步，成立私募碳基金。

中國的綠色金融未來發(fā)展空間十分廣闊。首先，碳市場發(fā)展日益緊迫，碳交易市場發(fā)展可以加快我國實現(xiàn)節(jié)能減排。環(huán)保企業(yè)可以從中獲得利益，高污染企業(yè)則會面臨成本的提高。其次，中國是第一大碳排放國，但我國在全球碳市場上缺乏定價主導(dǎo)權(quán)，綠色金融的發(fā)展可以幫助我國掌握碳交易主導(dǎo)權(quán)。

我國綠色金融發(fā)展至今，已獲得許多成就。在政府的推動下，我國綠色金融的法規(guī)體系逐步建立，實現(xiàn)從行政方面到技術(shù)方面的拓展，綠色金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也不斷完善。而且，我國的綠色金融規(guī)模逐漸增加，對綠色可持續(xù)發(fā)展的支持程度逐步加大。主要的金融機構(gòu)及非金融機構(gòu)都發(fā)揮了不同作用。

四、中國綠色金融發(fā)展存在的問題

綠色金融法律建設(shè)落后，缺乏相關(guān)配套政策，行政運行中存在問題。我國已出臺部分綠色金融相關(guān)文件，但體系仍不完善，執(zhí)行力度、監(jiān)管力度上存在問題，制約了綠色金融的發(fā)展。具體執(zhí)行過程中，還面臨著經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護間的難以兩得，例如政府績效、轉(zhuǎn)型升級與就業(yè)壓力之間的矛盾存在。再者，企業(yè)對于綠色金融的有效需求不足，污染企業(yè)的高收益仍對商業(yè)銀行的投資有吸引力。同時，環(huán)保資金以應(yīng)急為主，缺乏長期戰(zhàn)略布局。

綠色金融機構(gòu)參與不足。主要業(yè)務(wù)仍局限于限制高污企業(yè)和促進節(jié)能減排目標的實現(xiàn)上，未將綠色金融置于核心業(yè)務(wù)中，缺乏激勵機制，對企業(yè)環(huán)保項目執(zhí)行的審查較弱。

信息不對稱。企業(yè)獲取綠色貸款與其環(huán)保項目評估相掛鉤，而企業(yè)可能隱瞞真實信息或提供虛假信息，使銀行難以獲得真實信息，造成銀行開展綠色信貸存在風(fēng)險。上市公司對污染的排放情況等披露不足、監(jiān)測不足。

主要依賴于銀行的綠色信貸，其它非銀金融機構(gòu)作用發(fā)揮不足，社會公眾的參與力度也不夠。綠色金融創(chuàng)新支持不足，中介服務(wù)機構(gòu)例如律所、咨詢公司等發(fā)展滯后，缺乏相關(guān)專業(yè)人才。

國際上處于滯后地位，在碳市場中議價能力弱，缺乏話語權(quán)。

五、中國綠色金融發(fā)展的建議

（一）政府層面

完善的綠色金融法律制度，建立一套完整的引導(dǎo)綠色金融發(fā)展的法律體系，以便對企業(yè)進行激勵和監(jiān)督。建立應(yīng)對氣候變化的管理體制，明晰定位；給金融機構(gòu)提供有效的信息聯(lián)通機制。環(huán)保部門要統(tǒng)一量化標準，對企業(yè)進行監(jiān)察；政府引導(dǎo)引導(dǎo)社會資金，加大對綠色金融的投資力度。

（二）綠色金融機構(gòu)

加強對綠色金融的認知程度，加大參與度；繼續(xù)完善綠色信貸業(yè)務(wù)，在貸款和稅收方面，對環(huán)境友好型企業(yè)進行優(yōu)惠，對高污企業(yè)實施貸款利率上升和高稅收政策；創(chuàng)新其他綠色金融產(chǎn)品，拓展綠色信貸以外的其他產(chǎn)品，拓寬環(huán)保資金渠道；發(fā)展碳交易市場；加強風(fēng)險管理，讓銀行獲取真實信息；建立綠色銀行，將綠色金融發(fā)展具體化；加強對綠色金融人才的培養(yǎng)。

（三）企業(yè)

加大對環(huán)保的宣傳力度，企業(yè)自身文化、價值觀要與環(huán)保相契合；創(chuàng)新環(huán)保技術(shù)；自覺披露自身環(huán)保方面信息，不隱瞞不造假，堅持綠色環(huán)保發(fā)展。

（四）社會組織與公眾

引導(dǎo)公眾了解綠色金融的文化理念，讓公眾深入對綠色金融的理解，積極投入綠色金融的建設(shè)；建立公益、基金等第三方企業(yè)，帶領(lǐng)公眾加入到綠色金融的投資中來。

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作者簡介：梁靖怡（1998-），女，漢族，籍貫：山東省，就讀于鄭州龍湖一中，高中在讀，研究方向：金融。