徐菱君 武漢理工大學(xué)

探討公司財務(wù)治理和財務(wù)管理的關(guān)系與對接

徐菱君 武漢理工大學(xué)

財務(wù)治理是公司治理的重中之重，而財務(wù)治理與財務(wù)管理工作的科學(xué)性與高效性對于公司的發(fā)展也具有重要影響，因此，本文謹(jǐn)就公司財務(wù)治理與財務(wù)管理方面的理論認(rèn)知進(jìn)行闡述，并探討財務(wù)治理與財務(wù)管理之間的差別與共同點(diǎn)，繼而就如何實(shí)現(xiàn)二者之間的有效對接進(jìn)行研究。

財務(wù)治理 財務(wù)管理 信息披露機(jī)制

前言：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國各種規(guī)模的公司在財務(wù)工作方面也在逐漸進(jìn)行完善與優(yōu)化，公司逐漸認(rèn)識到財務(wù)治理工作的重要性?，F(xiàn)代社會中，對于公司而言，如何實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理與財務(wù)管理工作在生產(chǎn)與運(yùn)營方面的作用，并且實(shí)現(xiàn)二者的有效對接，直接影響到公司的經(jīng)營與發(fā)展水平。

一、對于公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的認(rèn)知

（一）公司財務(wù)治理的認(rèn)知

公司財務(wù)治理是委托—代理理論的一種體現(xiàn)方式，是公司治理的重要環(huán)節(jié)。財務(wù)治理通過治理方法，對資源獲取與控制權(quán)進(jìn)行重新配置，形成公司內(nèi)部制約與均衡的財務(wù)關(guān)系，從而平衡各方面的利益來保證公司的運(yùn)營與決策效率?，F(xiàn)階段，對于公司財務(wù)治理方面的認(rèn)知，學(xué)界各有不同看法，如何定義財務(wù)治理并明確財務(wù)治理方法，明確財務(wù)治理與財務(wù)管理的異同，在進(jìn)行財務(wù)治理工作時，應(yīng)當(dāng)更加看重公司經(jīng)營效率還是財務(wù)治理效果，成為國內(nèi)外學(xué)者們普遍關(guān)注的問題。

事實(shí)上，無論是效率優(yōu)先還是財務(wù)公平，都過于片面和武斷，財務(wù)治理更多地應(yīng)該作為一種制度概念來看待，即將財務(wù)治理工作以制度的形式落實(shí)下來，在運(yùn)用財務(wù)治理手段來展開工作的時候，需要公司開展自上而下全員參與的治理活動，而不是單純地將其看做公司財務(wù)管理混亂時候的臨時補(bǔ)救措施。對于公司來說，財務(wù)治理工作的重點(diǎn)在于建立切實(shí)可行的財務(wù)制度并落實(shí)，不僅是公司合法經(jīng)營的基礎(chǔ)，更是公司提高核心競爭能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一種保障。

（二）公司財務(wù)管理的認(rèn)知

財務(wù)管理工作是任何一家公司都必須進(jìn)行的，人們對于財務(wù)管理的認(rèn)知，通常在于按照公司的發(fā)展目標(biāo)，以會計六要素為基礎(chǔ)，對于資產(chǎn)、資本、現(xiàn)金及利潤的管理與分配，是按照相關(guān)法律法規(guī)與工作原則所開展的經(jīng)濟(jì)活動，財務(wù)管理的有效性對于公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)而言具有重要作用。因此，如何確保財務(wù)管理工作的有效性，充分實(shí)現(xiàn)資源配置與經(jīng)濟(jì)活動在推動公司長遠(yuǎn)發(fā)展、提高公司經(jīng)濟(jì)效益方面的作用，就成為公司決策者與經(jīng)營者所關(guān)心的問題。某種程度上來看，公司財務(wù)管理工作是為公司生產(chǎn)運(yùn)營活動提供經(jīng)濟(jì)支撐的必要環(huán)節(jié)[1]。

二、公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之間的關(guān)系

（一）公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之間的差異之處

公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之間具有較大的差異之處。就主體而言，公司財務(wù)治理的主體在于人，在于公司的高層決策與管理人員，而公司財務(wù)管理的主體在于法人，關(guān)注法律實(shí)體的資金來源與流向。就管理角度而言，財務(wù)治理是宏觀上對于產(chǎn)權(quán)制度的分配與調(diào)控，而財務(wù)管理則深入公司運(yùn)營的方方面面，細(xì)致地對公司的籌資、投資、資本運(yùn)營、收益分配等日常財務(wù)活動進(jìn)行管理與控制。

就研究理論而言，財務(wù)治理的發(fā)展背景在于委托代理理論所導(dǎo)致的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離。財務(wù)治理更加看重產(chǎn)權(quán)、制度及公司管理方面的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，看重資源再分配的效率與成果，并著重考量如何解決財務(wù)管理方面產(chǎn)生的問題，運(yùn)用財務(wù)治理的方式，能夠有效消除公司內(nèi)部控制財政與管理權(quán)力帶來的弊端，并且各利益相關(guān)者之間的利益均衡。而財務(wù)管理則基于風(fēng)險—收益原則、貨幣的時間價值等基本觀念，對公司日常財務(wù)活動及公司經(jīng)營成果、財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量進(jìn)行管理。從權(quán)力分配方面而言，財務(wù)治理在于實(shí)現(xiàn)財務(wù)索取與控制平衡，包含財政管理、財政決策、財政監(jiān)督和財政執(zhí)行等各個方面，其涵蓋的范疇較為廣泛。而財務(wù)管理的權(quán)利分配則主要集中于財務(wù)部門。公司財務(wù)治理工作是一種制度性的固定工作，其工作方法也包含投資、籌資與資本分配，從這個角度來說，財務(wù)治理與財務(wù)管理在功能方面具有重疊之處，但從二者的工作目標(biāo)方面來看待，財務(wù)管理目標(biāo)在于利益最大化，財務(wù)治理的目標(biāo)在于利益最大化的同時，協(xié)調(diào)好所有者與經(jīng)營者的利益訴求關(guān)系。

（二）公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之間的共同之處

其一，公司財務(wù)治理與財務(wù)管理工作之間的共同點(diǎn)，在于二者共用一套經(jīng)濟(jì)理論，即產(chǎn)權(quán)制度、經(jīng)濟(jì)學(xué)與公司管理相關(guān)理論。公司的權(quán)力分為人事權(quán)、財權(quán)與行政權(quán)，這其中，財權(quán)是公司一切權(quán)力的核心，財務(wù)治理與財務(wù)管理工作通過資源整合與分配的方式，實(shí)現(xiàn)了公司權(quán)力的整合與分配，從而為公司的經(jīng)濟(jì)活動提供制約與引導(dǎo)作用。

其二，公司財務(wù)治理與財務(wù)管理，其主體有重疊之處，財務(wù)治理的主體為公司決策層與管理層，一般是公司的股東會、董事會、經(jīng)理人等；財務(wù)管理的主體為經(jīng)濟(jì)、運(yùn)營與財權(quán)獨(dú)立的法律實(shí)體。其共通之處在于，二者的工作主體均與財權(quán)緊密相關(guān)。公司財務(wù)治理工作重點(diǎn)更加傾向于由財務(wù)衍生出來的責(zé)任，傾向于對權(quán)力的分配，公司財務(wù)管理工作重點(diǎn)更加傾向于對于資金來源與運(yùn)用的管理。

其三，公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的工作目標(biāo)與公司發(fā)展的目標(biāo)相同，均為追求公司價值的最大化，追求經(jīng)濟(jì)效益。二者的工作方式也有很多相同之處，在工作中都是通過對公司運(yùn)營與管理過程中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行處理與分析，如前文所述，在工作方式中，前者更加側(cè)重與決策層與管理層之間權(quán)責(zé)分配，后者側(cè)重與經(jīng)濟(jì)活動[2]。

三、公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之間的對接

（一）對接理論

財務(wù)治理與財務(wù)管理的對接，首先需要明確二者的理論認(rèn)知基礎(chǔ)。財務(wù)治理與財務(wù)管理都是財務(wù)工作的范疇，財務(wù)理論的認(rèn)知基礎(chǔ)為新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，新古典主義的理論基礎(chǔ)包括充滿漸進(jìn)性與和諧樂觀思維的發(fā)展過程論和價格至上的市場均衡論，強(qiáng)調(diào)市場的重要作用，并且認(rèn)為市場的發(fā)展是平滑而無摩擦的。運(yùn)用了新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的財務(wù)管理，更加看重以數(shù)學(xué)的方式，通過數(shù)學(xué)計算與模型構(gòu)建的手段來規(guī)劃公司財務(wù)活動，這就容易失去財務(wù)管理的真實(shí)性與客觀性，也沒有實(shí)現(xiàn)對于財權(quán)的科學(xué)配置。

而科斯的產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，不同的權(quán)力配置方法會帶來資源配置的效率變化，因此產(chǎn)權(quán)制度對于資源配置的進(jìn)一步優(yōu)化而言至關(guān)重要，由產(chǎn)權(quán)衍生出的財權(quán)是公司一切權(quán)利的核心，在公司發(fā)展與運(yùn)營的過程中，明確財權(quán)的邊界與分配，直接會影響到公司的生產(chǎn)與運(yùn)營效率。

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，社會制度與人際規(guī)則乃至經(jīng)濟(jì)組織中的規(guī)則與機(jī)制，對于經(jīng)濟(jì)活動與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。公司具有平衡資本結(jié)構(gòu)的屬性，而如何平衡資本結(jié)構(gòu)就需要通過制度的形式來進(jìn)行，從而為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了生存與發(fā)展的環(huán)境。公司的財務(wù)工作，需要盡可能滿足財務(wù)主體的利益，要想實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理與財務(wù)管理的有效對接，就需要充分重視財務(wù)工作的理論基礎(chǔ)，重視制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與產(chǎn)權(quán)制度的重要性。

（二）對接方法

1.明確財務(wù)工作目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)權(quán)力合理配置

財務(wù)治理與財務(wù)管理的有效對接，需要首先明確財務(wù)工作目標(biāo)，并且實(shí)現(xiàn)責(zé)-權(quán)—利的合理配置。公司財務(wù)目標(biāo)會直接影響到公司的生產(chǎn)與運(yùn)營工作，合理的財務(wù)目標(biāo)的制定，就會為公司生產(chǎn)與運(yùn)營提供明確的發(fā)展方向。財務(wù)目標(biāo)的制定必須以制度的形式明確下來，從而保證財務(wù)治理與管理工作的有效運(yùn)行。公司要想實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展，需要注意多元契約關(guān)系的平衡與問題，要完善組織架構(gòu)，并且實(shí)現(xiàn)公司的均衡發(fā)展[3]。

我國的一家上市公司——西安宏盛科技發(fā)展有限公司，在成功上市之后，公司的發(fā)展就趨于乏力，1998年，公司進(jìn)行重組，大幅度地提升了公司的收入，卻無法提高公司的毛利率，其主要原因在于，該公司對于大客戶的過度依賴，導(dǎo)致資金回籠不暢，發(fā)展后勁不足。宏盛科技在之后的發(fā)展過程中，一度瀕臨解體。究其原因，在于公司財務(wù)治理方面的失誤。宏盛科技的財權(quán)為大股東所獨(dú)攬，財權(quán)配置嚴(yán)重失衡，而高級管理層對于財權(quán)與財務(wù)狀況諱莫如深，既沒有制定合理的財務(wù)目標(biāo)，也沒有密切關(guān)注公司的財務(wù)境況，缺少有效的信息披露制度，這些都是該公司走向沒落的根本原因。

2.建立信息交互平臺，實(shí)現(xiàn)信息順暢交流

公司要想實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理與管理工作的成功對接，需要充分應(yīng)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)手段，建立并完善信息交互平臺，加深公司對于市場的了解程度，保證公司所了解到的數(shù)據(jù)與信息具有真實(shí)性與可靠性，從而為風(fēng)險規(guī)避提供數(shù)據(jù)支撐。信息交流平臺還能夠?yàn)楣矩攧?wù)信息的共享提供有效渠道，避免財務(wù)信息的篡改與造假情況，從而幫助公司合法經(jīng)營。

3.健全監(jiān)督管理制度，建立戰(zhàn)略激勵機(jī)制

公司需要制定完善的監(jiān)督管理制度與戰(zhàn)略激勵機(jī)制，并在日常運(yùn)營與管理工作中貫徹并落實(shí)下去。監(jiān)督、約束與激勵是解決公司內(nèi)部利益沖突的主要方式，對于公司而言，對其資本架構(gòu)的有效管理與監(jiān)督，是保障組織結(jié)構(gòu)完整與平衡發(fā)展的重要手段，同時，健全監(jiān)督機(jī)制還會加強(qiáng)公司內(nèi)部控制，從而實(shí)現(xiàn)公司的高效治理，幫助公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的對接工作，并且進(jìn)一步推進(jìn)財務(wù)目標(biāo)與公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。而戰(zhàn)略機(jī)制機(jī)制的完善，是在戰(zhàn)略上提升公司職工工作熱情與凝聚力的重要方法，對于實(shí)現(xiàn)公司的財務(wù)與發(fā)展目標(biāo)而言也有很大的效果[4]。

同樣以宏盛科技為例，該公司長久以來，在生產(chǎn)與運(yùn)營的過程中，自買自賣、詐騙銀行、編造財務(wù)數(shù)據(jù)等情況十分猖獗，這是公司內(nèi)部監(jiān)督與管理機(jī)制失效的結(jié)果。宏盛科技經(jīng)歷一段時間的輝煌之后，其管理與監(jiān)督工作就流于形式，內(nèi)部審計工作也沒有落實(shí)下去，并且存在內(nèi)部審計報告隱瞞與造假的情況。宏盛科技缺乏有效的戰(zhàn)略激勵手段，認(rèn)為激勵機(jī)制對于公司發(fā)展而言并無意義，公司高管利用職權(quán)謀取私利，而枉顧普通員工的收入與績效，使員工收入增長的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公司收入增長的效率，員工缺乏工作熱情，人才大量流失。由此可見，健全公司監(jiān)督管理制度并完善戰(zhàn)略激勵機(jī)制對于公司發(fā)展的重要性。

4.監(jiān)控公司財務(wù)信息，加強(qiáng)公司風(fēng)險控制

市場經(jīng)濟(jì)的快速變化使得公司時刻面臨著經(jīng)營風(fēng)險，這種情況下，實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理與財務(wù)管理對接的有效性的重要作用就體現(xiàn)出來。公司在開展財務(wù)治理與財務(wù)管理工作時，需要加強(qiáng)對于財務(wù)信息的監(jiān)控工作，時刻關(guān)注公司的運(yùn)營狀況及內(nèi)外風(fēng)險，對于判斷公司自身發(fā)展水平，并評估公司外部市場環(huán)境而言非常重要。公司需要明確經(jīng)營風(fēng)險與風(fēng)險控制的權(quán)責(zé)，并對財務(wù)信息進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，明確財務(wù)信息監(jiān)控系統(tǒng)與風(fēng)險控制手段的重要性，提高公司整體的抗風(fēng)險能力。

5.發(fā)揮戰(zhàn)略財務(wù)作用，完善信息披露機(jī)制

公司需要發(fā)揮戰(zhàn)略財務(wù)作用，將財務(wù)工作與發(fā)展戰(zhàn)略作為一個整體來看待，使之成為公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之間的樞紐，優(yōu)化公司生產(chǎn)鏈，全面提升公司的核心競爭力，充分實(shí)現(xiàn)財務(wù)工作與組織架構(gòu)的科學(xué)性與有效性，并建立與之對應(yīng)的管理策略。此外，公司需要完善信息披露制度，這是保障信息通暢、維護(hù)員工與小股東利益的重要方式。前文述及的宏盛科技，在公司信息披露方面具有重大漏洞，這就導(dǎo)致公司中小股東與員工無法意識到公司發(fā)展的問題，無法從日常工作中與公司整體發(fā)展戰(zhàn)略保持一致，從而進(jìn)一步加速了公司的危機(jī)。除了要完善信息披露制度，公司在經(jīng)營發(fā)展、財務(wù)治理與財務(wù)管理等各方面的工作，都嚴(yán)格遵循相關(guān)的法律法規(guī)，從而減少公司體制與運(yùn)營過程中出現(xiàn)的欺詐、舞弊等問題。

四、結(jié)語

在財務(wù)治理與財務(wù)管理方面，許多公司由于未能及時意識到其重要性，沒能夠制定科學(xué)的財務(wù)目標(biāo)并以科學(xué)的監(jiān)督管理制度落實(shí)下來，而在市場經(jīng)濟(jì)的浪潮中逐漸落敗。由此看來，對于公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的關(guān)系與對接方式的研究和探討，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。現(xiàn)代化的公司想要實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)、可持續(xù)的發(fā)展，必須通過二者之間的有效對接，才能夠提升公司財務(wù)水平與運(yùn)營效率。

[1]李豹.論公司財務(wù)治理和財務(wù)管理的關(guān)系與對接[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2017,06：203.

[2]伍子卿.財務(wù)治理與財務(wù)管理的比較探析[J].全國流通經(jīng)濟(jì),2017,08：49-50.

[3]衣龍新.財務(wù)治理內(nèi)涵的再認(rèn)識[J].會計之友(上旬刊),2010,02：35-36.

[4]吳君民,史政杰.公司治理、財務(wù)治理與財務(wù)管理關(guān)系的辨析[J].會計之友,2012,09：69-71.