劉若晨?韓沖?李圓圓?李倩倩?郭彥均

摘要：如何去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板以推進供給側(cè)改革已成為我國鋼鐵企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要一環(huán)，對鋼鐵企業(yè)的財務(wù)管理典型問題的探析是促進鋼鐵企業(yè)實施供給側(cè)改革的重要措施。本課題研究供給側(cè)改革的涵義與鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)狀，探究鋼鐵企業(yè)實施供給側(cè)改革的必要性；從決策支持能力、信息共享能力、籌資方式三方面對鋼鐵企業(yè)財務(wù)管理典型問題進行剖析，分析其與鋼鐵企業(yè)現(xiàn)狀的聯(lián)系及形成原因，探究供給側(cè)改革視角下鋼企財務(wù)管理典型問題解決策略。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；財務(wù)管理；鋼鐵企業(yè)

一、供給側(cè)改革的涵義

（一）供給側(cè)改革的含義

供給側(cè)改革一般是指從供給端入手，通過改革的方式，增強供給結(jié)構(gòu)對需求變化的靈活性和適應(yīng)性，提供出真正受市場歡迎的產(chǎn)品及服務(wù)。具體可分為通過優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，使政府的宏觀調(diào)控與市場自動調(diào)節(jié)相互促進；通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，來不斷提高產(chǎn)業(yè)質(zhì)量；通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，來提升產(chǎn)品的質(zhì)量。

（二）供給側(cè)改革的目的

供給側(cè)改革主要目的是要通過在減少無效供給的同時擴大有效供給、提高整個供給體系的質(zhì)量與其對需求結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性來提高供給的質(zhì)量，提供更符合市場需求的產(chǎn)品及服務(wù)。供給側(cè)改革的根本目的是要通過研究市場變化、理解需求以滿足人民日益增長的物質(zhì)文化需要。

二、鋼鐵企業(yè)實施供給側(cè)改革的必要性

（一）我國鋼鐵企業(yè)庫存、財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分析

1.對中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員企業(yè)近三年鋼坯庫存的統(tǒng)計分析

以圖1折線圖為本課題組成員根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會官網(wǎng)所公布的2013年11月至2016年11月間各月會員企業(yè)營銷概況進行統(tǒng)計處理而得。從以上折線圖可以看出自2013年11月起至2014年5月我國主要鋼鐵企業(yè)的鋼坯庫存量顯著上升并以較高的水平保持至2015年7月。鋼鐵企業(yè)是我國目前存在產(chǎn)能過剩、庫存過高等問題的企業(yè)的典型代表。從以上三年的數(shù)據(jù)也可以看出，在供給側(cè)改革提出后我國鋼鐵企業(yè)的庫存量較供給側(cè)改革提出前確實有較大的下降，其中以2016年7月的庫存量近乎為三年來最低最為明顯。

2.簡述我國鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

我國鋼鐵企業(yè)較成立之處不論是在管理水平上還是在企業(yè)發(fā)展水平上都取得了很大的成就，但從近幾年我國大多數(shù)鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險都呈現(xiàn)出偏高的現(xiàn)象可以看出目前我國鋼鐵企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面仍舊存在一定的欠缺，很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險管理的重要性的認識甚至存在一定的欠缺。近年來我國鋼鐵企業(yè)雖然在不斷投資擴大，但其產(chǎn)能和規(guī)模在不斷增加的同時卻沒有帶來收益上的大幅增長，甚至造成了近兩年鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險高、產(chǎn)能高、庫存高的現(xiàn)狀，這與我國鋼鐵企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理上存在欠缺有著直接的關(guān)系。而這種欠缺主要就體現(xiàn)在鋼鐵企業(yè)籌資方式不合理上。近十幾年來很多鋼鐵企業(yè)為了擴大生產(chǎn)規(guī)模，在原有投資者無法進一步投資又沒有吸引到新的投資者的情況下，只能向銀行借款。這直接導(dǎo)致我國鋼鐵企業(yè)總體資產(chǎn)負債率偏高，部分鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負債率甚至達到了100%，而杠桿過高使得鋼鐵企業(yè)財務(wù)成本過高也是導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)近些年收益率不高得重要原因之一。此外，這種不健康的籌資方式也加大了鋼鐵企業(yè)的償債壓力，尤其是近期大多數(shù)金融機構(gòu)重點加強了對鋼鐵企業(yè)得貸款規(guī)模得控制，使得鋼鐵企業(yè)承受著可能由債務(wù)危機導(dǎo)致破產(chǎn)得巨大壓力，進一步降低了鋼鐵企業(yè)財務(wù)管理得主動性和靈活性，增大了其財務(wù)風(fēng)險。

（二）鋼鐵企業(yè)實施供給側(cè)改革的必要性

從以上對鋼鐵企業(yè)庫存、財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀的簡單分析中可以看出，在目前庫存量持續(xù)較高、財務(wù)風(fēng)險較大的情況下，我國鋼鐵企業(yè)目前最主要的任務(wù)就是去產(chǎn)能、去庫存以及去杠桿。供給側(cè)改革的主要目標就要促使需求與供給相均衡，以改革的方式促進結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使供給結(jié)構(gòu)能夠感知需求的變化并據(jù)此做出合理、靈活的調(diào)整，具體目標與任務(wù)就是去庫存、去產(chǎn)能、去杠桿等。因此，作為我國存在產(chǎn)能過剩、庫存過高等問題的典型代表，鋼鐵企業(yè)在面對著市場需求嚴重小于供給的形勢時，必須要大力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革并盡快適應(yīng)新的經(jīng)濟環(huán)境，對供給結(jié)構(gòu)進行調(diào)整并努力提高供給對市場需求的適應(yīng)性，才能有效解決因市場需求與供給不平衡所帶來的鋼鐵企業(yè)發(fā)展危機。

三、供給側(cè)改革視角下鋼鐵企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)管理典型問題剖析

（一）鋼鐵企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)管理典型問題及其與鋼鐵企業(yè)現(xiàn)狀的聯(lián)系

1.決策支持能力不高導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能過剩

財務(wù)部門的決策支持能力主要是指企業(yè)的財會人員對本企業(yè)計劃進行和正在進行的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行獨立核算和評估并提出運營評價方案的能力。企業(yè)財會人員核算和評估的獨立性對正確預(yù)測及分析企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)運營的可行性有著重要影響，財務(wù)人員所提出的項目運營評價方案對保證經(jīng)濟業(yè)務(wù)的正常進行也具有重要作用。在鋼鐵企業(yè)財務(wù)部門決策支持能力較低的情況下，其為決策者提供的信息的有效性會降低，必然會使鋼鐵企業(yè)的決策者在做出擴大產(chǎn)能的決策時無法考慮到更多的與該項決策可行性相關(guān)的因素以及可能產(chǎn)生的后果。

2.信息共享能力不足導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)庫存過高

信息共享能力主要是指財務(wù)部門借助管理信息系統(tǒng)，積極與其他相關(guān)部門聯(lián)系，共享與企業(yè)運營有關(guān)數(shù)據(jù)的能力。如果財務(wù)管理者缺乏借助管理信息系統(tǒng)與其他相關(guān)部門聯(lián)系以共享與企業(yè)運營有關(guān)數(shù)據(jù)的能力，就無法及時掌握與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的動態(tài)，所制定的運營評價方案也無法及時、有效的反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)運營的真實情況。比如說，如果財務(wù)部門不能積極與銷售部門聯(lián)合分析銷售情況，就無法感知最新的市場需求；如果財務(wù)部門不能實時與生產(chǎn)部門共享信息，就無法準確的掌握企業(yè)最新的生產(chǎn)情況；如果財務(wù)部門不能和負責(zé)管理企業(yè)倉庫的部門實時共享信息，就無法準確、及時的掌握企業(yè)現(xiàn)有商品庫存量的最新動態(tài)。

3.籌資方式不合理導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險過高

籌資方式主要是指財務(wù)部門在為企業(yè)籌措資金時所采用的具體形式。目前我國鋼鐵企業(yè)的籌資方式存在欠缺，鋼鐵企業(yè)整體平均資產(chǎn)負債率偏高，個別鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)負債率甚至高達百分之百，直接導(dǎo)致我國鋼鐵企業(yè)的債務(wù)違約風(fēng)險增大、杠桿率偏高。

（二）鋼鐵企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)管理典型問題成因分析

1.財務(wù)部門核算與評估不獨立，項目運營評價方案提出不及時

鋼鐵企業(yè)近幾年所出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩等問題無疑是由于其進行了不符合市場需求的產(chǎn)能擴張。雖然這些產(chǎn)能擴張計劃在實施前和實施后都必然要經(jīng)過企業(yè)財務(wù)部門對其合理性等因素的評估，但從鋼鐵企業(yè)近幾年所面臨的困境可以看出當(dāng)時鋼鐵企業(yè)的財務(wù)部門對這些產(chǎn)能擴張計劃的評估核算以及所提出的運營評價方案并沒有使鋼鐵企業(yè)認識到大幅擴張產(chǎn)能可能帶來的后果。加之在08年以后的大環(huán)境下，鋼鐵企業(yè)總體的走向是擴張產(chǎn)能，財務(wù)部門的核算與評估工作必然會受到企業(yè)整體發(fā)展方向與思路的影響，使得其獨立性受到一定的影響，導(dǎo)致其無法為管理層提供更真實、更合理的項目運營評價方案。此外，部分鋼鐵企業(yè)的財務(wù)部門所提出的項目運營中期評價方案存在著不及時等問題，使其無法為決策者提供及時有效有關(guān)項目運營情況的信息，也是致使其財務(wù)管理者決策支持能力不高的重要原因之一。

2.管理信息系統(tǒng)建設(shè)不足，多部門信息共享能力、意識存在欠缺

管理信息系統(tǒng)建設(shè)不足，是導(dǎo)致財務(wù)部門信息共享能力不足的重要因素之一。管理信息系統(tǒng)的可用性、完善程度等對財務(wù)部門以及其他部門能否更好的進行信息共享有著決定性的作用。從目前的情況來看，包括鋼鐵企業(yè)在類的各行各業(yè)里的大多數(shù)企業(yè)都存在著管理信息系統(tǒng)建設(shè)不足的問題。雖然很多企業(yè)都在努力的去完善這一系統(tǒng)，但是目前由于其早年建設(shè)不足而帶來的問題已經(jīng)對企業(yè)的發(fā)展造成了一定的影響。此外，目前我國很多企業(yè)的職員，不論是財會人員還是營銷人員等，尤其是年長的工作者都缺乏一定的使用管理信息系統(tǒng)去實現(xiàn)信息共享的意識，這也是導(dǎo)致信息共享能力不足的重要因素之一。

3.對債權(quán)融資依賴程度過高，權(quán)益資本比例不合理

對債權(quán)融資依賴程度過高是導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)現(xiàn)階段面臨著嚴重的財務(wù)風(fēng)險的重要因素之一。在08年以后，許多鋼鐵企業(yè)為了達到擴大產(chǎn)能與擴大企業(yè)規(guī)模等目的而大量的籌措資金。甚至有部分鋼鐵企業(yè)在短期內(nèi)無法通過股權(quán)融資籌措到所需資金的情況下，大量向銀行等金融機構(gòu)舉債，導(dǎo)致近幾年企業(yè)背負著高額的負債，權(quán)益資本比例嚴重失調(diào)。而高額的負債使得鋼鐵企業(yè)財務(wù)成本較高，財務(wù)管理的主動性和靈活性也受到了較大的限制。此外由于目前銀行對鋼鐵企業(yè)放款規(guī)模的控制日益嚴格，許多資產(chǎn)負債率偏高的鋼鐵企業(yè)面臨著嚴重的續(xù)貸困難等問題，使得鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較高，嚴重影響了近幾年鋼鐵企業(yè)的健康發(fā)展。

四、供給側(cè)改革視角下鋼鐵企業(yè)財務(wù)管理典型問題解決策略

（一）提高財務(wù)部門核算與評估的獨立性，實時提出項目運營評價方案

為應(yīng)對過去十幾年來由于鋼鐵企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資快速增長而積累的低端產(chǎn)能過剩與高 端產(chǎn)能不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，鋼鐵企業(yè)財務(wù)管理者必須要提高自身的決策支持能力。首先要提高財務(wù)部門核算與評估的獨立性，使財務(wù)部門的核算與評估不受企業(yè)高層或是其他部門的影響，并提高財務(wù)部門的地位使其在進行財務(wù)核算與評估時不會受到可能影響核算與評估結(jié)果的壓力。其次，財務(wù)部門要積極獨立得對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，對無法改善效益的企業(yè)提出清算方案。最后，財務(wù)管理者還要對企業(yè)正在進行的經(jīng)濟業(yè)務(wù)提出更為及時的運營評價方案，對已經(jīng)不符合當(dāng)前市場需求的在建項目給出暫停進行的建議并提出一定的替代方案供決策者參考，以保證企業(yè)合理健康得發(fā)展。

（二）提高財務(wù)部門與相關(guān)部門信息連動，加強企業(yè)管理信息系統(tǒng)建設(shè)

提高財務(wù)部門信息連動，加強管理信息系統(tǒng)得建設(shè)是提升鋼鐵企業(yè)財務(wù)部門信息共享能力得重要措施。提高財務(wù)部門與相關(guān)部門得信息連動要提高財會人員與其他相關(guān)人員得信息共享意識，并要加強對其使用管理信息系統(tǒng)得培訓(xùn)。而加強企業(yè)管理信息系統(tǒng)得建設(shè)則要求企業(yè)得管理層在充分意識到管理信息系統(tǒng)對企業(yè)發(fā)展得重要性得前提下投入更多得資金去開發(fā)或是購買適用得、符合本企業(yè)實際情況得信息系統(tǒng)。

（三）加快轉(zhuǎn)向資本市場融資，推進鋼鐵企業(yè)籌資方式多元化進程

由于目前我國鋼鐵企業(yè)得資產(chǎn)負債率總體偏高、權(quán)益資本比例得失調(diào)已經(jīng)嚴重影響到了其健康發(fā)展，因此加快鋼鐵企業(yè)籌資方式的轉(zhuǎn)變正變得越來越重要。首先，鋼鐵企業(yè)要借助目前國家重點在本行業(yè)推進供給側(cè)改革的契機，通過取得政府機構(gòu)的支持，來吸引更多的外部資金的投入并使其成為權(quán)益資本，以在積極增加內(nèi)源資本的同時加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化進程。其次，鋼鐵企業(yè)的財務(wù)管理要在逐步減小對債權(quán)融資依賴程度同時，加快轉(zhuǎn)向資本市場的融資，尤其是資產(chǎn)負債率過高的部分鋼鐵企業(yè)更要盡量避免為了籌資而再度向銀行等金融機構(gòu)舉債，以促進本企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）