文 交通銀行衢州分行 管小君 劉春云 徐天文 傅建群

一、不良貸款現(xiàn)狀解析及特點解讀

（一）不良貸款的內(nèi)涵界定

不良貸款為金融術(shù)語，是指處于非良好狀態(tài)的，不能按約定的利率和期限收回本金和利息的貨幣資金。按照商業(yè)銀行對貸款的通用分類標(biāo)準(zhǔn)，可劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失等五類，其中次級、可疑、損失等三類統(tǒng)稱為不良貸款，屬于商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要組成部分。

在對不良貸款進(jìn)行定義的過程中，其實質(zhì)反映的是貸款人與借款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，具體可定義為商業(yè)銀行對債務(wù)人由合同或其他法律憑證產(chǎn)生難以實現(xiàn)回收的債權(quán)。

基于上述不良貸款的兩種定義，可以明確不良貸款本身具有明顯的價值特性，既屬于資產(chǎn)，又是債權(quán)，只是處置的時效和方法直接影響到不良貸款能否產(chǎn)生利息或者收益。因不良貸款處置受到外界多種因素的影響，包括抵押物價值、房地產(chǎn)行情、保證人自身實力、法院執(zhí)行速度等等，則又有可能導(dǎo)致本金的損失。特別是本輪累積的大量不良貸款，加上銀行自身經(jīng)營又受到息差收窄、收費項目較少、互聯(lián)網(wǎng)金融興盛等沖擊，銀行自身盈利空間被進(jìn)一步壓縮，同時消化和處置不良貸款又將耗費大量的人力、物力、財力，經(jīng)濟上行期間較易處置的不良貸款已成為當(dāng)前銀行經(jīng)營與發(fā)展的沉重負(fù)擔(dān)，侵蝕銀行的利潤和資本金，一定程度上影響到銀行功能的正常發(fā)揮，嚴(yán)重的還會引發(fā)銀行破產(chǎn)，進(jìn)而有可能危害到區(qū)域乃至整個金融體系的安全。

（二）不良貸款現(xiàn)狀分析

全國:2012年2季度以來，全國商業(yè)銀行不良貸款率開始了長達(dá)5年之久的持續(xù)攀升，直至2016年4季度才首次出現(xiàn)回落。根據(jù)銀監(jiān)會公布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表(季度)》顯示，2016年末的不良貸款余額從2015年末的12744億上升到15122億，增長18.66%，不良貸款率也從2015年末的1.67%上升到1.74%。2016年“次級”、“可疑”、“損失”貸款分別比2015年底增長2.84%、25.69%、55.36%，作為銀行業(yè)絕對主體的國有商業(yè)銀行成為不良貸款重災(zāi)區(qū)，2016年末不良貸款余額方面，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行四大行的不良貸款占25家上市銀行總額的64.74%。

浙江:浙江省企業(yè)債務(wù)危機早在2011年末已經(jīng)出現(xiàn)，自2012年起，浙江省從民營經(jīng)濟活躍、經(jīng)濟增速高、資產(chǎn)質(zhì)量好、不良貸款少的銀行必爭之地，變成了不良貸款率年年攀升，且遠(yuǎn)高于全國平均水平的重災(zāi)區(qū)。2015年浙江省金融機構(gòu)不良貸款余額達(dá)到1808億元，居全國之首，遠(yuǎn)超全國平均。2016年浙江省不良貸款余額1777萬元，不良貸款率2.17%，實現(xiàn)2012年以來的首次“雙降”，但依然在高位水平運行。在迅速爆發(fā)和持續(xù)蔓延的債務(wù)危機面前，素以民營經(jīng)濟、中小企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群聞名的浙江“小狗經(jīng)濟”成為眾矢之的，該區(qū)域的不良資產(chǎn)處置關(guān)系著全國金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運行。

衢州:此輪不良貸款風(fēng)險在相對后發(fā)地區(qū)的衢州市出現(xiàn)一定滯后性，從溫臺沿海地區(qū)向內(nèi)陸傳遞的影響逐漸顯現(xiàn)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟較多的依托于招商引資等外部力量支撐，前期引進(jìn)較多中小企業(yè)來衢投資，容易形成互保、聯(lián)保等擔(dān)保鏈，加上多元化投資失敗、三期疊加效應(yīng)影響，在2013年以來，不良貸款呈明顯上升態(tài)勢，2015-2016年到達(dá)了頂峰。根據(jù)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年3季度末，衢州市及下轄4個縣級區(qū)域不良貸款余額及不良貸款率整體呈現(xiàn)優(yōu)化態(tài)勢，具體如下表所示:

單位:萬元、%

（三）國有商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀

在全國銀行體系中擁有不同種類的銀行，其中以國家(財政部、中央?yún)R金公司)控股的國有商業(yè)銀行為中堅力量，國有商業(yè)銀行經(jīng)營的好壞不單單關(guān)系到自身和金融系統(tǒng)，更深層次將影響到整個國家的經(jīng)濟發(fā)展。因此國有商業(yè)銀行不良貸款處置的情況對于維護金融穩(wěn)定，金融秩序起到至關(guān)重要的作用。根據(jù)公開信息顯示，2016年末，中國農(nóng)業(yè)銀行以2.37%的不良貸款率位居五大國有銀行之首，不良貸款余額突破2300億元。其余四大行不良貸款率均在2%以下;其中交通銀行雖然不良貸款余額僅624億元，但由于其貸款總額相對較小，不良貸款率與中國建設(shè)銀行持平均為1.52%;而中國銀行以1.46%的不良貸款率位列第五位(詳見下表)。

單位:億元、%

（四）本輪不良貸款特征解讀

結(jié)合日常信貸業(yè)務(wù)的研究發(fā)現(xiàn)，不良貸款隨著時代變遷、行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)能格局呈現(xiàn)出多變性，且不同時期呈現(xiàn)出不同的特征。整體而言，不良貸款的產(chǎn)生與經(jīng)濟周期呈現(xiàn)高度的負(fù)相關(guān)性，衢州市本輪不良貸款的集中爆發(fā)與經(jīng)濟增速放緩、下行壓力加大有著密切聯(lián)系，但相較于以往，不良貸款也呈現(xiàn)出不同的特點:

1.周期主導(dǎo)性。上輪不良貸款產(chǎn)生主要源于企業(yè)經(jīng)營管理不善，而本輪主要經(jīng)濟下行周期是政府不斷深化供給側(cè)改革、淘汰落后和過剩產(chǎn)能，加上互聯(lián)網(wǎng)、新科技等對傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊，行業(yè)競爭日益加劇的現(xiàn)實情況下出現(xiàn)的，相對于以往傳統(tǒng)行業(yè)內(nèi)部調(diào)整，此輪受到的沖擊可能使各行各業(yè)進(jìn)入顛覆性發(fā)展階段，故而處置的周期變長、難度也在加大;

2.集中爆發(fā)性。浙江以民營經(jīng)濟為主，中小企業(yè)占比90%以上，前些年，受制于市場環(huán)境制約、融資便利以及商業(yè)銀行的風(fēng)險控制偏好等因素影響，中小企業(yè)通過“抱團取暖”的擔(dān)保融資發(fā)展迅速，并通過關(guān)聯(lián)企業(yè)、上下游客戶、關(guān)系人等形成層層擔(dān)保圈，擔(dān)保融資往往短期內(nèi)會掩蓋經(jīng)營風(fēng)險，一旦某一家企業(yè)出現(xiàn)問題，風(fēng)險會沿著擔(dān)保鏈迅速蔓延，出現(xiàn)集中爆發(fā)的此輪信用風(fēng)險;

3.處置復(fù)雜性。浙江民間資本充裕，衢州地區(qū)也存在眾多民營的小貸公司，由于民間借貸具有手續(xù)簡便、借貸方式靈活等特點，中小企業(yè)擔(dān)保鏈企業(yè)在短期資金周轉(zhuǎn)需要時往往會借助于民間借貸。企業(yè)往往涉及銀行、小貸公司、民間借貸等不同融資渠道，債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，使單體不良風(fēng)險極易演變?yōu)槿后w乃至區(qū)域性風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟形勢下滑、企業(yè)效益下降時，擔(dān)保鏈企業(yè)銀行融資與民間融資混雜，往往出現(xiàn)鏈條式、圈式不良貸款現(xiàn)象，加大化解不良貸款風(fēng)險的難度;

4.“消化”緩慢性。在“三去一降一補”的背景下，衢州市當(dāng)前新增不良貸款得到較好的控制，現(xiàn)已進(jìn)入存量不良貸款消化期。但該輪出現(xiàn)的不良貸款大都為中小企業(yè)擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈引起，由于抵押物缺失或債權(quán)關(guān)系復(fù)雜(可能涉及多家銀行、多家企業(yè))，導(dǎo)致不良化解推進(jìn)較為緩慢，即使有抵押物的情況下，法院堆積的金融類不良案件較多，加上房地產(chǎn)市場波動，直接影響到處置的時效性。

在上述本輪不良貸款的4大特征以外，對于國有商業(yè)銀行而言，則還包括規(guī)模體量大、擔(dān)保方式中抵押占比高、處置手段豐富等不同于股份制銀行、城商行及農(nóng)商行的特點。

二、衢州市國有商業(yè)銀行不良貸款成因分析

衢州市位于欠發(fā)達(dá)的浙江西部，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)為主，主板上市企業(yè)僅有5家，另有30家新三板掛牌上市企業(yè)，當(dāng)?shù)刂еa(chǎn)業(yè)以傳統(tǒng)型行業(yè)為主，產(chǎn)業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級壓力。2016年全市生產(chǎn)總值僅為1245.49億元，但當(dāng)?shù)劂y行機構(gòu)近30家，市場容量有限的情況下，銀行之間競爭也日趨加劇。

（一）宏觀方面:政策刺激下的延緩爆發(fā)

2008年金融危機的爆發(fā)，對以外向型為主導(dǎo)的浙江民營制造企業(yè)的沖擊悄然而至，政府則啟動了頗有爭議的“四萬億”投資計劃，其中浙江省2009年全社會投資達(dá)到10742億元，實際同比增長19.1%，創(chuàng)5年來增速新高，其中以基建投資增速最快。經(jīng)濟刺激政策使得浙江省房地產(chǎn)進(jìn)入爆發(fā)式增長期，對于慘淡經(jīng)營的傳統(tǒng)制造而言，房地產(chǎn)行業(yè)幾乎為暴利行業(yè)，2009年房地產(chǎn)企業(yè)的利潤率高達(dá)15.77%，因此大量的制造業(yè)企業(yè)被“引向”了房地產(chǎn)行業(yè)，甚至于選擇組團進(jìn)入。2010-2011年，經(jīng)歷了嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控后，部分企業(yè)資金鏈徹底斷了，出現(xiàn)危機迅速蔓延的局面。

浙江省內(nèi)的不良貸款危機始于2011年末，在政府“四萬億”的政策刺激下，延緩了不良貸款爆發(fā)。面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的部分中小企業(yè)主未將資金用于主業(yè)經(jīng)營或者技術(shù)改造升級上，資金“脫實向虛”，反映出的是在信貸擴大時期大量制造業(yè)企業(yè)抱團增信貸款，以求在房地產(chǎn)大熱的潮流中分到一杯羹，風(fēng)險也就自然而然高發(fā)于中小制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集團發(fā)達(dá)的“先富地區(qū)”。而衢州地區(qū)不良貸款危機始于2013年末，相較于溫州、臺州等地，衢州不良貸款的爆發(fā)雖具有滯后性，但整體情況與省內(nèi)其他地區(qū)基本相似，符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。

經(jīng)濟新常態(tài)下，需求結(jié)構(gòu)升級與產(chǎn)能過剩的矛盾日益凸顯，經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力不足，經(jīng)濟下行壓力依然很大，企業(yè)有效信貸需求不足現(xiàn)象未發(fā)生根本性改變?？梢灶A(yù)見的是，國內(nèi)經(jīng)濟將在較長一段時間維持在L型底部的發(fā)展態(tài)勢，實體經(jīng)濟的不景氣也進(jìn)一步增加不良貸款的處置難度。

（二）企業(yè)方面:運營能力與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展不同步

1.中小企業(yè)自身競爭力孱弱。整體經(jīng)濟低迷的背景下，受“增長調(diào)速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期、刺激政策消化期”三期疊加效應(yīng)影響，中小企業(yè)在技術(shù)工藝、成本管控、議價能力上較前期更不具有競爭優(yōu)勢。企業(yè)預(yù)期收入難以實現(xiàn)大幅提升，盈利能力疲態(tài)直接導(dǎo)致企業(yè)獲取利潤能力差，利潤作為企業(yè)償債的重要來源，是償還銀行債務(wù)的重要保證，盈利能力的強弱對中小企業(yè)的還貸能力有著直接影響，如難以在規(guī)定的時間內(nèi)償還貸款，將形成不良貸款。以在衢州、江山開展房地產(chǎn)開發(fā)與銷售的本土房開長河系為例，在房地產(chǎn)政策進(jìn)入調(diào)整時期，相較于大型房地產(chǎn)企業(yè)，在自身資金實力不足以支撐房地產(chǎn)市場不景氣帶來的資金成本升高，加之銀行也受調(diào)控政策影響，信貸資金嚴(yán)控進(jìn)入房地產(chǎn)的雙重壓力下，企業(yè)經(jīng)營直接陷入困境。在現(xiàn)金流不健康的前提下，中小企業(yè)經(jīng)營能力對銀行風(fēng)險偏好政策變化把握較差，這也加大了中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險。

2.中小企業(yè)風(fēng)控意識淡薄。經(jīng)濟上行期，中小企業(yè)經(jīng)營尚可，有一部分積累，加上銀行貨幣政策寬松，融資的便利性，讓中小企業(yè)盲目擴大生產(chǎn)，興建廠房，導(dǎo)致資產(chǎn)固化，企業(yè)現(xiàn)金流趨緊，甚至于偏離主業(yè)經(jīng)營、亂投資現(xiàn)象在衢州當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)屢見不鮮。一旦遇到實體經(jīng)濟疲弱，中小企業(yè)資金鏈緊張，使得企業(yè)陷入被動局面，比如衢州市本級知名企業(yè)衢江石油投資房地產(chǎn)、通順汽車兼并擴大生產(chǎn)，龍游老牌企業(yè)杜山集團原為老牌水泥制造企業(yè)，后投資酒店失敗，環(huán)達(dá)集團主營油漆生產(chǎn)，后投資礦山失敗，江山原金山虎電工盲目擴大生產(chǎn)，固定資產(chǎn)投入過大等等，即是衢州當(dāng)?shù)氐牡湫桶咐＝?jīng)濟下滑和企業(yè)經(jīng)營狀況惡化引發(fā)的債務(wù)違約，反過來信用違約又降低了企業(yè)的融資能力，進(jìn)一步加劇企業(yè)經(jīng)營惡化狀況，從而陷入“企業(yè)經(jīng)營惡化-信用風(fēng)險上升、債務(wù)違約-銀行壓貸、融資成本上升、再融資受阻-企業(yè)經(jīng)營惡化、違約風(fēng)險加大”的惡性循環(huán)。 事實證明，出風(fēng)險的中小企業(yè)大多不是主業(yè)出了問題，而是在其他“多元化發(fā)展領(lǐng)域”出現(xiàn)過度擴張，而擴張就需要大規(guī)模的資金來支撐，資金鏈的斷裂也意味著企業(yè)經(jīng)營的桎梏。

3.籌資渠道單一,中小企業(yè)擔(dān)保鏈?zhǔn)⑿?。銀行發(fā)放貸款時會權(quán)衡信貸投放的收益和獲取信息所需要的成本，中小企業(yè)管理機制和經(jīng)營模式粗放，其信息披露與銀行盡職調(diào)查方面存在明顯的信息不對稱問題，發(fā)放中小企業(yè)貸款存在“風(fēng)險高、成本高”的問題。這種金融資源分布不平衡是銀行在市場經(jīng)濟環(huán)境下權(quán)衡的自然選擇，于是擔(dān)保鏈的發(fā)展成為了多數(shù)企業(yè)在這樣的金融背景下的必然選擇，也成為其正規(guī)融資過程中唯一的選擇。同時銀行為保證中小企業(yè)信貸資產(chǎn)安全性，其現(xiàn)實選擇就是要求中小企業(yè)增加第二還款來源保證，由于規(guī)模限制，普遍存在缺乏有效抵押品的情況，擔(dān)保機制便成為了還款來源補充。

加上衢州當(dāng)?shù)刈陨砉I(yè)發(fā)展較為薄弱，主要通過招商引資的方式，利用政策優(yōu)勢吸引杭州、溫州、臺州等地投資在衢州興建企業(yè)。結(jié)合地方性商會因素，諸如衢州市溫州商會會員單位通順集團、恒冠、力恒之間有關(guān)聯(lián)關(guān)系的互保，凱王紙業(yè)、森拉特、瑞龍塑膠、三參泡塑等八家公司聯(lián)保，通順集團及其關(guān)聯(lián)公司“全軍覆沒”，給多家銀行留下數(shù)額不等的不良貸款，而凱王紙業(yè)、瑞龍塑膠均已倒閉，三參泡塑資金緊張，森拉特涉及擔(dān)保金額500萬元，雖企業(yè)經(jīng)營尚可，但擔(dān)保的500萬元也由或有負(fù)債轉(zhuǎn)化成真實負(fù)債，一定程度上影響了企業(yè)正常資金運營。同樣的衢州市永康商會也出現(xiàn)過類似擔(dān)保鏈風(fēng)險問題。中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險的暴露，不僅影響到企業(yè)自身，而且波及到金融機構(gòu)，尤其是擔(dān)保鏈融資一般涉及多家金融機構(gòu)，從而導(dǎo)致銀行不良、壞賬陡增。

（三）銀行方面:粗放式的經(jīng)營弊端凸顯

伴隨著改革開放紅利的釋放，我國銀行機構(gòu)連續(xù)多年高盈利、低不良，這在很大程度上得益于我國經(jīng)濟環(huán)境的整體向好，得益于貸款企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，也形成了眾多銀行管理者“在規(guī)模發(fā)展中解決管理弱化問題”的觀點。在高速發(fā)展過程中，銀行業(yè)暴露出明顯的經(jīng)營問題:

1.貸前調(diào)查的不充分與貸后管理的不到位。經(jīng)濟上行期，企業(yè)表現(xiàn)出經(jīng)營能力強、盈利能力好的特點，加上銀行也傾向于“早投放、早受益”，形成了以貸款規(guī)模而不是貸款質(zhì)量為衡量標(biāo)準(zhǔn)的怪象。銀行“三查”盡職調(diào)查流于形式，執(zhí)行不到位，零星出現(xiàn)的不良貸款也由于抵押物較易處置，沒有產(chǎn)生很好的警示效應(yīng)。同時不斷引進(jìn)的中小銀行進(jìn)入到當(dāng)?shù)厥袌?，也?dǎo)致了國有銀行客戶經(jīng)理人才的流失，國有銀行成為中小銀行培養(yǎng)客戶經(jīng)理隊伍的“黃埔軍校”。經(jīng)濟下行期，一線客戶經(jīng)理隊伍素質(zhì)的高低直接關(guān)系到把握信貸風(fēng)險的能力，年輕化的客戶經(jīng)理隊伍一定程度上也缺乏判斷風(fēng)險的經(jīng)驗，特別是貸后管理過程中難以識別風(fēng)險，無法做出有效判斷，“重貸輕收”、“重放輕管”成為前期銀行業(yè)較為普遍現(xiàn)象。不良貸款集中爆發(fā)或者爆發(fā)前期，經(jīng)辦員工離職的情況也對處置不良貸款造成負(fù)面影響。

2.過度信貸投放。2008年的金融危機后，政府提出了4萬億扶持政策和鼓勵投資的政策，同時也執(zhí)行寬松的貨幣政策，通過降息、降準(zhǔn)，還取消了對商業(yè)銀行的信貸限制，尤其是對于中小企業(yè)融資，監(jiān)管機構(gòu)明確提出了“兩個不低于”的監(jiān)管要求，兩種政策疊加的結(jié)果就是銀行放寬授信的限制，提供寬松政策，客觀上為中小企業(yè)“過度擴張”創(chuàng)造了條件。

浙江一直是我國金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)新最具活力的省份之一，隨著金融市場同質(zhì)化競爭的加劇，加之宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)周期性波動，浙江銀行業(yè)金融機構(gòu)順應(yīng)周期行為出現(xiàn)過度趨勢，浙江歷年都是全國銀行業(yè)信貸投放和利潤來源的重點區(qū)域，在追求規(guī)模擴張和高回報的驅(qū)動下，銀行信貸投放已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出實體經(jīng)濟需求，從宏觀上體現(xiàn)為信貸增長與GDP增速的不匹配，從微觀上反映為企業(yè)負(fù)債率的高企和擔(dān)保鏈的膨脹擴張。地方政府要求銀行加大對中小企業(yè)的支持力度，并作為對金融機構(gòu)考核的重點內(nèi)容，在當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)項目、大型企業(yè)較為匱乏的情況下，國有銀行為捍衛(wèi)傳統(tǒng)地位與新涌入的中小銀行之間的競爭已經(jīng)白熱化，也需要將中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)作為新的利潤增長點，以至于過度依賴互保、聯(lián)保等，一定程度上導(dǎo)致過度信貸投放，從而擴散成以信貸擔(dān)保鏈困局為特征的區(qū)域性金融風(fēng)險。

3.“不合理”的壓貸、抽貸現(xiàn)象。除去維護金融穩(wěn)定等政治任務(wù)外，銀行本質(zhì)上也是企業(yè)，是以盈利為目的，要對股東負(fù)責(zé)的經(jīng)營主體，市場上長期流行著“銀行只會錦上添花，不會雪中送炭”的說法。近幾年，時不時出現(xiàn)的老板“跑路潮”也讓銀行經(jīng)歷著煎熬，金融機構(gòu)出于“理性經(jīng)濟人”的考慮，同時也是根據(jù)其上級機構(gòu)有關(guān)風(fēng)險管理的規(guī)定，對企業(yè)進(jìn)行預(yù)警、收貸，以保全已投放的信貸資產(chǎn)，一家銀行壓貸、抽貸，其余銀行一哄而上，生怕成為最后的“接盤俠”，其結(jié)果卻極有可能造成區(qū)域內(nèi)更大的不良規(guī)模。在壓貸、抽貸的過程中，確有部分企業(yè)經(jīng)營不善，難以維系生產(chǎn)，但仍然有一部分企業(yè)自身經(jīng)營尚可，只是牽涉到擔(dān)保鏈，或者是產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)調(diào)整導(dǎo)致銷售波動較大，以衢州當(dāng)?shù)噩F(xiàn)尚存的幾家光伏制造企業(yè)為例，作為衢州當(dāng)?shù)氐湫蜕a(chǎn)型中等規(guī)模企業(yè)樂葉光伏等來了上市公司收購，開化的矽盛電子也已轉(zhuǎn)危為安。為控制風(fēng)險，如某家銀行采取“一刀切”政策一定程度是減少自身不良貸款，但從衢州市整體來看，一家銀行單獨行為最終會引發(fā)區(qū)域內(nèi)本可避免的不良貸款。

三、不良貸款危害分析

（一）銀行經(jīng)營壓力陡增

經(jīng)濟上行周期時，行業(yè)的整體繁榮足以化解個別企業(yè)的風(fēng)險，金融機構(gòu)也能夠在短期內(nèi)通過第三方重組、拍賣等方式轉(zhuǎn)化風(fēng)險，將損失降低至最低，且不會影響到金融機構(gòu)整體資產(chǎn)質(zhì)量。國有商業(yè)銀行作為金融系統(tǒng)的絕對參與主體，是支撐實體經(jīng)濟發(fā)展的重要潤滑劑，在發(fā)揮我國經(jīng)濟建設(shè)發(fā)揮積極作用的同時，也積累了大量的風(fēng)險，不良貸款處置的好與壞直接關(guān)系到自身的生存和發(fā)展。

目前作為不良貸款余額最大的銀行機構(gòu)群體國有銀行，需要耗費大量的人力、物力、財力用以處置存量不良貸款。同時由于近年來衢州市該輪信用風(fēng)險是由于擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈形成的，作為經(jīng)濟上行周期解決中小企業(yè)融資難的擔(dān)保鏈融資模式已演變成為“三期疊加”經(jīng)濟下行周期中商業(yè)銀行的困局，銀行信貸資產(chǎn)安全受到巨化的沖擊，如何有效防范擔(dān)保鏈風(fēng)險成為銀行信貸風(fēng)險管理的重中之重。金融機構(gòu)對擔(dān)保鏈風(fēng)險把控能力的不足和擔(dān)保鏈企業(yè)內(nèi)部的復(fù)雜擔(dān)保關(guān)系，造成企業(yè)容易超出自身實力對外擔(dān)保，一旦其承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任被銀行追償，銀行貸款實際上處于擔(dān)保不足狀態(tài)，一方面是實質(zhì)性中小企業(yè)信貸投放規(guī)模增長緩慢甚至于下滑，另一方面是中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險的出現(xiàn)，導(dǎo)致關(guān)注類貸款激增。銀行資產(chǎn)質(zhì)量依然承受巨大的壓力，需要在嚴(yán)控新增不良貸款的情況下，繼續(xù)加大對存量不良貸款的處置和化解。

同時在金融脫媒、利率市場化的大背景下，大型企業(yè)直接融資呈較大幅度增長，特別是進(jìn)入2016年以來，隨著去產(chǎn)能、去庫存、供給側(cè)改革等大力推進(jìn)，經(jīng)濟新常態(tài)下銀行不良率攀升、經(jīng)濟利潤增長萎縮、資產(chǎn)配置荒等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，中小企業(yè)已成為銀行信貸的重點支持對象，但中小企業(yè)擔(dān)保鏈潛藏的不良、壞賬難以追索等風(fēng)險亦是商業(yè)銀行當(dāng)前必須解決的現(xiàn)實課題和悖論難題，直接關(guān)系到銀行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。從衢州當(dāng)?shù)剌^大幾起房產(chǎn)企業(yè)引發(fā)的資金鏈、擔(dān)保鏈從而衍生到一大批中小企業(yè)不良貸款的集中爆發(fā)中均能看到國有大行的身影，而且大都是占比最大。未來很長一段時間，國有銀行必須要做到一手抓經(jīng)營，一手控風(fēng)險，甚至于把風(fēng)險防控置于經(jīng)營發(fā)展之上，特別是不良貸款化解已成為擺在國有商業(yè)銀行面前的一道難題。

（二）關(guān)系中小企業(yè)自身的生存與發(fā)展

中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟直接參與主體，是經(jīng)濟生活的活躍因子，同時也具有不穩(wěn)定性，極易受外界因素影響。

1.部分正常經(jīng)營的中小企業(yè)置身于擔(dān)保鏈中,對其主業(yè)經(jīng)營具有不可控的風(fēng)險。受自身實力有限、抗風(fēng)險能力偏弱等現(xiàn)實因素的制約，經(jīng)濟上升期擔(dān)保鏈具備的風(fēng)險分散性(共擔(dān)性)進(jìn)入經(jīng)濟下行期將演變成關(guān)聯(lián)傳染效應(yīng)，擔(dān)保鏈超出自身能力進(jìn)行擔(dān)保，一旦出現(xiàn)擔(dān)保代償，或有負(fù)債即轉(zhuǎn)化為實質(zhì)性負(fù)債，面臨擔(dān)保責(zé)任時風(fēng)險承受能力不足。從金融機構(gòu)的角度出發(fā)，當(dāng)一家企業(yè)的被擔(dān)保企業(yè)陷入財務(wù)困境，在銀行出現(xiàn)預(yù)警，理性的銀行就會向處于困境中的企業(yè)追索貸款并要求為之提供擔(dān)保的企業(yè)替其清償，更嚴(yán)重的往往導(dǎo)致該擔(dān)保企業(yè)也被融資銀行列入預(yù)警。而一旦有銀行撤回對擔(dān)保企業(yè)的貸款，此類負(fù)面信息也將迅速傳播，此時即使企業(yè)能正常經(jīng)營，也會引發(fā)多家銀行撤出貸款的“羊群效應(yīng)”，并逐漸向其他擔(dān)保企業(yè)擴散，使越來越多的企業(yè)面臨資金鏈困境，一些在擔(dān)保鏈條上自身主營業(yè)務(wù)良好的企業(yè)受擔(dān)保鏈問題影響轟然倒下。

2.擔(dān)保鏈引發(fā)的局部性不良貸款事件也會對企業(yè)的信心產(chǎn)生影響。特別是在整體經(jīng)濟環(huán)境不佳的情況下，擔(dān)保風(fēng)險的負(fù)面影響會被加速放大。即使被擔(dān)保企業(yè)生產(chǎn)狀況良好，出于避險合理，企業(yè)對外擔(dān)保也會更加謹(jǐn)慎。部分企業(yè)將選擇不再繼續(xù)提供擔(dān)保，導(dǎo)致原被擔(dān)保企業(yè)因無法再向銀行提供合適的擔(dān)保人而無法再次融資，引發(fā)資金鏈斷裂。如果該企業(yè)又存在對外擔(dān)保，風(fēng)險又將向外進(jìn)一步擴散。江山市木門行業(yè)中因涉及擔(dān)保鏈而導(dǎo)致自身破產(chǎn)或難以為繼的事件時有發(fā)生。

3.不良貸款的集中爆發(fā),也直接帶來當(dāng)?shù)夭糠謬秀y行審批權(quán)限上收、審批效率下降、存量和新增企業(yè)審批門檻提高等問題。部分銀行上級行為防控信用風(fēng)險，對信貸政策作出新的調(diào)整，如嚴(yán)格限制企業(yè)涉貸銀行數(shù)量等等，中小企業(yè)“融資難”現(xiàn)象依然存在。面對實體經(jīng)濟疲軟，金融機構(gòu)一方面疲于應(yīng)對不良清收，另一方面又存在找不到合理信貸投向和不敢投放的現(xiàn)象，形成了“政府要求銀行支持實體經(jīng)濟、銀行惜貸、企業(yè)難以融資”的怪象。

（三）區(qū)域金融穩(wěn)定受到極大挑戰(zhàn)

浙江以縣域經(jīng)濟、民營經(jīng)濟發(fā)達(dá)著稱，各個縣都形成了具有地區(qū)特色的產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟天然具有“區(qū)域化、行業(yè)化”的特點，加上招商引資后遺癥，各種商會存在，容易成為擔(dān)保鏈風(fēng)險爆發(fā)的重災(zāi)區(qū)，而產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位容易引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險，進(jìn)而對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展形成沖擊。同時擔(dān)保鏈主要存在于關(guān)聯(lián)企業(yè)、同地區(qū)、同行業(yè)內(nèi)部，加之金融機構(gòu)及監(jiān)管機構(gòu)對中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險缺乏及時有效的防范和化解措施，一旦擔(dān)保鏈中出現(xiàn)一家企業(yè)實質(zhì)性的信貸風(fēng)險，在未得到有效化解的情況下，很容易沿著擔(dān)保鏈迅速擴散，形成“多米諾骨牌效應(yīng)”效應(yīng)，傳導(dǎo)至鏈條其他企業(yè)。

實體經(jīng)濟不景氣的現(xiàn)狀下，中小企業(yè)大規(guī)模的陷入運營困難。因中小企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險的顯露導(dǎo)致企業(yè)連鎖式破產(chǎn)的現(xiàn)象在各地屢見不鮮，從而進(jìn)一步衍生的員工欠薪、上訪事件等不利于社會穩(wěn)定的因素陡增，2015年衢州市天杭人造板因無力償還銀行貸款及民間借貸，而公司“工改商”一波三折，最終實際控制人選擇自殺的事件，一時輿論四起，令人唏噓。單個的不良貸款事件在一定的時間空間下極易由金融問題擴大成社會問題，釋放出更大的危害性，很大程度影響到區(qū)域經(jīng)濟以及社會穩(wěn)定，破解中小企業(yè)擔(dān)保鏈引發(fā)的不良貸款集中爆發(fā)風(fēng)險難題成為政府當(dāng)前維護區(qū)域金融穩(wěn)定的重要事務(wù)。

四、國有銀行不良貸款處置存在的障礙

對不良貸款進(jìn)行及時處置本是銀行的理性選擇，但現(xiàn)實處置過程中，又會由于各利益主體的立場不一致性，導(dǎo)致處置進(jìn)度緩慢，甚至于停滯不前，例如通過常規(guī)手段的司法拍賣，少則一年，多則數(shù)年的進(jìn)度嚴(yán)重影響到不良資產(chǎn)的回收。

（一）涉及擔(dān)保鏈、資金鏈，覆蓋面廣

由于衢州市本輪不良資產(chǎn)集中爆發(fā)，很大一部分涉及擔(dān)保鏈、資金鏈，牽涉的中小企業(yè)多，覆蓋面廣，且一般均涉及多家銀行，甚至于小貸公司、民間借貸等，情況復(fù)雜。2010年以來，衢州市每年均有銀行被引入，國有商業(yè)銀行為保持市場份額，提升與中小銀行之間競爭力，加上政府對銀行小微信貸的考核，也著力將小企業(yè)作為信貸投向的重要客群，區(qū)域內(nèi)銀行間信貸產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈，國有銀行也開展了部分互保、聯(lián)保業(yè)務(wù)，形成擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈，而中小企業(yè)擔(dān)保鏈企業(yè)在短期資金周轉(zhuǎn)需要時往往會借助于民間借貸，從而又有可能牽涉到資金鏈，擔(dān)保鏈企業(yè)銀行融資與民間融資混雜，必然加大化解擔(dān)保鏈風(fēng)險的難度。例如江山市國際大酒店原股東涉及民間融資，導(dǎo)致自身資金鏈斷裂，無力顧及且影響到江山國大酒店物業(yè)正常經(jīng)營，除去多家銀行有不良貸款，還涉及200余位民間債權(quán)人，導(dǎo)致銀行在處置該該處資產(chǎn)過程中遇到極大的障礙，多次流拍，最終政府介入破產(chǎn)重整，耗時多年，最終銀行投放的信貸資產(chǎn)仍然承擔(dān)了部分損失。

（二）不良貸款集中爆發(fā)，數(shù)年積壓，處置進(jìn)度緩慢

此輪不良貸款的集中爆發(fā)是在國家宏觀政策導(dǎo)向之下，大量民營企業(yè)通過互保、聯(lián)保融資并投資房地產(chǎn)逐利引發(fā)的后遺癥。由于中小企業(yè)沒有政府隱性擔(dān)保，在卷入擔(dān)保鏈危機后策略性違約成為最優(yōu)選擇，甚至于部分中小企業(yè)聯(lián)合企業(yè)倒逼銀行繼續(xù)投放貸款維持經(jīng)營，因此此輪不良貸款表現(xiàn)出了正如上文所述的覆蓋面廣、涉險企業(yè)多、蔓延迅速、影響持久的特點。這也與衢州市2014-2016年不良貸款大規(guī)模的增長真實情況相一致。

國有銀行具備體量大、業(yè)務(wù)能力綜合等先天優(yōu)勢，但作為非獨立法人的基層經(jīng)營機構(gòu)出現(xiàn)匯報流程較長、基本網(wǎng)點處置權(quán)限上收、專業(yè)化的保全隊伍的缺失、客戶經(jīng)理流失嚴(yán)重等問題。一旦大量不良貸款的出現(xiàn)，自身在推進(jìn)化解、處置需要開展多方位溝通交流:包括但不限于內(nèi)部協(xié)調(diào)(經(jīng)營部門與保全部門)、上下級交流(基層行與上級分行)、內(nèi)外部溝通(銀行與律所、政府、法院、第三方債權(quán)人、債務(wù)人、擔(dān)保人等)，任何一個環(huán)節(jié)的耽擱，都將影響到不良貸款處置進(jìn)度。

目前，傳統(tǒng)的不良貸款處置一般均要經(jīng)過法院訴訟拍賣，從訴訟申請到法院立案，再到司法評估，最后到申請執(zhí)行拍賣，經(jīng)日常保全工作總結(jié)梳理，整個流程從遞交訴訟申請起算，在正常情況下“一審”時間最短需要6個月，如遇“二審”則需耗時至少8個月。上述時間僅計算至抵押物網(wǎng)上掛拍，不包括抵押物正式司法拍賣，在當(dāng)前房地產(chǎn)行情下，大都會出現(xiàn)“一拍”流拍，再掛拍1個月才能進(jìn)入“二拍”階段，甚至于“二拍”流拍，銀行只能選擇以物抵債。由此可見，正常的司法拍賣常常需要一年以上，部分“執(zhí)破結(jié)合” 的案件則更久，以江山市日月湖度假村不良貸款為例，由于涉及債權(quán)方較多，且抵押物需整體拍賣，目前整個處置進(jìn)度已近兩年之久。加上不良貸款集中爆發(fā)，又涉及擔(dān)保鏈、資金鏈，案件復(fù)雜，法院在推進(jìn)司法拍賣的任務(wù)較重，案件堆積現(xiàn)象也是常態(tài)。

（三）利益主體各自為政，難以協(xié)調(diào)

1.各金融機構(gòu)間立場不一。此輪不良貸款集中爆發(fā)于中小企業(yè)，融資銀行又大都超過三家，甚至于部分抵押物被分割成多份分別抵押于不同銀行，加上在追償?shù)倪^程中，有保全先后，又有部分融資采用保證方式，造成處置時較難協(xié)調(diào)各家銀行利益。諸如在抵押物處置的過程中，各家銀行基于追求“利益最大化”，避免損失的原則，銀行之間難以平衡債權(quán)比例的情況時有發(fā)生。對于某些暫時性出現(xiàn)資金緊張或者牽涉到擔(dān)保鏈風(fēng)險的，個別銀行抽貸或者壓貸有可能成為“壓死駱駝的最后一根稻草”，更進(jìn)一步引發(fā)其余銀行跟進(jìn)而引致資金擔(dān)保鏈危機。銀行單獨避險行動的最終結(jié)果將是增大整體風(fēng)險而危及自身安全。 可見，從維護金融系統(tǒng)的整體利益出發(fā)，需要防止因銀行的個體私利而引致金融系統(tǒng)的集體利益損失。當(dāng)然在實際處置不良貸款過程中，還存在個別銀行基于自身利益、上級行考核壓力等考慮，急于對債務(wù)企業(yè)采取不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)抵押出售，或是原本有一定持續(xù)經(jīng)營能力的企業(yè)被迫關(guān)停，而使得其他銀行的債權(quán)權(quán)益受到了重大損失。

2.金融機構(gòu)、政府、監(jiān)管部門溝通機制效應(yīng)不明顯。當(dāng)前，衢州市所有的國有銀行金融機構(gòu)均為非獨立法人，在自主權(quán)上存在一定的限制，因此也就存在當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)與政府、監(jiān)管部門之間難以達(dá)成具有可執(zhí)行性方案。近幾年一直存在的“老板跑路”現(xiàn)象隨著社會輿論被不斷放大，紛紛呼吁政府出面解決，可以看出在處置不良貸款過程中，需要政府的強有力支撐。但在現(xiàn)實處置中，也又會出現(xiàn)政府或者監(jiān)管門業(yè)召開政銀企協(xié)調(diào)會，部分金融機構(gòu)并沒有完全執(zhí)行相關(guān)會議共識，抽貸、壓貸現(xiàn)象不僅沒有停止，反而更加嚴(yán)重，從而直接宣判了企業(yè)“死刑”。政府需要穩(wěn)定、金融機構(gòu)需要化解風(fēng)險、企業(yè)需要資金支持，三個利益之間很難找尋到利益的平衡點，而需要通過召開政銀企協(xié)調(diào)會涉及的不良貸款情況均為復(fù)雜，在沒有更高權(quán)限層面協(xié)調(diào)的情況下，意圖通過開幾次協(xié)調(diào)會化解風(fēng)險，金融機構(gòu)也不會寄予厚望，擔(dān)合成為最后被套牢的，從而導(dǎo)致推進(jìn)協(xié)調(diào)的困難。

（四）逃廢債現(xiàn)象依舊存在

我國信用體系建設(shè)相對滯后，對于破壞市場信用行為的懲戒措施尚未真正發(fā)揮作用。突出表現(xiàn)為逃廢債情況仍然存在，部分借款企業(yè)借重組、破產(chǎn)之機逃廢債務(wù)，逃廢債務(wù)現(xiàn)象日卻公開化，甚至由單個企業(yè)行為變?yōu)橛薪M織的操作，包括企業(yè)重新注冊新的公司，以低價拍得原抵押物繼續(xù)生產(chǎn)，甚至于某些企業(yè)惡意騙貸，然后攜款跑路。逃廢債行為的屢禁不止，花樣頻出，擾亂了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟秩序，損害是市場信用，并直接造成銀行債權(quán)資產(chǎn)的流失。以江山市為例，截止到2017年3季度末，發(fā)生惡意逃廢債銀行債務(wù)信貸客戶4戶，金額達(dá)到1398.2萬元。

除了以上在實際處置中常見的障礙外，還包括抵押物評估價值與市場價值之間差異，法院在司法拍賣中不設(shè)置保留價，加上房地產(chǎn)市場行情波動，銀行不良資產(chǎn)價值沒有得到公允認(rèn)定和估算，從而造成銀行在處置中不斷出現(xiàn)“資不抵債”，出現(xiàn)損失。

五、國有銀行不良貸款處置聯(lián)動性分析

（一）聯(lián)動的必要性和可行性

1.聯(lián)動處置的必要性。不良資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)在于盤活金融資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用效率，化解個體風(fēng)險和擔(dān)保鏈風(fēng)險。國有銀行作為金融穩(wěn)定的“壓艙石”，對于當(dāng)前經(jīng)濟“新常態(tài)”下構(gòu)建和諧的金融秩序，預(yù)防發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，繼續(xù)發(fā)揮金融支持經(jīng)濟以及促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有不可取代的作用。本輪風(fēng)險中衢州地區(qū)不良貸款主要集中于中小民營企業(yè)，具有存量規(guī)模大、涉及面廣、處置困難的客觀情況以及隱藏于擔(dān)保鏈風(fēng)險下的零散化、碎片化的特點，作為國有銀行的分支機構(gòu)，單純依靠自身化解耗時耗力，既不利于快速消化存量不良，也會影響到新增信貸投放，導(dǎo)致盈利能力下降，最終可能會關(guān)系到部分國有基層經(jīng)營網(wǎng)點的生存和發(fā)展。

作為具備競爭基礎(chǔ)條件的金融行業(yè)，隨著我國逐步放寬對金融行業(yè)準(zhǔn)入的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融、民營銀行的崛起趨勢不可逆轉(zhuǎn)，倒逼著大型銀行轉(zhuǎn)型。作為當(dāng)前銀行類中最大主體的國有銀行，政府設(shè)立國有銀行初衷是充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢支持實體經(jīng)濟發(fā)展，發(fā)揮經(jīng)濟潤滑劑的作用，當(dāng)前國有銀行一方面要通過優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開發(fā)優(yōu)勢產(chǎn)品與中小銀行展開正面交鋒，另一方面又不得不耗費大量的人力、物力、財力化解存量不良，如涉及多家銀行、多個借款主體，操作難度可想而知。如引入聯(lián)動機制，發(fā)揮政府合理干預(yù)作用，加上充分發(fā)揮市場資源配置優(yōu)勢，不但可以緩解國有銀行處置壓力，而且可加快不良貸款處置的進(jìn)度，使國有銀行“輕裝上陣”，將更多的精力用于優(yōu)選資產(chǎn)投放，更好的支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.聯(lián)動處置的可行性。作為區(qū)域內(nèi)不良貸款市場的參與主體，諸如政府、銀行、監(jiān)管部門(人行、銀監(jiān)、銀協(xié))、法院等，無論是基于政府考核的政治任務(wù)，還是維護當(dāng)?shù)亟鹑谥刃蚝头€(wěn)定的現(xiàn)實需求，均有化解當(dāng)?shù)夭涣假J款、減弱擔(dān)保鏈風(fēng)險對當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境破壞的內(nèi)在動力。政府要發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，保證區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定，人行、銀監(jiān)需要維持信用環(huán)境健康發(fā)展，基層法院要推進(jìn)不良貸款訴訟案件時效性，加快執(zhí)行進(jìn)度，且國有銀行本身承擔(dān)著政府賦予的社會責(zé)任，剔除經(jīng)濟利潤驅(qū)動下的企業(yè)行為，從根本上講，仍然需要遵循政治導(dǎo)向，為經(jīng)濟建設(shè)和社會發(fā)展服務(wù)。

實際案例的處置中，多個市場參與主體聯(lián)動已是常態(tài)化，尤其是在涉及擔(dān)保鏈、資金鏈等影響區(qū)域金融穩(wěn)定的不良貸款處置中已成為常規(guī)手段，部分不良貸款的成功化解的案例額應(yīng)當(dāng)是聯(lián)動合作發(fā)揮的功效?？梢哉f實際操作中聯(lián)動合作經(jīng)驗豐富，只是機制尚需優(yōu)化，如何進(jìn)一步發(fā)揮各市場參與主體各自優(yōu)勢，破除“零和博弈”，實現(xiàn)合作共贏才是聯(lián)動處置發(fā)揮最大化作用的關(guān)鍵性因素。

因此，基于加快處置不良貸款的內(nèi)在動力，以及實際工作中操作的成功案例經(jīng)驗積累，多個市場參與主體共同參與到區(qū)域內(nèi)不良貸款處置完全具備可行性。

（二）聯(lián)動模式研究

1.銀行內(nèi)部聯(lián)動

(1)經(jīng)營部門與保全部門通力合作，緩解不良壓力。國有銀行因自身規(guī)模大，部門設(shè)置齊全，一般在地級市分行層級專門設(shè)置有資產(chǎn)保全部門，主要負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)清收。不良貸款發(fā)生于經(jīng)營部門，應(yīng)為清收化解的第一責(zé)任人，但基于專業(yè)化運營的考慮，一般會將不良貸款清收任務(wù)移交至保全部門，因此銀行內(nèi)部聯(lián)動實則上經(jīng)營部門與保全部門配合開展。

本級單位兩個部門之間的合作，關(guān)鍵在于理清部門責(zé)任，配合相應(yīng)的考核導(dǎo)向，實現(xiàn)合作共贏。因風(fēng)險資產(chǎn)處于的時間段不同，兩個部門之間責(zé)任劃分也不同，第一、二階段應(yīng)是經(jīng)營部門發(fā)揮主要責(zé)任，一是保全部門配合開展催收工作，通過加強催收力度，與債務(wù)人、擔(dān)保人積極協(xié)調(diào)解決，爭取在風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不良前化解，二是如債務(wù)人仍然有現(xiàn)金流或者企業(yè)本身經(jīng)營尚可，經(jīng)營部門可開展貸款重組，通過“以時間換空間”方式緩解不良貸款壓力，保全部門應(yīng)做好指導(dǎo)工作，預(yù)防在業(yè)務(wù)辦理過程中發(fā)生二次風(fēng)險;第三階段則是保全部門主要負(fù)責(zé)，進(jìn)入訴訟、執(zhí)行階段，保全經(jīng)理要全程負(fù)責(zé)包括聯(lián)系律師、財產(chǎn)保全，遞交訴訟申請、對接法院受理、司法評估，法院執(zhí)行、司法拍賣、拍賣款回籠等多個環(huán)節(jié)，該階段經(jīng)營部門需要通力配合。

日常信貸工作中，由于涉及不良貸款事件較為復(fù)雜，在處置過程中往往因為兩個部門之間的溝通不及時、不充分，錯過最佳處置時期，譬如財產(chǎn)被轉(zhuǎn)移、財產(chǎn)保全不及時，債務(wù)人“跑路”未被發(fā)現(xiàn)等等情況。同時在當(dāng)前情況下，抵押資產(chǎn)處置不易，出現(xiàn)以物抵債現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)擔(dān)保落空，無法處置，只能通過核銷路徑解決的情況，則更加需要兩個部門相互支撐，盡快解決。

(2)與上級分行聯(lián)動，爭取政策支持。衢州市為省內(nèi)后發(fā)地市，近幾年發(fā)展勢頭明顯，力爭建設(shè)“衢時代”，而城市建設(shè)離不開銀行信貸資金支持，國有銀行應(yīng)發(fā)揮當(dāng)仍不讓的作用。但作為國有銀行分支機構(gòu)，受制于權(quán)限設(shè)置，應(yīng)積極向總行、省分行爭取政策傾斜，在貸款重組、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、證券化、核銷等方面爭取更大指標(biāo)，對于部分重大不良貸款事件可開展高層級對接，通過省分行、政府、債務(wù)人、擔(dān)保人等多方主體協(xié)商，在盡可能減少損失的前提下，爭取多種方式降低不良貸款余額、不良貸款率，確保當(dāng)?shù)劂y行經(jīng)營機構(gòu)可實現(xiàn)“輕裝上陣”，專注于信貸投放，支持衢州市成為全省經(jīng)濟發(fā)展新的增長點。

(3)授信審查前置，預(yù)防新增不良風(fēng)險。存量不良貸款處置是當(dāng)前重點，預(yù)防新增則是風(fēng)險防控的未來。銀行作為信貸投放及審批部門，是資金投放到實體經(jīng)濟中的最后一道關(guān)口，應(yīng)強化自身防控風(fēng)險的主體意識，堅持審慎經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展，自覺擔(dān)負(fù)起防控銀行行業(yè)風(fēng)險的主體責(zé)任。目前已進(jìn)入發(fā)展“新時代”，面對多方?jīng)_擊，銀行盈利能力的持續(xù)下降，未來銀行發(fā)展向精細(xì)化管理要效益，要堅持從粗放式的注重貸款資產(chǎn)規(guī)模向提高資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)變，改變過去盡職調(diào)查不到位、貸款審查不嚴(yán)的做法，建議在介入新客戶時，引入授信審查前置機制，并可考慮引入風(fēng)險經(jīng)理測評，一方面可以全方位把握新增客戶融資背景、融資用途、還款來源，嚴(yán)守第一道風(fēng)險管控關(guān)口，另一方面可提高經(jīng)營部門工作效率，提高判斷客戶的精確性，將信貸資源投放到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中。審慎的信貸政策實質(zhì)是要求銀行既要關(guān)注企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，也要明確擔(dān)保緩釋物，謹(jǐn)慎介入保證類或擔(dān)保鏈融資，防范企業(yè)過度融資，防范短貸長用。同時銀行也應(yīng)通過自身風(fēng)險防控，加強對授信客戶的財務(wù)、稅收情況進(jìn)行真實審查，倒逼企業(yè)強化內(nèi)部管理規(guī)范，幫助企業(yè)樹立風(fēng)險防控意識，謹(jǐn)慎介入擔(dān)保鏈，在規(guī)范中監(jiān)管，提高銀行和企業(yè)兩者的風(fēng)險把控力。

2.國有銀行與外部聯(lián)動

(1)政府發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，國有銀行主動參與優(yōu)化信用環(huán)境。政府通過發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、穩(wěn)定金融環(huán)境的角度出發(fā)，整合區(qū)域內(nèi)各類資源，建立起預(yù)警、調(diào)控、化解不良貸款，是區(qū)域內(nèi)不可或缺的主導(dǎo)力量，國有銀行則應(yīng)發(fā)揮示范性作用，主動參與到當(dāng)?shù)匦庞铆h(huán)境優(yōu)化工作中。

一是政府牽頭，國有銀行主責(zé)建立金融信息互通平臺。盡管浙江省是我國市場化程度較高的發(fā)達(dá)省份，但對于尚未完全市場化競爭的金融行業(yè)而言，政府宏觀調(diào)控功能的發(fā)揮仍然是至關(guān)重要的，加上浙江以縣域經(jīng)濟為支撐，因此建議綜合協(xié)調(diào)解決機制下沉到縣級，成立由縣級政府牽頭成立的金融信息互通平臺。政府應(yīng)整合人行、銀監(jiān)、商業(yè)銀行、小貸公司、擔(dān)保中合等金融機構(gòu)共同參與，將目前金融負(fù)責(zé)人聯(lián)席會議平臺化、數(shù)據(jù)化、機制化，互通信息。國有銀行既是不良貸款集中點，同時也具有技術(shù)、數(shù)據(jù)支撐優(yōu)勢，應(yīng)主動承擔(dān)打造平臺的責(zé)任，通過發(fā)揮平臺的監(jiān)管數(shù)據(jù)優(yōu)勢可以實現(xiàn)事前預(yù)警，事中配合聯(lián)席會議或者政銀企協(xié)調(diào)會實時動態(tài)管理、把控不良貸款處置進(jìn)度。

另浙江省金融辦正在制定全省金融風(fēng)險“天羅地網(wǎng)”監(jiān)測防控系統(tǒng)，最快將于2018年投入使用，衢州市如何做好對接或者引入數(shù)據(jù)，提高早識別、早發(fā)現(xiàn)、早遏制的能力，也是未來當(dāng)?shù)卣@取信息，積極參與到優(yōu)化全省信用環(huán)境，預(yù)防金融風(fēng)險的可行之舉。

二是政府引導(dǎo)，國有銀行參與分類處置。政府要通過對區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有存量不良風(fēng)險進(jìn)行分類管理，堅持支持實體經(jīng)濟與防控金融風(fēng)險并重，幫扶困難企業(yè)與維護銀行債權(quán)并舉，積極做好推動供給側(cè)改革金融服務(wù)工作。對于債權(quán)清晰、易處置的，則應(yīng)發(fā)揮政府金融辦統(tǒng)籌功能，引導(dǎo)商業(yè)銀行切實做好與司法破產(chǎn)程序的銜接，最大限度地減少信貸資金損失，推進(jìn)企業(yè)穩(wěn)妥有序退出市場，減少對地方經(jīng)濟的負(fù)面沖擊;對于涉及面廣、債權(quán)規(guī)模大、債務(wù)關(guān)系復(fù)雜的，則往往是國有銀行占比最大，應(yīng)充分利用人行牽頭定期召開的聯(lián)席會議，協(xié)同處理增貸減貸、風(fēng)險化解、分類幫扶、資產(chǎn)保全等事項。針對部分擔(dān)保企業(yè)通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、假破產(chǎn)等形式，惡意逃避擔(dān)保責(zé)任，建議地方政府依法落實和保全金融債權(quán)，加強與各地府院聯(lián)動機制的對接，完善和規(guī)范擔(dān)保企業(yè)破產(chǎn)行為，制裁逃廢債企業(yè)，提高失信成本，以此有效遏制連環(huán)擔(dān)保引發(fā)不良風(fēng)險對區(qū)域經(jīng)濟的破壞性作用，最大限度地維護銀行業(yè)金融機構(gòu)作為債權(quán)人的合法權(quán)益。

三是政府政策支持，國有銀行配套服務(wù)轉(zhuǎn)化不良風(fēng)險。政府擁有不可比擬的行政資源，在引導(dǎo)地方經(jīng)濟發(fā)展上一直發(fā)揮著重要的作用。面對供給側(cè)改革的不斷推進(jìn)，引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，在現(xiàn)有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，聚集優(yōu)勢資源、提高配置效率，通過地方財政獎勵或者稅收返還政策，積極鼓勵區(qū)域內(nèi)大型企業(yè)或外地央企、上市公司等兼并、收購或控股經(jīng)營較為困難的中小企業(yè)。一方面實現(xiàn)以較低的成本提升大型企業(yè)的現(xiàn)有產(chǎn)能，實現(xiàn)資源整合，提高資源利用效率;另一方面起到化解區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)存量中小企業(yè)不良或壞賬的作用，也能夠部分消除對區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)定的不利因素。當(dāng)然政府通過收儲再出讓或者引導(dǎo)企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的方式，也能緩解部分因前期購置過多土地導(dǎo)致自身資金鏈緊張中小企業(yè)的經(jīng)營壓力，以江山市為例，2017年前三季度，政府收儲再出讓達(dá)到286.88畝，企業(yè)之間直接轉(zhuǎn)讓118.45畝，占全市所有盤活閑置土地的36.71%。

國有銀行基于自身綜合化優(yōu)勢，可以配套相應(yīng)的信貸支持，比如并購貸款，或者與政府合作成立產(chǎn)業(yè)基金，專項用于大型企業(yè)收購或者戰(zhàn)略投資有發(fā)展前景的本地中小企業(yè)，盤活資產(chǎn)，化解風(fēng)險。諸如2017年3季度以來出現(xiàn)的衢州市某企業(yè)因資金鏈緊張，銀行融資償還出現(xiàn)困難，據(jù)統(tǒng)計涉及銀行融資金融在3億元左右，且授信敞口主要為國有銀行信用項下，如不能妥善解決，勢必在當(dāng)?shù)亟鹑谛袠I(yè)引發(fā)震蕩，并直接影響到當(dāng)?shù)厣舷掠纹髽I(yè)，對區(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。該企業(yè)自身實力尚可，在行業(yè)內(nèi)具備一定的競爭性，因此其母公司正積極考慮引入中車集團戰(zhàn)略投資，如當(dāng)?shù)卣芙o予相應(yīng)的政策優(yōu)惠，輔之以銀行暫時不壓貸、不抽貸，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，同時在兼并、戰(zhàn)略投資中提供必要的金融服務(wù)，也將是成功化解當(dāng)?shù)刂行推髽I(yè)資金鏈斷裂的成功案例。

四是政府創(chuàng)新嘗試，未來成立地方資產(chǎn)管理公司(簡稱“AMC”)。目前，在浙江省內(nèi)不良率相對較高的幾個地級市先后成立了地方AMC，在防范和化解地方金融風(fēng)險中發(fā)揮了重要的作用，地方AMC對我國不良資產(chǎn)處置體系的重要補充，可以有效整合地方金融資源，進(jìn)一步豐富地方風(fēng)險處置體系。一般而言，地方AMC主要由地方財政注資發(fā)起，但衢州市目前財政收入有限，2016年財政總收入僅為155.03億元，且當(dāng)?shù)匾灾行∑髽I(yè)不良風(fēng)險為主，單個不良貸款體量較小，暫無成立的可行性和必要性。當(dāng)然，在衢州市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐加快，財政收入穩(wěn)步提升的前提下，衢州市政府嘗試建立屬于本土AMC，對于立足本地發(fā)展的銀行而言即就不必一定要與域外資管公司合作，國有銀行則可以在本地AMC實現(xiàn)債務(wù)重組、設(shè)置專項收儲通道、不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)證券化，并可以嘗試與地方AMC合作共同成立專項風(fēng)險處置基金，甚至于債轉(zhuǎn)股，更加高效快捷的釋放兩鏈風(fēng)險、穩(wěn)定區(qū)域金融，加快不良資產(chǎn)的有效流動與重組。

(2)監(jiān)管部門與行業(yè)協(xié)會齊發(fā)力，助力國有銀行控風(fēng)險。鑒于當(dāng)前衢州市不良貸款現(xiàn)狀，國有銀行要充分借助于人行、銀監(jiān)、銀協(xié)等監(jiān)管部門力量，對區(qū)域內(nèi)因擔(dān)保鏈、資金鏈而導(dǎo)致不良產(chǎn)生的狀況進(jìn)行排查摸底，并及時將信息反饋銀行，便于銀行大體掌握風(fēng)險擴散的整體脈絡(luò)和傳導(dǎo)路徑，重點掌握部分涉及擔(dān)保鏈的“高?！逼髽I(yè)。

一是央行重點牽頭信用體系建設(shè)。信用社會的建設(shè)不是一蹴而就的，但此輪不良貸款的爆發(fā)對本就孱弱的信用環(huán)境產(chǎn)生極大沖擊，單純依賴征信系統(tǒng)已明顯滯后于實際需求。企業(yè)真實融資情況，如企業(yè)或企業(yè)主在小貸公司、村鎮(zhèn)銀行等未上人行征信系統(tǒng)的金融機構(gòu)有融資或擔(dān)保的則較難獲取，民間借貸則更難以把握，建議在本地開發(fā)一套信用平臺系統(tǒng)，囊括對象包括所有銀行、小貸公司、擔(dān)保中合等，將本地所有企業(yè)的融資、擔(dān)保信息均錄入系統(tǒng)，便于金融機構(gòu)在介入授信時能夠獲取更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。更進(jìn)一步可引入法院、工商、財稅、海關(guān)、水電、等各部門信息優(yōu)勢，諸如水電費繳納違約數(shù)、汽車違章數(shù)、法院訴訟等提供給各金融機構(gòu)作為增信的考量因素，實現(xiàn)信息共享，解決“信息不對稱”的問題。以上設(shè)想可在衢州市某縣級區(qū)域先進(jìn)行試點，確有成效后再全面鋪開。當(dāng)然當(dāng)前切實可行的則是人行征信系統(tǒng)直接開放端口，引入上述信息，這也是未來大數(shù)據(jù)時代下信用社會建設(shè)的必行之路。

二是銀監(jiān)引導(dǎo)政銀企協(xié)調(diào)處置機制建設(shè)常態(tài)化。銀監(jiān)部門職責(zé)之一是對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進(jìn)行監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評價銀行業(yè)金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況。基于銀監(jiān)部門的工作定位，在此輪不良貸款處置中其應(yīng)積極發(fā)揮溝通、協(xié)調(diào)作用，特別是當(dāng)前部分牽涉資金鏈、擔(dān)保鏈問題的不良貸款事件，單純依靠銀行及相關(guān)企業(yè)難以理順。銀監(jiān)部門應(yīng)主動擔(dān)責(zé)，引導(dǎo)政府方、銀行方、企業(yè)方等組成協(xié)調(diào)會，應(yīng)在厘清擔(dān)保關(guān)系的基礎(chǔ)上，對存在顯性風(fēng)險的擔(dān)保鏈鏈條進(jìn)行切割處理，通過將保證關(guān)系及時轉(zhuǎn)化為物的擔(dān)保關(guān)系、通過推動產(chǎn)業(yè)兼并和重組，甚至引導(dǎo)地方政府以適當(dāng)形式介入，比如積極推動國有背景的擔(dān)保中合為主業(yè)經(jīng)營正常的企業(yè)提供擔(dān)保、引入地方產(chǎn)業(yè)基金支持、推動兼并等形式，同時對于積極參與處置協(xié)調(diào)的銀行，在年終考核中實行加分管理，在政府存款方面予以傾斜支持。通過減少鏈屬企業(yè)，從而實現(xiàn)風(fēng)險有效隔離，杜絕發(fā)生連鎖性不良貸款，最大限度地幫助經(jīng)營尚可的企業(yè)實現(xiàn)近期解危、遠(yuǎn)期解困，防止進(jìn)一步衍生行業(yè)性或者區(qū)域性債務(wù)風(fēng)險。

三是銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)一行業(yè)立場。銀行業(yè)協(xié)會的成立主要是維護行業(yè)利益，維護銀行業(yè)市場秩序，促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展，同時國有銀行作為銀行系金融機構(gòu)的絕對主體，也要為地方金融秩序的穩(wěn)定作出努力。因此，當(dāng)整體經(jīng)濟環(huán)境不利而出現(xiàn)銀行從企業(yè)提前抽貸的苗頭時，銀行同業(yè)協(xié)會作為維護行業(yè)利益的自律組織應(yīng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用，避免出現(xiàn)更大規(guī)模的債務(wù)風(fēng)險。首先，對從企業(yè)進(jìn)行提前抽貸的銀行進(jìn)行盡可能的協(xié)調(diào)與勸導(dǎo);其次，對因提前抽貸而陷入財務(wù)困境的健康企業(yè)形成統(tǒng)一的救助行動，引導(dǎo)部分銀行介入，降低先期銀行融資占比，攤薄單家金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)風(fēng)險;最后、對于行業(yè)前景較好的企業(yè)，可建議在引入政府產(chǎn)業(yè)基金的基礎(chǔ)上，銀行配套部分融資，削弱企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險，以幫助企業(yè)克服資金短缺的難關(guān)，從而保證整個區(qū)域經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。對于確已無力施救的企業(yè)，則銀行業(yè)協(xié)會要積極組織成立債權(quán)委員會，統(tǒng)一行為，集體維護債權(quán)人合法權(quán)益，加強金融同業(yè)信息共享，與法院、資管公司等處置機構(gòu)協(xié)調(diào)、溝通，加快推進(jìn)不良貸款處置進(jìn)度，實現(xiàn)風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。

(3)尋求與法院合作，共同推進(jìn)區(qū)域不良貸款處置。無論是通過傳統(tǒng)的司法訴訟、執(zhí)行拍賣的不良處置方式，還是通過不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等，乃至于核銷不良資產(chǎn)，也最終要落腳于司法途徑解決。前文所述不良資產(chǎn)處置進(jìn)度嚴(yán)重受法院金融債務(wù)案件堆積有直接關(guān)系，如何進(jìn)一步提高處置進(jìn)度，應(yīng)當(dāng)是國有銀行與法院共同努力的方向。

一是設(shè)置銀行金融債務(wù)處置綠色通道。充實法官團隊，并成立專業(yè)負(fù)責(zé)金融債務(wù)案件法官團隊，與銀行保全部門或委托的代理律師事務(wù)所直接對接，解決當(dāng)前金融業(yè)務(wù)量與人手緊缺的矛盾。

二是可將2017-2018年作為執(zhí)行關(guān)鍵年，集中消化存量不良貸款。對于債權(quán)債務(wù)清晰，在符合法律規(guī)定的前提下，盡快啟動司法招拍掛流程，縮短抵押物處置周期。江山市2017年前三季度共盤活閑置工業(yè)土地1104畝，其中司法處置698.67畝，占比達(dá)到了63.28%，表明通過法院訴訟拍賣仍然是當(dāng)前處理因不良貸款而處置抵押物的重要途徑。

三是法院可與當(dāng)?shù)仉娦拧V電、高鐵、機場、高檔消費場所等聯(lián)動，將涉及逃廢債、失信被執(zhí)行人的企業(yè)主列入失信名單，開展聯(lián)合懲戒失信行為。2017年10月份，衢州市中院通過與移動、電信、聯(lián)動三大公司建立合作，為失信被執(zhí)行人定制彩鈴的舉措取得良好的成效，是健全失信聯(lián)合懲戒機制，在各領(lǐng)域?qū)κ疟粓?zhí)行人實行信用懲戒，使其一處失信、處處受限的又一重要措施。

四是是引導(dǎo)建設(shè)“信用社會”，主動承擔(dān)社會責(zé)任。法院可與當(dāng)?shù)劂y行合作，借助此輪不良貸款集中爆發(fā)，進(jìn)企業(yè)開展以身邊發(fā)生的案例分析投融資風(fēng)險的信用宣傳活動，中小企業(yè)及其企業(yè)主則可借此對自身行為進(jìn)行深刻反思自省，珍惜企業(yè)信用，反思擔(dān)保鏈風(fēng)險，謹(jǐn)慎介入擔(dān)保鏈，適度融資。通過開展聯(lián)合活動，強化樹立誠信意識，人人參與共建信用社會，既要對自身的信用記錄要格外重視，同時也要積極參與營造杜絕各類逃廢債行為的社會氛圍，明確企業(yè)如有逃廢債行為，在民事、刑事上的責(zé)任和污點將一生相隨，以此警示自身，并杜絕與有逃廢債行為的企業(yè)開展合作，主動參與到維護區(qū)域金融穩(wěn)定的行動中。

(4)與政府背景擔(dān)保中合合作，置換存量聯(lián)保、互保類貸款，降低風(fēng)險。目前既要專注于不良貸款化解，更要著眼于預(yù)防存量客戶新增風(fēng)險，特別是涉及聯(lián)保、互保類中小企業(yè)客戶。在實體經(jīng)濟疲軟的當(dāng)前，銀行已出現(xiàn)大規(guī)模不良資產(chǎn)，關(guān)注類貸款也呈明顯上升趨勢，造成審批權(quán)限大都上收至省分行層級，對中小企業(yè)信貸投放均較為謹(jǐn)慎，因此建立政府扶持的、獨立于銀行體系的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度是破解中小企業(yè)錯綜復(fù)雜擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的一種有效途徑，更是防控未來區(qū)域風(fēng)險的必要舉措。

國有銀行作為重點承擔(dān)“三個不低于”考核指標(biāo)任務(wù)的金融機構(gòu)，在該背景下，其更愿意與由政府背景的融資性擔(dān)保機構(gòu)合作，對于某些已在擔(dān)保鏈上的企業(yè)，銀行也樂于引導(dǎo)其與擔(dān)保中合合作，逐步降低自身擔(dān)保鏈信貸規(guī)模和企業(yè)數(shù)量。對于準(zhǔn)備介入授信業(yè)務(wù)的新客戶，銀行則可以采取與擔(dān)保中合共同營銷的策略，以此加快審批效率，增加獲批可能性。以上舉措既能確保投放的信貸資產(chǎn)安全，又能滿足政府考核要求，實現(xiàn)對實體經(jīng)濟的信貸支持，保證區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。對于企業(yè)而言，通過擔(dān)保中合合作可隔絕企業(yè)間擔(dān)保帶來的或有負(fù)債對自身經(jīng)營的影響，使得企業(yè)能夠?qū)⒅饕τ糜谥鳂I(yè)經(jīng)營。當(dāng)然，政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)中必須投入大量資金，衢州市地區(qū)政府背景的擔(dān)保中合尚需政府注資或者引入再擔(dān)保機構(gòu)，以提高自身擔(dān)保能力與分散風(fēng)險。以衢州江山市中小企業(yè)擔(dān)保中合為例，2017年以來，其省擔(dān)保集團有限公司簽訂了《再擔(dān)保協(xié)議》，約定浙江省擔(dān)保集團承擔(dān)再擔(dān)保責(zé)任，風(fēng)險分擔(dān)比例為50%。通過再擔(dān)保，進(jìn)一步提升了江山市中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸸芾矸?wù)中合的擔(dān)保能力，增加流動性，分散了擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險，完善擔(dān)保體系。

擔(dān)保體系優(yōu)化的意義在于建立銀行與中小企業(yè)之間的良好信用關(guān)系，推動和扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，引導(dǎo)社會資本特別是銀行信貸資金向中小企業(yè)流動，進(jìn)一步緩釋銀行信貸風(fēng)險，預(yù)防銀行不良貸款爆發(fā)，構(gòu)建健康金融生態(tài)環(huán)境。