碳排放交易研究綜述

關(guān)飛揚

摘要：我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展推動著工業(yè)化和城市化進程前進的步伐，隨之而來的就是急劇惡化的環(huán)境問題，尤其是化石燃料的燃燒產(chǎn)生大量的二氧化碳等溫室氣體，其排放量每年都在劇增，中國作為發(fā)展中的大國，工業(yè)的發(fā)展無法止步，因此碳排放問題給我國的能源供給帶來了巨大的壓力，對碳排放交易機制的研究和影響因素的探討有利于我國更好地協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：碳排放權(quán)；碳排放交易；可持續(xù)發(fā)展

自《聯(lián)合國氣候變化框架公約》以及《京都議定書》出臺以來，碳排放交易一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的重點領(lǐng)域，但是相對于國內(nèi)。國外在此方面的研究要更加成熟，而國內(nèi)的研究相對較少。我國的碳排放交易體系目前具有很大的缺陷，十分不完善，我國的企業(yè)在碳排放交易市場中多是進行場外交易，價格機制不健全，導(dǎo)致成交價格低于國際平均水平。我國目前急需借鑒國外成功的碳排放交易市場運作的成功經(jīng)驗，建立更加完善的交易體制和交易市場。雖然我國作為非工業(yè)國，還沒有強制的減排任務(wù)，但是CDM為我國提供了一個良好的發(fā)展機遇，與工業(yè)化的發(fā)達國家合作不僅使我國在減排設(shè)備、減排技術(shù)方面逐漸與國際接軌，并且大大降低了減排所需資金。

一、國內(nèi)外研究綜述

（一）國外研究

1.理論模型研究

關(guān)于碳排放交易的理論研究開始的相對較早，歐洲地區(qū)的初始配額剛確定，國外的一些學(xué)者就對此進行了研究，到目前為止，在《京都議定書》的背景下，主要利用CGE、POLES、EPPA等模型對碳排放權(quán)交易進行了研究，主要研究領(lǐng)域就是在不同交易制度下，減排成本以及其對經(jīng)濟的影響。這些研究主要是以《京都議定書》的目標(biāo)為主要切人點，利用一系列模型分別研究存在交易體系下、不存在交易體系下碳排放的交易量、邊際減排成本以及對經(jīng)濟的影響。這些研究的結(jié)論大多數(shù)都認為，交易體系下的減排成本更低，全球交易體系下的減排成本比其他交易體系更低。

碳排放的交易模型主要分為四類：一是整體評估模型：這類模型涵蓋的范圍十分全面，包括氣候、生態(tài)、海平面、人類活動等許多方面，這一類的模型的代表人物有以Kainuma etc.（1999）、Kurosawa etc.（1999）和Nordhaus（2001）等學(xué)者。二是一般均衡模型：這類模型假設(shè)在不受政策的影響下市場是完美的，而在完美市場下，國家以及國際政策對碳排放交易的影響，如一些財稅政策以及能源政策。這一模型以Ellerman和Wing（2000）、Bumiaux（2000）等學(xué)者為代表。三是碳排放交易模型：以Ciorba etc.（2001）、Eyckmans etc.（2001）、Holtsmark和Maestad（2002）為代表，他們大多利用邊際減排成本曲線來分析碳排放交易價格。四是能源系統(tǒng)模型：以Bahnetc.（1999，2001）、Kanudia和Loulou（1998）等學(xué)者為代表。主要研究減排技術(shù)和減排系統(tǒng)對碳排放交易價格的影響，利用了線性規(guī)劃的方法。

除此之外，Capros和Mantzons（2000）、Criqui和Kitous（2003）以及Klegper和Peterson（2004。2006）等學(xué)者也建立了模型對此進行分析，結(jié)果表明利用不同的模型計算出的價格也不相同。但是他們卻沒有對價格的波動進行解釋，只是計算了均衡價格。

同樣從理論層面進行研究的還有Christiansenet a1.（2005），他指出影響碳排放交易價格的因素有很多，其中包括政策、市場監(jiān)管、技術(shù)。

但是他卻沒有考慮市場基本層面要素對碳排放交易價格的影響。EUETC出現(xiàn)以來，碳排放的交易價格和波動就成為了國際上的熱點問題，國外學(xué)者紛紛涉足這一領(lǐng)域的問題，其中Beat Hintermann（2010）認為在此政策實施的第二階段提出，市場供求狀況、分配方式以及總量設(shè)定對價格的波動具有重大影響，但是他卻沒有將Christiansen et a1.（2005）提出的技術(shù)因素考慮進去，技術(shù)因素對減排具有不可忽視的影響，因此在考慮碳排放交易的價格方面應(yīng)該作為重要的因素考慮進去。Andrew Stocking（2012）認為邊際減排成本和供求關(guān)系才是價格波動的主要原因，同樣的不足之處，他考慮的因素也不夠全面，所以對碳排放的價格影響因素的界定也不夠完善。

2.實證研究

隨著碳排放交易日益活躍，可以收集和處理的數(shù)據(jù)越來越多，國外碳排放交易的實證研究也越來越多。Borak etc.（2006）和Paolella與TascHm（2006）以配額現(xiàn)貨和期貨的期限結(jié)構(gòu)及價格的隨機特征研究了EUETS市場的運營。Borak把二氧化碳作為一種投入來研究，認為在二氧化碳方面的成本投入是必要的，且是一種稀有的投入，結(jié)果發(fā)現(xiàn)碳排放的交易價格和其他商品有較大的區(qū)別，又以美國清潔空氣為對象，對套利和購買政策進行了研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)了非條件尾部行為和異方差機制。以上的這些研究一致表明，如果把碳排放作為一種產(chǎn)品的生產(chǎn)投入，那么其他產(chǎn)品的定價制度可以用來解釋配額制度。但是其流動陛市場有效性受到較大的質(zhì)疑，Seffert和Uhfig-Homburg etc.（2008）指出碳排放的交易價格和季節(jié)無關(guān)，碳排放交易價格的完整性依賴時間和價格的關(guān)系。2009年DaskMakis和Psychoyios等學(xué)者又以歐洲的三大碳排放交易所為研究對象進行了實證研究，結(jié)果表明禁止不同階段之間碳配額存儲和商借的制度設(shè)計對定價有較大影響。Emilie Alberola et a1.（2009）以歐盟的四個發(fā)達國家為研究對象，分析了這幾個國家中具體行業(yè)的碳排放量，得出發(fā)達國家不同行業(yè)的碳排放與產(chǎn)出變動對碳排放的交易價格具有重大影響。

（二）國內(nèi)研究綜述

國內(nèi)對碳排放交易的研究處于起步階段，定性分析和理論介紹居多，很少有對碳排放交易的定價研究，比如早在1998年時，胡平生等人就認為把碳排放權(quán)定義為一種商品在市場進行交換是無法解決問題的，市場無法解決的問題就需要政府的干預(yù)，所以對于消除環(huán)境的外部不經(jīng)濟性，政府干預(yù)是必要的途徑。胡平生等人提出的這個觀點在理論上是可行的，但是市場經(jīng)濟的條件下、在當(dāng)前迅速發(fā)展的工業(yè)化和城市化條件下，政府的過度干預(yù)又是有些無力的，所以碳排放交易是利用人的一種利益最大化的心理來逐步解決環(huán)境問題。政府干預(yù)是一方面，但是市場的平衡對于解決此問題更加有效。

1.理論研究

在碳排放剛在國內(nèi)出現(xiàn)時，一些學(xué)者主要進行的是對其理論的介紹。如，周志方和肖序（2009）總結(jié)了美國Jones教授提出的碳會計理論，認為我國的碳會計正處于剛剛起步的階段，需要加快我國的碳排放交易的步伐，建立健全碳排放交易市場以及相關(guān)的法律法規(guī)和準(zhǔn)則，逐步與國際趨同。在2009年周宏春比較詳細的介紹了國外碳排放交易市場的形成條件，并建議我國通過碳排放交易來加快節(jié)能減排的步伐并降低減排成本，提高能源利用率。王玉海（2009）介紹了我國碳交易市場的現(xiàn)狀，并提出我國應(yīng)該加大力度培養(yǎng)碳會計人才，爭取碳交易市場的定價權(quán)。楊佳?。?009）總結(jié)了國際碳交易市場并介紹了其背后的法律根基，促進我國碳交易市場的發(fā)展和法律的制定。彭敏（2010）認為我國目前的碳排放交易的法律法規(guī)還不完善，信息披露少之又少，所以確認為資產(chǎn)是合理的，如果確認為金融工具，將在實際會計操作中遇到很大的阻礙，所以應(yīng)該確認為無形資產(chǎn)。但是彭敏的研究結(jié)果并不完善，她忽略的無形資產(chǎn)的確認條件，所以如果確認為無形資產(chǎn)也不夠完善。張鵬（2010）認為應(yīng)該把其確認為存貨，認為企業(yè)持有碳排放權(quán)的最終目的是為了銷售。他只關(guān)注了在市場上交易的那部分碳排放權(quán)，而忽略了政府分配的、企業(yè)自身使用的那部分碳排放權(quán)，所以也存在一定的缺陷。周迎（2013）認為，我國的碳排放交易處于起步階段，所以為了達到節(jié)能減排和利益雙贏，在此時段應(yīng)確認為“可供出售金融資產(chǎn)”，當(dāng)交易市場日趨成熟以后，確認為無形資產(chǎn)。王曉燕、王宇（2014）認為，應(yīng)該單獨設(shè)立一個科目“碳資產(chǎn)”來確認碳排放權(quán)。筆者認為碳排放權(quán)既符合無形資產(chǎn)的定義又符合無形資產(chǎn)的確認條件，目前我國的碳排放權(quán)交易市場很不完善，市場交易相對較弱，所以將其分為兩個部分，將企業(yè)用于自身生產(chǎn)經(jīng)營以外的碳排放權(quán)確認為無形資產(chǎn)最為合適，并且用于自身使用的碳排放權(quán)單獨設(shè)立“碳排放權(quán)資產(chǎn)”科目來確定。

綜上所述，這些學(xué)者的研究都是理論方面的介紹，沒有實際的證明和結(jié)論，只是簡單地介紹了國內(nèi)外碳排放交易市場的現(xiàn)狀以及發(fā)展前景，但是也為我國在碳排放交易方面的后續(xù)研究奠定了一定的基礎(chǔ)，促進我國在碳排放交易價格以及交易制度和法律法規(guī)等方面的進步。

2.實證研究

隨著碳交易木斷頻繁的出現(xiàn)和學(xué)者們的深入研究，一些實證類的研究層出不窮。比如，早在2007年李慧茹就做了初步的嘗試，利用模型分析了鄭州碳排放交易的市場價格和交易量之間的關(guān)系。再如，劉富兵，蔣瑛琨，何苗（2010）利用了滬深300期指數(shù)高頻數(shù)據(jù)和日數(shù)據(jù)進行了交易價格和交易量之間的關(guān)系研究，結(jié)果表明價格的波動于持倉量顯著負相關(guān)，與當(dāng)期成交量顯著正相關(guān)。陳銳（2011）通過對EU ETS的期貨市場內(nèi)的EUA與CER價格進行實證研究。其結(jié)果表明EUA和CER的價格具有顯著相關(guān)性，并且EUA價格的變化會使CER也隨著變化。杜莉、李博（2012）利用EUETS數(shù)據(jù)分析得知，碳排放交易能夠促進長期戰(zhàn)略發(fā)展，并且能夠有效的提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局。楊大光和劉嘉夫（2012）對我國各省份的減排量進行面板分析，結(jié)果表明，各省份的碳排放量與其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源利用密切相關(guān)。張云（2015）通過對歐盟和美國的碳排放權(quán)交易體系的對比研究，認為雙邊價格安全閥機制能夠?qū)κ袌鰞r格波動進行有效管理，從而防范價格風(fēng)險的發(fā)生。萬方（2015）通過對EU ETS各項機制的多維研究，如分配與供求機制、價格機制、風(fēng)險與防控機制的探討，通過對EU ETS整體運行的分析研究，為我國的碳排放權(quán)交易提出了可行性構(gòu)想。但是EU ETS的研究對時間十分依賴，所以他所做的實證研究也具有時效性。

三、總結(jié)

從國內(nèi)外的碳排放交易的發(fā)展現(xiàn)狀來看，實施碳排放權(quán)的交易對可持續(xù)發(fā)展起到了很大的推動作用，碳排放交易市場和法律法規(guī)還有待進一步的發(fā)展和完善，尤其是我國這樣的發(fā)展中國家，更要跟上國際的步伐，建立健全碳排放交易機制。

[責(zé)任編輯：方曉]