王昕

[摘 要] 現(xiàn)階段，伴隨我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，金融衍生工具逐漸在銀行業(yè)興起。商業(yè)銀行在原有的金融工具基礎(chǔ)上積極創(chuàng)新，利用金融衍生工具獲得更大的利潤(rùn)空間。然而金融衍生工具在增加商業(yè)銀行收入的同時(shí)卻往往附帶較大的風(fēng)險(xiǎn)，此外我國(guó)商業(yè)銀行針對(duì)于金融衍生工具的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的那些管理體系還不能夠完善。只有提高商業(yè)銀行現(xiàn)行對(duì)于金融衍生工具出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加以防范的能力，才能保證金融衍生工具在金融市場(chǎng)中健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；防范策略

[中圖分類(lèi)號(hào)] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

[文章編號(hào)] 1009-6043（2017）04-0139-03

引言

商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中首要解決的問(wèn)題就是處理好市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要以金融衍生工具在應(yīng)用管理方面的風(fēng)險(xiǎn)為主。金融衍生工具市場(chǎng)管理水平的高低將會(huì)對(duì)整個(gè)商業(yè)銀行甚至是整個(gè)銀行體系的安全造成較為直接的影響?；诖朔N情況，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生工具的應(yīng)用與管理，已經(jīng)引起社會(huì)各界廣泛的關(guān)注，同時(shí)也成為商業(yè)銀行在安全管理方面所急需解決的問(wèn)題。金融衍生工具的應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的重中之重。在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的今天，金融業(yè)的革新與演變?nèi)找鎸?duì)經(jīng)濟(jì)整體產(chǎn)生更重要的影響，同時(shí)它也逐漸成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，并推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)的有機(jī)發(fā)展。世界各國(guó)也非常重視金融衍生工具的發(fā)展，同時(shí)各大商業(yè)銀行也為提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，都積極致力于金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作。目前，我國(guó)的金融衍生工具市場(chǎng)正在發(fā)展，與之相適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境正在逐漸的完善，我國(guó)應(yīng)該汲取各發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)管理之所長(zhǎng)，通過(guò)利率互換促進(jìn)金融衍生市場(chǎng)的快速發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)利率的市場(chǎng)化改革，完善金融衍生工具的定價(jià)體系，并加強(qiáng)適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管來(lái)規(guī)范商業(yè)銀行的一些參與行為。

一、商業(yè)銀行的金融衍生工具的分類(lèi)及存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）商業(yè)銀行的金融衍生工具在我國(guó)的有效分類(lèi)

一般表現(xiàn)為我國(guó)商業(yè)銀行在金融衍生工具方面有著不同的基礎(chǔ)分配，可以將金融衍生工具分為證券、利率、貨幣三個(gè)方面；其次根據(jù)金融衍生的形態(tài)不同可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類(lèi)；第三按金融衍生的交易對(duì)象分類(lèi)，可以分為以利率掉期、利率遠(yuǎn)期交易以及貨幣衍生產(chǎn)品和股票、商品衍生產(chǎn)品等。然而利率衍工具就是以利率為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，比如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、混合交易合約等。貨幣衍生工具就是以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生產(chǎn)品，一般包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)等；第四根據(jù)交易方法的不同，可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易兩種。場(chǎng)內(nèi)交易是指所有的供求方集中在一起所進(jìn)行的競(jìng)價(jià)交易方式。這種交易方式的特點(diǎn)是交易所向交易參與者收取相應(yīng)的保證金、并且負(fù)責(zé)清算和承擔(dān)履約擔(dān)保等責(zé)任。對(duì)于場(chǎng)外交易，是相對(duì)于交易所市場(chǎng)而言的，是在證券交易所之外進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)，交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式。場(chǎng)外市場(chǎng)，又被稱為“柜臺(tái)市場(chǎng)”，是分散在各個(gè)證券商柜臺(tái)的市場(chǎng)，沒(méi)有相對(duì)集中的交易場(chǎng)所和制度。一般這種交易要根據(jù)客戶的不同資質(zhì)、不同需求而定奪，所以在此基礎(chǔ)上可以出售高超的金融技術(shù)和管理技巧。

（二）金融衍生工具在我國(guó)商業(yè)銀行中存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.商業(yè)銀行金融衍生工具在其自身中隱藏風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生工具是一種類(lèi)似于信托型的金融產(chǎn)品，其產(chǎn)生和發(fā)展是建立在一定信用的基礎(chǔ)之上，因此金融衍生工具的自身都會(huì)自帶或多或少的信用風(fēng)險(xiǎn)，就算市場(chǎng)的產(chǎn)物中有金融衍生工具的存在，也不可避免的會(huì)產(chǎn)生一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，在各個(gè)金融衍生工具之間存在著不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，基于此種情況，在對(duì)金融衍生工具進(jìn)行選擇的過(guò)程中，每種金融衍生工具所具有的風(fēng)險(xiǎn)便成為需要考慮的重要因素。比如：時(shí)間與金額的不確定性；交易時(shí)所帶來(lái)的損益現(xiàn)象等。由此可見(jiàn)，金融衍生工具具有隱藏性這一特點(diǎn)，一旦經(jīng)營(yíng)失誤，就會(huì)帶來(lái)不可想象的惡果。簽約的雙方在交易過(guò)程中最在意的是價(jià)格。而價(jià)格的波動(dòng)具有任意性和不穩(wěn)定性的特點(diǎn)，因?yàn)榻灰撞皇庆o止的。而運(yùn)動(dòng)的東西又怎么會(huì)有絕對(duì)的穩(wěn)定，因此只能有相對(duì)的穩(wěn)定。道理就和“運(yùn)動(dòng)是絕對(duì)的，靜止是相對(duì)的”相似。還有，金融衍生工具中市場(chǎng)中參與者眾多，不同的投資者，其投資大小、投資期限、投資預(yù)期，甚至各人的知識(shí)結(jié)構(gòu)、投資習(xí)慣偏好、信息來(lái)源、決策依據(jù)等基本沒(méi)有相同的，加上市場(chǎng)資金供求關(guān)系變化、宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)景氣程度等各方面的影響因素，這就導(dǎo)致了融衍生工具自身特點(diǎn)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)性同時(shí)也使得股價(jià)運(yùn)動(dòng)有極大的偶然性、隨機(jī)性。因此，合約就是為立即或在將來(lái)交付實(shí)際商品而簽訂的銷(xiāo)售協(xié)議，再根據(jù)商業(yè)銀行給出的時(shí)時(shí)利率和所標(biāo)價(jià)格進(jìn)行未來(lái)意義上的主觀預(yù)測(cè)。雙方在執(zhí)行合約和披露信息的時(shí)候存在非對(duì)稱性特征。在我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生工具所簽的合約中，主要的信息一般都以外在的形式表露出來(lái)，一旦不能向?qū)Ψ竭M(jìn)行過(guò)多的表露就容易在被交易者獲得后，給交易者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

2.微觀環(huán)境變化引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

一般商業(yè)銀行的高層領(lǐng)導(dǎo)者都很難從根本上了解到金融衍生工具的種種風(fēng)險(xiǎn)也就是說(shuō)對(duì)金融衍生工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)欠缺預(yù)防意識(shí)，因此很難把握交易的具體內(nèi)容。此外，商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)環(huán)境的控制薄弱；在金融領(lǐng)域，內(nèi)部環(huán)境的監(jiān)管既沒(méi)到位又不嚴(yán)謹(jǐn)，就易造成金融衍生工具受損。而商業(yè)銀行管理層對(duì)金融衍生工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)知，難以把握交易的具體細(xì)節(jié)。因此微觀環(huán)境變化下引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

3.宏觀環(huán)境變化引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

第一，我國(guó)商業(yè)銀行金融防范市場(chǎng)的自由化?，F(xiàn)如今，金融行業(yè)正逐漸邁進(jìn)每個(gè)資本主義市場(chǎng)的各大角落，其規(guī)模也驟然變大，各種金融衍生工具也應(yīng)運(yùn)而生，并在逐漸完善的市場(chǎng)環(huán)境中得到了較為快速的發(fā)展。然而，面對(duì)商業(yè)銀行中的各種金融衍生工具的同時(shí)應(yīng)該清醒的認(rèn)識(shí)到其自身具有兩面性，即金融衍生工具的發(fā)展能夠豐富金融產(chǎn)品種類(lèi)，進(jìn)而促進(jìn)市場(chǎng)高效運(yùn)作，同時(shí)金融衍生工具所具有的風(fēng)險(xiǎn)性時(shí)刻會(huì)對(duì)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體制產(chǎn)生不必要的傷害，因而一些新出現(xiàn)的金融衍生工具逐漸發(fā)展，增強(qiáng)了資產(chǎn)的流動(dòng)，同時(shí)金融衍生工具的監(jiān)管也變得有難度。第二，金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)全球化中首屈一指。其不僅有國(guó)際金融市場(chǎng)作為依托，還加快了整體市場(chǎng)化的進(jìn)程，并開(kāi)始向整個(gè)世界大張旗鼓的宣稱高投資來(lái)以此分擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，各國(guó)頒布法律開(kāi)始實(shí)行自己特有的貨幣政策，這些政策卻不能很好的適應(yīng)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致本國(guó)貨幣政策在實(shí)施過(guò)程中失去效果，因此，加強(qiáng)金融監(jiān)管力度很重要。第三，銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始表露在外表。金融衍生工具的交易專(zhuān)屬于中國(guó)商業(yè)銀行的外在表象業(yè)務(wù)，并不會(huì)對(duì)資產(chǎn)的負(fù)債表產(chǎn)生影響，不增加資本就可以讓我國(guó)商業(yè)銀行盈利，因此交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，而現(xiàn)今為了盈利，投機(jī)的人越來(lái)越多，因此市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)增大，也會(huì)出現(xiàn)與金融衍生工具相關(guān)的領(lǐng)域并沒(méi)有真實(shí)合理的進(jìn)行揭露和鞭策，經(jīng)營(yíng)的可靠程度成下滑趨勢(shì)。第四，金融的現(xiàn)代化發(fā)展以逐漸成為一種必要趨勢(shì)。首先，因?yàn)榻鹑诂F(xiàn)代化理論的產(chǎn)生和革新，不斷調(diào)控著金融風(fēng)險(xiǎn)的步伐；再者，現(xiàn)代化的科學(xué)通訊工具也在迅猛發(fā)展中，其應(yīng)用也日漸廣泛，因此不可避免的金融風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生，即便他們也在交易往來(lái)中提供了手段和措施，但風(fēng)險(xiǎn)還在，切越來(lái)越猛烈，最后的結(jié)果是隨時(shí)都可能發(fā)生金融危機(jī)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行中的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制尚需完善

商業(yè)銀行的主要經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來(lái)源于銀行客戶的存款業(yè)務(wù)，因此，商業(yè)銀行中的風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作的首要重點(diǎn)內(nèi)容就是處理好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的整合措施。在利率風(fēng)險(xiǎn)的整改中，一定要提出行之有用的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，來(lái)把握其準(zhǔn)確、及時(shí)、科學(xué)的管理。目前，各大交易所中的交易額度的上升主要受利率類(lèi)金融衍生工具的作用，因此可以看出，目前的金融衍生工具的相關(guān)交易是建立在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操作的基礎(chǔ)之上的。現(xiàn)如今，我國(guó)的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中也引入了資產(chǎn)負(fù)債表的管理模式，然而，商業(yè)銀行中的資產(chǎn)負(fù)債管理模式主要關(guān)注的卻是出臺(tái)的相關(guān)貨幣政策的有效性和銀行中資金流通的可靠安全性，往往在管理中忽視了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。因此，可見(jiàn)在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，尚缺乏一套行之有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（二）缺乏有力的金融監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及中國(guó)人民銀行都是我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管部門(mén)，都對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)督規(guī)范具有一定的責(zé)任。然而目前此三大監(jiān)管部門(mén)在對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管的過(guò)程中，其職位互不相屬，彼此之間的監(jiān)督職責(zé)沒(méi)有完全的界線劃分，從而降低了金融監(jiān)管的效力。即使目前銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)建立了真正的聯(lián)席會(huì)議制度，但實(shí)際上并沒(méi)有將中國(guó)人民銀行納入其中管理，而是以監(jiān)管備忘錄的方式進(jìn)行信息交流，因此監(jiān)管協(xié)調(diào)效果并不完善?，F(xiàn)如今，各個(gè)商業(yè)銀行為擴(kuò)大市場(chǎng)份額、不斷提高自身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而加大工作人員培訓(xùn)力度，注重多方面多角度的金融衍生工具的創(chuàng)新。而金融衍生工具的創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)常涉及銀行、證券和保險(xiǎn)等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，單純依靠某個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管顯然力量不足。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行之間的低效合作導(dǎo)致對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管存在監(jiān)管死角，所以，在當(dāng)今商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的大環(huán)境下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)金融衍生工具的監(jiān)管與協(xié)調(diào)。

（三）負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才素質(zhì)較為低下

對(duì)金融衍生工具實(shí)行有效的管理在一定條件下可以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)和成本的目標(biāo)，而此種目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)往往離不開(kāi)高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才。負(fù)責(zé)金融管理工作的管理人員不管是知識(shí)結(jié)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)理論還是技術(shù)方法都要求甚高，一旦他們自身素質(zhì)較低就會(huì)對(duì)金融衍生工具的潛在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，難以把握交易的細(xì)節(jié)和內(nèi)容。不能對(duì)交易的金融衍生工具的種類(lèi)、期限或系統(tǒng)及時(shí)更新及時(shí)反饋。如果負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才的素質(zhì)不高，其往往無(wú)法識(shí)別出金融衍生工具在交易時(shí)蘊(yùn)含的潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致在當(dāng)金融衍生工具蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)真正來(lái)臨時(shí)，其相關(guān)決策者無(wú)法針對(duì)具體情況實(shí)施有效的決策，無(wú)法達(dá)到有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

三、針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行金融工具風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策

（一）建立健全信用約束機(jī)制

現(xiàn)如今我國(guó)社會(huì)的誠(chéng)信理念并不完善，信用體系也不夠正規(guī)，因此在很大程度上導(dǎo)致商業(yè)銀行內(nèi)部整體信用體系的作用發(fā)揮不到位，進(jìn)一步限制了商業(yè)銀行相關(guān)制度的實(shí)施和執(zhí)行，從而無(wú)法從根本上控制信用體系的正常運(yùn)行。因此，商業(yè)銀行如果想在這優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更好的發(fā)展、贏得更多的市場(chǎng)份額，就必須從信用體系的事先監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督這幾個(gè)角度來(lái)控制金融衍生工具的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行對(duì)信用約束機(jī)制的不夠重視，進(jìn)而導(dǎo)致一些中小型企業(yè)和個(gè)人機(jī)構(gòu)也減少了相應(yīng)的信用機(jī)制，失信率日漸增高，所以時(shí)常導(dǎo)致賴賬和騙貸的事件發(fā)生，誠(chéng)信問(wèn)題也給商業(yè)銀行帶來(lái)了慘重的代價(jià)，從而使其金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)散。

（二）增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)有效性

根據(jù)最新的數(shù)據(jù)調(diào)查，全社會(huì)近65%的存貸款都分布在各個(gè)商業(yè)銀行中，也正因?yàn)檫@樣各商業(yè)銀行不免面臨著很高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)?；诖朔N情況，提高資本市場(chǎng)的規(guī)范化和集約化成為必要。增強(qiáng)資本市場(chǎng)有效性需要加大資本市場(chǎng)改革力度，促使我國(guó)的資本市場(chǎng)逐漸向有利于金融衍生工具生存和發(fā)展的方向轉(zhuǎn)變。發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)有助于我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，有利于其運(yùn)用各種靈活的投資方式來(lái)解決社會(huì)閑散資金的集中儲(chǔ)存。例如，相關(guān)的公用款項(xiàng)問(wèn)題，可以有選擇的進(jìn)行債券、股票以及比分基金的投資管理，可以通過(guò)這些投資來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的有效秩序，利用分?jǐn)偟姆绞浇档筒⒒怙L(fēng)險(xiǎn)，從而全面改善市場(chǎng)大環(huán)境下的高效運(yùn)行。就此來(lái)說(shuō)，金融衍生工具在我國(guó)各商業(yè)銀行的交易并不在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行記錄，往往造成對(duì)金融衍生工具記錄的不全面，導(dǎo)致相關(guān)的市場(chǎng)參與者無(wú)法較為準(zhǔn)確的識(shí)別出交易方的較為有價(jià)值的信用狀況，因此，商業(yè)銀行應(yīng)該逐漸將金融衍生工具的交易狀況記錄在資產(chǎn)負(fù)債表中，或者在日常需要的各種報(bào)表中增添專(zhuān)門(mén)的金融衍生工具報(bào)表，用以專(zhuān)門(mén)記錄有關(guān)交易的時(shí)間、種類(lèi)以及交易額度等內(nèi)容。

（三）完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制就是指在監(jiān)管的過(guò)程中充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)的提醒功能，也就是說(shuō)在事情發(fā)展之初就提供好有效對(duì)策進(jìn)行規(guī)避，控制問(wèn)題發(fā)展的進(jìn)程和方向。在原有的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及中國(guó)人民銀行三大監(jiān)管部門(mén)的基礎(chǔ)上，專(zhuān)門(mén)設(shè)置監(jiān)察部，由內(nèi)審機(jī)構(gòu)履行監(jiān)察職責(zé)。該部門(mén)負(fù)債對(duì)金融衍生交易的政策、法規(guī)、交易規(guī)則、交易程序的設(shè)立、執(zhí)行情況等規(guī)則進(jìn)行制定，從而加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。同時(shí)應(yīng)該對(duì)銀監(jiān)會(huì)以往對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行的監(jiān)管模式進(jìn)行一定程度上的改革，使得銀監(jiān)會(huì)不只是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖潞蠊芾?，更要加緊對(duì)商業(yè)銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前警示和中途的的審查，甚至要求各商業(yè)銀行必須建立起相關(guān)的規(guī)章制度用以發(fā)揮其自身的優(yōu)勢(shì)和力度。此外，為了使監(jiān)管機(jī)制的作用能達(dá)到充分發(fā)揮，銀監(jiān)會(huì)還需要監(jiān)督各商業(yè)銀行相關(guān)信息的披露力度，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的事先防范。由于我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生工具業(yè)務(wù)操作比較復(fù)雜，資金流動(dòng)也比較隱蔽，所以，控制衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于金融機(jī)構(gòu)的自身必須要建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

結(jié)語(yǔ)

各國(guó)商業(yè)銀行金融形式變幻莫測(cè)，我國(guó)銀行業(yè)的五年保護(hù)期也將要結(jié)束，因此也必將融入世界金融的大舞臺(tái)，在面對(duì)更加復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境的同時(shí)，做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作是保證我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重中之重。隨著我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的不斷發(fā)展，國(guó)際金融形式的變幻莫測(cè)，銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的情況顯得更加復(fù)雜繁瑣。因此，如何在這種形式下防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理手段，就更值得我們?nèi)プ穼づc研究。本文立足于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，通過(guò)分析商業(yè)銀行在市場(chǎng)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而認(rèn)為要想做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作需要建立健全信用約束機(jī)制，使得商業(yè)銀行的發(fā)展建立在信用保證的基礎(chǔ)上；同時(shí)需要增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)有效性，建立并完善金融衍生工具生存發(fā)展的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，促使其在健康的社會(huì)土壤中生根發(fā)芽；完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，是促進(jìn)金融衍生工具健康發(fā)展的保障，有效的監(jiān)督能夠保證發(fā)展中及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并進(jìn)一步有針對(duì)性的解決問(wèn)題。針對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，目前尚處于探索階段，在發(fā)展中相關(guān)的問(wèn)題仍會(huì)時(shí)有出現(xiàn)，保證我國(guó)商業(yè)銀行的金融衍生工具更好的發(fā)展，仍需相關(guān)方面付出不斷的共同努力。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]周天宇.論金融衍生工具及在我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2002

[2]吳昊.我國(guó)上市商業(yè)銀行衍生金融工具交易量的決定性因素研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013

[3]陳娜.我國(guó)商業(yè)銀行利用金融衍生工具規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)[D].四川大學(xué)，2007

[4]劉雷.金融衍生工具在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2004

[5]鄭梅青.金融衍生工具在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D].五邑大學(xué)，2008

[責(zé)任編輯：潘洪志]